Глобализация как вид либерализма и Россия (стр. 2 из 16)

Ю.Шишков. Внешнеэкономические связи в ХХ в. - от упадка к глобализации. Мировая экономика и международные отношения, 2001, ¦8, с.14

Там же

Добавление к разведанным ресурсам произвольного, пусть даже очень большого объема ресурсов еще неоткрытых не меняет принципиальным образом обозначенной парадигмы, а только незначительно продлевает затухающий период упадка

Материальный ущерб от нелегального экспорта природных ресурсов за последние 10 лет составляет по разным оценкам от $200 млрд до $500 млрд

2.2. Состояние экономики США

Ряд признаков дает нам основания полагать, что основные экономики Запада и, прежде всего, экономика США достигли в своем развитии максимально возможной точки роста. В лучшем случае - в рамках текущего экономического цикла, в худшем - на обозримую перспективу. Как бы то ни было, дальнейший их рост прежними темпами (последние десять лет) представляется маловероятным. В нашем исследовании именно США из всех развитых стран являются объектом наиболее пристального внимания. Во-первых, самые мощные глобализационные импульсы исходят именно из Соединенных Штатов и инспирируются структурами, теснее всего связанными именно с Северной Америкой. Во-вторых, экономика США составляет максимальную долю в мировой экономике и в зависимости от применяемой методики расчета ВВП (абсолютная величина или с учетом паритета покупательной способности) достигает трети или четверти всего производимого в мире валового продукта. В-третьих, вследствие степени влияния американской экономики на состояние мировой экономики в целом. Учитывая все эти обстоятельства, многих ученых, аналитиков и экспертов в нашей стране и за рубежом беспокоят тенденции, все отчетливее проявляющиеся в последние годы и свидетельствующие о высокой степени уязвимости экономического механизма единственной сверхдержавы. Привело к этому сочетание нескольких факторов, присутствующих по отдельности в экономиках различных государств и не приводящих изолированно друг от друга к критической ситуации. Приоритетность этих факторов не имеет в нашем случае принципиального значения, поскольку критичность положения вызвана именно их сочетанием, поэтому мы изложим их в произвольном порядке.

Ощутимую часть национального богатства Соединенных Штатов составляют ценные бумаги, связь значительной части которых с реальным сектором экономики становится с течением времени все более условной. В наибольшей степени это касается акций компаний, относящихся к так называемой новой экономике. Это целый ряд предприятий, характерных для постиндустриального общества, сфера деятельности которых связана с информационными технологиями, новыми идеями в области биотехнологий и т.д. Стоимость этих бумаг слабо зависит от реального положения дел этих компаний и складывается из соотношения оптимистических (как правило) и пессимистических прогнозов биржевых экспертов, сложной манипуляции общественным мнением при помощи PR-технологий, мощных рекламных кампаний, поведения или намерений влиятельных биржевых игроков и т.п. Эта часть экономики носит преимущественно виртуальный, эфемерный, а потому неустойчивый характер. Биржевые индексы, ответственные за этот сектор экономики "надуваются" в периоды благоприятных ожиданий и "сворачиваются" при появлении реальных или предполагаемых угрожающих признаков. Поскольку владельцами подобных акций является около 50% населения США, то настроения "неспециалистов", зависящие в том числе и от сводок новостей в СМИ и от ряда других факторов непредсказуемого характера, влияют на стоимость ценных бумаг, как в плюс, так и в минус, причем часто даже в большей степени, чем реальное положение дел в компаниях. Эти особенности рынка ценных бумаг присущи, хоть и в меньшей степени, всей системе фондовых бирж, в том числе и акциям более тяжеловесных компаний традиционного сектора экономики. Достижения в области коммуникационных и информационных технологий, позволяющие огромному числу операторов фондового рынка принимать участие в торгах в реальном масштабе времени и воспринимаемые как благо, в действительности зачастую становятся дестабилизирующим фактором. Если исключить из рассмотрения целенаправленные акции по изменению рыночной конъюнктуры в корыстных или более сложных целях, тоже не являющихся исключением из общего правила, необходимо отметить, что даже неумышленная оплошность оператора, допустившего ошибку в знаке, может стать началом цепной реакции взрывного повышения или катастрофического падения стоимости акций и соответствующих биржевых индексов.

Вот как все виделось восхищенному наблюдателю динамики роста индекса Nasdaq вплоть до 13 марта 2000 г.

