Осинкина Татьяна Николаевна, Донецкий национальный технический университет
Методологические основы формирования в бухгалтерском учете информации о финансовых инвестициях и ее раскрытия в финансовой отчетности определяет положение (стандарт) бухгалтерского учета 12 “Финансовые инвестиции”.
Сам термин финансовые инвестиции представлен в П(С)БУ 2 “Баланс”.
В соответствии с данным стандартом финансовые инвестиции – это активы, которыми располагает предприятие с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и др.), роста стоимости капитала и других выгод для инвестора.
При этом долгосрочные финансовые инвестиции определены как инвестиции на период больше года, а также все инвестиции, которые не могут быть свободно реализованы в любой момент , а текущие – как инвестиции на срок, не превышающий одного года, которые могут быть свободно реализованы в любой момент (кроме инвестиций, являющихся эквивалентами денежных средств).
Нужно сказать, что определение финансовых инвестиций в бухгалтерском учете отличается от общепринятого определения в экономике, а также от толкования этого термина в Законе Украины “О налогообложении прибыли предприятий”.
В экономике под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.[3,c.45]
В подпункте 1.28.2 п. 1.28 ст.1 Закона Украины “О налогообложении прибыли предприятий” под финансовой инвестицией понимают “хозяйственную операцию, которая предусматривает приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов”.Причем в соответствии с этим Законом финансовые инвестиции делятся на прямые и портфельные.
Прямая инвестиция – это хозяйственная операция, предусматривающая внесение средств или имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпоративные права эмитированные таким юридическим лицом.
Портфельная инвестиция – это хозяйственная операция, предусматривающая приобретение ценных бумаг, деривативов и других финансовых активов за денежные средства на биржевом рынке.
Следовательно, экономическая интерпретация и Закон говорят о финансовой инвестиции как о хозяйственной операции, в то время как в стандарте речь идет о результате этой операции. Соответственно в состав финансовых инвестиций включают взносы в уставный капитал другого предприятия (независимо как оформлены корпоративные права инвестора – акциями или без них), приобретены на биржевом (либо на внебиржевом) рынке ценные бумаги, деривативы и других финансовые активы. [2,c. 79]
Все финансовые инвестиции с целью оценки разделены на следующие группы: 1. Финансовые инвестиции (кроме инвестиций, которые удерживаются предприятием до их погашения или учитываются по методу участия в капитале).
2. Финансовые инвестиции, которые удерживаются предприятием до их погашения.
3. Финансовые инвестиции, которые учитываются по методу участия в капитале.
Инвестиции первой группы отражаются на дату баланса по справедливой стоимости.
Финансовые инвестиции второй группы на дату баланса отражаются по амортизированной себестоимости. К этой группе относятся в основном облигации местных (муниципальных) займов и облигации предприятий (корпоративные облигации).
В своей статье я бы хотела детально рассмотреть финансовые инвестиции третьей группы, учитываемые по методу участия в капитале. Метод участия в капитале состоит в том, что инвестиции отражаются на дату баланса по стоимости, которая определяется с учетом всех изменений в собственном капитале объекта инвестирования, кроме тех, которые являются результатом операций между инвестором и объектом инвестирования.
В соответствии с пунктом 11 П(С)БУ 12 на дату баланса по стоимости, определенной по методу участия в капитале отражаются финансовые инвестиции в ассоциированные и дочерние предприятия, а также в совместную деятельность с созданием юридического лица (совместного предприятия). Исключение составляют инвестиции , которые удерживаются исключительно для продажи в течении 12 месяцев с даты приобретения, а также, если условия деятельности ассоциированного или дочернего предприятия ограничивают их способность передавать средства инвестору в течение периода, превышающего 12 месяцев. [5,c. 18]
Ассоциированное предприятие определено пунктом 4 П(С)БУ 3.
Ассоциированным считается предприятие, в уставном капитале которого
доля инвестора составляет более 25% и которое не является дочерним или совместным предприятием инвестора.
В соответствии с п.4 П(С)БУ-19 дочернее предприятие - предприятие, находящееся под контролем материнского (холдингового) предприятия.
Здесь под контролем понимается решающее влияние на финансовую, хозяйственную и коммерческую политику предприятия в целях получения выгод от его деятельности. Конкретный же размер доли в уставном капитале инвестируемого предприятия, который позволяет инвестору считать такое предприятие дочерним, в стандартах не установлен.
