В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства: 2003 год - 97 %, 2004 год - 77 %, 2005 год - 73 %, остальные составляющие имеют незначительный удельный вес.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего их оборачиваемостью. Отдельные виды текущих активов предприятия имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости отражают структуру оборотных активов предприятия и зависят от их видов, запасов товарно-материальных -ценностей, дебиторской задолженности.
Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путем сопоставления ее показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:
Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в табл. 1.8.
Таблица 1.8
Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ОАО «Оршанский молочный завод» за 2003-2005 гг.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | Темп роста, % | |
| 2004 г. к2003 г. | 2005 г. к2004 г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. | 1818 | 1910,5 | 1526 | 105,09 | 79,87 |
| Средняя стоимость запасов, тыс. руб. | 656 | 809 | 651,5 | 123,32 | 80,53 |
| Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 3026,5 | 3614,5 | 3041,5 | 119,43 | 84,15 |
| Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. | 17352 | 18419 | 19578 | 106,15 | 106,29 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 9,54 | 9,64 | 12,83 | 101,05 | 133,09 |
| Время оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 37,7 | 37,3 | 28,1 | 98,94 | 75,34 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 26,45 | 22,76 | 30,05 | 86,05 | 132,03 |
| Время оборота запасов, дней | 13,6 | 15,8 | 12,0 | 116,18 | 75,95 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 5,73 | 5,10 | 6,44 | 89,01 | 126,27 |
| Время оборота оборотных средств, дней | 62,8 | 70,6 | 55,9 | 112,42 | 79,18 |
Из данных таблицы 1.8 видно, что в изучаемом периоде произошел рост оборачиваемости дебиторской задолженности: с 9,5 оборотов в 2003 году она увеличилась до 12,8 оборотов в 2005 году.
Таким образом, погашение дебиторской задолженности происходит более быстрыми темпами. Время оборота сократилось на 10 дней в 2005 году по сравнению с 2003 годом. Однако время оборота дебиторской задолженности в 2005 году составляет 28 дней, то есть дебиторская задолженность погашается недостаточно быстро.
В 2005 году также произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств. Время оборота оборотных средств сократилось с 62,8 дней в 2003 году до 56 дней в 2005 году.
По материальным оборотным средствам также наблюдаем рост оборачиваемости в 2005 году до 30 оборотов. Время оборота в 2005 году уменьшилось с 2003 годом.
Таким образом, наблюдаем повышение эффективности использования оборотных средств предприятия за 2003-2005 гг.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Сведения о размещении капитала, изменяющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим статьям можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения.
Капитал – это все средства предприятия, которыми оно располагает для осуществления своей деятельности. Он формируется за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.
От того каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие и результаты его деятельности, Поэтому анализ наличия, источников формирования капитала имеет исключительно важное значение (табл. 1.9).
Таблица 1.9
Анализ динамики источников капитала ОАО «Оршанский молочный завод» за 2003-2005 гг., тыс. руб.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | Изменение (+, -) | Темп роста, % | ||
| 2004 г. к2003 г. | 2005 г. к2004 г. | 2004 г. к2003 г. | 2005 г. к2004 г. | ||||
| Всего источников средств | 5329 | 5211 | 4243 | -118 | -968 | 97,79 | 81,42 |
| Собственные средства | 2030 | 1955 | 1868 | -75 | -87 | 96,31 | 95,55 |
| Долгосрочные кредиты и займы | - | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочные кредиты и займы | 1200 | 1200 | 379 | - | -821 | 100,00 | 31,58 |
| Кредиторская задолженность | 1820 | 1726 | 1941 | -94 | 215 | 94,84 | 112,46 |
| Прочие пассивы | 279 | 330 | 55 | 51 | -275 | 118,28 | 16,67 |
По данным таблицы видно, что всего источники средств в 2004 году сократились на 118 тыс. руб., причем собственные средства уменьшились на 75 тыс. руб., а заемные средства уменьшились на 94 тыс. руб
В 2005 году общая сумма источников средств сократилась на 968 тыс. руб., в т.ч. собственные средства сократились на 87 тыс. руб., а заемные средства – на 881 тыс. руб. при этом кредиторская задолженность возросла на 215 тыс. руб.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счет самофинансирования, при недостаточности собственных средств за счет заемного капитала важнейшей аналитической характеристикой предприятия является его финансовая устойчивость.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Таблица 1.10
Коэффициенты, характеризующие соотношение собственного и заемного капитала
| Показатель | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | Темп роста, % | |
| 2004 г. к2003 г. | 2005 г. к2004 г. | ||||
| 1. Коэффициент автономии | 0,38 | 0,38 | 0,44 | 100,00 | 115,79 |
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,38 | 0,38 | 0,44 | 100,00 | 115,79 |
| 3. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала | 1,62 | 1,67 | 1,27 | 103,09 | 76,05 |
| 4. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,85 | 0,77 | 0,87 | 90,59 | 112,99 |
По данным таблицы можно сделать следующие выводы:
На ОАО «Оршанский молочный завод» низкая финансовая независимость: доля собственных средств в 2004 году составляет 38%, в 2005 году – 44%.
Коэффициент финансовой устойчивости также невысокий, т.е. большая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала уменьшается, это говорит о том, что увеличивается доля собственных средств.
Показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции, результат от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.
Проведем анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Оршанский молочный завод» за 2003 - 2005 гг., используя данные отчетности предприятия из формы № 2 «Отчет и прибылях и убытках» в табл. 1.11.
Таблица 1.11
Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Оршанский молочный завод» за 2003-2005 гг., тыс. руб.
| Показатели | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | Изменения (+,-) | |
| 2004 г. к2003 г. | 2005 г. к2004 г. | ||||
| Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 17352 | 18419 | 19578 | 1067 | 1159 |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ,услуг | 14085 | 15633 | 17615 | 1548 | 1982 |
| Валовая прибыль | 3267 | 2786 | 1963 | -481 | -823 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 1133 | 302 | 322 | -831 | 20 |
| Прочие операционные доходы | 116 | 48 | - | -68 | -48 |
| Прочие операционные расходы | 16 | 93 | 74 | 77 | -19 |
| Внереализационные доходы | 190 | 343 | 146 | 153 | -197 |
| Внереализационные расходы | 480 | 446 | 365 | -34 | -81 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 943 | 154 | 29 | -789 | -125 |
| Налог на прибыль | 222 | 67 | 38 | -155 | -29 |
| Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода | 721 | 87 | -9 | -634 | -96 |
Мы наблюдаем ухудшение финансовых результатов деятельности ОАО «Оршанский молочный завод». Прибыль от продаж за 2004 год по сравнению с 2003 годом уменьшилась на 831 тыс. руб., а в 2005 году возросла на 20 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом.
Балансовая прибыль ОАО «Оршанский молочный завод» за 2004 год сократилась на 789 тыс. руб. по сравнению с 2003 годом. В 2005 году по сравнению с 2004 годом балансовая прибыль уменьшилась на 125 тыс. руб.