Анализ и максимизация прибыли предприятия (стр. 5 из 12)
Ликвидность активов величина, обратная ликвидности баланса повремени превращения активов вденежные средства. Чем меньше времени требуется,чтобы данныйвид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается всравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.
Медленно реализуемые активы (А3) – материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.
Трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.
Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.
Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.
Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
Постоянные пассивы (П4) – собственные средства организации.
Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу, пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:
Абсолютная ликвидность:
(16)Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Текущая ликвидность:
(17)Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.
Перспективная ликвидность:
(18)Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Недостаточный уровень перспективной ликвидности
(19)Баланс организации неликвиден:
(20)Разделим активы и пассивы баланса на группы и занесем данные в табл.15.
Таблица 15
Анализ ликвидности актива и пассива баланса
| Показатель | 2006 год | 2007 год | Абсолют. изм. |
| Наиболее ликвидные активы, руб. (А1) | 41695 | 60912 | +19217 |
| Быстро реализуемые активы, руб. (А2) | 134372 | 178723 | +44351 |
| Медленно реализуемые активы, руб.(А3) | 430552 | 533042 | +102490 |
| Трудно реализуемые активы, руб. (А4) | 1878994 | 1759959 | -119035 |
| Итого активы | 2485613 | 2532636 | +47023 |
| Наиболее срочные обязательства, руб. (П1) | 608219 | 496 | -607723 |
| Краткосрочные пассивы, руб. (П2) | 80509 | 284380 | +203871 |
| Долгосрочные пассивы, руб. (П3) | - | - | - |
| Постоянные пассивы, руб. (П4) | 1796885 | 1639735 | -15710 |
| Итого пассивы | 2485613 | 2532636 | -22323977 |
| Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, руб. (А1 – П1) | -566524 | 60416 | +626940 |
| Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, руб. (А2 – П2) | 53863 | -105657 | -51794 |
| Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, руб. (А3 - П3) | 430552 | 533042 | +102490 |
| Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, руб. (П4 – А4) | -82109 | 120224 | +202333 |
По данным табл. 15 можно сказать следующее: наиболее ликвидные статьи намного ниже наиболее срочных к погашению обязательств (А1<П1). Это является очень тревожным фактором и говорит о нехватке быстрореализуемых активов над кредиторской задолженностью.
В 2006 г. баланс предприятия был не ликвиден, так как выполнялось условие П4 < А4 (П4 - А4 < 0).
В 2007 г.баланс предприятия обладал перспективной ликвидностью.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается интегральный показатель ликвидности.
(21)Кил 2006 = 238046,60 : 648473,50 = 0,37 Кил 2007 = 310186,10 : 142686,00 = 2,71
Нормальное значение интегрального показателя ликвидности должно быть не ниже 1,00. Следовательно, предприятие не могло полностью платить по своим счетам. Решением проблемы могло стать увеличение оборачиваемости запасов и готовой продукции, а также дебиторской задолженности.
Рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент срочной (критической) ликвидности;
коэффициент абсолютной ликвидности;
коэффициент общей платежеспособности.
Для оценки текущей платежеспособности используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2 месяца вперед. Критическое значение – меньше 2,0.
(22)где Дс - денежные средства;
Кф - краткосрочные финансовые вложения;
Дз - краткосрочная дебиторская задолженность;
Па - прочие оборотные активы;
Мз - материальные запасы;
Кк - краткосрочные кредиты и займы;
К3 - кредиторская задолженность;
Рд - расчеты с учредителями по выплате доходов;
По - прочие краткосрочные обязательства.
Ктл 2006 = 536204 / 688728 = 0,78
Ктл 2007 = 690645 / 892901= 0,77
Коэффициент срочной ликвидности ( Ксл ) – характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперед. Критическое значение – меньше 0,8.
(23)Ксл 2006 = 235738 : 688728 = 0,34
Ксл 2007 = 346759 : 892901 = 0,38
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - характеризует ликвидность предприятия на ближайший месяц. Критическое значение – меньше 0,2.
(24)Кал 2006 = 41695 : 688728 = 0,06
Кал 2007 = 60912: 892901 = 0,07.
Коэффициент общей платежеспособности (Коп):
(25)где Ск - собственный капитал; Д - долгосрочные обязательства.
Коп2006 = 1796885 : (688728+0) = 2,61
Коп 2007 = 1639735: (892901+0) = 1,84
Для наглядности сведём полученные коэффициенты в табл.16.
Таблица 16
Коэффициенты ликвидности
| Наименование коэффициента | Условное обозначение | Расчет | 2006 г | 2007 г | Оптимальное значение |
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл | стр.290ф1стр.610+стр.620+стр.660 | 0,78 | 0,77 | >=2 |
| Коэффициент срочной ликвидности | Ксл | стр.240+стр.250+стр.260стр.610+стр.620+стр.660 | 0,34 | 0,38 | 0,8-1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал | стр.260стр.610+стр.620+стр.660 | 0,06 | 0,07 | 0,2-0,25 |
| Коэффициент общей платежеспособности | Коп | Ск_стр.610+стр.620+стр.660 | 2,61 | 1,84 |
На основании табл.16 можно сказать следующее: