Информационной базой для проведения комплексного анализа финансового состояния ОАО «НКНХ» является финансовая отчетность предприятия за 2007–2009 гг. Финансовая отчетность предприятия представлена в приложениях А, Б, В, Г, Д, Е. Основой анализа имущественного состояния предприятия является агрегированный баланс
Таблица 2.2 – Агрегированный баланс ОАО «НКНХ» за 2007–2009 гг.
| Наименование показателя | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | ||||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||||
| АКТИВ (на конец года) | 50 571 974 | 100% | 57 251 961 | 100% | 57 078 920 | 100 | |||
| Внеоборотные активы,в т.ч.:Долгосрочные финансовые вложения | 35 725 1846 892 057 | 71%13,6% | 42 479 4376 833 435 | 74,2%11,9% | 42 679 3987 616 707 | 74,817,8 | |||
| Текущие активы, в т.ч.: | 14 846 790 | 29% | 14 772 524 | 25,8% | 14 399 522 | 33,7 | |||
| – производственные запасы | 5 896 204 | 39,7% | 5 059 593 | 34,2% | 5 561 065 | 38,6 | |||
| – готовая продукция | 50 001 | 0,3% | 2 587 | 0,02% | 1 125 | 0,008 | |||
| -денежные средстваДебиторская задолженность | 7 738 261168 915 | 52,1%0,3% | 7 564 9151 092 922 | 51,2%1,9% | 5 543 725367 167 | 38,50,6 | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | 168 915 | 0,3% | 1 092 922 | 1,9% | 367 167 | 0,6 | |||
| ПАССИВ | 50 571 974 | 100,0% | 57 251 961 | 100,0% | 57 078 920 | 100 | |||
| Собственный капитал | 28 239 960 | 55,8% | 28 463 531 | 49,7% | 28 878385 | 50,6 | |||
| Заемные средства, в т.ч. | 22 332 014 | 44,2% | 28 788 430 | 50,3% | 28 200535 | 49,4 | |||
| – долгосрочные | 11 779 419 | 52,7% | 19 851 532 | 68,9% | 10 840060 | 38,4 | |||
| – краткосрочные | 10 552 595 | 47,3% | 8 936 898 | 31,1% | 17 360475 | 61,6 | |||
| БАЛАНС | 50 571 974 | 100 | 57 251 961 | 100 | 57 078920 | 100 | |||
Из приведенных данных можно определить некоторые тенденции в развитии предприятия. Балансовая стоимость активов ОАО «НКНХ» в 2008 г. имела тенденцию роста, в 2009 г. она снизилась. Так, если в 2007 г. стоимость активов предприятия составляла 50,57 млрд. руб., то уже в по итогам 2008 г. стоимость активов возросла до 57,25 млрд. руб., а в 2009 г. она составила 57,07 млрд. руб. Следует отметить, что в структуре активов предприятия увеличивается доля стоимости внеоборотных активов, а именно стоимости основных производственных фондов. Это связано с реализацией ряда инвестиционных проектов и введением новых производственных мощностей. При сохраняющемся достаточно высоком общем уровне износа основных фондов, увеличение доли труднореализуемых активов до 74,8% в 2009 г. привело к снижению ликвидности баланса, поскольку в структуре активов 74,8% – это трудно реализуемые активы в виде основных производственных фондов, а в структуре финансовых обязательств 61,6% – это краткосрочные обязательства, со сроком погашения в течение года. Соответственно уже в краткосрочной перспективе ОАО «НКНХ» может столкнуться с проблемой недостатка средств для погашения краткосрочной задолженности.
Среди положительных изменений в структуре источников финансирования деятельности предприятия, следует отметить увеличение собственного капитала. Так, величина собственного капитала возросла с 28,4 млрд. руб. в 2008 г., до 28,8 млрд. руб. в 2009 г. При этом величина уставного капитала не изменилась, добавочный и резервный также практически не изменились, а основным фактором роста послужила нераспределенная прибыль отчетного года, которая составила 16,77 млрд. руб.
Анализ, основанный на выявлении типа ликвидности, заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.
– наиболееликвидныеактивы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения;
– быстро реализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы;
– медленно реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу;
– труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
– наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу);
– краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ;
– долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»;
– постоянные пассивы (П4) – статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки» [22, c. 379].
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Таблица 2.3 – Группировка активов по степени ликвидности по форме 1
| Виды активов | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Денежные средства | 188 178 | 575 903 | 2 258 126 |
| Краткосрочные финансовые | |||
| вложения | 168 915 | 1 092 922 | 367 167 |
| Итого по группе 1 (А1) | 357 093 | 1 668 825 | 2 625 293 |
| Дебиторская задолженность,платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (группе 2) (А2) | 7 610 079 | 7 432 566 | 5 151 303 |
| Запасы | 5 896 204 | 5 059 593 | 5 561 065 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 855 232 | 479 191 | 669 439 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 128 182 | 132 349 | 392 422 |
| Итого по группе 3 (А3) | 6 879 618 | 5 671 133 | 6 622 926 |
| Внеоборотные активы (группа 4) (А4) | 35 725 184 | 42 479 437 | 42 679 398 |
| Всего | 50 571 974 | 57 251 961 | 57 078 920 |
Таблица 2.4 – Группировка пассивов по степени ликвидности по форме 1
| Виды пассивов | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | ||
| Кредиторская задолженность | 6 821 239 | 7 258 022 | 9 758 866 | ||
| Задолженность перед участниками | 678 325 | 545 631 | 461 852 | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | 241 722 | 31 654 | 131 922 | ||
| Итого по группе 1 (П1) | 7 741 286 | 7 835 307 | 10 352 640 | ||
| Краткосрочные кредиты и займы (группа 2) (П2) | 2 772 173 | 1 067 099 | 6 977 885 | ||
| Долгосрочные обязательства | 11 779 419 | 19 851 532 | 10 840 060 | ||
| Виды пассивов | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | ||
| (группа 3) (П3) | |||||
| Собственный капитал | 28 239 960 | 28 463 531 | 28 878 385 | ||
| Доходы будущих периодов | 39 136 | 34 492 | 29 950 | ||
| Итого по группе 4 (П4) | 28 279 096 | 28 498 023 | 28 908 335 | ||
| Всего | 50 571 974 | 57 251 962 | 57 078 920 | ||
Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидность.