От степени оптимальлности соотношения собственного и заемного капитала зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Таблица 15 - Анализ динамики и структуры источников капитала
| Источник капитала | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||
| На начало 2006 года | На конец 2006 года | Изменение | На начало 2006 года | На конец 2006 года | Изменение | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.Собственный капитал | 6534 | 8504 | +1970 | 38,6 | 42,3 | +3,7 |
| 1.1.Уставный капитал | 20 | 20 | - | 0,1 | 0,1 | - |
| 1.2.Резервный капитал | 2 | 2 | - | 0,01 | 0,01 | - |
| 1.3.Добавочный капитал | - | - | - | - | - | - |
| 1.4.Нераспреде-ленная прибыль | 6512 | 8482 | +1970 | 38,5 | 42,2 | +3,7 |
| 1.5.Целевые финансирования и постуления | - | - | - | - | - | - |
| 2.Заемный капитал | 10380 | 11558 | +1178 | 61,4 | 57,7 | -3,7 |
| 2.1. Краткосрочные кредиты | - | - | - | - | - | - |
| 2.2.Кредиторская задолженность | 10380 | 11558 | +1178 | 61,4 | 57,7 | -3,7 |
| 2.2.1.поставщи-кам | 2441 | 3312 | +871 | 14,4 | 16,5 | +2,1 |
| 2.3.2.авансы полученные | 154 | 552 | +398 | 1,0 | 2,8 | +1,8 |
| 2.2.3.персоналу | 3639 | 3538 | -101 | 21,5 | 17,6 | -3,9 |
| 2.2.4.внебюд-жетным фондам | 1340 | 971 | -369 | 7,9 | 4,8 | -3,1 |
| 2.2.5.бюджету | 2366 | 2691 | +325 | 14 | 13,4 | -0,6 |
| 2.2.6.прочим кредиторам | 440 | 494 | +54 | 2,6 | 2,5 | -0,1 |
| Итого | 16914 | 20062 | +3148 | 100 | 100 | - |
Из данных таблицы 15 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал (представлен кредиторской задолженностью), хотя его доля снизилась на 3,7%, а собственного, соответственно увеличилась. Увеличение собственного капитала произошло за счет прироста нераспределенной прибыли на 1970 тыс.руб. в 2006 году.
Проведем оценку достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств в таблице 16.
Таблица 16 - Источники финансирования для формирования материальных оборотных средств
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Собственный капитал | 6534 | 8466 | +1932 |
| 2. Внеоборотные активы | 1638 | 3144 | +1506 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2) | 4896 | 5322 | +426 |
| 4. Долгосрочные пассивы | 36 | 38 | +2 |
| 5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4) | 4932 | 5360 | +428 |
| 6.Краткосрочные кредиты и заемные средства | 10868 | 11558 | +690 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6) | 15800 | 16918 | +1118 |
| 8. Общая величина запасов (стр.210+стр.220) | 1201 | 2656 | +1455 |
| 9. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств(п.3 – п.8) | 3695 | 2666 | - 1029 |
| 10. Излишек(+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 – п.8) | 3731 | 2704 | - 1027 |
| 11. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 – п.8) | 14599 | 14262 | - 337 |
| 12. Номер типа финансовой ситуации | 1 | 1 | х |
Данные таблицы говорят о том, что в организации абсолютное устойчивое состояние и в начале и в конце анализируемого периода. Однако коэффициентный анализ финансового состояния показал другие результаты.
Все показатели отчета о прибылях и убытках (Форма №2) приведем в процентах к объему выручки от реализации (таблица 17).
