Весьма показательными являются данные представленные в табл.9 и Рис.4. Следует отметить, что предприятием за рассматриваемый период практически не использовало заемные средства, что говорит о недостаточной инвестиционной и финансовой гибкости руководства предприятия. Пополнение оборотных средств ведется, главным образом, за счет собственных источников, а их нехватка компенсируется ростом задолженности:
по оплате труда,
перед соцстрахом,
прочих.
Особенно, негативной является тенденция роста задолженности по оплате труда, что ведет к росту социальной напряженности в обществе.
Расчет аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия.
1. Фондоотдача, характеризуемая величиной выручки (товарооборота), приходящегося на один рубль основных фондов, представлена в таблице 10
Таблица 10
Показатели фондоотдачи
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Товарооборот | - | 39536 | 48480 | 54481 |
2 | Фондоотдача | товарооборот | 23.96 | 29.38 | 33.02 |
| стр.020 (ф. № 1) | |||||
Из таблицы видно, что вместе с товарооборотом, растет и фондоотдача, что безусловно, можно отметить как положительную тенденцию.
2. Показатель фондорентабельности и его динамика представлена в таблице 11.
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Фондорентабельность | стр.090 (ф.№2) | 3.1 | 2.96 | 3.05 | |
| стр.020 (ф. № 1) | |||||
Видно, что показатель фондорентабельности достаточно стабилен.
3. Рентабельность работы предприятия и динамика изменения этого показателя представлена в таблице 12
Таблица 12
| №№п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Рентабельностьработы пред-я | стр.090 (ф.№2) | 0.13 | 0.1 | 0.09 | |
| товарооборот | |||||
Очевидна (хоть и незначительная) устойчивая тенденция к снижению рентабельности.
Для более детального анализа вычислим показатели рентабельности основной деятельности
3.1. Динамика изменения рентабельности основной деятельности представлена в таблице 13
Таблица 13
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Рентабельность основной деят-ти | стр.050 (ф.№2) | 4.61 | 1.75 | 1.47 | |
| стр.040 (ф.№2) | |||||
Налицо четко выраженная тенденция снижения рентабельности основной деятельности предприятия.
4. Определим оборачиваемость средств и динамику изменения этого показателя. Оборачиваемость средств определяется как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за год сумме расчетов с дебиторами и представлена в таблице 14
Таблица 14
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Оборачиваемость средств | стр.010 (ф. №2) | 22.78 | 26.57 | 30.17 | |
| (стр.199 + стр. 175 (ф.№1))/2 | |||||
Оборачиваемость средств имеет весьма четкую тенденцию к росту, что несомненно является положительным моментом.
5. Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции с среднему за год итогу раздела II актива баланса. Результаты расчета и динамика представлены в таблице 15
Таблица 15
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Оборачиваемость произ-х запасов | стр.040 (ф. №2) | 3.06 | 15.14 | 11.99 | |
| стр.180 (ф. №1)/2 | |||||
Более объективным критерием оборачиваемости средств будет рассчитанный на основании данных таблиц 14 и 15 операционный цикл (см. таблицу 16)
Таблица 16
Сводная таблица оборачиваемости и производственного цикла
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Оборачиваемость средств (обороты) | - | 22.78 | 26.57 | 30.17 |
| 2 | Оборачиваемость средств (дни) | 365/(строка 1) | 16.02 | 13.74 | 12.1 |
| 3 | Оборачиваемость произ-х запасов (обороты) | - | 3.06 | 15.14 | 11.99 |
| 4 | Оборачиваемость произ-х запасов (дни) | 365/(строка 3) | 119.4 | 24.11 | 30.44 |
| 5 | Производственный цикл (дни) | строка 2 + строка 4 | 135.42 | 37.84 | 42.54 |
Из таблицы видно, что в 1995 году производственный цикл был неоправданно растянут из-за медленной оборачиваемости производственных запасов, но начиная с 1996 года положение стабилизировалось.
7. Оборачиваемость капитала
Оборачиваемость капитала рассчитывается аналогичным с оборачиваемостью средств образом. Результаты расчета и динамика занесены в таблицу 17
Таблица 17
Оборачиваемость основного капитала
| №№п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Товаооборот | - | 39536 | 48480 | 54481 |
| 2 | Оборачиваемость основного капитала (обороты) | товарооборот | 4.32 | 10.46 | 6.47 |
| стр.780(ф.№1)/2 | |||||
| 3 | Оборачиваемостьсобственного капит. (обороты) | товарооборот | 9.95 | 18.7 | 13.27 |
| стр.480(ф.№1)/2 | |||||
Из таблицы видно, что наибольшая оборачиваемость капитала была достигнута в 1996 году, после чего вновь произошло ее снижение
Выводы
Из проделанных расчетов следует, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и реальную возможность сохранить свою платежеспособность. Однако руководству предприятия следует больше внимания уделять привлечению инвестиций, стремиться к увеличению оборачиваемости средств и капитала. Особое внимание следует уделить росту рентабельности, поскольку показатель рентабельности на уровне 10% для предприятия занимающегося торгово-закупочной деятельностью, вряд ли можно считать удовлетворительным. Необходимо срочно погасить долги по заработной плате и перед фондом социального страхования и не допускать их дальнейшего накопления. В целом же руководству рекомендуется больше времени уделять анализу финансового положения предприятия.
Литература
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г.)
2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.)
3. А.К. Шишкин и др. "Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях" , Москва, Статинформ, 1995 г.
4. "Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса", Управление по делам несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.94.
5. Д. М. Крук "Организация планирование и управление промышленным предприятием", Москва, Экономика, 1982 г.
6. Пригожин Е. М. "Производственный менеджмент", Москва, Экономическое образование, 1995 г.