Собственный капитал предприятия к 2003 г. увеличился на 370 тыс. руб. или на 71%. В 2004 г. увеличение собственных средств произошло на 579 тыс. руб. (абсолютный прирост составил 65%). В основном это произошло за счет нераспределенной прибыли отчетного года.
Кредиторская задолженность к 2003 г. снизилась на 38 тыс. руб., но появились краткосрочные кредиты банков равные 215 тыс. руб. К 2004 г. задолженность кредиторам составила 2187 тыс. руб., т.е. произошло увеличение по сравнению с 2003 г. на 379 тыс. руб. В общем заемный капитал возрос к концу 2004 г. на 164 тыс. руб. Значительно уменьшилась задолженность поставщикам и подрядчикам: с 1327 тыс. руб. до 681 тыс. руб. (т.е. практически в два раза).
Анализ размещения капитала ООО «Алтоир» и его структура представлен в табл. 16.
По данным таблицы 16 видно, что за период c 2002 по 2003 г. величина актива увеличилась на 546,6 тыс. руб. Эти изменения произошли за счет увеличения оборотных активов на 459,3 тыс. руб. и внеоборотных на 87,4 тыс. руб. К 2004 г. сумма активов стала равной 3654 тыс. руб., из которой 919 тыс. руб. пришлось на внеоборотный капитал, а 2735 тыс. руб. – на оборотный. Т.е. мы наблюдаем значительный рост суммы внеоборотных активов (которые состоят только из основных средств) по сравнению с 2003 г.: темп роста составляет 262,57% или в абсолютном измерении на 569 тыс. руб.
Изменение оборотных активов незначительно: наблюдается рост на 174 тыс. руб. в 2004 г. по сравнению с 2003 г. и на 633,3 тыс. руб., если соотносить с 2002 г.
Таблица 16
Анализ размещения капитала ООО «Алтоир» и его структура
| Показатели | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | |||
| Сумма, тыс. руб. | Структура, % | Сумма, тыс. руб. | Структура, % | Сумма, тыс. руб. | Структура,% | |
| АКТИВ | 2364,3 | 100 | 2911 | 100 | 3654 | 100 |
| 1. Внеоборотные активы | 262,6 | 11,1 | 350 | 12,0 | 919 | 25,15 |
| -Нематериальные активы | – | – | – | – | – | |
| -Основные средства | 262,6 | 11,1 | 350 | 12,0 | 919 | 25,15 |
| 2. Оборотные активы | 2101,7 | 88,9 | 2561 | 88 | 2735 | 74,85 |
| Запасы | 2064,4 | 87,3 | 1149 | 39,5 | 769 | 21,05 |
| в том числе | ||||||
| сырье и материалы | 518,3 | 21,9 | 515 | 17,7 | 331 | 9,08 |
| готовая продукция | 253,6 | 10,7 | 634 | 21,8 | 438 | 11,99 |
| затраты в незавершен-ное производство | 48 | 2,03 | - | - | - | - |
| товары отгруженные | 1292,4 | 54,7 | - | - | - | - |
| НДС по приобретенным ценностям | 16,8 | 0,7 | 19 | 0,7 | 23 | 0,63 |
| Дебиторская задол-женность(через 12 мес.) | 20 | 0,85 | – | – | – | – |
| Дебиторская задол-женность(в теч. 12 мес.) | - | - | 1353 | 46,5 | 1581 | 43,27 |
| в том числе | ||||||
| покупатели и заказчики | - | - | 1353 | 46,5 | 1383 | 37,85 |
| векселя к получению | ||||||
| авансы выданные | - | - | - | - | 191 | 5,23 |
| прочие дебиторы | - | - | - | - | 7 | 0,19 |
| Денежные средства | 558 | 23,6 | 40 | 1,37 | 362 | 9,91 |
Удельный вес оборотных средств в 2003 г. по сравнению с 2002 г. снизился на 0,9%, то есть почти не изменился, и соответственно увеличилась доля внеоборотных активов с 11,1% до 12,02%. В 2004 г. мы замечаем спад доли оборотного капитала на 13,15% (в итоге увеличение удельного веса внеоборотных средств с 12% до 25,15%.
Если рассматривать структуру оборотного капитала, то можно заметить, что резко снизилась доля запасов до 21,05% к 2004 г., тогда как в 2002 г. этот показатель составлял 87,3%, а в 2003 г. – 39,5%. В 2003 г. появилась статья «дебиторская задолженность в течении 12 мес.»: 1353 тыс. руб. (это 46,5% от итоговой суммы актива). В 2004 г. эта сумма стала равной уже 1581 тыс. руб., т.е произошло увеличение на 228 тыс. руб. В процентах же от суммы актива дебиторская задолженность составляет 43,27%.
