В течение 1993 года стоимость строительства возросла в 10.9 раза, то есть была выше общего темпа инфляции. С 1990 по 1994 года доля производственных капитальных вложений как источника расширенного воспроизводства снизилась с 70 до 60%, а коэффициент капиталоотдачи (ввод основных фондов т тыс. руб. на 1 млн. руб. затраченных капитальных вложений) упал до беспрецедентного в мировой практике уровня - 0.28.
Это связано в первую очередь с тем, что большая часть капитальных вложений бесконтрольно "проедается" строителями, иными словами, направляется на приращение их заработной платы. Затраты на так называемое монтируемое, то есть производственное, оборудование (без компьютеров и автомашин) за 1992-1993 гг. снизились в 8-99 раз (Коммерсантъ, 1994, номер 5). в связи с этим в 1993 году объем незавершенного (законсервированного и просто заброшенного) строительства возрос на 20-25% по отношению к 1992 г. Между тем, как показала инвентаризация незавршенного строительства, на 1 ноября 1992 года оно составило 40 триллионов рублей. При этом более 2/3 "незавершенки" представлено объектами производственного строительства (Экономика и жизнь, 1994, номер 5). Абсолютная эффективность капитальных вложений (отдача накопления), которая в дореформенный период медленно снижалась, но была положительной величиной, оказалась отрицательной. В 1993 году при уменьшении ВВП на 22.1 трлн. руб. было затрачено 15 трлн. руб. производственных вложений (эффективность - минус 1.473), то есть каждому триллиону капитальных вложений соответствовало 1.473 трлн. руб! Общество попало в спираль суженного воспроизводства, которая схематически в условиях замкнутой экономики выглядит так:
Уменьшение объема валового внутреннего продукта (P1<P0) - 0>
1- 0> 1 снижение нормы накопления (d1<d0) - 0>
1- 0> 1 уменьшение объема капитальных вложений (K1<K0) при том, что (1-P1/P0)<(1-K1/K0), поскольку P1d1<P0d0 - 0>
1- 0> 1 снижение доли производственных вложений (f1<f0)- 0>
1- 0> 1 падение капиталоотдачи Ф1/К1 < Ф0/К0 - 0>
1- 0> 1 уменьшение валового внутреннего продукта даже при неснижающейся фондоотдаче (P1<P2) при (1-P1/P0)<(1-P2/P1)...
1и далее цикл суженного воспроизводства повторяется.
В обычной схеме при отсутствии инфляции амортизация, включенная здесь в состав валовых капитальных вложений, обеспечивает простое воспроизводство. Но в современных условиях она "работает" на суженное воспроизводство, поскольку инфляция непрерывна, а переоценка основных фондов дискретна.
Разрыв этой цепной реакции, выход из затягивающегося общественно-экономического кризиса возможен только на основе активизации инвестиционной деятельности, направленной на развитие и кардинальное повышение эффективности производства. Для этого должна быть срочно разработана и реализована система стимулирующих и направляющих и направляющих мер:
- стимулирование сбережений предприятиями всех форм собственности и населением, а также блокирование "проедания" доходов с целью расширения "национальных инвестиций";
- предоставление весомых налоговых льгот производственным инвесторам и банкам, кредитующим производственное строительство, которые компенсировали бы им недобор прибыли по сравнению с использованием средств в качестве торгового или финансового капитала;
- возврат к системе оплаты за конечную строительную продукцию;
- формирование национальной системы мониторинга инвестиционного климата России и ее регионах и ряд других.
Наряду с этими мерами важную роль играют предотвращение оттока национального капитала за рубеж и стимулирование притока в страну прямых иностранных инвестиций.
3.Масштабы прямых иностранных инвестиций в России
Публикация Госкомстата, Министерства финансов, Министерства экономики и различных экспертов, как отечественных, так и зарубежных, дают совершенно различные данные об объеме прямых иностранных инвестиций в России.
Назовем лишь наиболее существенные факторы, обуславливающие столь значительные расхождения в статистике (факторы, увеличивающие исследуемую величину обозначены знаком "+", а уменьшающую ее, знаком "-")
- разные источники оперируют различным кругом форм иностранных инвестиций (скажем, включают или не включают в их величину портфельные инвестиции,вложения в покупку нерезидентами недвижимости на территории России и т.д.) (+);
- в условиях падения государственной дисциплины местные статистические органы направляют в Госкомстат неполные сведения об иностранных инвестициях (-);
- многие российские коммерческие структуры, используя учредительные документы (выписки из торгового реестра и банковского счета) иностранных коллег, вносят за них необходимый вклад в уставной фонд и, зарегистрировав предприятие с иностранными инвестициями, используют его как "крышу" для получения льгот в своей коммерческой деятельности (-);
- предприятия с иностранными инвестициями реинвестируют часть своей прибыли в производство, при этом неизвестно, как отражаются их капитальные вложения в тех или иных данных (+);
По данным Госкомстата, прямые иностранные инвестиции в покупку акций действующих промышленных предприятий в 1993 году достигли примерно 900 млн. долларов, а победители инвестиционных конкурсов взяли на себя обязательства вложить еще 1 млрд. долларов. В таблице 1 приведены эти оценки в сводном виде.
Таким образом, общая сумма фактически инвестированного капитала на 1 января 1994 года составляла 4-4.5 млрд. долларов, то есть 0.2% от накопленных прямых иностранных инвестиций мирового сообщества. Эта цифра, сама по себе столь мизерная по сравнению с масштабами внутреннего рынка России и ее долей в территории, населении, природных ресурсах, производственном и научно-техническом потенциале мирового сообщества, говорит о скудости притока иностранных инвестиций. В большинстве своем это не серьезные капитальные вложения, а маркетинговые затраты с целью изучения российского рынка и первоначального закрепления в нем. Наиболее общая причина нежелания частных иностранных инвесторов вкладывать свой капитал в Россию - ее плохой инвестиционный климат.
4. Препятствия на пути притока иностранных инвестиций. Инвестиционный климат в России.
Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется нестабильной политической обстановкой в стране (разногласиями между исполнительной и законодательными властями, Центром и субъектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах), социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства, непрерывным падением курса рубля и др. Эти факторы перевешивают такие привлекательные черты России, как ее богатые природные ресурсы, мощный, хотя технически устаревший и хронически недогруженный производственный аппарат, наличие дешевой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал.
В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны и "барометром" для иностранных инвесторов.
В России, к сожалению, до сих пор отсутствует своя система оценки инвестиционного климата страны и ее отдельных регионов. Иностранные инвесторы ориентируются на оценки многочисленных консалтинговых фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного климата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях, проводимых вне Российской Федерации и без участия российских экспертов, представляются мало достоверными, а возможно и ангажированными.
5. Пути и меры по привлечению прямых иностранных инвестиций.
Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является важным средством устранения инвестиционного "голода" в стране. По оценке премьер-министра России В.Черномырдина, данной им в Давосе, потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10-12 млрд. долларов в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате.
Требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций. Среди мер общего характера в качестве первоочередных:
- достижения национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями по поводу приоритетности решения общенациональной проблемы выхода России из экономического кризиса;
- ускорение работы Государственной думы над общехозяйственным (в том числе Гражданским кодексом) и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;