Либерально-демократическая партия разработала в своей новой программе детальный план реорганизации денежной системы России на основе новейших научных знаний и понятий, и она готова сотрудничать в этом вопросе с Президентом, Правительством и Федеральным Собранием.
Для полной оценки состояния денежной системы и ее роли в развале экономики страны было бы полезным проведение парламентских слушаний по этому вопросу.
С нашей точки зрения, редакция журнала приняла принципиально правильное решение опубликовать полностью статью г-на Жириновского В.В. "Крах денежной системы России". Представляем читателю реальное положение дел по ряду вопросов, которые Владимир Вольфович трактует в предельно тенденциозной и гипертрофированной форме.
1. Структура экспорта и валютный курс. Уже во введении г-н Жириновский в присущей ему манере безапелляционно утверждает, что политика стабильного валютного курса наносит ущерб экспортным возможностям российских товаропроизводителей. Главный виновник — Центральный банк РФ — должен отказаться от такой политики и, надо полагать, перейти к практике прежних лет, когда динамика валютного курса опережала темпы роста внутренних цен.
Чтобы понять, насколько состоятельна столь трогательная забота об отечественных экспортерах, следует для начала рассмотреть структуру российского экспорта. В частности, по данным Государственного таможенного комитета РФ, эта структура по итогам 1996 г. выглядит следующим образом: газ, нефть и нефтепродукты — 46.4%. черные металлы — 10,4%, цветные металлы — 10,3%, драгоценные камни — 5,4%', древесина и бумажные изделия — 3,8%: удобрения — 2,8%; меха и кожа — 0,5%. Итого: 79,6%. Из приведенных данных видно, что почти 80% экспорта из России приходится на сырье и продукты его первичной обработки. Относительное снижение курса доллара сделает экспорт этих изделий еиде менее выгодным, чем сейчас. Однако понижение курса доллара — это единственный способ экономическими методами побудить экспортеров инвестировать получаемую прибыль в глубокую переработку добываемого сырья. Понижая темпы роста курса доллара и делая тем самым экспорт менее эффективным, Банк России и Правительство РФ справедливо рассчитывают на повышение объемов внутреннего производства, которое компенсирует потери от снижения экспорта. В противном случае Россия рискует на долгие годы остаться сырьевым придатком развитых стран.
2. Платежный баланс и валютные резервы. В разделе "Экономическое и финансовое положение России в 1996 году" автор приводит следующие цифры: экспорт составил 84,5 млрд долл., импорт — 45,4 млрд долл., а сальдо внешней торговли — почти 40 млрд долл. Из этих данных. однако, не понятно, о каком именно платежном балансе идет речь — консолидированном или только о платежном балансе со странами дальнего зарубежья?
Если имеются в виду страны дальнего зарубежья, то официальные показатели платежного баланса здесь следующие: экспорт товаров равен 70 млрд долл., импорт — 47 млрд долл., сальдо составило 22,7 млрд долл. Если же речь идет о показателях консолидированного баланса, то там сальдо еще меньше — 20,9 млрд долл. Но в любом случае, в официальной отчетности нет таких цифр, которые приводит г-н Жириновский.
Кроме того, автор статьи не учитывает, что в итог платежного баланса по текущим операциям, помимо сальдо торгового баланса, включаются также сальдо баланса услуг и сальдо доходов от инвестиций (соотношение полученных и выплаченных процентов по кредитам, займам и т.д.). Для России эти сальдо являются отрицательными как по консолидированному балансу, так и по балансу с дальним зарубежьем. В итоге сальдо баланса по текущим операциям за 1996 г. составило только 9.3 млрд долл. по консолидированному балансу и 11,1 млрд долл. по балансу с дальним зарубежьем. Поэтому остается только гадать, откуда и каким образом г-н Жириновский обнаружил 40 млрд долл. активного сальдо платежного баланса.
Трудности с формированием валютных резервов в 1996 г. в стране были, и весьма значительные. Однако 9 млрд долл. и 40 млрд долл. — это принципиально разные величины. Тем более, что полученное сальдо баланса по текущим операциям полностью использовалось участниками внешнеэкономической деятельности для формирования торговых кредитов и авансов зарубежным поставщикам. Безусловно, здесь присутствует определенный отток капиталов за границу. Но ведь следует иметь в виду, что это средства частных компаний. И в соответствии с действующим законодательством частные компании после уплаты всех необходимых платежей вольны распоряжаться своими средствами по собственному усмотрению.
Таким образом, в 1996 г. у Банка России и Правительства РФ практически не было возможностей для увеличения валютных резервов. Более того, для проведения платежей по внешнему долгу правительству пришлось прибегать к значительным заимствованиям на иностранных финансовых рынках, а также снизить размеры золотовалютных резервов с 17,2 млрд долл. до 15,3 млрд долл.
3. Отношение неплатежей к ВВП. В том же разделе "Экономическое и финансовое положение России в 1996 году" сделано утверждение, что денежная система России не справляется со своими обязанностями, поскольку объем взаимной задолженности предприятий (неплатежи) якобы достиг 40% от ВВП.
