Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.
Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды (о чем было сказано выше), в процессе анализа необходимо рассмотреть структуру активов и провести их ранжирование по степени ликвидности. Знаменатель коэффициента (краткосрочные обязательства) также может быть структурирован по срокам погашения /16, с.190-193/.
2.3 Рейтинговая оценка платежеспособности предприятия по системе ранжирования предприятий
В настоящее время разработано и используется множество методик сравнительной оценки платежеспособности предприятий. В курсовой работе была использована методика рейтинговой оценки, разработанная российскими экономистами Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, где в качестве основы используется система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятия по степени риска исходя из фактического уровня показателей платежеспособности и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.
Группировка предприятий по классам в зависимости от значения финансовых показателей приведена в таблице 1.
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
Таблица 1 - Группировка показателей по критериям рейтинговой оценки
| Показатель | Границы классов согласно критериям, значение (балл) | |||||
| I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | VI класс | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | > 0,25 (20) | 0,2 (16) | 0,15 (12) | 0,1 (8) | 0,05 (4) | < 0,05 (0) |
| Коэффициент быстрой ликвидности | > 1 (18) | 0,9 (15) | 0,8 (12) | 0,7 (9) | 0,6 (6) | < 0,5 (0) |
| Коэффициент текущей ликвидности | >2 (16,5) | 1,9-1,7 (15-12) | 1,6-1,4 (10,5-7,5) | 1,3-1,1 (6-3) | 1,0 (1,5) | < 1 (0) |
| Коэффициент финансовой независимости | > 0,6 (17) | 0,59-0,54 (15-12) | 0,53-0,43 (11,4-7,4) | 0,42-0,41 (6,6-1,8) | 0,4 (1) | < 0,4 (0) |
| Коэффициент обеспеченности СОС | > 0,5 (15) | 0,4 (12) | 0,3 (9) | 0,2 (6) | 0,1 (3) | < 0,1 (0) |
| Коэффициент обеспеченности запасов СК | > 1 (15) | 0,99-0,8 (12) | 0,79-0,6 (9) | 0,59-0,4 (6) | 0,39-0,2 (3) | < 0,2 (0) |
| Минимальное значение границы | > 85 | 85-64 | 63,9-42 | 41,9-28,3 | 28,2-18 | < 18 |
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;
VI класс - кризисные предприятия /7, с.126-129/.
2 Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО "Казанский завод синтетического каучука"
2.1 характеристика деятельности ОАО "Казанский завод синтетического каучука"
ОАО "Казанский завод синтетического каучука" является старейшим предприятием нефтехимического комплекса РФ, основанным в 1936 году, и включает в себя пять независимых производств: полисульфидных каучуков, силиконовых каучуков и продукции на их основе, бутадиенового каучука (общетехнического и пищевого назначения, маслонаполненный), полиэфиров и уретановых каучуков, хлорсодержащих латексов.
Обладая уникальными технологиями и богатым научно-производственным опытом специалистов, завод производит высококачественную продукцию, находящую применение в самых различных отраслях промышленности стран СНГ и дальнего зарубежья. На предприятии выпускается свыше 160 наименований продукции.
Обширна география поставок - более пяти тысяч потребителей в России и зарубежье. Продукция завода экспортируется почти во все страны Европы, Китай, Индию.
ОАО "Казанский завод синтетического каучука" относится к категории стабильно развивающихся предприятий и имеет высокую динамику роста по основным технико-экономическим показателям хозяйственной деятельности.
Усилия коллектива и руководства ОАО "Казанский завод синтетического каучука" направлены на улучшение качества продукции и повышение эффективности производства за счет снижения расходных норм потребления энергетических и сырьевых ресурсов.
Развитие ОАО "Казанский завод синтетического каучука", модернизация производств и экономическая эффективность инвестиционных проектов, в первую очередь, зависит от сырьевого обеспечения предприятия. Несмотря на имеющиеся трудности, намеченный план производства по основным показателям в 2008 году был выполнен, и сохранена положительная динамика поста объемов производства в целом.
Обеспечение стабильной работы производства, максимальное использование производственных мощностей и достижение высоких финансовых результатов требует непрерывного и сбалансированного развития всего комплекса производств. В планах развития особое внимание уделено технологиям, которые обеспечивают энерго- и ресурсосбережение, расширение ассортимента используемого сырья и товарной продукции, обновление основных фондов, техническому перевооружению производства.
Система менеджмента качества на ОАО "Казанский завод синтетического каучука" разработана, документально оформлена и функционирует с 2004 года.
В настоящий момент Система менеджмента качества предприятия действует совместно с системой экологического менеджмента (ISO 14001:2004 (ГОСТ Р ИСО 14001-98) "Системы управления окружающей средой. Требования и руководство к применению" и системой менеджмента охраной труда (OHSAS 18001:1999 "Система менеджмента в области профессиональной безопасности").
В ближайших планах ОАО "Казанский завод синтетического каучука" — дальнейшее развитие и совершенствование Интегрированной системы менеджмента. Внедрение Интегрированной системы менеджмента обусловлено возрастающими требованиями зарубежных потребителей продукции, которые намерены допускать на рынок стран — членов ЕС только компании, сертифицированные по международным стандартам.
ОАО "Казанский завод синтетического каучука" входит в состав ОАО "Татнефтехиминвест-холдинга" (является его акционером), комплексно использующего продукты нефтедобычи в Республике Татарстан, что в значительной степени позволяет увеличивать производственный потенциал завода, дает новый стимул для развития предприятия-ветерана.
Инвестиционная политика ОАО "Казанский завод синтетического каучука" в производстве и реализации продукции направлена на:
- максимальное обеспечение потребностей внутреннего рынка за счет гибкой ценовой политики и высокого уровня сервиса;
- планомерное увеличение объемов экспорта за счет повышения качества продукции до уровня зарубежных аналогов;
- снижение издержек производства за счет дальнейшего освоения новых методов синтеза и внедрения энергосберегающих технологий.
Основными конкурентами завода являются химические корпорации промышленно развитых и новых индустриальных государств. Это такие предприятия, как AkzoNobel (Германия), TorayInt (Япония), DowCorning (США) и т.д. Основными направлениями конкуренции на рынке выступают ценовая конкуренция, конкуренция по ассортименту предлагаемых форм полимеров, конкуренция по качеству торгового сервиса (поставки удобными для потребителя партиями, точно в срок и т.д.).
Дальнейшее расширение ассортимента и повышение качества продукции являются приоритетными направлениями предприятия /18/.
2.2 Анализ ликвидности предприятия
Источниками информации для анализа ликвидности предприятия являются официальные формы годовой бухгалтерской отчетности "Бухгалтерский баланс" (форма №1), "Отчет о прибылях и убытках" (форма №2), "Отчет о движении капитала" (форма №3), "Отчет о движении денежных средств" (форма №4), "Приложение к бухгалтерскому балансу" (форма №5).
Предварительная оценка ликвидности проводилась по данным бухгалтерского баланса ОАО "Казанский завод синтетического каучука" за 2006, 2007 и 2008 годы (приложение 1, 2 и 3).