Анализ платежеспособности ООО "Белтранс" (стр. 2 из 5)
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рис. 1).
Рис. 1 Структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности
Исходя из этого изучают влияние данных факторов на коэффициент текущей ликвидности.
Анализ платежеспособности предприятий осуществляется в основном по данным бухгалтерского баланса.
Баланс предприятия - система показателей характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения. Бухгалтерский баланс - сводная ведомость отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Состоит из актива и пассива.
Принятая группировка статей баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия. Эта группировка удобна для «чтения баланса», под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием.
При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов, статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.
Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса за анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.
Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.
После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.
Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.
Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительной оценки заслуживают увеличение в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали). Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.
Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам). По этим показателям прежде всего определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала. При определении тенденции изменения оборачиваемости средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.
Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.
2. Анализ платежеспособности и пути улучшения финансового состояния предприятия
Для удобства проведения анализа структуры баланса (см. приложение) целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано в таблице 2.1.
Как видно из данных в таблице 2.1., за отчетный период активы предприятия возросли на 1185872 тыс. руб., или 20,0%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов - на 342226 тыс. руб. (477682-135456) и прироста оборотных средств - на 843646 тыс. руб. (1004535-160889). Иначе говоря, за отчетный период в текущие активы было вложено почти 2,5 раза больше средств, чем во внеоборотные активы. При этом, учитывая, что предприятие в течение отчетного года не пользовалось долгосрочными займами, можно сделать вывод о том, что все инвестиционные вложения осуществлялись за счет собственных источников предприятия.
Следует отметить, однако, что в целом структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составляли 54,3% в начале года и 67,8% - в конце.
Таблица 2.1. Аналитический баланс ООО «Белтранс» за 2006 и 2007 гг.
| Показатели | 2006 год | В % к валюте баланса | 2007 год | В % к валюте баланса | Отклонение (гр.4 - гр.2) |
| АКТИВ | |||||
| Внеоборотные активы | 135456 | 45,7 | 477682 | 32,2 | -13,5 |
| Оборотные активы, всегов том числе: | 160889 | 54,3 | 1004535 | 67,8 | +13,5 |
| - производственные запасы | 103518 | 34,9 | 597356 | 40,3 | +5,4 |
| - готовая продукция | 20284 | 6,8 | 67430 | 4,5 | -2,3 |
| - налоги по приобретенным ценностям | — | — | 144212 | 9,7 | +9,7 |
| - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 31904 | 10,8 | 71422 | 4,8 | -6,0 |
| - дебиторская задолженность | 5183 | 1,7 | 124115 | 8,4 | +6,7 |
| ПАССИВ | |||||
| Источники собственных средств | 74044 | 25,0 | 269128 | 18,2 | -6,8 |
| Заемные средства - всего | — | — | — | — | — |
| Краткосрочные ссуды банков | — | — | — | — | — |
| Краткосрочные займы | — | — | — | — | — |
| Доходы будущих периодов | — | — | 7095 | 0,5 | +0,5 |
| Расчеты с кредиторами | 222117 | 75,0 | 1205810 | 81,3 | +6,3 |
В составе оборотных активов при общем увеличении их доли на 13,5% обращает на себя внимание рост налогов по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности, удельный вес которых к концу года в структуре совокупных активов увеличился на 9,7 и 6,7% соответственно, а также уменьшение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 6,0%.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом кредиторской задолженности, доля которой в общем объеме источников увеличивается в течение года с 75,0% до 81,3%. Структура источников собственных средств в течение отчетного периода претерпела серьезные для предприятия изменения. Так, их доля в общем объеме сократилась к концу года на 6,8%; кроме того, предприятию не удалось получить ни беспроцентные займы, ни краткосрочные ссуды. Поэтому можно сделать вывод об острой потребности ООО «Белтранс» в дополнительных источниках финансирования.
2.2 Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 2.2.), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Таблица 2.2. Группировка активов и пассивов ООО «Белтранс» по степени ликвидности и срочности погашения (2006 и 2007гг.)
| Показатели | 2006 год, тыс. руб. | 2007 год, тыс. руб. | ||
| 1 | 2 | 3 | ||
| АКТИВ | ||||
| Денежные средства | 31904 | 71422 | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | — | — | ||
| Итого по группе 1 | 31904 | 71422 | ||
| Готовая продукция | 20284 | 67430 | ||
| Товары отгруженные | 31832 | 117684 | ||
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 5183 | 124115 | ||
| Итого по группе 2 | 57299 | 309229 | ||
| Долгосрочная дебиторская задолженность | — | — | ||
| Сырье и материалы | 29733 | 237407 | ||
| Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы | 2503 | 4914 | ||
| Незавершенное производство | 16126 | 91782 | ||
| Расходы будущих периодов | 23324 | 145569 | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | — | 144212 | ||
| Итого по группе 3 | 71686 | 623884 | ||
| Внеоборотные активы (группа 4) | 135456 | 477682 | ||
| Всего | 296345 | 1482217 | ||
| ПАССИВ | ||||
| Кредиторская задолженность | 222117 | 1205810 | ||
| Краткосрочные кредиты банков | — | — | ||
| Долгосрочные кредиты банков, займы и прочие долгосрочные обязательства | 184 | 184 | ||
| Собственный капитал | 74044 | 269128 | ||
| Доходы будущих периодов | — | 7095 | ||
| Всего | 296345 | 1482217 | ||
Баланс считается абсолютно ликвидным, если: