Владелец ценных бумаг, хранящихся в депозитарии и учитываемых на счете депо, может дать указание депозитарию перевести эти бумаги в пользу нового владельца. Депозитарий, получив такое распоряжение, списывает (дебетует) ценные бумаги со счета депо старого владельца и зачисляет (кредитует) эти бумаги на счет нового владельца. Эта операция похожа на операцию денежного перевода. Сами сертификаты переводимых ценных бумаг остаются в хранилище (сейфе) депозитария без движения.
Возможно два способа поставки ценных бумаг по итогам сделки: путем передачи сертификатов ценных бумаг из рук прежнего владельца или путем перевода этих ценных бумаг со счета ответственного хранения старого владельца на счет ответственного хранения нового владельца в специализированной организации – депозитарии.
Расчеты. У сторон, заключивших сделку, предусматривающую движение ценных бумаг, возникают некоторые взаимные обязательства. Например, в случае купли-продажи ценных бумаг у продавца возникает обязательство передать покупателю ценные бумаги, а у покупателя – оплатить приобретение денежными средствами. Для выполнения указанных обстоятельств стороны должны произвести взаимные расчеты: перевести ценные бумаги со счета продавца на счет покупателя, а деньги – со счета покупателя на счет продавца или совершить передачу друг другу наличных денег (ценных бумаг) Расчеты по бумагам и деньгам являются одним из этапов фазы расчетов – ключевого элемента процесса инвестировании в ценные бумаги. Расчеты по деньгам включают в себя списание денежных средств со счета покупателя и зачисление их на счет продавца. На современном финансовом рынке подавляющая часть расчетов осуществляется в безналичной форме посредством движения ценных бумаг и денег по счетам.
Наличное хранение. Хранение наличных ценных бумаг должно осуществляться депозитариями в специально оборудованных хранилищах. Практически во всех странах с развитыми финансовыми рынками установлены стандартные требования к хранилищам и порядку организации работы в них. Депозитарии осуществляют прием наличных ценных бумаг, как непосредственно у их владельцев, так и у их депозитариев. В процессе приема может осуществляться проверка ценных бумаг на подлинность. Депозитарий, принявший наличные ценные бумаги на хранение, обязан совершать с ними необходимые действия, в частности погашать ценные бумаги, а также прилагаемые к ним купоны или отделять их.
Хранение и облуживание обращения наличных ценных бумаг сопряжены с относительно более высокими издержками, чем те же операции с безналичными бумагами. Поэтому наличное хранение постепенно уступает место безналичному.
Безналичное хранение. Для того, что бы иметь возможность хранить на своих пассивных счетах сенные бумаги в безналичной форме,
3. Современное состояние рынка ценных бумаг в России
В России выбрана смешанная модель фондового рынка, на котором одновременно и с равными правами присутствуют и коммерческие банки, имеющие все права на операции с ценными бумагами, и небанковские инвестиционные институты. Рынок ценных бумаг в России – это молодой, динамичный рынок с быстро нарастающими объемами операций, со все более изощренными финансовыми инструментами, регулятивной и информационной структурой.
Современный российский фондовый рынок можно охарактеризовать по следующим параметрам. Участники рынка: – коммерческие банки; – Центральный банк РФ; – Сберегательный банк; – фондовые биржи; – институциональные фонды; – негосударственные пенсионные фонды; – страховые компании; – саморегулируемая организация
– Союз фондовых бирж. Качественные характеристики. Российский фондовый рынок характеризуется следующим: – небольшими объемами и неликвидностью; – «неоформленностью» в макроэкономическом смысле (неизвестно соотношение сил на фондовом рынке и т.п.);
– неразвитостью материальной базы, технологий торговли, регулятивной и информационной инфраструктуры; – раздробленной системой государственного регулирования; – отсутствием государственной долгосрочной политики формирования рынка ценных бумаг; – высокой степенью всех рисков, связанных с ценными бумагами; – крайней нестабильностью в движениях курсов акций и низкими инвестиционными качествами ценных бумаг; – отсутствием открытого доступа к макро
– и микроэкономической информации о состоянии фондового рынка; – инвестиционным кризисом; – отсутствием обученного персонала и крупных, заслуживших общественное доверие инвестиционных институтов; – агрессивностью и острой конкуренцией при отсутствии традиций деловой этики; – высокой долей спекулятивного оборота;
– расширением рынка государственных долговых обязательств и спроса государства на деньги, что сокращает производительные инвестиции в ценные бумаги.
3.1 Предложения по снижению рисков по работе с ценными бумагами
Я считаю, что для успешного управления портфелем ценных бумаг необходимо управление рисками. Термин «управление рисками» означает прежде всего минимизацию рисков, исключение которых полностью невозможно.
Основными инструментами, позволяющими минимизировать риски являются:
1. Аналитическая работа. Позволяет минимизировать риск неблагоприятного движения рынка, риск ликвидности, риск эмитента, отчасти – валютный риск; является основной частью комплекса работ по минимизации рисков контрагентов.
2. Сбор информации. Позволяет минимизировать риск инфраструктуры институтов, является необходимой составной частью при минимизации риска неблагоприятного движения рынка, риска контрагента, риска эмитента.
3. Использование системы лимитов. Данный инструмент закладывает основы минимизации рисков, ограждая банк от наиболее крупных рисков.
