К а =(Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов)/ВБ, (2.7)
где Капитал и резервы – строка 490 Ф №1;
Резервы предстоящих расходов – строка 640 Ф №1;
ВБ – валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700 Ф №1).
Ф №1 – форма №1 «Бухгалтерский баланс».
На начало года К а = (521427 + 9180) / 851537 = 0,62;
На конец года К а = (731502 + 0) / 1324523 = 0,55.
Превышение значения коэффициента автономии 0,5 указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.
На начало года коэффициент автономии составлял 0,62, а на конец – 0,55, что говорит о финансовой независимости предприятия, однако к концу года данный показатель уменьшился на 0,07, что свидетельствует о повышении уровня финансового риска.
Коэффициент заемных средств (зависимости) характеризует долю обязательств в общей сумме средств, определяется по формуле 2.8:
Кз = (Обязательства – Резервы предстоящих расходов)/ВБ, (2.8)
где Обязательства – сумма строк 590 и 690 Ф№1.
На начало года Кз = ((58200 + 271910) – 9180) / 851537 = 0,38;
На конец года Кз = ((58200 + 534821) – 0) / 1324523 = 0,45.
Чем ниже значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент заемных средств (зависимости) на конец года увеличился на 0,07, т.е. с 0,38 до 0,45 – это говорит о том, что предприятие стало более зависимым от внешних кредиторов, что отрицательно влияет на его финансовую устойчивость.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяет зависимость предприятия от внешних заимствований. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров и кредиторов, определяется по формуле 2.9:
Обязательства – Резервы предстоящих расходов
К з/с = --------------------------------------------------------------, (2.9)
Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов
На начало года К з/с =((58200 + 271910) – 9180)/(521427 + 9180) = 0,60;
На конец года К з/с = ((58200 + 534821) – 0) / (731502 + 0) = 0,81.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на начало года говорит, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 60 копеек заемных средств, а на конец года – 81 копейка. Увеличение показателя в динамике свидетельствует об повышении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. об уменьшении финансовой устойчивости.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост данного показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации, определяется по формуле 2.10:
Долгосрочные кредиты и займы
Кд/з = --------------------------------------------------, (2.10)
ВБ – Долгосрочные кредиты и займы
где Долгосрочные кредиты и займы – строка 510 Ф№1.
На начало года Кд/з =58200 / (851537 - 58200) = 0,07;
На конец года Кд/з =58200 / (1324523 – 58200) = 0,05.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств уменьшился к концу года на 0,02, что положительно влияет, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.
Коэффициент маневренности собственных средств показывает способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, определяется по формуле 2.11:
Капитал и резервы – Внеоборотные активы
Км = -----------------------------------------------------------------------, (2.11)
Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов
где Внеоборотные активы – строка 190 Ф№1;
На начало года К м = (521427- 239160) / (521427 + 9180) = 0,53;
На конец года К м = (731502 – 530240) / (731502 + 0) = 0,28.
Рекомендуемое значение – 0,2 – 0,5 и выше.
Коэффициент маневренности собственных средств на начало года составлял 0,53, а к концу года он снизился до 0,28, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия, т.е. возможность финансового маневра у предприятия снижается.
Доля дебиторской задолженности в валюте баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса. Рост этого показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации, определяется по формуле 2.12:
Кдеб = Дебиторская задолженность / ВБ, (2.12)
где Дебиторская задолженность – (строка 240 Ф№1).
На начало года Кдеб = 110680 / 851537 = 0,13,
На начало года Кдеб = 110900 / 1324523 = 0,08.
Т.к. данный показателя на конец года снизился с 0,13 до 0,08, то это говорит о том, что он оказывает положительное влияние на эффективность хозяйственной деятельности организации.
Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности организации, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.
Из выше рассчитанных коэффициентов только два положительно влияют на финансовую устойчивость предприятия, следовательно, можно говорить о том, что у предприятия снижается финансовая устойчивость к концу года и возрастает зависимость от внешних инвесторов и кредиторов. Предприятию следует увеличивать сумму собственных средств и сокращать заемные, за счет уменьшения обязательств, главным образом, кредиторской задолженности.
5.4. Исследуем состав и структуру дебиторской задолженности. Сделаем выводы об их изменениях за отчетный период. Источники информации форма №1 «Бухгалтерский баланс». Данные расчетов сведем в таблицу 2.10.
Дебиторская задолженность – задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.).
Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.)
Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой собственные средства предприятия, а кредиторская задолженность – заемные средства.
К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:
- точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;
- контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;
- определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;
- определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;
- выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;
- выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;
- определение правильности использования банковских ссуд;
- выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;
- определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.
Таблица 2.10 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
| Расчеты с дебиторами | На начало года | На конец года | Изменение | |||
| сумма, млн. руб. | уд. вес,% | сумма, млн. руб. | уд. вес,% | суммы, млн. руб. | удельного веса, проц. пунктов | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 110680 | 100,00 | 110900 | 100,00 | 220 | - |
| 1.1 покупателей и заказчиков | 44060 | 39,81 | 44060 | 39,73 | 0 | -0,08 |
| 1.2 поставщиков и подрядчиков | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 разных дебиторов | - | - | - | - | - | - |
| 1.4 прочая дебиторская задолженность | 66620 | 60,19 | 66840 | 60,27 | 220 | 0,08 |
Данные таблицы 2.10 показывают, что на предприятии присутствует только дебиторская задолженность платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. В ее составе на начало года преобладала прочая дебиторская задолженность (60,19% дебиторской задолженности) и к концу года удельный вес данной статьи увеличился до 60,27%, а задолженность покупателей и заказчиков на конец года уменьшилась на 0,08 процентных пункта (с 39,81% до 39,73%). При данной динамике предприятию следует, стабильно осуществляет расчетно-платежные отношения с покупателями и заказчиками для того, чтобы увеличить оборачиваемость оборотных средств.