Как видно, на предприятии в результате роста эффективности использования оборотных средств произошло относительное высвобождение оборотных средств. Финансовый результат от ускорения оборачиваемости составил: в 2004году - 85728 руб., 2005 году - 4766187 руб., 2006 году -433333 руб.
Таблица 2.6
Расчет относительной экономии оборотных средств
| Показатели | Усл. Обозн | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 |
| Выручка от реализации продукции | ВР | 1799099 | 43402620 | 19401899 | 13378834 |
| Оборачиваемость оборотных средств, в днях | ОБок | 126 | 119 | 31 | 25 |
| Коэффициент оборачиваемости | Коб | 2,85 | 3,02 | 11,7 | 14,4 |
Подводя итог использования оборотных средств предпринимателем, можно сделать вывод, что на предприятии произошел рост эффективности использования оборотных средств. Это выразилось в росте рентабельности оборотного капитала, что в свою очередь отразилось на ускорении оборачиваемости оборотных средств, и это привело к улучшению финансового результата деятельности предпринимателя в целом. Основными источниками формирования и эффективного использования оборотных средств являются: кредиторская задолженность и заемные средства в виде краткосрочных кредитов банков. Доля заемных средств возросла с 9,8% до 46%.
2 Мероприятия по эффективному совершенствованию оборотных средств предприятия
2.1 Применение факторного анализа в
управлении оборотными средствами
Рассматривая заемные средства как источник формирования оборотных средств следует знать как влияет величина заемного капитала на эффективность использования этих средств. Для этого проанализируем как изменится эффективность использования оборотных средств при уменьшении товарооборота на сумму краткосрочных кредитов отдельно по каждому году, входящему в анализируемый период.
Таблица 3.1
Данные для расчета показателей эффективности использования оборотных средств
| 2003 год | 2004 год | 2005 год | 2006 год | |
| Выручка от реализации продукции, руб. | 1799099,0 | 3890262,0 | 14351899,0 | 7328834,0 |
| Прибыль, руб. | 503748,00 | 765273,00 | 382531,00 | - |
| Ср. оборотные средства, руб. | 630000,00 | 1435692,00 | 1652683,00 | 1838804,00 |
| Число дней в периоде, в дн. | 360 | 360 | 360 | 180 |
| Рентабельность, % | 79,96 | 53,3 | 23,14 | 0 |
Анализируя полученные данные можно сделать вывод, что без привлечения дополнительных денежных средств рентабельность использования оборотных средств с каждым годом уменьшалось бы, пока не достигла 0.
Таблица 3.2
Расчет длительности одного оборота, коэффициента оборачиваемости, коэффициента загрузки
| Год | Длительность одного оборота, в дн. | Коэффициент оборачиваемости | Коэффициент загрузки |
| 2003 | 630000/( 1799099/3 60)=126 | 1799099/630000=2,85 | 1/2,85=0,35 |
| 2004 | 1435692/(3890262/360)=133 | 3890262/1435692=2,7 | 1/2,7=0,37 |
| 2005 | 1652683/(14351899/360)=41 | 14351899/1652683=8,68 | 1/8,58=0,11 |
| 2006 | 1838804/7328834/180=45,16 | 7328834/1838804=3,98 | 1/3,98=0,25 |
Полученные данные показывают, что на предприятии, в данном случаи, произошел бы спад эффективности использования оборотных средств. Это выразилось в снижении рентабельности оборотного капитала с 79,96% до 0. Этот отрицательный сдвиг отразился на ускорении оборачиваемости оборотных средств. Произошло увеличение длительности одного оборота в 2004 году, но в 2005 и 2006 годах видно снижение этого показателя практически в три раза; снизился коэффициент загрузки или обеспеченности оборотными средствами с 35к. до 11к. в 2005 году на 1руб. реализуемой продукции, но в 2006 году этот показатель увеличился до 25к. на 1 руб. реализованной продукции. Количество оборотов оборотных средств увеличилось с 2,85 оборотов в 2003 году до 8,68 оборотов в 2005 году, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки на каждый рубль вложенных оборотных средств, но в 2006 году наблюдается снижение числа оборотов до 3,98. Чтобы ярче увидеть изменения оборотных средств с привлечением заемного капитала рассмотрим сравнительную таблицу 3.3.
Полученные данные, показывают, что привлечение заемных средств дало положительный результат в использовании оборотных средств по всем показателям.
