Практическая значимость исследования состоит в том, что предложенные механизмы управления и развития интеграционных процессов в финансовой сфере и методы оценки степени финансового развития экономики могут быть использованы в качестве научно-информационной базы, также могут быть применены в формирующихся и развивающихся региональных интеграционных системах. Значение полученных результатов заключается в возможности их использования для выработки дальнейших стратегий и путей развития региональных интеграционных комплексов в финансовой сфере. Материалы диссертационного исследования могут быть использованы при преподавании в вузах дисциплин «Теория денег и кредита», «Региональные финансы», «Международные валютно-финансовые отношения».
Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения и результаты исследования получили одобрение на шестой международной конференции «Экономика и эффективная организация производства» (г. Брянск, 2006 г., а также нашли отражение в 7 опубликованных автором работах.
Общая структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, состоящей из 156 наименований. Работа изложена на 204 страницах основного текста, содержит 21 таблицу, 15 рисунков и 29 приложений.
Основное содержание работы
Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, определяется степень разработанности проблемы, формулируется цель и задачи исследования, излагаются положения, выносимые на защиту, и элементы их научной новизны, теоретическая и практическая значимость проведенного исследования.
В первой главе «Принципы формирования общего экономического и финансового пространства западноафриканских стран» изложены общие теоретические основы и механизмы формирования (ЗАЭВС). Также проведен анализ и детально изучены механизм и внутренние основы развития интеграционных процессов в финансовой сфере стран ЗАЭВС. Выявлены и обоснованы эффекты влияния таможенного союза на динамику экономических процессов и дана классификация системы таможенных пошлин и тарифов. Проанализировано внутреннее содержание регионального финансового рынка, его механизм и роль в повышении эффективности интеграции стран ЗАЭВС.
Следует отметить, что в состав ЗАЭВС входят восемь государств: Бенин, Буркина-Фасо, Кот-Д’Ивуар, Гвинея-Бисау, Мали, Нигер, Сенегал и Того. В настоящее время он является наиболее динамично развивающимся объединением на африканском континенте.
В числе ключевых факторов и причин, лежащих в основе формирования ЗАЭВС автор выделяет мировой финансовый кризис 1980-1990 гг., социально-экономические последствия кризиса банковской системы этих стран в этом же периоде. Девальвация франка «CFA» 10 января 1994 г. на 50% по отношению к французскому франку породила рост темпов инфляционных процессов и тяжелую социальную напряженность. В этой связи западноафриканскими странами, входящими в состав ранее действующего валютного союза (ЗАВС) со 2 ноября 1962 г., было ратифицировано соглашение о создании ЗАЭВС. Основная характеристика ЗАЭВС заключается в признании странами союза единой валюты – франка «CFA» (африканского финансового сообщества), эмиссия которого возложена на центральный банк западноафриканских государств (BCEAO). Следует отметить, что валютный паритет, установленный между франком «CFA» и «EURO», носит компромиссный характер и определяется принципами, лежащими в основе формирования механизма фиксированного режима валютного курса между франком CFA и французским франком FF. Особенность конверсии между франком CFA и европейской валютой (EURO) заключается в том, что установленный паритет между двумя валютами определяется официальной конверсией между французским франком FF и EURO с 1 января 1999г., то есть EURO 1= FF 6,55957, следовательно EURO 1= FCFA 665,957.
Вплоть до 1994 года уровень экономической и финансовой интеграции и региональной кооперации между западноафриканскими странами в рамках действующего валютного союза с 1982г. был очень ограничен и не оказал никакого влияния на состояние и динамику развития торгово-финансовых отношений стран союза. Неэффективность валютного механизма франка CFA и слабость интеграционных процессов в валютной, экономической и финансовой сферах превратили ЗАЭВС в аморфную организацию с невнятными целями и задачами.
В период с 1962 по 1994 гг. стагнация и дезинтеграция экономических и финансовых процессов в рамках ЗАВС явились результатом дисфункциональности и аморфности государственных институтов управления.
Данную ситуацию также предопределили другие обстоятельства. Во-первых, неправильная экономическая политика, неэффективность институтов государственного управления и систем принятия решений, низкий уровень квалификации кадров и их недостаточность. Расхождение экономических и политических интересов, а также чрезмерная политизация институтов государственной системы власти, их дисфункциональность и внешнее политическое влияние третьих стран и их вмешательство во внутреннюю экономическую и политическую жизнь стран союза тормозили формирование приемлемых условий, необходимых для сближения интересов развития торгово-экономических и финансовых отношений между странами союза.
