Анализ хозяйственной деятельности (стр. 7 из 8)
Далее было проведено более детальное изучение показателя оборачиваемости совокупного капитала.
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости (Коб), рассмотренным выше, и продолжительностью одного оборота (Поб):
,где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (360 дней).
На ООО «Пластметконструкция» (Таблица 1.29) продолжительность оборота совокупного капитала увеличилась на 0,01 дня, а коэффициент оборачиваемости соответственно уменьшился на 0,48.
Для определения степени влияния структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала на изменение данных показателей был произведен расчет с помощью метода цепной подстановки (Таблица 1.30), используя зависимость оборачиваемости капитала от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала и от его органического строения, т.е.:
Кобс.к. = УДт.а * Кобт.а,Побс.к = Побт.а / УДт.а,
где Кобс.к – коэффициент оборачиваемости совокупного капитала; УДт.а – удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов; Кобт.а - коэффициент оборачиваемости текущих активов; Побс.к – продолжительность оборота совокупного капитала; Побт.а - продолжительность оборота текущих активов.
Таблица 1.29
| Анализ продолжительности оборота капитала | |||
| Показатель | 2005 | 2006 | Изменение |
| Выручка, р. | 913182,00 | 2507139,00 | 1593957,00 |
| Среднегодовая стоимость капитала, р. | 137904,50 | 407948,50 | 270044,00 |
| в т.ч. оборотных средств, р. | 80545,50 | 323357,00 | 242811,50 |
| Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала | 0,58 | 0,79 | 0,21 |
| Коэффициент оборачиваемости всего капитала | 6,62 | 6,15 | -0,47 |
| в т.ч. оборотных средств | 11,34 | 7,75 | -3,58 |
| Продолжительность оборота всего капитала, дни | 54,37 | 58,58 | 4,21 |
| в т.ч оборотных средств, дни | 31,75 | 46,43 | 14,68 |
| Коэффициент загрузки совокупного капитала | 0,15 | 0,16 | 0,01 |
| в т.ч. оборотного капитала | 0,09 | 0,13 | 0,04 |
Таблица 1.30
| Факторы изменения оборачиваемости совокупного капитала | |||
| Фактор изменения оборачиваемости совокупного капитала | Уровень показателя | ||
| доля оборотного капитала | скорость оборота оборотного капитала | коэффициент оборачиваемости | продолжительность оборота капитала, дни |
| 2005 | 2005 | 0,58*11,34=6,58 | 31,75/0,58=54,74 |
| 2006 | 2005 | 0,79*11,34=8,96 | 31,75/0,79=40,19 |
| 2006 | 2006 | 0,79*7,75=6,12 | 46,43/0,79=58,77 |
| Изменение общее | 6,12-6,58= - 0,46 | 58,77-54,74=4,03 | |
| В т.ч. за счет: | |||
| структуры капитала | 8,96-6,58=2,38 | 40,19-54,74= - 14,55 | |
| скорости оборота оборотного капитала | 6,12-8,96= - 2,84 | 58,77-40,19=18,58 | |
Из таблицы 1.30 видно, что замедление оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет снижения скорости оборота оборотного капитала на 2,84, несмотря на увеличение его доли в общей сумме активов на 2,38. За счет выявленных изменений рассматриваемых факторов возросла продолжительность оборота капитала на 4 дня и составила 59 дней. Это + или -?
Для определения на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости оборотного капитала был проведен анализ продолжительности оборота оборотного капитала (Таблица 1.31).
Таблица 1.31
| Анализ продолжительности оборота оборотного капитала | |||
| Показатель | 2005 | 2006 | Изменение |
| Общая сумма оборотного капитала, р. | 80545,50 | 323357,00 | 242811,50 |
| в т.ч. | |||
| в запасах сырья и материалов | 11283 | 7632 | -3651,00 |
| в незавершенном производстве | - | - | - |
| в готовой продукции | - | 137880,5 | - |
| в дебиторской задолженности | 31495 | 145680,5 | 114185,50 |
| в денежной наличности и краткосрочных финансовых вложениях | 37767,5 | 32164 | -5603,50 |
| Выручка от реализации, р. | 913182,00 | 2507139,00 | 1593957,00 |
| Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни | 31,75 | 46,43 | 14,68 |
| в т.ч. | 0,00 | ||
| в запасах сырья и материалов | 4,45 | 1,10 | -3,35 |
| в незавершенном производстве | - | - | - |
| в готовой продукции | - | 19,80 | 19,80 |
| в дебиторской задолженности | 12,42 | 20,92 | 8,50 |
| в денежной наличности и краткосрочных финансовых вложениях | 14,89 | 4,62 | -10,27 |
Данные таблицы 1.31 показывают, что значительно уменьшилось нахождение капитала в денежной наличности, а также в производственных запасах. Вместе с тем увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции и дебиторской задолженности.
