Анализ деятельности ЧП "Меджик Бургер" (стр. 6 из 9)
Таблица 6.8 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках на 2008 год
| Статья | Код строки | Показатели, тыс. грн |
| Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | 10 | 144714 |
| Налог на добавленную стоимость | 15 | 24119 |
| Акцизный сбор | 20 | |
| Прочие вычеты из дохода | 30 | |
| Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | 35 | 120595 |
| Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) | 40 | 96476 |
| Валовая: | 50 | 0 |
| Прибыль | 24119 | |
| Убыток | 55 | |
| Прочие операционные доходы | 60 | 318 |
| Административные затраты | 70 | 1147 |
| Затраты на сбыт | 80 | 6299 |
| Прочие операционные затраты | 90 | 8707 |
| Финансовые результаты от операционной деятельности: | ||
| Прибыль | 7967 | |
| Убыток | 105 | |
| Доход от участия в капитале | 110 | |
| Прочие финансовые доходы | 120 | 1683 |
| Прочие доходы | 130 | |
| Финансовые затраты | 140 | 3026 |
| Потери от участия в капитале | 150 | |
| Прочие затраты | 160 | |
| Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения: | ||
| Прибыль | 170 | 9649 |
| Убыток | 175 | |
| Налог на прибыль от обычной деятельности | 180 | 2509 |
| Финансовые результаты от обычной деятельности: | ||
| Прибыль | 190 | 7140 |
| Убыток | 195 | |
| Чрезвычайные: | ||
| Доходы | 200 | |
| Затраты | 205 | |
| Налоги с чрезвычайной прибыли | 210 | |
| Чистые: | ||
| Прибыль | 220 | 7140 |
7 АНАЛИЗ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ЧП «МЕДЖИК БУРГЕР». ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
Основными факторами оценки инвестиционной привлекательности в настоящее время являются производственно-технологические, ресурсные, институциональные, нормативно-правовые, инфраструктурные, а также экспортный потенциал, деловая репутация и другие. Каждый из этих факторов может быть охарактеризован различными показателями, которые зачастую имеют одну и ту же экономическую природу.
В целом под инвестиционной привлекательностью понимается совокупность характеристик, позволяющая потенциальному инвестору оценить, насколько тот или иной объект инвестиций привлекательнее других для вложения имеющихся средств.
Необходимо отметить, что в настоящее время существуют различные подходы к анализу и оценке финансового состояния предприятий и их экономической устойчивости. За рубежом разработана система оценки деятельности фирм, основанная на показательной отчетности по результатам проверки их финансовой деятельности независимой аудиторской фирмой. В отечественной практике в последнее время наиболее часто для оценки инвестиционной привлекательности используются: экспресс-анализ финансового состояния и детализированный анализ финансового состояния предприятия.
Оценка финансового состояния указанных предприятий основывается на анализе отдельных групп экономических показателей, рассчитываемых на основе их бухгалтерской отчетности. Так, анализ бухгалтерской отчетности, хотя и не ставит прямой целью оценку финансового состояния предприятия, тем не менее позволяет сформировать необходимый набор данных для ее проведения.
Для получения подробной характеристики финансово-экономического состояния предприятия, а также оценки возможностей развития на перспективу используется детализированный анализ, разработанный алгоритм проведения которого представлен на рис. 1.
Рис. 1. Алгоритм проведения детализированного анализа финансового состояния предприятия
Единых нормативных критериев для приведенных выше показателей инвестиционной привлекательности не существует, так как они зависят от многих факторов отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и т.д. Поэтому приемлемость тех или иных значений этих показателей, оценка их динамики и направленность изменений могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.
Общая оценка инвестиционной привлекательности с использованием приведенных показателей должна производиться экспертами и специалистами в области финансового анализа, умеющими объяснить ту или иную динамику перечисленных показателей и дать ей оценку в конкретных условиях.
Таким образом, исходя из представленных данных на основе баланса и отчета о финансовых результатах за 2006-2008 года, можно проанализировать некоторые коэффициенты, необходимые для оценки инвестиционной привлекательности.
Таблица7.1 – Коэффициенты эффективности деятельности предприятия.
| период | 2006 | 2007 | 2008 | ||||||
| показатель | нач. | кон. | Δ X абс. | нач. | кон. | Δ X абс. | нач. | кон. | Δ X абс. |
| коэф. износа осн.средств | 0,79993 | 0,79167 | -0,0083 | 0,7917 | 0,79108 | -0,0006 | 0,79108 | 0,77977 | -0,01131 |
| коэффициент покрытия | 3,08417 | 2,63953 | -0,4446 | 2,63725 | 1,79677 | -0,8405 | 1,7393 | 2,73085 | 0,99156 |
| коэф. Оборач-ти СК | 1,07251 | 1,31788 | 0,24537 | 0,65876 | 0,92675 | 0,26799 | 0,46236 | 0,61075 | 0,14839 |
| коэф. Рент-ти активов | 0,02114 | 0,08439 | 0,06326 | 0,00189 | 0,02592 | 0,02403 | 8E-05 | 0,00176 | 0,00168 |
| коэф. рент-ти деят-ти | 0,03435 | 0,08553 | 0,05118 | 0,0042 | 0,04412 | 0,03991 | 0,00025 | 0,0042 | 0,00395 |
| коэф. Рент-ти прод. | 0,04724 | 0,11955 | 0,07231 | 0,00551 | 0,06137 | 0,05587 | 0,00032 | 0,00551 | 0,00518 |
Из анализа финансового состояния предприятия который отражен в расчете следующих коэффициентов можно сделать следующие выводы:
- коэффициент износа основных средств, характеризующий состояние и степень износа основных средств и рассчитывается как отношение суммы износа ОС к их первоначальной стоимости. Положительным моментом является уменьшение данного коэффициента за отчетный период: в 2007 г. по отношению к 2006 г. коэффициент снизился на 0,001; в 2008 г. по отношению к 2007 г. – на 0,011 в связи с обновлением основных фондов.
- коэффициент покрытия рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам предприятия и показывает достаточность ресурсов, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств. Нормативное значение больше 1. В 2007 г. по сравнению с началом года коэффициент уменьшился на 0,84 за счет увеличения текущих обязательств на 4085 тыс. грн., что является отрицательной тенденцией; в 2008 г. – увеличился на 0,992 за счет увеличения оборотных активов на 2277 тыс. грн. и уменьшения текущих обязательств на 3552 тыс. грн., что, в свою очередь, является положительной тенденцией работы предприятия.
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к величине собственного капитала и показывает эффективность его использования. За отчетный период 2007 г. данный показатель увеличился на 0,268, за 2008 г. – на 0,148, что связано с ростом величины чистого дохода от реализации;
- коэффициент рентабельности активов рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к стоимости активов и характеризует эффективность использования данных активов. За отчетный период 2007 г. данный показатель вырос на 0,024 за счет значительного роста чистой прибыли, за 2008 г. – на 0,0017.
- коэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручке от реализации (работ, услуг) и характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия. За отчетный период 2007 г. данный показатель вырос на 0,04 за счет значительного роста чистой прибыли, за 2008 г. – на 0,004.
- коэффициент рентабельности продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к себестоимости реализации и сбыта и характеризует прибыльность основной деятельности предприятия. За отчетный период 2007 г. данный показатель вырос на 0,056 за счет значительного роста чистой прибыли, за 2008 г. – на 0,005.
Анализ рентабельности предприятия показал эффективность вложения средств предприятия и рациональность их использования. Все рассчитанные коэффициентов рентабельности (кроме рентабельности продукции) имеют положительную тенденцию роста.
Анализ деловой активности предприятия свидетельствует о положительной тенденции в течение отчетного периода 2006-2008 гг., чему способствовал рост выручки от реализации продукции. Основную деятельность предприятия за 2006-2008 гг. можно охарактеризовать как успешную.
Исходя из маркетинговой стратегии предприятия ЧП «Меджик Бургер» планирует расширяться и увеличивать свою долю на рынке. Для расширения предприятию необходимо строительство новых торговых точек, что и является основным центром вложения и привлечения инвестиций. На основе проведенного анализа финансовой деятельности, а также стабильного положения предприятия на рынке, включая долю рынка в городе Севастополе, можно сделать вывод о том, что ЧП «Меджик Бургер» на сегодняшний день является инвестиционно привлекательным предприятием.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
С точки зрения экономической теории безубыточность есть нормальное состояние фирмы на современном конкурентном рынке, находящемся в состоянии долгосрочного равновесия. При этом мы принимаем в рассмотрение экономическую прибыль, то есть то определение прибыли, при котором в расходы фирмы включается среднерыночная ставка дохода на инвестированный капитал, а также нормальный доход предприятия. При таких допущениях определение безубыточности звучит следующим образом: точка безубыточности - это такой объем продаж продукции фирмы, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство продукции, в том числе среднерыночный процент на собственный капитал фирмы и нормальный предпринимательский доход.