Анализ использования фонда оплаты труда СПК "Солонцы" (стр. 6 из 12)
Если ликвидность – это оценка платежеспособности в достаточно коротком периоде, то финансовая устойчивость показывает длительную платежеспособность предприятия, способность в перспективе погасить не только краткосрочную, но долгосрочную задолженность.
Анализ финансовой устойчивости может показать вероятность банкротства предприятия за несколько лет до периода проведения анализа и заставить менеджмент принять адекватные меры.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Финансовую устойчивость предприятия по относительным показателям определяют по коэффициентам – капитализации (плечо финансового рычага), обеспеченности собственными источниками финансирования, финансовой независимости (автономии), финансирования, финансовой устойчивости.
Таблица 1.4.6 – Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
| Показатели | На начало базисного года | На конец отчетного года | Изменение, (+/-) | Нормативное значение |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Исходные данные: | ||||
| 1. Собственный капитал (СК) | 54467 | 66382 | 11915 | |
| 2. Заемный капитал (ЗК) | 8394 | 17986 | 9592 | |
| 3. Валюта баланса (ВБ | 62861 | 84368 | 21507 | |
| 4. Внеоборотные активы (ВнА) | 50311 | 44258 | -6053 | |
| 5. Долгосрочные обязательства (ДО) | 2044 | 12614 | 10570 | |
| 6. Оборотные активы (ОбА) | 12550 | 40110 | 27560 | |
| Расчетные показатели | ||||
| Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага или финансового риска) (ЗК/СК) | 0,15 | 0,27 | 0,12 | Не выше 1,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ((СК-ВнА)/ОбА) | 0,33 | 0,55 | 0,22 | Нижняя граница 0,1;0,5<Opt. значение |
| 3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (СК/ВБ) | 0,87 | 0,79 | -0,08 | 0,4 <Opt. значение< 0,6 |
| 4. Коэффициент финансирования (СК/ЗК) | 6,49 | 3,69 | -2,8 | 0,4 <Opt. значение< 0,6 |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости ((СК+ДО)/ВБ) | 0,9 | 0,94 | 0,04 | > 0,6 |
Из таблицы 1.4.6 видно, что произошло увеличение коэффициента финансового риска, однако его величина остается в пределах нормы, кроме того, произошло увеличение коэффициента обеспеченности предприятия собственными источниками финансирования, коэффициент финансовой независимости предприятия, как и коэффициент финансирования, напротив, снизился. В целом коэффициент финансовой устойчивости по предприятию не изменился, составив 0,9 %.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные источники (табл. 1.4.7).
Таблица 1.4.7 – Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям, позволяющий определить тип финансовой ситуации на предприятии на основе анализа обеспеченности запасов предприятия источниками их формирования
| Показатели | На начало базисного года | На конец отчетного года | Изменение, +/- |
| А | 1 | 2 | 3 |
| Исходные данные: | |||
| 1. Общая величина запасов (Зп) | 11218 | 37692 | 26474 |
| 2. Собственный капитал (СК) | 54467 | 66382 | 11915 |
| 3. Внеоборотные активы (ВнА) | 50311 | 44258 | -6053 |
| 4. Долгосрочные обязательства (ДО) | 2044 | 12614 | 10570 |
| 5. Краткосрочные кредиты и займы (КрКЗ) | 0 | 0 | 0 |
| Расчетные показатели: | |||
| Наличие собственных оборотных средств (СОС= СК-ВнА) | 4156 | 22124 | 17968 |
| Функционирующий капитал (КФ=СОС+ДО) | 6200 | 34738 | 28538 |
| Общая величина источников (ВИ=ФК+КрКЗ) | 6200 | 34738 | 28538 |
| Излишек (1) или недостаток (0) собственных оборотных средств (СОС – Зп) | -7062 | -15568 | -8506 |
| Излишек (1) или недостаток (0) собственных и долгосрочных заемных источников (КФ - Зп) | -5018 | -2954 | 2064 |
| Излишек (1) или недостаток (0) общей величины основных источников для формирования запасов (ВИ – Зп) | -5018 | -2954 | 2064 |
| Тип финансовой ситуации:{1,1,1}- абсолютная устойчивость,{0,1,1}- нормальная устойчивость,{0,0,1}- неустойчивое финансовое состояние,{0,0,0}- кризисное финансовое состояние | Кризисное финансовое состояние | ||
Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод: так как величина запасов превышает наличие собственных оборотных средств; функционирующий капитал и общую величину источников предприятия, т.е. имеет место следующие соотношения: СОС<Зп; КФ<Зп; ВИ<Зп, то, можно сказать, что предприятие находится в кризисном состоянии.