Во-вторых, в числе факторов, тормозящих развитие торгово-экономической и финансовой интеграции и региональной кооперации между странами союза ЗАВС, можно выделить следующие: жесткие административные ограничения, бюрократия, отсутствие необходимой правовой надстройки, протекционизм, неэффективность налоговых и бюджетных систем, влияние диверсионной экономической и финансовой политики третьих стран в этом регионе для защиты своих собственных экономических и политических интересов в ущерб местного населения; отсутствие инфраструктур развития. В результате массового банкротства и дестабилизации финансового сектора экономики в зоне ЗАВС и девальвации франка «CFA» по отношению к французскому франку «FF», главами и правительствами государств было принято решение объединить усилия, сблизить общие экономические и политические интересы, сосредотачивая свое внимание на решении общих национальных и региональных проблем. В связи с этим на VII Конференции глав государств и правительств в январе 2003 г. был создан ЗАЭВС. В этой связи были сформулированы и четко установлены следующие главные цели и задачи ЗАЭВС*:
повысить конкурентоспособность экономики стран – участниц Союза;
обеспечить координацию региональной макроэкономической политики, опираясь на механизм многостороннего отслеживания экономических показателей;
создать общий рынок, в рамках которого будет обеспечена свобода перемещения и движения капиталов и рабочей силы, товаров и услуг, а также единая экономическая политика;
проводить общую отраслевую политику в промышленности, прежде всего в горнодобывающей отрасли, а также в энергетике, сельском хозяйстве, в транспортной и телекоммуникационной сферах;
гармонизировать законодательную базу, особенно в области налогообложения, что необходимо для нормализации механизма функционирования общего рынка (ОР) и таможенного союза (ТС). Эффективность таможенного союза обеспечивается введением в действие единого внешнего тарифа (ЕВТ), единой системы бухгалтерского учета и плана счетов (SYSCOA-System Comptable Ouest Africain), координацией единого торгового законодательства для повышения региональной инвестиционной привлекательности.
Можно сказать, что формирование единого экономического и финансового пространства странами Западной Африки несомненно является важнейшей формой становления интегрированных торгово-экономических и финансовых отношений между странами союза и развития региональной и межгосударственной кооперации, с одной стороны, а с другой, служит инструментом регулирования валютно-финансового механизма управления внешнеэкономическими связями и содействует формированию геофинансовой стратегии развития стран союза.
Анализ механизмов региональной конвергенции и координации интеграционных процессов в финансовой сфере двух наиболее эффективных мировых интеграционных комплексов ЗАЭВС и ЕЭВС позволяет определить эффективность используемых ими инструментов региональной макроэкономической конвергенции (табл. 1).
Таблица 1 – Сравнительная эффективность критериев региональной конвергенции стран Европейского экономического и валютного союза (ЕЭВС) и стран Западно-Африканского экономического и валютного союза (ЗАЭВС)*.
| ЕЭВС | ЗАЭВС |
| Критерии конвергенции | Критерии первого ранга |
| - уровень инфляции не может превышать более чем 1,5% среднего уровня трех стран членов ЕЭВС с наиболее низким уровнем инфляции;- государственная задолженность должна составлять не менее 60% от ВНП;- государственный дефицит должен быть менее 3% от Валового Национального Продукта (ВНП);- на протяжении по меньшей мере двух лет должны соблюдаться пределы колебаний валютного курса, предусмотренные механизмом обменных курсов, без девальвации по отношению к валюте других стран членов ЕЭВС;- валютные процентные ставки не должны превышать более чем на 2% средний показатель для трех стран ЕЭВС с наиболее низким уровнем инфляции. | - отношение бюджетного сальдо по отношению к Валовому Внутреннему Продукту (ВВП) должно быть нулевым или выше (ключевой критерий) %;- отношение государственного долга к ВВП не должно превышать 70%;-запрещается в текущий финансовый период накопление внутренних и внешних просроченных платежей;- средний ежегодный темп инфляции не должен превышать 3% |
| Критерии второго ранга | |
| - отношение суммарной заработной платы к доходам от налогообложения не должно превышать 35%;- государственные инвестиции должны, как максимум на 20%, финансироваться из внутренних источников;- внешний государственный дефицит не должен превышать 5% ВВП;- налоговые поступления должны составлять 17% или более от ВВП. | |
| Механизм санкций | Механизм санкции |
| В рамках подписанного договора (пакт конвергенции, солидарности и стабильности) в отношении стран-нарушителей, процессу введения санкций предшествуют следующие меры:- требовать от данной страны-нарушителя критерия опубликовать дополнительную информацию, которая будет подтверждать предъявленные требования;- предлагать Европейскому инвестиционному банку (BEI) пересматривать его кредитную политику в отношении данной страны;- требовать от страны-нарушителя пакта открывать беспроцентный депозитный счет, размер привлеченных депозитов которого колеблется от 0,2% до 0,5% ВВП в зависимости от величины дефицита до нормализации финансового положения страны;- накладывать штрафы в соответствующих размерах нарушения, если два года после введения санкций дефицит бюджета продолжает расти. | Если ключевой критерий входит в число нарушенных критериев, то в соответствии со статьей п. 74 союзного договора ЗАЭВС вводится в действие механизм предусмотренной санкции. Санкции начинаются с моральных превентивных мер, затем прекращается финансовая поддержка Западно-африканского банка развития (BOAD) этому государству до полного прекращения финансирования центрального банка(BCEAO). Принимаются так же и другие финансовые санкции. |
Если существует некоторое сходство между ними в рамках используемых подходов к интеграции, то они расходятся по содержанию их внутренних механизмов и стратегии реализации поставленных целей и задач. Из табл. 1 следует, что по всем пунктам «Критериев конвергенции», макроэкономические механизмы и рычаги региональной конвергенции двух зон отличаются друг от друга. Исходя из этого, следует отметить, что в сопоставлении с интеграционными процессами в зоне ЗАЭВС, интеграция в зоне ЕЭВС происходит по иным путям. Они отличны по внутреннему содержанию и структуре, развиваются по своим специфически законам.