Таблица 12
Анализ активов предприятия
| Средства предприятия | 2006 год | 2007 год | Изменение | Структура, % | |||
| По абсолютной величине | В % (темп прироста) | 2006 год | 2007 год | Темп роста | |||
| Внеоборотные активы | 1892000 | 1773962 | -118038 | -6,24 | 76,1 | 70,0 | -6,1 |
| Оборотные активы | 593613 | 758674 | 165061 | 27,80 | 23,8 | 29,9 | 6,1 |
| Итого | 2485613 | 2532636 | 47023 | 1,89 | 100 | 100 | 0 |
По данным табл.12 можно сказать следующее: горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма увеличилась на 47023 руб., или почти на 2%.
Вертикальный анализ активов баланса отражает долю каждой статьи в общей валюте баланса. Он позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов и пассивов. Полученные данные показывают, что доля основного капитала сократилась на 6 %, а оборотного соответственно увеличилась - это является положительным моментом в деятельности предприятия.
Финансово-устойчивым называется предприятие, которое:
- за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы;
- не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей;
- расплачивается в срок по своим обязательствам
При анализе финансовой устойчивости изучают:
определение стоимости материальных запасов;
расчет наличия собственных оборотных средств;
расчет наличия функционирующего капитала;
расчет общей суммы источников формирования материальных запасов;
- сопоставление стоимости материальных запасов с наличием собственных оборотных средств, функционирующего капитала, общей суммой источников формирования материальных запасов;
- наличие излишка или недостатка источников средств для формирования материальных запасов является обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости организации.
Определим группу внутренней финансовой устойчивости, путем сопоставления наличия материальных запасов и их источников.
Абсолютная устойчивость:
СОС-МЗ >0, (6)
где СОС - собственные оборотные средства;
МЗ - материальные запасы.
Нормальная финансовая устойчивость:
СОС-МЗ<0 (7)
Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств):
СОС-МЗ<О ФК-МЗ<0 ИО-МЗ>0, (8)
где ИО - общая сумма источников формирования материальных запасов:
ИО = ФК + БЗ + РК , (9)
где БЗ - ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;
РК- расчеты с кредиторами по товарным операциям.
Кризисная внутренняя финансовая устойчивость:
СОС-МЗ<0 ФК-МЗ<0 ИО-МЗ<0 (10)
Оценка рыночной устойчивости предприятия (удовлетворительности структуры баланса) базируется во многом на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности.
Таблица 13
Исходные данные анализа финансовой устойчивости, руб.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | Абсолютизмия | |
| МЗ | Материальные запасы | 300466 | 343886 | +43420 |
| СОС | Собственные оборотные средства | -95115 | -134227 | -39112 |
| ФК | Функционирующий капитал (СОС+590) | -95115 | -134227 | -39112 |
| БЗ | Ссуды банка и займы используемые для покрытия запасов | 78062 | 282632 | +274830 |
| РК | Расчеты с кредиторами по товарным операциям | 570277 | 570649 | +372 |
| ИО | Общая сумма источников формирования материальных запасов | 553224 | 719054 | +165830 |
| СОС-МЗ | Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости материальных запасов. | -395581 | 478113 | +873694 |
| ФК-МЗ | Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов | -395581 | -478113 | +873694 |
| ИО-МЗ | Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от стоимости материальных запасов | 252758 | 375168 | +122410 |
По данным табл. 13 можно сказать следующее: 2006-2007 гг. характеризуются недостаточным уровнем внутренней финансовой устойчивости, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, например, долгосрочные кредиты и займы и т. д.
Для характеристики рыночной устойчивости используются следующие показатели:
Коэффициент автономии (>0,6):
Кавт= СС : ВБ, (11)
где СС- собственные средства (капитал)
ВБ - валюта баланса
Кавт2006 = 1796885 : 2485613 = 0,7
Кавт 2007= 1639735 : 2532636 = 0,6
Коэффициент характеризует независимость от источников заемных средств. 0,5 – 0,6 – высокое положительное соотношение. Уменьшение коэффициента означает снижение финансовой устойчивости.
Коэффициент финансовой зависимости:
Кз= ВБ : СС (12)
Кз 2006 = 2485613 : 1796885 = 1,4
Кз 2007 = 2532636 : 1639735 = 1,5
Рост коэффициента означает увеличение доли заёмных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости:
К фу = СС : Заёмные +привлечённые средства (13)
Кфу2006 = 1796885 : 688728 = 2,6
Кфу2007 = 1639735: 892901 = 1,8.
Чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая устойчивость предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Косос= Собственные оборотные средств : Оборотные средства (14)
Косос 2006 = -95115 : 338946 = -0,28
Косос 2007 = -134227 : 382121 = -0,35
минимальное значение = 0,1
оптимальное значение = 0,6-0,8.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует участие предприятия в формировании мобильной части актива баланса.
Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Оптимальное значение коэффициента > 0,5.
К маневр =Собственные оборотные средства : Капитал и резервы (15)
Кманевр 2006 = -95115 : 1796885 = -0,05
Кманевр 2007 = -134227 : 1639735 = -0,08
Таблица 14
Относительные коэффициенты рыночной устойчивости предприятия, руб.
| Показатель | Код строки | 2006 г. | 2007 г. | Темп роста,% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Остаточная стоимость основных средств | 120 | 1705401 | 1688066 | 99 |
| Запасы | 210 | 300466 | 343886 | 114 |
| Незавершённое строительство | 130 | 172296 | 70677 | 41 |
| Дебиторская задолженность | 230+240 | 194043 | 285847 | 147 |
| Оборотные активы | 290 | 593613 | 758674 | 128 |
| Собственные оборотные средства | 490+640+650-190 | -95115 | -134227 | 141 |
| Собственные средства (капитал) | 490+640+650 | 1796885 | 1639735 | 91 |
| Заёмные и дополнительно привлечённые источники | 590+610+620+ 660 | 688728 | 892901 | 130 |
| Валюта баланса | 300 : 700 | 2485613 | 2532636 | 102 |
| Коэффициенты (показатели) | ||||
| Коэффициент автономии (независимости) (>=0,6) | п7 : п9 | 0,7 | 0,6 | - |
| Удельный вес заёмных средств в стоимости имущества (<=0,4) | п8 : п9 | 0,3 | 0,4 | - |
| Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (<=1) | п8 : п7 | 0,4 | 0,5 | - |
| Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества (<=0,4) | п4 : п9 | 0,07 | 0,11 | - |
| Доля дебиторской задолженности в текущих активах (<=0,7) | п4 : п5 | 0,3 | 0,4 | - |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (>=0,5) | п6 : п2 | -0,3 | -0,4 | - |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (>=0,1) | п6 : п5 | -0,16 | -0,17 | - |
| Коэффициент манёвренности (0,5 –0,6) | п6 : п7 | -0,05 | -0,08 | - |
| Коэффициент реальной стоимости имущества (только для производств. предприятий) (0,5 – 0,6) | (п1+п2+п3): п9 | 0,87 | 0,83 | - |
По данным таблицы 14, можно сделать выводы о рыночной устойчивости предприятия:
Соотношение заемных и собственных средств. Этот показатель в 2006 г. имеет значение 0,4, в 2007 г. - 0,5, что соответствует оптимальному значению.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2006 г. равен –0,05, в 2007 г. равен –0,08, что говорит о неспособности предприятия в случае необходимости пополнять собственные оборотные средства за счет собственных источников.
Динамика коэффициента автономии и коэффициента финансовой зависимости говорит об уменьшении гарантии погашения организацией своих обязательств, а также о повышении зависимости от внешних источников финансирования.
Для характеристики структуры средств организации применяется коэффициент имущества производственного назначения откуда можно сделать вывод, что имущество производственного назначения занимает значительную часть в структуре баланса.
В целом предприятие характеризуется недостаточным уровнем рыночной устойчивости. Причинами этого являются неспособность предприятия покрывать запасы собственными оборотными средствами, увеличение кредиторской задолженности. Для восстановления устойчивости необходимо привлекать долгосрочные заемные средства, наращивать собственный капитал и своевременно погашать дебиторскую задолженность.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовыхограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.