В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами, разрабатывать прогнозы развития предприятия, распознавать надвигающийся кризис, несостоятельность хозяйствующих субъектов. Поэтому особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, т.к. по неудовлетворительности структуры баланса принимают решения о несостоятельности предприятия.
Под несостоятельностью предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), а также неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом.
Несостоятельность определяется системой критериев, позволяющих выделить предприятия с удовлетворительной и неудовлетворительной структурой баланса.
По полученным значениям показателей (критериев) может быть принято одно из следующих решений:
· о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;
· о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
· о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Для оценки удовлетворительности структуры баланса ОАО «Тамбовский жировой комбинат» необходимо рассчитать коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженостей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займови различных кредиторских задолженостей по формуле:
Если Ктл на конец периода < 2, то структура баланса неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно.
187293
Этот коэффициент говорит о том, что в ОАО «Тамбовский жировой комбинат» структура баланса была неудовлетворительной, а комбинат был неплатежеспособен и в начале и в конце 2009 г. (Ктл меньше 2).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется по формуле:
Если значение Косс < 0,1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
По этому критерию ОАО «Тамбовский жировой комбинат» также является неплатежеспособным, так как критериальное значение этого коэффициента должно быть больше 0,1.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода:
Ктл (на нач.) – соответственно фактические значения коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;
t (отч.), t (устан.) – число месяцев отчетного периода и установленного периода восстановления (утраты) платежеспособности. t (отч.) = 12 мес., t (устан.) = 6 мес. При t (устан.) = 6 мес. и Ктл (устан.) = 2
Ктл(расч) = Ктл(на коп) + Изм Ктл = 0,56 – (-0,06)=0,62
Изм Ктл =(Ктл(на коп)-Ктл(на ноп)/12) х 6=(0,56-0,68)6/12= - 0,06
Так как К в(у)п < 1, то можно сделать вывод, что у предприятия в ближайшие 6 мес. нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Результаты расчетов сведены в табл. 1.3.1.
Табл. 1.3.1. Оценка возможности потенциального банкротства ОАО «Тамбовский жировой комбинат» по состоянию на начало и конец 2009 гг.
Выводы на основе проведенного анализа вовсе не означают признания предприятия банкротом и, следовательно, не меняют его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носит профилактический характер. Согласно закону РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», внешним признаком банкротства является приостановление предприятием текущих платежей. Несостоятельность предприятия может быть признана только арбитражным судом или после официального объявления о ней самим должником при его добровольной ликвидации.
Из расчета коэффициента Ктл по ОАО «Тамбовский жировой комбинат» видно, что его рост в динамике может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста оборотных средств (текущих активов). Само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно – оно всегда сопровождается сокращением текущих активов. Поэтому единственным приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание текущих активов комбината за счет финансовых результатов хозяйственной деятельности. Таким образом, для восстановления своей платежеспособности комбинату надо увеличить прибыль до размера, необходимого для обеспечения превышения текущих активов над текущими обязательствами.
н.г
Косс =к.г.
Изм. Ктл. = 