Необходимо отдельно остановится на вопросе понятия дочернего предприятия. В нормативных документах, даже в Гражданском кодексе Украины, нет однозначного определения данного понятия. Так, согласно пп. 2.24 Классификатора “Классификация организационно-правовых форм хозяйствования”, утвержденного приказом Государственного комитета Украины по стандартизации, метрологии и сертификации от 22.11.94г. № 288, дочерним называют предприятие, единственным учредителем и собственником которого является другое предприятие (код классификации — 330). Совершенно другое определение дано в Положении о холдинговых компаниях, создаваемых в процессе корпоратизации и приватизации, утвержденном Указом Президента Украины от 11.05.94г. № 224/94, с изменениями и дополнениям. Пунктом 2 названного Положения установлено, что хозяйствующий субъект, контрольным пакетом акций которого владеет холдинговая компания, является дочерним предприятием.
С юридической точки зрения дочернее предприятие – это самостоятельное юридическое лицо, которое создало другое юридическое лицо.
Итак, как видно, не только в национальных стандартах бухучета, но и ни в одном законодательном акте не установлена четкая количественная граница, подразумевающая возможность осуществления контроля.
В этом вопросе иногда ориентируются на мнение ведущих специалистов в области бухучета. Так, в авторитетном учебном пособии “Финансовая отчетность по национальным положениям (стандартам) бухгалтерского учета” (Днепропетровск, 2000) сказано (стр.55), что “если компания владеет более чем 50% акций другой компании, считают, что инвестор владеет контрольным пакетом акций и имеет возможность контролировать деятельность объекта инвестирования, то есть принимать решения по вопросам его финансово-хозяйственной деятельности. Предприятие-инвестор рассматривают как материнское, а предприятие, являющееся объектом инвестирования, как дочернее”. [3,c.45]
Однако с другой стороны очень часто пользуются международной практикой, признающей дочерними такие предприятия, доля инвестора в уставном капитале которых составляет от 51% до 100%.
Закон Украины от 19.09.91 г. № 1576-ХП “0 хозяйственных обществах” (с изменениями и дополнениями) предусматривает возможность принятия решений простым большинством голосов высшего органа общества, поэтому также не дает разъяснений.
Подведем итог: инвестор владеет пакетом акций предприятия более 51% - предприятие является дочерним, если пакет акций менее 50% - предприятие ассоциированное.
Хотя украинское законодательство предусматривает возможность признать контрольным пакет акций менее 50%, решение о наличии которого принимает Антимонопольный комитет Украины с учетом конкретных особенностей учредительных документов и структуры уставных фондов хозяйствующих субъектов в порядке, устанавливаемом этим Комитетом.
Из всего вышеприведенного возникает вопрос: что делать, если доля инвестора в уставном капитале составляет от 50 до 51%, например, 50,6% ? Будет ли это предприятие дочерним или ассоциированным.
Сразу возникают пробелы в точности ведения бухгалтерского учета. Ведь инвестиции в ассоциированные компании на дату баланса можно учитывать как по справедливой стоимости, так и методом участия в капитале. Инвестиции в дочерние предприятия предполагают только метод участия в капитале. Поэтому необходимо законодательно установить минимальный размер пакета акций, который дает право контролировать деятельность другого предприятия. Обращение в Антимонопольный комитет Украины по каждому такого рода вопросу – это не выход из положения. В условиях существующего законодательства даже Антимонопольный комитет не имеет оснований для принятия того или иного решения.
Вместе с ассоциированными и дочерними предприятиями говорится о совместных предприятиях . Под совместным предприятием в П(С)БУ-12 подразумевается совместная деятельность с образованием юридического лица.[5,c.17] Национальное законодательство определяет совместное предприятие как предприятие с участием юридических лиц и граждан Украины, а также юридических лиц и граждан других государств (ст. 46 Закона Украины от 07.02.91 г. № 697- XII “О собственности”, с изменениями и дополнениями). Совместные предприятия в данной статье подробно рассматриваться не будут, в силу того, что такие хозяйственные образования в Украине в настоящее время создаются очень редко.
Особый интерес представляют операции, которые осуществляют между собой связанные стороны, поэтому на них я хочу остановиться более подробно. Эти операции регламентируются пунктами 13 и 14 П(С)БУ 12.
Согласно данному стандарту, если инвестор вносит или продает активы дочернему предприятию, то в составе финансовых результатов отражается только та часть прибыли (убытка), которая приходится на долю других инвесторов соответственно. Сумма прибыли (убытка), приходящаяся на долю инвестора включается в состав доходов (расходов) будущих периодов с признанием их прибылью (убытком) инвестора только после продажи дочерним предприятием этого актива другим лицам или в периодах амортизации полученных либо приобретенных необоротных активов. [4,c.17]