Привлечение дополнительных оборотных средств на предприятиях рекреационной сферы (стр. 4 из 8)
Таблица 5
Прогноз загрузки гостиницы на год, в процентах от общего количества койко-мест
Следовательно, средняя загрузка гостиницы составит 74,4 %.
Учитывая эту величину, определим прибыль, которую мы получим от эксплуатации гостиницы за год. Исчисленная прибыль послужит затем основой для расчета объемов осуществляемых финансовых вложений.
Чистая прибыль с 1 койко-дня, остающаяся в распоряжении предприятия - 35097 руб. Прибыль за год с учетом средней загрузки составит:
35209 * 20 мест * 12 мес. * 30 дней * 74.7%
--------------------------------------------- = 187908 тыс.руб.
100 %
Одним из важнейших моментов является проблема использования прибыли. В настоящее время весьма эффективно инвестировать средства в портфель ценных бумаг. При осуществлении вложений денежных средств в ценные бумаги инвестор старается достичь следующих целей:
1) сохранение капитала;
2) увеличение (значительное) капитала;
Если мы стремимся получить высокий доход от наших ивестиций, то нам необходимо формировать портфель ценных бумаг из акций с высокой степенью риска.
В случае если нам достаточно прибыли от основной деятельности и мы желаем лишь сохранит наши средства, то разумно вкладывать средства в активы, обеспеченные государством. Но на мой взгляд, гораздо рациональней скомбинировать эти две пути по схеме портфеля ценных бумаг с фиксированной спекулятивной суммой.
Портфель делится на две равные части: первая формируется из высокорискованных ценных бумаг, обещающих высокие доходы, вторая из низкорискованных (облигации, государственные бумаги, сберегательные счета). Величина спекулятивной части все время поддерживается на одном уровне. Если ее стоимость вырастает на определенную сумму или процент, изначально установленный инвестором, то на полученную прибыль приобретаются бумаги для консервативной части портфеля. Необходимым условием является также достаточная степень диверсификации портфеля.
Таблица 6
Схема формирования портфеля ценных бумаг
Предполагается, что портфель ценных бумаг формируется после первого года деятелности предприятия, в результате теоретически доход к концу второго года составит 576172.0 тыс.руб.
Рассчитаем срок окупаемости нашей гостиницы. Срок окупаемости равен отношению всех произведенных затрат на осуществление проекта к рассчитываемому значению годовой прибыли:
Срок окупаемости равен (166529.0 тыс.рублей + 2500000.0 тыс.рублей)/(187908.0 тыс.рублей + 576172.0 тыс.рублей) + 1 =4.5 года.
Значение данного показателя довольно неплохое. Поэтому на основе проведенного анализа целесообразно принять решение о реализации проекта.
Необходимо еще раз отметить, что на практике анализ проводится на гораздо более высоком уровне, анализируется большее количество показателей.
Итак, в общих чертах мы осветили теоретические аспекты проблемы привлечения финансовых средств на предприятиях рекреационной сферы. В следующем разделе речь пойдет об анализе деятельности конкретного хозяйственного объекта - АОЗТ "Русь".
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ИССЛЕДУЕМОГО ОБЪЕКТА - АОЗТ "РУСЬ".
2.1. Общая характеристика предприятия.
АОЗТ "Русь" было создано в результате акционирования санатория им.Ленина в 1992 году. Решение было принято в соответствии с Указом Президента России "О передаче имущества ЦК КПСС в ведение ФНПР". Соучередителями акционерного общества являются: трудовой коллектив - 25%, Федерация независимых профсоюзов России - 35%,"Сочикурортгазстрой" - 25%, Администрация города - 10%, "Россоветкурорт"- 5%.
Уставный капитал, по состоянию на 1.01.95г, составляет 478211 тыс. рублей. Количество выпушенных акций - 10000, номиналом в 6500 рублей.
АОЗТ является акционерным обществом закрытого типа и его деятельность регулируется ПОЛОЖЕНИЕМ "Об акционерных обществах", в соответствии с которым ему присуща следующая система управления.
Органы управления общества.Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров, к исключительной компетенции которого относятся изменение устава и уставного капитала, избрание директоров, утверждение годовых результатов деятельности, создание и ликвидация дочерних предприятий или филиалов, а также реорганизация и ликвидация общества. Общество раз в год проводит общее годовое собрание акционеров независимо от других собраний. Между общими годовыми собраниями не может пройти свыше 15 месяцев. Все собрания помимо годового являются чрезвычайными. Годовое собрание акционеров утверждает отчет директоров, годовой баланс, счет прибылей и убытков; избирает директоров и других руководителей общества; назначает аудитора и устанавливает оплату его услуг. Вопросы на собрании решаются голосованием (одна акция - один голос).
Для проведения голосования секретарь Совета директоров общества готовит именные бюллетени для голосования с указанием наименования (имени) акционера, числа акций в его собственности и возможных вариантов голосования. Если акционер не присутствует на собрании, он обязан предоставить доверенность на голосование Совету директоров или своему представителю. Если такая доверенность не предоставлена, то акционер считается не участвующим в голосовании. В случае равенства голосов голос председательствующего является решающим.
