Большое внимание при анализе текущих активов должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия продают ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотного капитала.
Производится изучение состава и структуры дебиторской задолженности по данным актива баланса. Составляется табл. 3. [21, c.90].
Таблица 3.
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
Расчеты с дебиторами | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период | |||
сумма | удельный вес, % | Сумма | удельный вес, % | суммы | удельного веса, процентных пунктов | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. С покупателями и заказчиками | ||||||
| 2. По векселям полученным | ||||||
| 3. По авансам выданным | ||||||
| 4. По претензиям | ||||||
| 5. По внебюджетным платежам | ||||||
| 6. С бюджетом | ||||||
| 7. По социальному страхованию и обеспечению | ||||||
| 8. По оплате труда | ||||||
| 9. С подотчетными лицами | ||||||
| 10. С персоналом по прочим операциям | ||||||
| 11. С прочими дебиторами | ||||||
| 12. С дочерними предприятиями | ||||||
| Итого | ||||||
По данным табл. 3. анализируют о существенных изменениях как абсолютной суммы, так и структуры дебиторской задолженности.
После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности необходимо дать оценку ее со следующей точки зрения: реальной ее стоимости, так как не вся она может быть взыскана; влияния на финансовые результат предприятия. Возвратность дебиторской задолженности определяется на основе прошлого опыта и текущих условий. Бухгалтерский риск состоит в том, что прошлый опыт может быть неадекватной мерой будущею убытка или что текущие условия могут быть не полностью учтены. В результате убытки могут быть существенными.
Аналитику необходимо знать реальность (правдивость) и правильность оформления дебиторской задолженности, правильность определения вероятности возврата этой задолженности. Расчет процента невозврата долгов производится по средним данным за несколько лег. Например, для расчета взяты данные за 5 лет, которые составили: 1. 2,5. 3. 5. 8%. Средний процент невозврата дебиторской задолженности за пять лет ранен 3,9. Однако нельзя его распространять на изучаемый период механически. Следует учитывать реальные условия, а они таковы, что видна явная тенденция роста процента невозврата. Поэтому целесообразно изучать [18, c.78]:
- какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников, этот процент характеризует концентрацию невозврата задолженности; будет ли влиять неплатеж одним главных должников на финансовое положение предприятия:
- каково распределение дебиторской задолженности по срокам образования;
- какая доля векселей и дебиторской задолженности представляет продление старых векселей;
- были ли приняты в расчет скидки и другие условия в пользу потребителя, например его право на возврат продукции.
Важным является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности. Под качеством дебиторской задолженности понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной. Опыт показывает, что чем больший срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.
Целесообразно составить аналитическую таблицу, характеризующую возраст дебиторской задолженности по форме 1. [21, c.92].
Форма 1.
| Статьи дебиторской задолженности | В пределах срока | Дни после просрочки задолженности | ||||
| до 30 | 31 — 60 | 61 — 90 | 91 - 120 | свыше 120 | ||
В зависимости от конкретных условий могут быть приняты и другие интервалы дней просрочки. Наличие такой информации за длительный период позволяет выявить как общие тенденции расчетной дисциплины, так и конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число ненадежных должников. Обобщенным показателем возраста задолженности является оборачиваемость. Рассчитывается фактическая оборачиваемость и ожидаемая на основании условий договоров.
Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства, т. е. это тоже оборачиваемость. Таким образом, показателем качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть ее оборачиваемость. Она рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам и средней дебиторской задолженности, т. е. по формуле [10, c.22]:
Кд = Г / Зд;
где Г — отгрузка продукции,
3д — средняя дебиторская задолженность.
Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за изучаемый период.
Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в днях Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата, рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости, или по формуле [10, c.22]:
Од = Зд.к*Д / Г
где 3д.к — сумма задолженности на конец периода,
Д - длительность периода;
Г - объем отгрузки.
Поскольку в данном расчете задолженность берется по состоянию на конец периода, то результат фокусируется на самых последних данных.
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются за ряд периодов со средними по отрасли, с условиями договоров. Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договоров дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателями. Отклонение фактической оборачиваемости от договорной может быть следствием:
1) плохой работы по возврату задолженности
2) затруднения в получении этих сумм, несмотря на хорошую работу ответственных лиц;
4) финансовых затруднений у покупателей
Первая причина может быть устранена вмешательством администрации. Две другие связаны с качеством и ликвидностью дебиторской задолженности.