4. Налаживание неформальных связей с инфраструктурными элементами. Снижает инфраструктурный риск, а так же служит основой для получения информации, используемой при применении системы лимитов (в первую очередь лимитов на контрагентов).
5. Прочие инструменты, свойственны для конкретных видов рисков:
· валютные форварды и фьючерсы для валютного риска;
· опционы для рыночного риска;
· Страхование сделок от конкретных рисков.
IX. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (публикуемая форма) на «01» октября 2006 г.
Кредитной организации Открытое Акционерное Общество «Балтийский Банк» ОАО «Балтийский Банк»
Почтовый адрес 107031, г. Москва, ул. Рождественка, д. 17/2
Код формы 0409806
Квартальная / Годовая тыс. руб.
| Номер п/п | Наименование статьи | Данные на отчетную дату | Данные на соответствующую отчетную дату прошлого года | |
| I. | АКТИВЫ | |||
| 1. | Денежные средства | 1 638 744 | 1 350 166 | |
| 2. | Средства кредитных организаций в Центральном банке Российской Федерации | 1 713 194 | 852 602 | |
| 2.1. | Обязательные резервы | 540 797 | 442 122 | |
| 3. | Средства в кредитных организациях | 140 974 | 85 491 | |
| 4. | Чистые вложения в торговые ценные бумаги | 2 353 735 | 3 836 068 | |
| 5. | Чистая ссудная задолженность | 15 739 485 | 12 838 260 | |
| 6. | Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения | 0 | 0 | |
| 7. | Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи | 982 068 | 422 840 | |
| 8. | Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы | 1 895 851 | 1 426 574 | |
| 9. | Требования по получению процентов | 20 734 | 14 446 | |
| 10. | Прочие активы | 2 939 941 | 1 529 149 | |
| 11. | Всего активов | 27 424 726 | 22 355 596 | |
| II. | ПАССИВЫ | |||
| 12. | Кредиты Центрального банка Российской Федерации | 0 | 0 | |
| 13. | Средства кредитных организаций | 175 821 | 247 302 | |
| 14. | Средства клиентов (некредитных организаций) | 23 975 136 | 18 522 467 | |
| 14.1. | Вклады физических лиц | 12 037 793 | 12 385 558 | |
| 15. | Выпущенные долговые обязательства | 726 952 | 999 625 | |
| 16. | Обязательства по уплате процентов | 288 124 | 268 026 | |
| 17. | Прочие обязательства | 92 996 | 162 992 | |
| 18. | Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям и по операциям с резидентами офшорных зон | 20 780 | 18 140 | |
| 19. | Всего обязательств | 25 279 809 | 20 218 552 | |
| III. | ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ | |||
| 20. | Средства акционеров (участников) | 106 389 | 106 389 | |
| 20.1. | Зарегистрированные обыкновенные акции и доли | 106 389 | 106 389 | |
| 20.2. | Зарегистрированные привилегированные акции | 0 | 0 | |
| 20.3. | Незарегистрированный уставный капитал неакционерных кредитных организаций | 0 | 0 | |
| 21. | Собственные акции, выкупленные у акционеров | 0 | 0 | |
| 22. | Эмиссионный доход | 1 285 707 | 1 285 707 | |
| 23. | Переоценка основных средств | 208 629 | 208 629 | |
| 24. | Расходы будущих периодов и предстоящие выплаты, влияющие на собственные средства (капитал) | 447 965 | 454 785 | |
| 25. | Фонды и неиспользованная прибыль прошлых лет в распоряжении кредитной организации (непогашенные убытки прошлых лет) | 909 459 | 826 950 | |
| 26. | Прибыль (убыток) за отчетный период | 82 698 | 164 154 | |
| 27. | Всего источников собственных средств | 2 144 917 | 2 137 044 | |
| 28. | Всего пассивов | 27 424 726 | 22 355 596 | |
| IV. | ВНЕБАЛАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| 29. | Безотзывные обязательства кредитной организации | 4 114 391 | 4 642 641 | |
| 30. | Гарантии, выданные кредитной организацией | 227 125 | 81 901 | |
| V. | СЧЕТА ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ | |||
| АКТИВНЫЕ СЧЕТА | ||||
| 1. | Касса | 0 | 0 | |
| 2. | Ценные бумаги в управлении | 0 | 0 | |
| 3. | Драгоценные металлы | 0 | 0 | |
| 4. | Кредиты предоставленные | 0 | 0 | |
| 5. | Средства, использованные на другие цели | 0 | 0 | |
| 6. | Расчеты по доверительному управлению | 0 | 0 | |
| 7. | Уплаченный накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным) долговым обязательствам | 0 | 0 | |
| 8. | Текущие счета | 0 | 0 | |
| 9. | Расходы по доверительному управлению | 0 | 0 | |
| 10. | Убыток по доверительному управлению | 0 | 0 | |
| ПАССИВНЫЕ СЧЕТА | ||||
| 11. | Капитал в управлении | 0 | 0 | |
| 12. | Расчеты по доверительному управлению | 0 | 0 | |
| 13. | Полученный накопленный процентный (купонный) доход по процентным (купонным) долговым обязательствам | 0 | 0 | |
| 14. | Доходы от доверительного управления | 0 | 0 | |
| 15. | Прибыль по доверительному управлению | 0 | 0 | |
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (публикуемая форма) за 9 месяцев 2006 г.