Таблица 17 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
| 2005 год, % | 2006 год, % | |
| Выручка от продажи | 100 | 100 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 93,7 | 94,6 |
| Коммерческие расходы | 0 | 0 |
| Управленческие расходы | 0 | 0 |
| Общие затраты (с/с + коммерческие расходы) | 93,7 | 94,6 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 6,3 | 5,4 |
| Налоги | 1,4 | 1,4 |
| Чистая прибыль | 4,9 | 4 |
В выручке от продажи 2006 года полная себестоимость составила 94,6%, а в предыдущем периоде общие затраты составили 93,7%. Следовательно прибыль от продаж в 2006 году оказалась меньше, чем в предыдущем на 0,9%. С учетом выплаты налогов чистая прибыль от основной деятельности составила 4% в выручке (т.е. 4 коп. на рубль выручки).
Вертикальный анализ доходов по отчету о прибылях и убытках ООО «Амурпромсервис» показывает удельный вес каждого вида полученных доходов в общей их сумме (таблица 18).
Таблица 18 - Удельный вес каждого вида доходов в общей их сумме
| 2005 год | 2006 год | Изменения за год((2006/2005)*100%-100%) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Выручка от продажи | 99,96 | 99,5 | 10(121662/110569)*100%-100% |
| 2. Прочие операционные доходы | 0,03 | 0,2 | 714(301/37)*100%-100% |
| 3. Прочие внереализационные доходы | 0,01 | 0,3 | 10067(305/3)*100%-100% |
| 4. Всего доходов | 100 | 100 | 10,5 |
Проведем горизонтальный (трендовый) анализ отчета о прибылях и убытках ООО «Амурпромсервис» за два года от уровня 2004 года, для которого значения всех статей принимаются за 100% (таблица 19).
Таблица 19 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
| Показатели | 2004 год | 2005 год | 2006 год | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Выручка (нетто) от продажи | 85078 | 100 | 110569 | 130 | 121662 | 143 |
| 2.Себестои-мость проданных товаров, работ, услуг | (75206) | 100 | (103570) | 138 | (115064) | 153 |
| 3.Коммерческие расходы | - | - | - | - | - | - |
| 4. Управлен-ческие расходы | - | - | - | - | - | - |
| 5.Прибыль (убыток) от продажи | 9872 | 100 | 6999 | 71 | 6598 | 67 |
| 6.Прочие операционные доходы | 52 | 100 | 43 | 83 | 304 | 585 |
| 7.Прочие операционные расходы | (1530) | 100 | (641) | 42 | (860) | 56 |
| 8.Внереализа-ционные доходы | - | - | 3 | 100 | 305 | 10167 |
| 9. Внереализационные расходы | (2229) | 100 | (2707) | 121 | (2698) | 121 |
| 10.Прибыль (убыток) до налогообложения | 6165 | 100 | 3697 | 60 | 3648 | 59 |
| 11.Налог на прибыль | (2026) | 100 | (1512) | 75 | (1665) | 82 |
| 12. Чистая прибыль | 4139 | 100 | 2149 | 52 | 1970 | 48 |
Рентабельность отражает конечные финансовые результаты деятельности организации. Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Таблица 20 - Коэффициенты рентабельности
| Показатель | 2005 год | 2006 год | Рекомендуемые значения коэффициента | Оценка в соответствии со сводными критериями оценки финансового состояния |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Рентабельность активов | 0,123 | 0,098 | Ухудшение | |
| Рентабельность собственного капитала | 0,329 | 0,233 | Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств | Ухудшение |
| Рентабельность реализации | 0,0633 | 0,0542 | Ухудшение | |
| Рентабельность текущих затрат | 0,0676 | 0,0573 | Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции | Стабильно |
| Рентабельность инвестированного капитала | 0,329 | 0,233 | Ухудшение |
По данным отчетности предприятие ООО «Амурпромсервис» недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность его активов и собственного капитала снизилась, соответственно, с 0,123 до 0,098 и с 0,329 до 0,233.
Рентабельность коммерческой деятельности в 2005 году составила 6,3%, а в 2006 – 5,4%, т.к. снизилась прибыль от продаж. Рентабельность текущих затрат в 2005 году составила 6,8%, а в 2006 – 5,7%. Эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств в 2005 и 2006 годах составила соответственно 33% и 23%.
На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. Это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, а другие – косвенное.