2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств в ОАО «БМСК»
Улучшение использования оборотных активов с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней – цикл производства, тем более рационально они используются.
Все показатели эффективности использования оборотных средств будут рассчитаны по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» ОАО «БМСК» за период 2004–2006 года.
Расчет основных показателей использования оборотных средств представлен в таблице 2.3.1.
Таблица 2.3.1 Эффективность использования оборотных средств в ОАО «БМСК»
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | 2006 г. к 2004 г., % |
| 1. Объем реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 32462 | 27709 | 32491 | 29 | 100,08 |
| 2. Число дней в отчетном периоде | 360 | 360 | 360 | 0 | 100 |
| 3. Однодневный оборот по реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 90,2 | 77 | 90,3 | 0,1 | 100,1 |
| 4. Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб. | 7284 | 7729,5 | 9927 | 2643 | 136,6 |
| 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов | 4,45 | 3,59 | 3,27 | -1,19 | 73,3 |
| 6. Коэффициент закрепления оборотных средств | 0,22 | 0,28 | 0,30 | 0,08 | 136,4 |
| 7. Длительность одного оборота средств, дни | 80,75 | 100,4 | 109,9 | 29,15 | 136 |
| 8. Сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных всех оборотных средств по сравнению с 2004 г., тыс. руб. | - | - | - | 2632,3 | - |
| 9. Коэффициент загрузки средств в обороте, руб. | 209,9 | 279,7 | 233,1 | 23,2 | 111 |
Данные таблицы подтверждают, что оборачиваемость оборотных средств ОАО «БМСК» замедлилась на 29 дней – с 80,75 до 109,9 дней. Это, прежде всего, к уменьшению коэффициента оборачиваемости средств на 1,19 оборота – с 4,46 до 3,27 оборота, и увеличению коэффициента закрепления на 0,08. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 29 тыс. руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 2643 тыс. руб. Замедление оборачиваемости оборотных средств является негативным фактором для деятельности предприятия, например, к снижению величины прибыли и снижению платежеспособности. Поэтому, при замедлении оборачиваемости оборотных средств для сохранения достигнутых показателей предприятию необходимо привлечение дополнительных средств. На примере ОАО «БМСК» величина привлеченных дополнительных средств после анализа за 2006 год должна составить 2623,3 тыс. руб.
В данной ситуации можно также проанализировать причины, повлиявшие на замедление оборачиваемости оборотных средств. Это могут быть, как уже было сказано, изменение величины среднегодовых остатков оборотных активов и выручки от продаж. Для этого воспользуемся методом цепных подстановок в такой последовательности:
∆ Коб = Коб.о-Коб.п,
где Коб.о, Коб.п – величина коэффициента оборачиваемости отчетного и предыдущего года.
∆ Коб = 3,27 – 4,45= -1,18.
Делаем подстановку:
К` об.= Во2.3.27284 = 4,46.
Расчет изменения показателя оборачиваемости за счет влияния факторов:
1) объема реализованной продукции
∆ Коб 1 = К` об.-Коб..п
∆ Коб 1 = 4,46–4,45= 0,01;
2) средней стоимости остатков оборотных средств:
∆ Коб 2 =Коб.о – К`
∆ Коб 2 = 3,27 – 4,46 = – 1,19.
Итак, по данным факторного анализа видно, что за счет незначительного увеличения выручки от реализации продукции на 29 тыс. руб. или на 0,08% оборачиваемость оборотных средств увеличилась лишь на 0,01 оборота. А за счет увеличения остатков оборотных средств по сравнению с 2004 годом на 2643 тыс. руб. или 36,6% произошло значительное сокращение на 1,19 оборота.
Проверка результатов влияния факторов:
∆ Коб 1 +∆ Коб 2 = ∆ Коб
0,01 – 1,19 = – 1,18.
Основная задача анализа заключается не в оценке величины показателей, а в определении финансовых последствий от их изменения. В ОАО «БМСК» за счет замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшение выручки составило:
∆В = ∆ Коб * Ос.с о.
∆В = -1,18*9927 = – 11713 тыс. руб.