Та же динамика по сегодняшний день

Динамика индекса Dow Jones с 1935 года по сегодняшний день

Красная линия на обоих рисунках - экспоненциальные тренды графиков индексов. Верхний рисунок иллюстрирует динамику роста индекса NASDAQ вплоть до "корректировки" весны 2000 года. Ниже - тот же график, включающий дальнейшее его поведение. Третий рисунок - иллюстрация динамики индекса Dow Jones, начиная с выхода США из Великой депрессии и по сей день. Долговременный экспоненциальный рост сам по себе уже является сомнительным подозрительным, тем не менее, Dow Jones значительно превысил даже этот тренд. В настоящее время его поведение выглядит неустойчивым. Аналогия с NASDAQ дает основания предположить ожидающую Dow Jones "корректировку", которая как минимум "провалит" индекс ниже линии экспоненциального тренда, как это произошло, к примеру, в 1987 году, но с более серьезными последствиями, учитывая нынешний уровень абсолютных значений сгорающих при корректировке средств. В случае продолжения его искусственного завышения ситуация станет еще более опасной и нестабильной. Выброс Dow Jones выше линии экспоненциального тренда, начавшийся в 1985 г. от значения индекса 4000 в два раза превышает по своему абсолютному значению всю амплитуду предшествующей истории индекса с 1935 года по момент начала броска выше экспоненты.

Рынок производных ценных бумаг не только не решает выше обозначенных проблем, но и приводит к их усугублению. Деривативы первого и последующих уровней (опционы, фьючерсы, варранты, опционы на фьючерсы и т.д.) вместо того, чтобы служить инструментом, страхующим финансовые риски, и вследствие этого стабилизировать фондовый рынок, еще больше виртуализировали экономику, превратившись в самовоспроизводящую систему, оторванную от реальной экономической почвы, и оказались еще одним серьезным дестабилизирующим фактором. Тем не менее, пересмотра отношения к этой проблеме со стороны влиятельных международных финансовых элит ожидать в ближайшее время не следует. Нестабильность финансовой системы является питательной средой для финансовых спекуляций, а для кругов, имеющих средства возможность влиять на ситуацию, - средством длянеобходимым условием для аккумуляции финансовых средств и усиления контроля над финансовыми потоками

. Подобный пересмотр произойдет не ранее глобального финансового кризиса, сравнимого по своим последствиям с американской Великой депрессией

30-х годов, но в глобальном масштабе.

От серьезных потерь на фондовом рынке не застрахованы даже самые опытные биржевые эксперты, что же касается домохозяек и прочих рядовых держателей акций, то они являются для опытных ушлых финансовых спекулянтов буфером и в какой-то степени пушечным мясом, позволяющим ключевым фигурам во время кризисов решать за их счет свои наиболее болезненные проблемы.

Еще одной серьезной проблемой для США является дефицит платежного баланса. Настораживает не столько его огромная абсолютная величина и даже не доля в ВВП, а динамика его роста:

Дефицит текущего платежного баланса США

Год	$, млрд.	в % ВВП
1998	280	2,5
1999	340	3,7
2000	420	4,3

Источник: IMF World Economic Outlook. April 2000

По словам Лоурэнса Линдсея, экономического советника Президента Буша, величина дефицита платежного баланса в 2001 году составила $700 млрд и соответственно 7% ВВП, из которых 3% составляет профицит бюджета, а 4% покрыты за счет притока капитала из-за рубежа. Эта проблема тесно связана со статусом американского доллара как мировой резервной валюты и степенью инвестиционной привлекательности США как рынка, обладающего высокой прибыльностью и одновременно - наивысшей стабильностью, и более подробно будет рассмотрена ниже.

Средства, находящиеся по каким-либо причинам вне традиционных финансовых схем оказываются в этом смысле недоступными. Такими средствами были в свое время материальные ценности Советского Союза, и, в меньшей степени, его союзников по Восточному блоку, в настоящее время такими средствами являются все неденежные расчеты, в частности, бартер.

В подобных случаях ответственные национальные правительства как правило предпринимают мобилизационные меры, направленные на укрепление, модернизацию и оптимизацию реального сектора, промышленного, сельскохозяйственного производства и услуг, задействуют меры протекционистского и патерналистского характера, вплоть до повышения таможенных пошлин по импорту до порядка 50% и выше по наиболее чувствительным для внутреннего рынка позициям.