ДВУСТОРОННИЕ кредиты (банк - банку) относительно самые простые. Такие кредиты обычно незначительны и по объемам, их средний срок в мире редко превышает 5 лет, а маржа выше, чем по кредитам синдицированным.
СИНДИЦИРОВАННЫЙ кредит в строгом смысле этого слова (иногда под этим термином понимают вообще все многосторонние кредиты) представляет собой кредит, выданный группой (синдикатом) банков, обычно на значительные суммы. При этом один из банков-участников выполняет функции управляющего и платежного агента. Издержки, которые банк несет в связи с выполнением названных функций, компенсируются ему в виде агентских комиссионных.
КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ кредит отличается от синдицированного наличием двух или более соорганизаторов и соуправляющих по кредиту. В соответствующем соглашении отдельно регламентируются права и обязанности агента, соуправляющих, других кредиторов, с одной стороны, и заемщика – с другой. Консорциальные кредиты обычно заключаются на крупные суммы (от30 млн. долл. США). Наибольшее распространение банковские консорциумы получили в Германии и Японии. Английские и швейцарские банки большей частью организуют синдикаты.
Иногда в целях поддержания двусторонних взаимоотношений, но при невозможности предоставления прямого кредита (например, если уже выбран лимит одного заемщика) стороны могут воспользоваться “ЗЕРКАЛЬНЫМ КРЕДИТОМ”. Операция представляет собой предоставление кредита через третий банк, при котором первоначальный кредитор рефинансирует официального кредитора на условиях, полностью соответствующих “зеркальному” соглашению между официальным кредитором и реальным заемщиком. Поскольку такие кредиты предоставляются на джентльменской основе, то по первому требованию официального кредитора реальный кредитор и реальный заемщик должны “открыть” свои взаимоотношения с выплатой открытой цессии (недополученной прибыли) официальному кредитору.
“Зеркальные” операции применяются обычно в рамках одной финансовой группы в целях перелива капитала в главную контору, а также для вуалирования страновой и региональной политики группы. При этом данные кредиты внутри страны подчиняются ее законодательству, а международные – законодательству страны первоначального кредитора или норм английского права.
КРЕДИТЫ, ПРИВЛЕЧЕННЫЕ ОДНОЙ СУММОЙ, обычно представляют собой межбанковские несвязанные кредиты, а также кредиты под внешнеторговые контракты, связанные с единовременным платежом поставщику суммы контракта. При этом размер реального перевода средств поставщику не имеет значения (он может колебаться в достаточно широких пределах).
В форме ОТКРЫТОЙ КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ (в пределах заранее оговоренного лимита)привлекаются средства под рефинансирование кредитов в пользу клиентов банка – покупателей товаров. Наличие открытой кредитной линии дает заемщику возможность привлечь в любой момент средства для проведения своих сделок. Соответственно кредитор обязуется по первому требованию заемщика предоставить необходимые тому ресурсы, что вынуждает его отвлекать средства из оперативного и среднесрочного оборота. Появляющиеся в этой связи расходы, а также часть недополученной кредитором прибыли компенсируется ему заемщиком в форме комиссии за обязательство.
Соглашения об открытых кредитных линиях являются целевыми, связанными, обычно имеют фиксированную ставку процентов, предусматривают неравномерное использование лимита линии при равномерном погашении основного долга. Использование кредитной линии обычно осуществляется в форме платежей по инкассо или аккредитивам. Согласно международной практике, датой использования средств открытой кредитной линии является подтверждение кредитора, а не дата выписки товароотгрузочных документов.
Кредиты “STAND-BY” возникают как реализация права заемщика обратиться к кредитору за получением кредита в заранее оговоренной сумме, но на условиях, подлежащих более позднему согласованию. При этом комиссия за обязательство, уплачиваемая заемщиком, обычно ниже аналогичной комиссии по открытой кредитной линии. Нередко кредиты “stand-by” используются во взаимоотношениях главной конторы банка с дочерними институтами и служат как страховой кредитной линией, так и скрытой формой перевода капитала.
КРАТКОСРОЧНЫЕ кредиты представляют собой ссуды сроком до 1 года. При этом особо выделяют межбанковские кредиты – до 90 дней включительно. Указанные ссуды включают в себя: однодневные кредиты (со сроком использования “с сегодня до завтра”, “с завтра на послезавтра”, “с послезавтрана 1 день”), недельные (“с послезавтра на неделю”), а также двух-, трех-, четырехнедельные, двух- и трехмесячные кредиты.
В международной практике к СРЕДНЕСРОЧНЫМ относят кредиты от 1 года до 7 лет, а также депозиты на срок более 12 месяцев. К ДОЛГОСРОЧНЫМ кредитам обычно относят займы на срок свыше 8 лет. Однако такое деление к условиям современной России имеет слабое отношение. У нас сейчас любой кредит, выданный более чем на 1 год, можно считать долгосрочным. Соответственно среднесрочными называют кредиты на срок от 3 до 12 месяцев.
