Коэффициент текущей ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в результате реализации оборотных активов. Данный коэффициент составил +0,96, это значит, что фирма не сможет в полном объеме погасить свои краткосрочные обязательства, реализовав свои оборотные активы.
Нормативная величина коэффициента текущей ликвидности установлена в размере 1,7.
Коэффициент промежуточной ликвидности равен 25% за соответствующий период снизилась на 14 процентных пункта это характеризует долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся остатков денежных средств, реализации финансовых вложений и ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами характеризует удельный вес просроченных кредитов, займов и кредиторской задолженности, которые организация может погасить на дату составления баланса за счет имеющихся остатков денежных средств. В 2005 году просроченных обязательств не имела, по этому коэффициент равнялся 0., а в 2006 году он составил 0,1. Это еще раз подтверждает ухудшение финансового состояния фирмы в 2006 году.
Таблица 2.5. Данные о показателях финансовой независимости ОАО «Витебской фабрики нетканых материалов»г. Витебск за 2005 /2006гг.
| Показатели | На 1.01.2006г. | На 1.01.2007г. | Темп изменения (%) или отклонение (+,-) | |
| 1. Валюта баланса, млн. р. (стр.390 ф.1. или стр. 890 ф.1) | 3064 | 3229 | 105,4 | +165 |
| 2. Собственные источники финансирования, млн. р. (стр. 590 ф.1 + стр. 690 ф.1) | 2035 | 2216 | 108,9 | +181 |
| 3. Заемные и привлеченные источники финансирования, млн. р. ( стр. 790 ф.1 . ) | 1029 | 1083 | 105,2 | +54 |
| 4. Собственные оборотные средства, млн. р. (стр.590 ф.1 + стр.690 ф.1 -. стр. 190 ф. 1) | -155 | -324 | 209 | -169 |
| 5. Просроченные обязательства, млн. р. ( из разд. 6 ф.5 и разд. 7 ф.5). | 151 | +151 | ||
| 6. Оборотные активы, млн р. (стр. 290 ф.1) | 874 | 759 | 86,8 | -115 |
| 7. Показатели финансовой независимости: | ||||
| 7.1. Коэффициент финансовой независимости (стр. 2: стр. 1) | 0,668 | 0,686 | +0,024 | |
| 7.2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (стр.3:стр.1) | 0,336 | 0,338 | +0,002 | |
| 7.3. Коэффициент финансового левериджа (стр.3:стр. 2) | 0,506 | 0,489 | -0,017 | |
| 7.4. Коэффициент маневренности собственных средств (стр. 4 : стр. 2) | ||||
| 7.5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр. 4 : стр. 6) | -0,177 | -0,426 | -0,349 | |
| 7.6. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (стр. 5 : стр. 1) | 0,05 | +0,05 | ||
Данные таблицы 2.5. свидетельствуют о том, что коэффициенты маневренности собственных средств не рассчитывался, так как у фирмы в течение двух лет отсутствовали собственные оборотные средства.
Коэффициент финансовой независимости характеризует долевое участие собственных источников финансирования в формировании активов организации. Его снижение вследствие сокращения прибыли, свидетельствует о снижении финансовой самостоятельности предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, равный характеризует долевое участие собственных средств в формировании оборотных активов. Нормативная величина данного коэффициента установлена в размере 0,3, фактически он имеет отрицательное значение.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (финансовой зависимости), равный 0,338 характеризует долевое участие заёмных и привлечённых источников финансирования в формировании активов организации. Значение данного коэффициента не превышает норматив 0,85.
Коэффициент финансового левериджа характеризует сумму заёмных и привлеченных источников финансирования, приходящуюся на 1 рубль собственных средств. Снижение значения данного коэффициента на 0,017 свидетельствует об уменьшения зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами характеризует долевое участие просроченной задолженности организации в формировании её активов. Просроченных финансовых обязательств в 2006 не имелось, то этот коэффициент равен 0.
В 2006 году коэффициент равнялся 0,05, значит доля просроченной задолженности в формировании активов незначительная – всего 5%.
Таблица 2.6.Данные о динамике показателей деловой активности ОАО «Витебской фабрики нетканых материалов» за 2005/2006гг.