В 2003 г. резко снизился удельный вес денежных средств — с 23,6% до 1,37%, что нельзя назвать положительным моментом. В 2004 г. денежные средства составили 362 тыс. руб. (или 9,91%). Таким образом наблюдается увеличение по структуре на 8,54% по сравнению с 2003 г. и снижение на 13,69% по сравнению с 2002 г.
Отмеченная динамика активов предприятия характеризует необходимость активизации работы в сфере сбыта готовой продукции, а также расчетов с дебиторами с целью ускорения оборачиваемости ресурсов.
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Поэтому анализ платежеспособности важен не только для предприятия с целью оценки его финансового состояния, но и для внешних инвесторов.
Оценка платежеспособности предприятия осуществляется по данным баланса, исходя из ликвидности оборотных активов (табл. 17).
Таблица 17
Динамика показателей платежеспособности
| Показатели | Формула | 2002 г. | 2003г. | Откл. | 2004 г. | Откл. |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | Денежные средства + Краткосрочные ценные бумаги / Кредиторская задолженность | 0,3 | 0,02 | -0,08 | 0,17 | 0,15 |
| 2.Промежуточный коэффициентпокрытия | (Денежные средства + Краткосрочные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / /Кредиторская задолженность | 0,31 | 0,77 | 0,46 | 0,89 | 0,12 |
| 3.Общийкоэффициентпокрытия | (Денежные средства + Краткоср ц. б + Деб задолж + Матер об средства) /Кред задолж | 1,14 | 1,42 | 0,28 | 1,24 | -0,18 |
Как видно из табл. 17 в конце 2002 года показатель абсолютной ликвидности был выше нормы, зато в конце 2003 года он был существенно ниже нормативного значения. Это значит, что в конце 2003 года предприятие испытывало нехватку всех видов источников, не способно было обеспечить требования кредиторов, имело долги в бюджет и внебюджетные фонды, а также своим работникам. К концу 2004 г. рассматриваемый показатель возрос по сравнению с 2003 г. на 0,15 и составил 0,17. Таким образом он вписывается в рамки нормативного значения коэффициента абсолютной ликвидности (0,1- 0,2), но только лишь на 0,07.
Промежуточный коэффициент покрытия на конец 2002 года отставал от нормативного, тогда как на конец 2003 года был в допустимых пределах, а на в конце 2004 г. выходил за пределы нормы и составил 0,89.
Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Оценка ликвидности баланса представлена в табл. 18.
Таблица 18
Динамика показателей ликвидности баланса
| Показатели | Формула | 2002 г. | 2003 г. | Откл. | 2004 г. | Откл. |
| 1.Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активыКраткосрочные пассивы | 1,13 | 1,27 | 0,14 | 1,24 | -0,03 |
| 2.Коэффициент быстрой ликвидности | Оборотные активы-ЗапасыКраткосрочные пассивы | 1,03 | 0,7 | -0,33 | 0,89 | 0,19 |
| 3.Коэффициент абсолютной ликвидности | Денежные средстваКраткосрочные пассивы | 0,3 | 0,02 | -0,28 | 0,17 | 0,15 |
По данным таблицы 18 можно сделать следующие выводы.
Рассчитанный коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году стал значительно ниже нормативного значения. (его значение признается достаточным, если он выше 0,25-0,30; т. е. если предприятие в текущий момент может погасить 25-30% всех своих долгов, его платежеспособность считается нормальной). На рассматриваемом же предприятии коэффициент абсолютной ликвидности в 2002 равен 0,3, что нормально, а в 2003 году — 0,02, что свидетельствует о низком уровне его ликвидности. В 2004 г. данный показатель немного увеличился, но, не достигнув нормативного значения стал равен 0,17.
Коэффициент текущей ликвидности составил на конец 2002 года 1,13, однако на конец 2003 года его величина немного увеличилась — до 1,27, т. е. на 0,14. В 2004 г. этот коэффициент был равен 1,24. Нормативное значение данного показателя находится в пределах 1,0-2,0. Коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах нормативного значения (не менее 0,7-0,8). Однако к концу 2003 года он уменьшился — с 1,03 до 0,7, а к концу 2004 г. снова возрос до 0,89. В целом ликвидность баланса низкая из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Такая текущая ликвидность предприятия недостаточна, хотя количество компенсируется перспективной ликвидностью.