Кроме того, изменение оборачиваемости оборотных средств оказало влияние на изменение величины прибыли, увеличение на 36,86 тыс. руб., которое можно определить по формуле:
∆П = – Пп.
где Пп. = 139 тыс. руб. – прибыль от продажи продукции в предыдущем году.
∆П = – 139 = 102,14 – 139 = 36,86 тыс. руб.
Наиболее полный анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «БМСК» невозможен без оценки отдельных, наиболее важных составляющих оборотных активов, к которым можно отнести производственные запасы и величину дебиторской задолженности, которые занимают наибольший удельный вес в величине оборотных активов. Анализу именно этих составляющих оборотных средств исследуемого предприятия следует уделить особое внимание. Для анализа оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности рассмотрим таблицу 2.3.2.
Таблица 2.3.2 Оценка оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в ОАО «БМСК»
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | 2006 г. к 2004 г., % |
| 1. Величина дебиторской задолженности, тыс. руб. | 2430 | 4172 | 5577 | 3147 | 229,5 |
| 2. Запасы, тыс. руб. | 4546 | 3393,5 | 4237,5 | -308,5 | 93,2 |
| 3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов | 13,4 | 6,6 | 5,8 | -7,6 | 43,3 |
| 4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов | 0,33 | 0,54 | 0,56 | 0,23 | 169,7 |
| 5. Оборачиваемость запасов, оборотов | 7 | 8,3 | 7,6 | 0,6 | 108,6 |
Анализируя данные таблицы 2.3.2, сделаем следующие выводы. Прежде всего, увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов к 2006 году на 69,7%, подтверждает значимую роль этого показателя в отношении оборачиваемости собственных активов на предприятии. Кроме того, величина дебиторской задолженности увеличилась в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 3147 тыс. руб., а величина запасов – сократилась на 308,5 тыс. руб. или на 3,8%, в связи с этим наблюдается снижение оборачиваемости запасов на 0,6 оборота. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в нашем случае из-за довольно значительного увеличения дебиторской задолженности уменьшился в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 7,6 оборотов. Это говорит, прежде всего, о несвоевременности платежей со стороны покупателей и о «замораживании» суммы основного долга комбинату за отгруженную продукцию. Резкое уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в ОАО «БМСК» говорит о том, что предприятие, несмотря на непогашение основной суммы долга, продолжает реализацию готовой молочной продукции «в кредит».
В заключение анализа эффективности использования оборотных средств в ОАО «БМСК» уместным будет расчет итогового показателя – величины экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств. Его можно определить с помощью коэффициента загрузки.
Если коэффициент загрузки в ОАО «БМСК» увеличился на 23,2 рубля, тогда общая сумма экономии оборотных средств составит:
Ээф = ∆Кз * Вотч 2.3.81000 = 753,8 рублей.
Обобщая выводы по проделанным расчетам, можно сказать, что на исследуемом предприятии необходимо обратить внимание на совершенствование системы управления в части использования оборотных активов. Это поможет не только стабилизировать ритмичность производственного процесса, но и устранить излишки оборотных средств, которые приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств, а также сократить продолжительность операционного цикла.
3. Пути оптимизации использования оборотных активов в ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»
Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей стратегии управления активами предприятия. Она заключается в формировании необходимого объема и состава активов, оптимизации процесса их обращения.
Основным недостатком практически на каждом предприятии является недостаточно разработанная политика управления оборотными активами, где, прежде всего, следует учитывать, что ускорение их оборачиваемости оказывает существенное воздействие на размер прибыли предприятия. Сокращение периода оборота оборотных активов приводит к снижению потребности в них. А уменьшение размера использования оборотных активов вызывает снижение затрат, что при прочих равных условиях ведет к возрастанию размеров прибыли.
Недостаточность собственного оборотного капитала обусловливает необходимость увеличения заемных источников финансирования: кредитов и займов. В тех случаях, когда по тем или иным причинам использование кредитов и займов представляется нецелесообразным, в отсутствие дополнительных вложений капитала собственниками неизбежно возникает замедление в сроках погашения кредиторской задолженности, что, в свою очередь, приводит к увеличению ее остатков в балансе.