1.5. Комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Основной задачей проведения комплексного экономического анализа в условиях рыночной экономики является повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей.
В данном курсовом проекте в качестве критерия комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности целесообразно использовать коэффициент устойчивости экономического роста (КУЭР), предложенный Э.А. Маркарьяном и Г.П. Герасименко. КУЭР характеризует долю реинветированной в производство чистой прибыли в собственном капитале предприятия.
Факторный анализ КУЭР:
,где
- удельный вес чистой прибыли реинвестируемой в производство, в ее общей сумме (х1);Таблица 1.5.1 – Комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе критерия КУЭР
| Показатель | Базисный период | Отчетный период | Изменение, +/- |
| А | 1 | 2 | 3 |
| Исходные данные: | |||
| 1.Чистая прибыль, реинвестированная в производство за анализируемый период, тыс.руб. | 10089 | 1216 | -8872 |
| 2. Средний размер за период собственного капитала, тыс.руб. | 59899,5 | 65857 | 5957,5 |
| 3. Чистая (нераспределенная) прибыль за период, тыс.руб. | 10088 | 1216 | -8872 |
| 4. Выручка от продаж за период, тыс.руб. | 10216 | 10984 | 768 |
| 5. Средняя сумма собственного оборотного капитала за период, тыс.руб. | 11398 | 20382 | 8984 |
| 6. Средняя стоимость оборотных активов за период, тыс.руб. | 18040,5 | 31820,5 | 13780 |
| 7. Средняя сумма краткосрочных обязательств за период, тыс.руб. | 5620,5 | 5131,5 | -489 |
| 8. Средний размер совокупного капитала за период, тыс.руб. | 66542 | 77295,5 | 10753,5 |
| Расчетные показатели: | |||
| 9. КУЭР (с.1 : с.2 = с.10 * с.11 * с.12 * с.13 * с.14 * с.15 * с.16) | 0,168 | 0,018 | -0,15 |
| 10. Удельный вес чистой прибыли, реинвестированной в производство, в ее общей сумме (с.1 : с.3), д.ц.ч. | 1 | 1 | 0 |
| 11. Рентабельность продаж (с.3 : с.4), руб./руб. | 0,99 | 0,11 | -0,88 |
| 12. Оборачиваемость собственного оборотного капитала (с.4 :с.5), кол-во оборотов | 0,9 | 0,54 | -0,36 |
| 13. Обеспеченность оборотных активов собственным оборотным капиталом (с.5 : с.6), руб./руб. | 0,63 | 0,64 | 0,01 |
| 14. Коэффициент текущей ликвидности (с.6 : с.7) | 3,21 | 6,2 | 2,99 |
| 15. Удельный вес краткосрочных обязательств в совокупном капитале (с.7 : с.8), д.ц.ч. | 0,08 | 0,07 | -0,01 |
| 16. Коэффициент финансовой зависимости (с.8 : с.2) | 1,11 | 1,17 | 0,06 |
- рентабельность продаж (х2); 
- оборачиваемость собственного оборотного капитала (х3); 
- обеспеченность оборотных активов собственным оборотным капиталом (х4); 
- коэффициент текущей ликвидности, в среднем за период (х5); 
- удельный вес краткосрочных обязательств в совокупном капитале (х6); 
- коэффициент финансовой зависимости (х7);∆х1 = 1 – 1 = 0
∆х2 = 0,11 – 0,99 = -0,88