| Показатели | 2005г. | 2006г. | Темп изменения (%) или отклонение (+,-) | |
| 1.Средняя стоимость оборотных активов, млн р. (ср. зн. стр. 290 ф.1)в том числе: | 843 | 817 | 96,9 | -26 |
| 1.1. Материальных оборотных активов, млн р. (ср. зн. стр. 210 и 220 ф.1) | 228 | 225 | 98,6 | -3 |
| 1.2. Дебиторской задолженности, млн р. (ср. зн. стр.250 ф.1) | 67 | 30 | 44,8 | -37 |
| 2. Средняя величина кредиторской задолженности, млн.р. (ср. зн. стр. 730 ф.1) | 615 | 506 | 82,2 | -109 |
| 3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р. (стр. 010 ф.2) | 2949 | 3295 | 111,7 | +346 |
| 4. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн. р. (стр. 040 ф.2) | 2500 | 3090 | 123,6 | +590 |
| 5. Оборачиваемость в днях: | ||||
| 5.1. Оборотных активов (стр. 1 ×360 : стр.3) | 103 | 89 | 86,4 | -14 |
| 5.2. Материальных оборотных активов (стр. 1.1. ×360 : стр. 4) | 32 | 26 | 81,3 | -6 |
| 5.3. Дебиторской задолженности (стр. 1.2. ×360 : стр. 3) | 6 | 5 | 83,3 | -1 |
| 5.4. Кредиторской задолженности (стр. 2 ×360 : стр. 4) | 89 | 59* | 66,3 | -30 |
| 10. Продолжительность операционного цикла (стр. 5.2. + стр. 5.3.) | 38 | 31 | 81,5 | -7 |
Из таблицы 2.6. видим, что продолжительность операционного цикла составляет 31 дней в 2006 году и характеризует время нахождения средств в товарно-материальной и финансовой форме. За 2 года цикл уменьшился на 7 дней и это является положительным моментом.
Говорит об ускорении обращения средств в обороте, что повлекло за собой дополнительное высвобождение источников финансирования из оборота, оборачиваемость оборотных активов уменьшилась на 14 дней.
Определим сумму высвобождения средств из оборота в результате ускорения обращения оборотных активов по следующей формуле:
Сср = В /360 дн. Х Д отк.
где, В – выручка от реализации товаров в отчетном периоде; Дотк – отклонение оборачиваемости оборотных активов в днях в 2006 году по сравнению с 2005 годом.
Сср = 3295 / 360 х 14 дн. = 128 млн. руб.
Оборачиваемость материальных оборотных активов характеризует время нахождения средств в запасах и затратах, налогах по приобретённым ценностям, готовой продукции и товарах, этот коэффициент так же уменьшился на 6 дней.
Оборачиваемость средств в расчетах с дебиторами характеризует сроки погашения дебиторской задолженности. Замедление средств в расчетах с дебиторами на 1 день привело к оттоку денежных средств из оборота.
Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует сроки погашения задолженности перед кредиторами, замедление сроков погашение кредиторской задолженности на 30 дней, с одной стороны, снижает потребность организации в кредитах и займах, а с другой стороны, приводит к выплате штрафных санкций в разрезе несоблюдения условий контрактов, сроков выплаты зарплаты и уплаты налогов в бюджет.
Таблица 2.7.Данные о динамике показателей рентабельности деятельности ОАО «Витебской фабрики нетканых материалов» за 2005/2006 гг.
| Показатели | 2005г. | 2006г. | Отклонение (+,-) |
| 1. Средняя стоимость активов, млн.р. (ср.зн. по стр. 390 ф.1) | 3130 | 3182 | +52 |
| 2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р. (стр. 010 ф.2) | 2949 | 3295 | +346 |
| 3. Полная себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн. р. (стр. 030 ф.2 + стр. 040 ф.2 + стр.050 ф.2) | 2500 | 3009 | +509 |
| 4. Прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р. (стр. 060 ф. 2) | 137 | -33 | -170 |
| 5. Прибыль (убыток), млн.р. (стр. 200 ф.2) | 160 | -41 | -201 |
| 6. Показатели рентабельности (убыточности), % | |||
| 6.1. Рентабельность (убыточность) продаж (стр. 4 : стр. 2×100) | 4,7 | -1,0 | -5,7 |
| 6.2. Рентабельность (убыточность) расходов (стр. 4 : стр. 3 ×100) | 5,5 | -1,1 | -6,6 |
| 6.3 Рентабельность (убыточность) активов (стр. 5 : стр. 1×100) | 5,1 | -1,2 | -6,3 |
В таблице 2.7. рентабельность активов характеризует сумму прибыли, полученную со 100 рублей использованных активов. Снижение данного показателя на 6,3 свидетельствует о падении эффективности использования активов в 2006 году, об опережающем темпе сокращении прибыли за отчетный период по сравнению с темпом изменения активов фирмы.
Рентабельность расходов характеризует сумму убытков от реализации полученную со 100 рублей понесенных расходов, связанных с производством и реализацией продукции (товаров, работ, услуг). Это значит, что расходы в основную деятельность в отчетном году не окупились.
Рентабельность продаж характеризует долю прибыли от реализации в выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг, в цене реализации. Снижение на 5,7 данного показателя свидетельствует об увеличении расходов, связанных с производством и реализацией продукции в отчетном году.
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
Производственные запасы, выполняя важную роль в организации производства, вместе с тем представляют собой часть средств производства в данный момент не участвующих в процессе производства.