В связи с замедлением оборачиваемости капитала на 15 дней сумма дополнительно привлеченных средств в оборот составила:
В результате замедления оборачиваемости капитала предприятие недополучило прибыли на сумму:
,Где KL –среднегодовая стоимость оборотного капитала.
Цепочку показателей эффективности функционирования предприятия замыкает рентабельность собственного капитала (ROE):
Данная модель раскладывается на ряд составляющих, расчет которых представлен в таблице 1.31:
где Дчп – доля чистой прибыли в общей сумме прибыли; ВЕР – рентабельность совокупного капитала; МК – мультипликатор капитала.
Таблица 1.32
| Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала | |||
| Показатель | 2005 | 2006 | Изменение |
| Балансовая прибыль, р. | 15942,00 | 17543,00 | 1601,00 |
| Чистая прибыль, р. | 12116,00 | 13333,00 | 1217,00 |
| Удельный вес чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли | 0,76 | 0,76 | 0,00 |
| Среднегодовая стоимость капитала | 137904,5 | 407948,50 | 270044,00 |
| в т.ч. собственного капитала | 23400 | 46164,5 | 22764,50 |
| Рентабельность совокупного капитала | 11,56% | 4,30% | -7,26% |
| Мультипликатор капитала | 5,89 | 8,84 | 2,94 |
| Рентабельность собственного капитала | 51,78% | 28,88% | -22,90% |
Расчет влияния выделенных факторов на изменение ROE произведен методом абсолютных разниц:
Общее изменение ROE:
В т.ч. за счет изменения:
доли чистой прибыли в общей сумме прибыли:
рентабельности совокупного капитала:
мультипликатора капитала: 
За анализируемый период рентабельность собственного капитала снизилась на 22,9%. Наибольшее влияние на уменьшение рентабельности собственного капитала оказала рентабельность совокупного капитала, несмотря на положительный результат изменения мультипликатора капитала.
1.9. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Обобщающим показателями эффективности работы предприятия являются прибыль и рентабельность. Прибыль на ООО «Пластметконструкция» имеет тенденцию к увеличению. Данные об изменение прибыли за анализируемый период представлены в таблице 1.33.
Таблица 1. 33
| Анализ состава прибыли в динамике, р. | |||
| Показатель | 2005 | 2006 | Изменение |
| Прибыль от реализации | 17532,00 | 21132,00 | 3600,00 |
| Проценты к получению | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Сальдо операционных доходов над расходами | -1590,00 | -3589,00 | -1999,00 |
| Сальдо внереализационных доходов над расходами | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Балансовая прибыль | 15942,00 | 17543,00 | 1601,00 |
| Налог на прибыль | 3826,00 | 4210,00 | 384,00 |
| Чистая прибыль | 12116,00 | 13333,00 | 1217,00 |
При анализе показателей рентабельности выяснилось, что они уменьшаются (Таблица 1.34). Это объясняется меньшим темпом роста чистой прибыли по сравнению с себестоимостью продукции и выручкой от реализации.
Таблица 1.34
| Анализ показателей рентабельности | ||||
| Показатель | 2005 | 2006 | Изменение | Темп роста |
| Выручка от реализации, р. | 913182,00 | 2507139,00 | 1593957,00 | 2,75 |
| Себестоимость реализованной продукции, р. | 897650,54 | 2486007,00 | 1588356,46 | 2,77 |
| Прибыль от реализации, р. | 15531,46 | 21132,00 | 5600,54 | 1,36 |
| Балансовая прибыль, р. | 15942,00 | 17543,00 | 1601,00 | 1,10 |
| Чистая прибыль, р. | 12116,00 | 13333,00 | 1217,00 | 1,10 |
| Среднегодовая стоимость капитала, р. | 137904,50 | 407948,50 | 270044,00 | 2,96 |
| Рентабельность произведенной продукции, % | 1,35% | 0,54% | -0,81% | 0,40 |
| Рентабельность продаж, % | 1,75% | 0,70% | -1,05% | 0,40 |
| Рентабельность капитала, % | 8,79% | 3,27% | -5,52% | 0,37 |
2. ВЫВОДЫ ПО АНАЛИЗУ
В процессе проведения анализа было выяснено, что в целом за анализируемый период ООО «Пластметконструкция» предприятие добилось повышения эффективности своей работы. Сводная таблица основных показателей функционирования общества представлена в таблице 1.35.вставить таблицу Исходя из значений данных показателей, можно сделать следующие выводы: