В международной практике пассивные операции сберегательных банков складываются в основном из привлечения вкладов населения на сберегательных книжках, а также других видов вкладов, в том числе и чековых депозитов. В активных операциях преобладают ссуды под залог недвижимости, а также инвестиции в приобретение различного вида ценных бумаг.
Кредитные союзы наиболее развиты в США, Англии, Канаде и предназначены для обслуживания физических лиц. Пассивные операции их формируются за счет паевых взносов в виде покупки особых акций, а также кредитов банков. Активные операции складываются в основном путем предоставления краткосрочных ссуд на покупку автомобиля, ремонт дома и т. д. и вложения в ценные бумаги.
Билет 26.
Первичный рынок ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг - часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг. Различают первичный р.ц.б., где осуществляется эмиссия и первичное размещение ц.б., и вторичный, где производится купля-продажа ранее вырущенных бумаг. первичный оборот как правило охватывает лишь новые выпуски ц.б. и главным образом размещение облигаций торгово-промышленных корпораций (последние вступают в непосредственный контакт через инвестиционные банки и банкирские дома с кредитно-финансовыми институтами, приобретающими эти ценные бумаги). Через первичный оборот осуществляется главным образом финансирование воспроизводственного процесса. На первичном рынке (в отл. от биржи, где значительная часть операций проводится посредством индивидуальных инвесторов) действует коллеутивный вкладчик в лице крупных кредитно-финансовых институтов, прежде всего коммерческих банков, страховых компаний, пенсионнных и инвестиционных фондов.
Первичный рынок, обладающий собственными методами размещения, представляет собой самостоятельный, довольно сложный и разветвленный механизм. Но этот механизм не имеет собственного определенного места торговли в отличие от биржи. Особенность первичного рынка заключается также в том, что он пропускает через себя новые выпуски акций и облигаций, которые затем при их последующей покупке и перекупке уходяят на фондовую биржу.
Виды процентных ставок
Цена кредита выражается в процентных ставках, которые могут быть:
фиксированные -это ставки, которые не меняют своих значений в течение всего срока банковского договора с клиентом.(широко используются банками России).
плавающие: меняют свое значение в соответствии с конъюнктурой рынка. К ним относятся ставки LIBOR - London Interbank Offered Rate, PIBOR, MIBOR , INSTAR.
базовые процентные ставки - средние процентные ставки, по которым предоставляются ссуды первоклассным заемщикам -клиентам либо банкам путем размещения у них депозитов:
- в США - это “prime rate“, как правило это безрисковые процентные ставки.
- официальная учетная процентная ставка ЦБ России.
В условиях инфляции процентные ставки бывают:
- реальные и номинальные. Реальная -это номинальная ставка за кредит с учетом темпов инфляции.
- простые и сложные. Простые начисляются на одну и ту же величину капитала в течение всего срока ссуды. В сложных процентный платеж в каждом расчетном периоде добавляется к капиталу предыдущего периода, а процентный платеж в последующем периоде вычисляется уже на наращенную величину первоначального капитала.
В западных странах уровень и динамика ставок дифференцируюся в зависимости от экономического содержания операций, по которым уплачивается %, в зависимости от сроков и размеров ссуд, от их обеспеченности, видов кредита (форм кредитования),от степени кредитного риска и других факторов.
Основными считаются несколько групп однородных ставок, характерных для отдельных секторов рынка ссудных капиталов:
I. ставки денежного рынка используются при краткосрочных ссудных операциях между фин-кред. институтами: офицальная учетная процентная ставка, ставки по казначейским векселям, по коммерческим бумагам, по векселям финансовых компаний.
II. ставки рынка ценных бумаг, в основном это ставки доходности облигаций в момент их эмиссии или на вторичном рынке.
III. ставки по операциям банков и других кредитных институтов с небанковскими заемщиками и кредиторами, связанные с предоставлением ссуд и привлечением средств в депозиты.
Процентные ставки могут быть:
- долгосрочные и краткосрочные;
- основные (базовые) и второстепенные ( меняют свое значение, только когда меняются базовые , к ним относятся все ставки к/б);
- рыночные - ставки, уровень и движение которых зависит прежде всего от общеэкономической конъюнктуры и состояния рынка ссудных капиталов;
- регулируемые процентные ставки: либо государством ( в лице ЦБ), либо банковскими консорциумами или др. кредитными институтами. Регулирование м.б. прямым и косвенным. При косвенном регулировании ЦБ не изменяет прямо ставки, но выпускает такие документы, которые вынуждают банки к изменению процентных ставок;
- процентные ставки на национальном рынке конкретной страны и на национальном и международном рынке одновременно, уровень которых зависит от величины м/н потоков краткосрочных и долгосрочных капиталов и изменения валютных курсов.
Формула расчета простого % : I = ( k*p*q) / 100.
I -доход кредитора от заемщика за пользование денежной ссудой
k- капитал (заем), за пользование которым заемщик выплачивает %
p- % ставка, показывающая , сколько денежных единиц должен заплатить заемщик за пользование 100 единицами капитала за определенный период.
q - период.
Начисление процентного платежа - капитализация - может быть годовой, полугодовой, квартальной и месячной.
Ресурсы КБ, особенности их формирования
Ресурсы банка - это по существу пассивы. Именно пассивные операции в значит. степени предопределяют условия, формы и направления использования ресурсов. Пассивы КБ формируются в процессе осуществления пассивных операций, к которым можно отнести: первичную эмиссию ценных бумаг КБ, капитализацию части прибыли, кредиты и кредиторскую задолженность других ю/л и привлечение средств клиентов во вклады.
Ресурсы банка состоят из собственных средств, которые непосредственно принадлежат банку, и заемных, которые привлекаются на время.
1. Особенностью собственного капитала банка от собственных средств других предприятий заключается в том, что собственный капитал банков составляет примерно 12% в общей структуре ресурсов банка, у небанковских же организаций - 40-50%. Но несмотря на небольшой удельный вес, собственный капитал банка выполняет жизненно-важные функции:
защитная . Значительная доля (около 88%) активов банка финансируется вкладчиками. Поэтому главной функцией акционерного капитала банка и приравненных к нему средств является защита интересов вкладчиков. Эта функция означает возможность выплаты компенсации вкладчикам в случае ликвидации банка. Собственный капитал позволяет сохранить платежеспособность банка путем создания резерва, позволяющего функционировать банку, несмотря на угрозу появления убытков. Большая часть убытков покрывается не за счет собственного капитала, а за счет текущих активов. И в отличие от большинства фирм сохранение платежеспособности банка обеспечивается частью собственного капитала. Фактически банк считается платежеспособным до тех пор, пока не тронут его акционерный капитал, т.е. пока стоимость активов равна сумме обязательств (минус необеспеченные обязательства) + акционерный капитал банка. Хотя до 1917 г. в России банк считался несостоятельным, если его капитал уменьшался до размера, при котором банк должен был прекратить свою деятельность согласно Уставу, или при отсутствии в уставе особого указания, если акционерный капитал был уменьшен на 1/3. Тема защитной функции сейчас в России очень актуальна, вследствие экономической нестабильности, отсутствия законодательства; наличие собственного капитала является важным условием функционирования банка.
оперативная. Для начала работы банку необходим стартовый капитал для покрытия расходов (по приобретению зданий, оборудования, земли, покрытия непредвиденных расходов).
регулирующая. Помимо обеспечения финансовой основы для операций банков и защиты интересов вкладчиков, банки выполняют регулирующую функцию, которая связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков, а также с законами, позволяющими гос. органам осуществлять контроль над операциями.
Структура собственных средств (12% в общ. структуре средств банка):
фонды банка: 6% в общей стр-ре ресурсов банка, в т.ч. УК: 2,6 % в общей структуре ресурсов.
прибыль банка: 6%.
На долю привлеченных средств приходятся оставшиеся 88%, в т.ч.
депозиты до востребования (на текущих, расчетных, коррсчетах, счетах бюджета) : 25% в общей структуре ресурсов банка.
срочные депозиты: 28%.
межбанковские займы: 13%.
валютные счета: 40%.
ЦБ требует от коммерческих банков увеличения размеров собственного капитала в соответствии с экономическими нормативами. Среди них одним из основных является минимальный размер УК, который определен Инструкцией №1 в 1992 г. с изменениями в апреле 1996г.
Структура банковских ресурсов отдельных коммерческих банков зависит от степени их специализации (или универсализации), от особенностей их деятельности, от состояния рынка ссудных капиталов и других факторов.
Структура собственных средств банка неоднородна по качественному составу и изменяется на протяжении года, в частности, в зависимости от характера использования получаемой прибыли.