Анализ материальных ресурсов ОАО "Фабрика" (стр. 6 из 8)
Оборачиваемость материально-производственных запасов в 2005 г. составила 23 дня, в 2006 г. – 26 дней, в 2007 г. наблюдается снижение данного показателя до 16 дней (или на 10 дней), что следует расценивать положительно, т.к. сократился срок нахождения МПЗ в обороте, т.е. ускорилась их оборачиваемость и получение дополнительных выгод.
Показатель оборачиваемости денежных средств снизился по аналогии с показателем МПЗ, хотя значения продолжительности периода намного меньше из-за маленьких сумм денежных средств в течение всего исследуемого периода. Если в 2005 г. денежные средства совершали полный оборот за 3 дня, то в 2007 г. – почти за 2,5 дня.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В случае ОАО «Фабрика» средства в дебиторской задолженности в 2007 г. стали совершать 30,6 оборотов за год вместо 20,6 в 2005 г., т.е. оборачиваемость снизилась почти в 1,5 раза. Но при этом сократился срок погашения дебиторской задолженности с 12,2 дней в 2005 до 8,2 дней в 2007 г. Все это говорит о повышении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с ростом выручки к 2007 г.
Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности ОАО «Фабрика» также изменились за исследуемый период в лучшую сторону. Период погашения предприятием своих обязательств сократился с 66 дней в 2005 г. до 31 дня в 2007 г., что несомненно говорит о расширении коммерческого кредита предоставляемого организации.
Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год также выросло с 3,6 оборотов 2005 г. до 4,5 оборотов в 2007 г. Это свидетельствует о том, что предприятие вовремя погашает свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и способно эффективно использовать заемные средства.
В целом положительная тенденция уменьшения продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена ростом выручки к 2007 г. Стоит отметить повышение оборачиваемости всех проанализированных видов активов (ДЗ, ДС, МПЗ), что говорит об улучшении управления оборотными активами на ОАО «Фабрика», поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.
Сводный аналитический баланс по оборотным средствам предприятия ОАО «Фабрика» за 2008 г. представлен в таблице 7.
Таблица 7 - Аналитическая группировка статей актива
| Группировки статей актива баланса | Наличие средств | Структура имущества, % | ||||
| На нач. периода | На кон. периода | Отклонение | На нач. периода | На кон. периода | Отклонение | |
| 1.Имущество предприятия (валюта баланса) | 57772077 | 57488974 | -283103 | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
| 1.1.Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) | 44955616 | 44955616 | 0 | 28,31 | 31,93 | 3,62 |
| 1.2.Мобильные (оборотные (текущие) активы) средства | 12816461 | 14774809 | 1958348 | 71,69 | 68,07 | -3,62 |
| 1.2.1.Запасы и затраты | 7642071 | 8345376 | 703305 | 58,22 | 4,81 | -53,42 |
| 1.2.2.Дебиторская задолженность | 2838244 | 4810613 | 1972369 | 9,51 | 62,62 | 53,11 |
| 1.2.3. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги | 962516 | 1408924 | 446408 | 3,96 | 0,65 | -3,31 |
Для предприятия важным является показатель продолжительности операционного цикла:
ПЦ = ОЗ + ОД,
где ОЗ – оборачиваемость средств в запасах; ОД – оборачиваемость средств в дебиторской задолженности.
Таким образом, можно рассчитать оборачиваемость средств в запасах и дебиторской задолженности (в днях оборота):
О=СО 
Д/Р,
где СО – средний остаток оборотных средств по данной группе активов;
Д – число дней в анализируемом периоде;
Р – товарооборот за период.
По данным за 2006 г.:
Остаток запасов – Знг = 13406 тыс. руб.,
Зкг = 7642 тыс. руб.;
Величина дебиторской задолженностиДнг = 4194 тыс. руб.;
Дкг = 2838 тыс. руб.
Показатели оборачиваемости имеют такие значения:
ОЗ нг =
= 70,91 дня;ОЗ кг =
= 28,97 дня;ОД нг =
= 22,19 дня;ОД кг =
= 10,78 дня.ОтсюдаПЦнг = 70,91+22,19 = 93,1 дня;
ПЦкг = 28,97+10,78 = 39,75 дня,
То есть продолжительность операционного цикла снизилась на 53,35 дня или на 57,3%. Как правило, в условиях рыночной экономике увеличение продолжительности операционного цикла оценивается отрицательно. В данном случае произошло увеличение количества оборотов средств в запасах и дебиторской задолженности, что положительно влияет на эффективность финансово-хозяйственной деятельности, т.к. происходит дополнительное высвобождение средств и ускорение их оборачиваемости.
В случае ОАО «Фабрика» это можно объяснить уменьшением величины запасов и дебиторской задолженности в 2006 г. по сравнению с 2005 г. почти в 2 раза с одновременным ростом выручки. Данный факт несомненно положительно сказался на деятельности предприятия.
По данным за 2007 г.:
Остаток запасов:
Знг = 7642 тыс. руб.,
Зкг = 8345 тыс. руб.;
Величина дебиторской задолженности:
Днг = 2838 тыс. руб.;
Дкг = 4811 тыс. руб.
Показатели оборачиваемости имеют такие значения:
ОЗ нг =
= 28,97 дня;ОЗ кг =
= 26,01 дня;ОД нг =
= 10,78 дня;ОД кг =
= 14,99 дня.Отсюда:
ПЦнг = 28,97+10,78 = 39,75 дня;
ПЦкг = 26,01+14,99 = 41 день,
То есть продолжительность операционного цикла в 2007 г. по сравнению с 2006 г. выросла на 1,25 дня или на 3,14%. Несомненно руководству ОАО «Фабрика» следует обратить внимание на тенденцию замедления оборачиваемости оборотных активов и увеличение продолжительности операционного цикла.
Данная ситуация отрицательно сказывается на деятельности предприятия, замедляется движение денежных потоков предприятия, растет налогооблагаемая база по налогу на имущество (в состав имущества включается и величина запасов предприятия, а ставка налога на имущество в Омской области 2% от его среднегодовой стоимости).
Здесь можно порекомендовать отгрузку товаров покупателям с отсрочкой платежа, тем более что пока оборачиваемость дебиторской задолженности значительно ниже оборачиваемости запасов предприятия.
Данная мера позволит провести перегруппировку в составе оборотных активов и тем самым уменьшить налогооблагаемую базу.
3 Резервы повышения эффективности использования материальных ресурсов ОАО «Фабрика»
Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.
О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.
Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Для промышленных предприятий в условиях экономики переходного периода актуальность решения задачи возрастает многократно. Дело в том, что переход к рыночным отношениям в силу ряда причин вызвал, с одной стороны, резкое снижение оборотных средств промышленных предприятий, а с другой стороны, негативно отразился на скорости их оборачиваемости. Это не могло не сказаться на финансовом положен предприятий и вызвало снижение результативности в их хозяйственной деятельности. Возникшие совершенно иные условия финансово-производственной деятельности предприятий обусловили поиск новых решений проблем управления оборачиваемостью оборотного капитала.
Для сокращения периода оборота «О» и соответственно увеличения значения коэффициента оборачиваемости «К0» применительно к запасам материалов и покупных изделий (равно как и для всех других особо значимых по величине слагаемых оборотных средств) необходимо реализовать комплекс организационно-технических и финансовых мер. Как видно из вышеприведенной формулы, значение «К0» возрастает с уменьшением среднего значения оборотных средств, вложенных в запасы материалов и покупных изделий.