При анализе проблемы неплатежей в российской экономике прежде всего необходимо уточнить практическое содержание соответствующих статистических данных. Дело в том, что приводимая в статье цифра 895 трлн руб. неплатежей на конец 1996 г. (картотека №2 и №3 коммерческих банков) включает в себя значительный двойной счет. Общая сумма взаимной задолженности предприятий получается суммированием дебиторской задолженности и кредиторской задолженности, что в корне неверно. Если у предприятия возникла дебиторская задолженность из-за неуплаты потребителями денег за поставленную в их адрес продукцию, то предприятие-изготовитель, в свою очередь, не может расплатиться со своими поставщиками и у него возникает кредиторская задолженность. То есть по балансу предприятия один неплатеж учитывается дважды: по активу как дебиторская задолженность и по пассиву как кредиторская задолженность. Но такой двойной учет связан только со спецификой бухгалтерского учета — двойной записью каждой операции. Поэтому для получения фактического объема неплатежей надо брать цифру или дебиторской, или кредиторской задолженности. В отчетах Госкомстата РФ приводятся данные отдельно по кредиторской и отдельно по дебиторской задолженности предприятий промышленности, строительства, транспорта и сельского хозяйства. Кредиторская задолженность составила за 1996 г. 729 трлн руб., в том числе просроченная — 379 трлн руб. Вот эта сумма в 379 7 трлн руб. и есть реальный объем неплатежей в российской экономике. По отношению к ВВП она составляет 17%. (Кстати, размер просроченной дебиторской задолженности еще ниже — 262 трлн руб., что составляет 12% к ВВП.)
Несмотря на то, что фактический размер неплатежей гораздо ниже указанного в статье г-на Жириновского, сама проблема задолженности предприятий сохраняет актуальность. Однако это не проблема органов кредитно-денежного регулирования. Если Центральный банк РФ выпустит в обращение дополнительное количество денег, достаточное для развязывания неплатежей, то результатом будет только скачок цен с последующим восстановлением прежнего уровня взаимной задолженности. Эту последовательную цепь явлений (неплатежи -- кредитная эмиссия — скачок цен — неплатежи) можно было наблюдать в 1992-1994 гг.. когда цены росли на 20-30% в месяц, а взаимная задолженность не снижалась. Поэтому выходом из сложившейся ситуации может быть только санация убыточных предприятий, а не их кредитная подпитка.
4. Терминология. В разделе "Денежная политика" фигурирует термин "дезактивация" по отношению к деньгам. Его использование в данном случае по меньшей мере сомнительно. Насколько нам известно, дезактивацией называется обработка предметов, подвергшихся радиационному облучению, с целью понижения уровня их радиационной активности. Остается только гадать, какое отношение это имеет к выводу денежных знаков из обращения. В денежной теории для обозначения подобного феномена используются термин "тезаврация".
5. Двойной счет денежной массы. В разделе "Денежная масса" содержится заявление, что подсчет денежной массы Банком России ведется неверно — срочные депозиты учитываются в составе агрегата М2 дважды. Подобное утверждение глубоко ошибочно и свидетельствует о полной некомпетентности автора в вопросах денежной статистики. Чтобы убедиться в этом, достаточно более пристально проанализировать пример, приводимый в "обоснование" своих выводов самим же г-ном Жириновским.
В примере, в частности, говорится, что если в банк поступил депозит (что увеличивает агрегат М2). то он будет выдан как . кредит и зачислен на расчетный счет заемщика, что также увеличивает агрегат М2. Но этот двойной счет возникает только потому, что авторами доклада приводится не вся цепочка денежного з оборота, а только ее часть. Ведь те деньги, которые поступили на в депозит в банк, взялись не из воздуха, а из какого-либо другого денежного агрегата. Если депозит был внесен наличными, то эта операция сначала уменьшила объем агрегата МО (наличные деньги) и, соответственно, агрегат М2, а уже потом восстановила его на ту же величину, поскольку от перемены мест слагаемых сумма не меняется.
6, Отношение кредитных вложений к ВВП. В разделе "Кредитование" приводятся отношение объема кредитных вложений (246,7 трлн руб.) к ВВП за 1996 г., которое равно 11%, и на основании полученного результата сделан вывод о недостаточности кредитования российской экономики. На самом деле судить по приведенным цифрам об уровне кредитования народного хозяйства невозможно. Дело в том, что г-н Жириновский совершает методологическую ошибку, сравнивая друг с другом интервальный показатель (объем ВВП за год) и моментный показатель (остаток ссудной задолженности на дату). Такое сравнение некорректно. Для сопоставимости этих двух показателей надо брать данные не по остатку ссудной задолженности, а данные по объему выданных кредитов (дебетовых оборотов по ссудным счетам) в течение сравниваемого года. Но в любом случае судить о том, много или мало выдано кредитов, не представляется возможным. Решения о выдаче кредитов принимаются банками, и если они по каким-то причинам не увеличивают или даже сокращают кредитование (если, например, нет подходящих объектов для кредитования), то ЦБ РФ вмешиваться в данный процесс не имеет права по закону. Отметим, что это полностью совпадает с практикой развитых зарубежных стран.