· Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Определяется как отношение денежных средств и ценных бумаг к краткосрочным обязательствам:
| 2005 | 2007 | |||
| На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | |
| Расчет | 266 / 1 559 | 284 / 6 273 | 906 / 8 913 | 6 481 / 15 025 |
| Итого | 0,17 | 0,05 | 0,10 | 0,43 |
Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25. Из расчетов, мы видим, что коэффициент на конец периода 2007 года дает определенную надежду.
5.3. Финансовые показатели предприятия
У каждого предприятия источники средств складываются из собственных средств и заемных, исключение составляют лишь те предприятия, которые находятся на сомообеспечении и самофинансировании. К числу основных, характеризующих финансовое состояние предприятия, относятся следующие показатели:
· Коэффициент независимости.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами.
Собственные средства предприятия отражены в Бухгалтерском балансе и состоят из Денежных средств, Прочих оборотных активов, Уставного капитала и Нераспределенной прибыли прошлых лет.
| Коэффициент независимости = | Собственные средства | *100% |
| Валюта баланса |
| 2005 | 2007 | |||
| На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | |
| Расчет | (562 / 1 815) * * 100% | (616 / 6 605) * *100% | (1 315 / 9 322) * *100% | (7 445 / 14 121) * *100% |
| Итого | 31% | 9% | 14% | 53% |
· Коэффициент финансовой устойчивости:
| Коэффициент фин. устойчивости = | Собственные средства + Долгосрочные обязательства | *100% |
| Валюта баланса |
Так как долгосрочных обязательств в компании ООО «ВИСТрейд» нет, коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту независимости. И результат на конец периода 2007 года достаточно высок.
· Коэффициент финансирования.
Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных.
Определяется как отношение собственных средств к заемным:
| 2005 | 2007 | |||
| На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | |
| Расчет | 562 / 1 559 | 616 / 6 273 | 1 315 / 8 913 | 7 445 / 15 025 |
| Итого | 0,36 | 0,10 | 0,15 | 0,50 |
Нормативное значение для коэффициента финансирования - не ниже 1. Компания ООО «ВИСТрейд» «дотягивает» только до половины нормы.
6. Анализ оборачиваемости активов
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнообразных факторов внешнего и внутреннего характера.
· Коэффициент оборачиваемости активов.
Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов. Этот коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки зрения объема продаж.
В общем виде скорость оборота активов предприятия можно определить при помощи следующей формулы:
| Коэффициент оборачиваемости активов = | Выручка от реализации |
| Средняя величина оборотных активов |
| 2005 | 2007 | |
| Расчет | 29 689 / ((1 809 + 6 599) / 2) | 18 763 / ((9 332 + 14 121) / 2) |
| Итого | 7,06 | 1,60 |
| Время оборота | 360 / 7,06 = 51 день | 360 / 1,60 = 225 дней |
Отрицательное направление в использовании активов в объемах продаж.
· Коэффициент оборачиваемости запасов.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.
| Коэффициент оборачиваемости запасов = | Себестоимость |
| Средняя величина запасов |
| 2005 | 2007 | |
| Расчет | 29 578 / ((22 + 2 369) / 2) | 17 947 / ((4 378 + 6 209) / 2) |
| Итого | 24,74 | 3,39 |
| Время оборота | 360 / 24,74 = 15 дней | 360 / 3,39 = 106 дней |
· Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отношение выручки от продаж в кредит к средней за период величине дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
| Коэффициент оборачиваемости деб.задолженности = | Выручка от реализации |
| Средняя величина дебиторской задолженности |
| 2005 | 2007 | |
| Расчет | 29 689 / ((1 520 + 3 816) / 2) | 18 763 / ((4 032 + 1 425) / 2) |
| Итого | 11,13 | 6,88 |
| Время оборота | 360 / 11,13 = 32 дня | 360 / 6,88 = 52 дня |
· Коэффициент оборачиваемости денежных средств.
| Коэффициент оборачиваемости ден.средств = | Выручка от реализации |
| Средняя величина денежных средств |
| 2005 | 2007 | |
| Расчет | 29 689 / ((266 + 284) / 2) | 18 763 / ((906 + 6 481) / 2) |
| Итого | 107,96 | 5,08 |
| Время оборота | 360 / 107,96 = 3 дня | 360 / 5,08 = 71 день |
7. Анализ доходности предприятия
7.1. Анализ рентабельности
Результативность деятельности любого предприятия можно оценить с помощью абсолютных и относительных показателей.
С помощью абсолютных показателей можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, реализации продукции). Такие расчеты будут носить скорее арифметический, чем экономический смысл.
Относительные показатели представляют собой различные показатели: прибыли и вложенного капитала, собственного и заемного капитала. Экономический смысл этих показателей состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, собственных или заемных, вложенных в предприятие.
· Рентабельность активов:
| Рентабельность активов = | Чистая прибыль | *100% |
| Средняя величина активов |
| 2005 | 2007 | |
| Расчет | (106 / ((1 815 + 6 605) / 2)) * 100% | (934 / ((9 322 + 14 121) / 2)) * 100% |
| Итого | 3% | 8% |
· Рентабельность оборотных активов:
| Рентабельность оборотных активов = | Чистая прибыль | *100% |
| Средняя величина оборотных активов |
| 2005 | 2007 | |
| Расчет | (106 / ((1 809 + 6 599) / 2)) * 100% | (934 / ((9 315 + 14 114) / 2)) * 100% |
| Итого | 3% | 8% |
7.2. Рентабельность инвестиций
Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику. Информация о сроках инвестированных в предприятие может быть получена по данным баланса, как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств.
| Рентабельность инвестиций = | Прибыль до уплаты налогов | *100% |
| Валюта баланса – краткосрочные обязательства |
| 2005 | 2007 | |
| Расчет | (106 / (6 605 – 6 273)) * 100% | (934 / (14 121 – 15 025)) * 100% |
| Итого | 32% | - 1,03% |
7.3. Рентабельность собственного капитала
Учредители вкладывают в предприятие свои средства в целях получения прибыли, поэтому с их точки зрения наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал.
| Рентабельность соб.капитала= | Чистая прибыль | *100% |
| Собственный капитал |
| 2005 | 2007 | |
| Расчет | (106 / 616) * 100% | (934 / 7 445) * 100% |
| Итого | 17% | 13% |
7.4. Рентабельность реализованной продукции