Правление общества . Из числа директоров собрание назначает генерального (исполнительного) директора (президента) общества. По представлению генерального (исполнительного) директора (президента) общества Совет директоров утверждает состав Правления общества, состоящий из исполнительных директоров общества и управляющих - руководителей основных подразделений общества. Правление является исполнительным органом общества. Генеральный директор председательствует на заседаниях Правления.
В период между собраниями акционеров и заседаниями Совета директоров Правление руководит всей деятельностью общества в пределах компетенции, определенной уставом.
Ревизионная комиссия. Общее собрание в соответствии с уставом избирает из числа акционеров ревизионную комиссию для контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества. Члены ревизионной комиссии не могут быть исполнительными директорами. Проверки осуществляются ревизионной комиссией по поручению общего собрания, по собственной инициативе или по требованию акционеров, владеющих в совокупности свыше 10 процентами акций.
2.2. Анализ финансового состояния АОЗТ "Русь". Выводы.
В данном параграфе нам необходимо выяснить финансовое состояние исследуемого предприятия, рассчитать основные показатели, демонстрирующие финансово-экономическое положение объекта, которые станут отправной точкой для определения управленческого решения. Основным показателем, характеризующим благополучие акционерного общества, является прибыль, пересчитанная на одну акцию. Акции были выпущены в количестве 10000 штук на общую сумму 65 млн. рублей. Номинальная стоимость каждой акции 6500 рублей.
СПРАВКА О РАЗМЕРЕ УСТАВНОГО КАПИТАЛА АОЗТ "РУСЬ" НА 1.01.95 ГОДА.
Уставный капитал (т. р.) 478.211,0
Добавочный капитал (т. р.) 9.416.436,0
Количество выпущенных акций (штук) 10.000
Уставной капитал на одну акцию (т. р.) 989,5
Имущество (т. р.) 10.672.921,0
Реально номинальная стоимость одной акции составляет 989,5 тыс. р.
Таблица 7
БАЛАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 1994-1995 ГГ. (В ТЫС. РУБ.)
(В ТЫС. РУБ.)
-----------------------------T----------T----------T----------¬
¦ Наименование статей ¦на 1.01.94¦на 1.10.94¦на 1.05.95¦
+----------------------------+----------+----------+----------+
¦ АКТИВЫ-ВСЕГО ¦11089065,0¦13441017,0¦14606046,0¦
¦ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ-ВСЕГО ¦10292749,0¦10544817,0¦11134416,0¦
¦в том числе: ¦ ¦ ¦ ¦
¦Основные средства ¦10188774,0¦10290676,0¦11134416,0¦
¦Капвложения и оборудование ¦ 103975,0¦ 254141,0¦ 0 ¦
¦Прочие внеоборотные активы ¦ 0 ¦ 0 ¦ 0 ¦
¦ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ-ВСЕГО ¦ 796316,0¦ 2896200,0¦ 3471630,0¦
¦в том числе: ¦ ¦ ¦ ¦
¦Денежные средства ¦ 112320,0¦ 973908,0¦ 437512,0¦
¦Расчеты с дебиторами ¦ 301717,0¦ 366245,0¦ 1430945,0¦
¦Запасы и затраты ¦ 382279,0¦ 1556047,0¦ 1603173,0¦
¦Прочие краткосрочные активы ¦ 0 ¦ 0 ¦ 0 ¦
¦ ПАССИВЫ-ВСЕГО ¦11089065,0¦13441017,0¦14606046,0¦
¦СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА-ВСЕГО: ¦10594827,0¦10672921,0¦10224377,0¦
¦в том числе: ¦ ¦ ¦ ¦
¦Уставный фонд ¦ 478211,0¦ 478211,0¦ 65000,0¦
¦Прочие собственные средства ¦10116616,0¦10194710,0¦10159377,0¦
¦ДОЛГОСРОЧНЫЕ КРЕДИТЫ И ¦ ¦ ¦ ¦
¦ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА-ВСЕГО: ¦ 0 ¦ 0 ¦ 0 ¦
¦КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ-ВСЕГО:¦ 494238,0¦ 2768096,0¦ 4381669,0¦
¦в том числе: ¦ ¦ ¦ ¦
¦Краткосрочные кредиты и ¦ ¦ ¦ ¦
¦заемные средства ¦ 0 ¦ 0 ¦ 0 ¦
¦Расчеты с кредиторами ¦ 278211,0¦ 492145,0¦ 4381669,0¦
¦Прочие краткосрочные пассивы¦ 216027,0¦ 2275951,0¦ 0 ¦
L----------------------------+----------+----------+-----------
ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Стоимость имущества по балансу за 9 месяцев 1994 года увеличилась на 2.351.952,0 т. р. или 21,2 %.
Оборотные средства увеличились на 2.099.884,0 т. р. При этом существенно возросли наличные денежные средства, достигнув 33,6 % величины оборотных средств.
На 1.173.768,0 т. р. увеличились запасы и затраты. Это произошло в основном за счет увеличения производственных запасов и товаров.
Основные средства увеличились лишь на 252.068,0 т. р.
Таблица 8
АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
( В МЛН. РУБ.)
Стоимость имущества предприятия возросла на 2.352 млн рублей. При этом, только на 78,1 млн рублей или 3,3 % она увеличилась за счет собственных средств, и на 2.273,8 млн рублей или 96,7 % за счет заемных, причем в структуре заемных средств 100 % составляет кредиторская задолженность.