Таблица 3.3
Факторный анализ оборотных средств
| Год | Рентабельно сть, % | Длительность одного оборота, дн. | Коэф-т оборачиваемости | Коэф-т загрузки |
| 2003 2003* | 79,96 79,96 | 126 126 | 2,85 2,85 | 0,35 0,35 |
| 2004 2004* | 84,6453,3 | 119 133 | 3,022,7 | 0,33 0,37 |
| 2005 2005* | 328 23,14 | 31 41 | 11,7 8,68 | 0,08 0,11 |
| 2006 2006* | 203 0 | 25 45,16 | 7,27 3,98 | 0,13 0,25 |
2003, 2004, 2005, 2004 - фактические данные
2003*, 2004*, 2005*, 2006* - предполагаемые данные, без использования заемных средств.
Но, если сравнивать данные 2005 и 2006 годов, то можно заметить, что показатель оборачиваемости оборотных средств снизился - это означает уменьшение отдачи в виде снижения выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных средств, а коэффициент загрузки наоборот повысился. Все это указывает на то, что дальнейшее увеличение доли заемных средств в деятельности предпринимателя, может привести к нестабильному финансовому состоянию предприятия. Приемлемое соотношение заемных и собственных средств должно быть 40% к 60%. При таком соотношение предприятие будет работать стабильно, без особого финансового риска. А в данном случае в 2006 году доля заемных средств составила 46% и имеется тенденция к увеличению соотношения в сторону заемного капитала. Поэтому, для того, чтобы предприятие в дальнейшем не подвергалось финансовому риску следует снизить долю заемных средств, но не отказываться от данного варианта улучшения эффективности использования оборотных средств. Можно использовать другие способы повышения прибыли через оборотные средства. Одним из таких является изменение использования оборотных средств через цену товара.
Цена представляет собой денежное выражение стоимости товара. Цена как экономическая категория формируется с учетом уровня потребительского спроса на продукцию; эластичность спроса, сложившегося на рынке этой продукции; мер государственного регулирования ценообразования; уровень цен на аналогичную продукцию предприятий - конкурентов и др.
Выделяют следующие виды цен:
1. В зависимости от роли государства цены могут быть свободными и регулируемыми. Под свободной или рыночной ценой, понимают цену, складывающуюся без государственного воздействия на нее.1
Свободная цена колеблется вокруг стоимости товара в зависимости от спроса и предложения и, как правило, включает в себя два элемента: себестоимость и прибыль. Принципы определения рыночных цен для целей налогообложения установлены ст.40 Налогового кодекса РФ.
Регулирующая цена - цена товара, складывающаяся на товарном рынке при государственном воздействии на нее путем применения экономических и (или) директивных мер. Цена является инструментом коммерческой политики предпринимателя, поэтому выбор методов и правил свободного ценообразования организации предопределяется основными целями ее коммерческой политики. Такими целями может быть максимизация темпов роста, прибыли или объемов продаж.Выбранные цели определяют политику и стратегию ценообразования организации. Политика цен - это общие принципы, которых организация собирается придерживаться в сфере установления цен на свои товары или услуги.
Стратегия ценообразования представляет собой набор методов, с помощью которых эти принципы можно реализовать на практике. Выделяют два альтернативных подхода к свободному ценообразованию: затратныйподход в качестве отправной точки формирования цены фактические затраты организации на производство и сбыт товара;
Ценностный подход, предполагающий установление цен таким образом, чтобы это обеспечивало организации получение большей прибыли за счет достижения выгодного соотношения ценности товара к произведенным затратам.
Ценовая политика предприятия может быть пассивной или активной. Пассивное ценообразование предполагает установление цен строго на основе затратного метода или только под влиянием ценовых решений конкурентов.
Активное ценообразование - установление цен в рамках политики управление сбытом с целью достижения наиболее выгодных объемов продаж, средних затрат на производство и целевого уровня прибыльности организации.
2. Различают цены контролируемые и неконтролируемые. Данное деление тесно связано с 1. Установление и применение регулируемых цен всегда контролируется соответствующими государственными органами. Что же касается свободных цен, контроль за их применением может осуществляться в отношении специальных субъектов либо в определенных целях. Например, законодательством предусмотрен контроль за формированием и применением свободных цен хозяйствующими субъектами, занимающими доминирующее положение на товарном рынке.
Установление такими предприятиями монопольно высоких цен или монопольно низких цен рассматривается как монополистическая деятельность, направленная на недопущение или устранение конкуренции. Свободные рыночные цены контролируются также в целях налогообложения. Так в соответствии со ст.40 Налогового кодекса РФ налоговые органы вправе контролировать правильность применения цен по сделкам в следующих случаях: между взаимозависимыми лицами; по товарообменным (бартерным) операциям; при значительном колебании цен,применяемых налогоплательщиком по идентичным товаром в пределах непродолжительного периода времени.