Таким образом, при анализе дебиторской задолженности, прежде всего, рассматривается ее состав и структура, их динамика. После общего ознакомления с составом и структурой необходимо дать оценку ее с точки зрения реальной ее стоимости, влияния на финансовые результат предприятия. Важным является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности.
Экспресс-анализ хозяйственной деятельности ЗАО «ГРОДНОТОРГСЕРВИС»
Показатели платежеспособности характеризуют способность предприятия погашать свои краткосрочные финансовые обязательства в зависимости от использования для этих целей различных платежных ресурсов: денежных средств, дебиторской задолженности и запасов и затрат.
Определим данные показатели (табл. 4.) [8, c.121].
Таблица 4.
Показатели платежеспособности (ликвидности активов) ЗАО «Гродноторгсервис» в2002г.
| Показатель и методика его расчета | Норматив | На начало 2002г. | На конец 2002г. |
| 1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности стр.290-стр.217-стр.230-стр.252 стр.590-стр.540-стр.550-стр.560 | 1,0 – 1,7 | 3,3 | 4,2 |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности стр.261+стр.262+стр.263+стр.264+стр.253 стр.590-стр.540-стр.550-стр.560 | >0,2 или 20-25% | 0,25 | 0,24 |
| 3. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности стр.290-стр.210-стр.220 стр.590-стр.540-стр.550-стр.560 | >0,5 или 50% | 2,32 | 2,79 |
Таким образом, на анализируемом предприятии все коэффициенты ликвидности удовлетворяют нормативным. Это говорит о том, что ЗАО «Гродноторгсервис» является платежеспособным предприятием, способным вовремя и в полном размере погасить свои обязательства.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов. Рассчитаем данные показатели (табл. 5.) [2, c.315].
Таблица 5.
Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Гродноторгсервис» в 2002г.
| Показатель и методика его расчета | Норматив | На начало 2002г. | На конец 2002г. |
| 1. К-т обеспеченности собственными оборотными средствами стр.390+стр.490+стр.540+стр.550+стр.560-стр.190 стр.290 | От 0,1 | 0,7 | 0,76 |
| 2. К-т соотношения заемных и собственных источников стр.490+стр.590 стр.390 | 0,21 | 0,3 | |
| 3. К-т финансовой зависимости стр.490+стр.590-стр.540-стр.550-стр.560 стр.299 | <0,5 | 0,14 | 0,21 |
| 4. Доля кредиторской задолженности в пассиве баланса (%) (стр.490+стр.590-540-550-560) * 100 стр.599 | 14,0 | 21,0 | |
| 5. К-т соотношения кредиторской и дебиторской задолженности стр.490+590-540-550-560 стр.216+230+240+270 | <1 | 1,18 | 1,89 |
| 6. К-т покрытия задолженности стр.390 стр.490+590-540-550-560 | >2 | 5,7 | 3,59 |
| 7. К-т автономии: отношения собственных средств к итогу актива баланса стр.390 стр.299 | >0,5 | 0,82 | 0,76 |
| 8. Чистые активы стр.299-220-235-244-252-350-490-510-520-530 | 2314093 | 3489651 | |
| 9.Доля чистых активов в общей валюте баланса чистые активы стр.299 | 0,82 | 0,74 | |
| 10. К-т привлечения долгосрочных заемных средств (инвестиций) стр.490 стр.490+390 | 0,09 | 0,18 | |
| 11. К-т изношенности основных средств стр.392гр.3 стр.392гр.4 стр.320гр.3 стр.320гр.6 | 0,18 | 0,20 |
На основе данных представленной таблицы можно сделать вывод о том, что ЗАО «Гродноторгсервис» не зависит от внешних кредиторов. На проведение различных мероприятий у данного предприятия достаточно собственных средств. Доля заемных средств составляет только 30% от средств предприятия, однако следует отметить, что доля заемных средств увеличилась на конец 2002г. на 9%. На ЗАО «Гродноторгсервис» доля кредиторской задолженности превышает долю дебиторской. Однако для анализируемого предприятия данный факт не является угрожающим, поскольку, как было уже определено ранее, предприятие является платежеспособным. В любом случае, коэффициент покрытия задолженности свидетельствует об этом, несмотря на то, что он снизился на конец 2002г. Важным также является сумма чистых активов предприятия и их доля в общей валюте баланса. Как можно заметить из таблицы, их доля составляет 0,82 на начало 2002г. и 0,74 на конец 2002г. кроме того, на предприятии привлекается небольшой объем инвестиций. Изношенность основных средств составляет 18-20%.