открытие и ведение валютных счетов клиентов,
неторговые операции коммерческого банка,
установление корреспондентских отношений с иностранными банками,
конверсионные операции—при таких операциях происходит увеличение либо уменьшение актива или пассива в одной валюте при одновременном изменении актива или пассива в другой валюте, т.е. операции, приводящие к изменению открытой валютной позиции.
операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг,
операции по привлечению и размещению банком валютных средств.
4. В результате интернационализации рынка банковских операций, созданием транснациональных предприятий и банковских учреждений и диверсификации их деятельности банки постоянно подвергаются валютным рискам, которые представляют собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов. Международная банковская деятельность охватывает:
валютные операции;
зарубежное кредитование;
инвестиционную деятельность;
международные платежи;
международные расчеты;
финансирование внешней торговли;
страхование валютных и кредитных рисков;
международные гарантии.
5. Рассмотрены финансовые инструменты как метод страхования валютных рисков. Методы страхования валютных рисков — это финансовые операции, позволяющие либо полностью или частично уклониться от риска убытков, возникающего в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль, основанную на подобном изменении.
К методам страхования валютных рисков можно отнести:
структурную балансировку (активов и пассивов, кредиторской и дебиторской задолженности);
изменение срока платежа;
форвардные сделки;
операции типа «своп»;
финансовые фьючерсы;
кредитование и инвестирование в иностранной валюте;
реструктуризацию валютной задолженности;
параллельные ссуды;
лизинг;
дисконтирование требований в иностранной валюте;
«валютные корзины»;
осуществление филиалами платежей в «растущей» валюте;
самострахование.
6. Рассмотрены взаимосвязи валютных курсов, процентных ставок и уровня цен в разных валютах как база анализа эффективности валютных операций. Приведено краткое изложение известных в науке теорий, посвященных выявлению указанных взаимосвязей, таких как теория ожидания валютных курсов, международный эффект Фишера, теорема паритета процентных ставок, теория паритета покупательных способностей валют.
Взаимосвязи между текущим курсом спот Xs, ожидаемым курсом спот E(Xs), форвардным курсом Xf, процентными ставками по вкладам в разных валютах nd и nf и ожидаемым изменением цен в разных валютах E(if) и E(id), свойственные идеальным условиям сбалансированной экономики, представлены в виде формул следующим образом:
1+nd = Xf = 1+ E(id) = E(Xs)
1+nf Xs 1+ E(if) Xs
7. Для проведения ретроспективного анализа эффективности конверсионных валютных операций рекомендованы два направления:
- оценка рациональности фактически проведенных операций привлечения или размещения средств в одной валюте в сравнении с существовавшими альтернативными вариантами привлечения или размещения тех же средств в другой валюте;
- оценка доходности и риска (эффективности) проведенных конверсионных операций и ее сравнение с доходностью и риском (эффективностью) альтернативных банковских операций.
Возможные подходы к проведению ретроспективной сравнительной оценки рациональности привлечения или размещения средств в разных валютах проиллюстрированы условными примерами.
В первом из них определяется предпочтительность получения межбанковского кредита в рублях или в иностранной валюте, условием которого является единовременная уплата процентов по истечении срока кредита. Во втором более сложном примере рассматриваются схемы привлечения кредитных ресурсов в рублях и в иностранной валюте, осуществляемого путем размещения на различных условиях облигационных займов с периодической уплатой процентов. При этом показано, как следует рассчитывать эффективные ставки привлечения, сравнение которых и позволяет решить вопрос о целесообразности выпуска займа в той или иной валюте; рассмотрены возможности факторного анализа для определения оптимальных условий привлечения денежных средств, в том числе в иностранной валюте, при различных заданных критериях
Список литературы
Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России )» в редакции от 12 июля 1999 года.
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1995 года.
Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992г. №3615-1 (в ред. Федеральных законов от29.12.98 №192-ФЗ, от 05.07.99 №128-ФЗ).
Инструкция ЦБ РФ от 1 октября 1997 года №1 «О порядке регулирования деятельности банков»
( с последующими изменениями и дополнениями).
Инструкция ЦБ РФ от 22 мая 1996 года №41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контролю за их соблюдением уполномоченными банками РФ» ( с последующими изменениями и дополнениями).
Положение ЦБ РФ от 24 апреля 1996г. №39 “Об изменении порядка проведения в РФ некоторых видов валютных операций”.
Инструкция ЦБ РФ от 29 июня 1992 года №7 «О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями и организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке РФ» ( с последующими изменениями и дополнениями).
И. Т. Балабанов. Валютный рынок и валютные операции. - М.: Финансы и Статистика, 1994г. - 240 с
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. /Под ред. Красавиной Л.Н. - М.:Финансы и статистика, - 1994, - С.530.
Наумова Л.П. Формирование валютного рынка России. - СПб.:СПбУЭФ, 1996г., - 55с.
Нестерова Т.Н. Банковские операции. Часть четвертая. Банковское обслуживание внешнеэкономической деятельности. Москва, Инфра-М, 1996г.
Носкова И.Я. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пособие.—М.: ЮНИТИ, 1995
Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций: Учебное пособие для вузов.— М.:Финстатинформ, 1998
«Банковское дело» Под ред. О.И.Лаврушина М.:Финансы и статистика, - 2000
Общая теория денег и кредита. Учебник для ВУЗов/Под ред. Е.Ф.Жукова—Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998
Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.
Фишер С. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика, - М. 1997г.
И Т. Балабанов. Валютные операции. - М.: Финансы и Статистика, 1993г.
Черкасов В.Е. Валютные расчеты: задачи и решения. – М.: Финансы и статистика, 1998г.
Б.Г. Федоров. Современные валютно-кредитные рынки. - М.:Финансы и статистика, - 1989
Деньги и кредит, 1999, №11
Вестник банка России, 1999, № 11
[1]И. Т. Балабанов. Валютный рынок и валютные операции. - М.: Финансы и Статистика, 1994г. - 240 с
2Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. /Под ред. Красавиной Л.Н. -М.:Финансы и статистика, - 1994, - С.530.
3Б.Г. Федоров. Современные валютно-кредитные рынки. - М.:Финансы и статистика, - 1989
[4]Наумова Л.П. Формирование валютного рынка России. - СПб.:СПбУЭФ, 1996г
[5] Источник: Бюллетень банковской статистики, №7, 1999
[6] Деньги и кредит. 1999 №11
[7] Вестник Банка России, №11, 1999