Редко встречающаяся разновидность долгосрочных кредитов – так называемые ИНВЕСТИЦИОННЫЕ МЕЖБАНКОВСКИЕ КРЕДИТЫ. Обычно они носят характер субординированного или партисипационного займа. Реже в эту категорию включают обычные несвязанные кредиты со сроком использования свыше 10 лет.
СУБОРДИНИРОВАННЫЙ заем представляет собой средства, предоставленные заемщику для увеличения его рабочего капитала. Используемые для расчета капитальной базы, субординированные займы включаются в собственные средства заемщика и могут быть возвращены только при его ликвидации.
ПАРИТСИПАЦИОННЫЙ кредит характеризуется также, как субординированный, но имеет ряд отличительных качеств. Фактически этот кредит является скрытым способом увеличения собственного капитала кредитного института (это объясняет, почему в соответствующих соглашениях часто встречается норма о возможном выпуске дополнительного количества акций заемщика в пользу кредитора). Значительным отличием данного вида кредита от всех остальных является возможность его использования для создания резервов и провизий по всем проблемным, сомнительным и безнадежным задолженностям, имеющимся на балансе заемщика.
ФИКСИРОВАННАЯ процентная ставка подразумевает единую цену кредита на весь период пользования средствами. При этом за заемщиком может оставаться право выбора процентного периода. Обычно фиксированная ставка значительно выше стоимости форвардных контрактов на соответствующие сроки в соответствующей валюте. Применяется в основном в связанных кредитах.
Возможность изменения соотношений цены ставок на рынках ссудных капиталов обусловливает почти в каждом соглашении наряду с нормой о ПЛАВАЮЩЕЙ ставке включение пункта о возможности выбора заемщиком процентного периода. Обычно это 3 или 6 месяцев.
В ряде случаев, когда в предоставлении кредита особо заинтересованы и кредитор, и заемщик, однако их оценки перспектив динамики процентных ставок не совпадают, возможно включение в текст соглашения компромиссного варианта, предусматривающего или сменную маржу, или дополнительное согласование цены кредита на последний период. Под сменной маржей подразумевается установление надбавки к базовой межбанковской ставке на первый период заимствования с ее последующим изменением. Но в любом случае в кредитном соглашении четко расписываются размер и период действия каждой сменной маржи на весь срок действия соглашения.
Дополнительное согласование цены кредита на последний период предусматривает как возможность изменения фиксированной ставки, так и согласование новой маржи к базовой ставке. Возможен также переход с фиксированной ставки на плавающую. Дополнительное согласование размеров процентных ставок – это единственный случай, когда изменение условий привлечения кредита не требует дополнения к базовому соглашению (сторонам достаточно направить друг другу письма или телексы).
Наиболее часто встречаются КРЕДИТЫ С РАВНЫМИ ПЕРИОДАМИ ПОГАШЕНИЯ РАВНЫМИ ДОЛЯМИ. Используются как в несвязанных, так и в большинстве видов связанных кредитов, а также в некоторых соглашениях по лизингу.
Возврат основного долга НЕРАВНЫМИ ДОЛЯМИ используется в основном в специальных операциях (лизинг, инжиниринг и т.д.), а также в ряде контрактов финансирования поставок машин и оборудования.
ОСОБЕННОСТИ МЕХАНИЗМА ВЫДАЧИ И ПОГАШЕНИЯ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ССУД
КРЕДИТОВАНИЕ ПО КОНТОКОРРЕНТУ
Данный вид кредита связан с удовлетворением текущей потребности в заемных средствах, т.е. используется заемщиком для формирования оборотных активов. Характеризуется как кредит краткосрочный. Объектом кредитования выступает укрупненная потребность в средствах, связанная с периодическим возникающим разрывом между платежами и поступлением выручки. Практически предполагает закрытие расчетного счета и открытие контокоррентного счета, являющегося активно-пассивным (единый счет клиента в банке для осуществления кредитно-расчетного обслуживания, по которому проводится все операции клиентов, счет, сочетающий свойства текущего и ссудного).
Дебетовое сальдо по этому счету означает выдачу кредита клиенту, кредитовое сальдо - наличие у него собственных средств на счете. Поскольку с контокоррентного счета систематически происходит оплата расчетных документов по разным видам платежей (расчеты за товарно-материальные ценности, выплата средств на зарплату, платежи в бюджет и др.), выданный кредит в сумме возникшего дебетового сальдо по счету не имеет четко обозначенной целевой направленности, обеспечивает абстрактную по своему характеру потребность клиента - общий недостаток у него на данный момент собственных средств для текущих платежей.