Коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала:
К авт = 1РаздПассива / ИтогБалансаПассива
К авт(н) = 29133 / 61455 = 0,474
К авт(к) = 40577 / 62198 = 0,652
Следовательно – удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала возрос на конец периода, по сравнению с началом периода, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала):
К фз = ( 2и3РаздПассива ) / ИтогБалансаПассива
К фз(н) = 32322 / 61455 = 0,526
К фз(к) = 21621 / 62198 = 0,348
Следовательно – удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала уменьшился на конец периода, по сравнению с началом периода, что, возможно, также положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
На начало периода доля заемного капитала была выше. На конец периода выросла доля собственного капитала (65%) по сравнению с заемным (34%), что, возможно, положительно отразится на состоянии предприятия.
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) – это отношение заемного капитала к собственному:
К фр = 2и3РаздПассива / 1РаздПассива
К фр(н) = 32322 / 29133 = 1,109
К фр(к) = 21621 / 40577 = 0,533
Чем меньше Коэффициент финансового риска, ближе к «0», тем финансово более устойчиво данное предприятие. В нашем случае коэффициент снизился, что положительно характеризует наше предприятие.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат:
К оз = ( Скоб + КРтмц) / З, где
Скоб – Собственный оборотный капитал;
КРтмц – Кредиты банка под ТМЦ;
З – запасы и затраты.
К оз(н) = 12709 / 6726 = 1,890 > 1
К оз(к) = 13692 / 7141 = 1,917 > 1
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на начало и конец года больше единицы и возрос на конец года, что позволяет судить об абсолютной устойчивости финансового состояния данного предприятия.
Задание 15.
Провести анализ платежеспособности предприятия на конец года, указать резервы улучшения финансового положения предприятия.
Платежеспособность предприятия это готовность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. За счет чего предприятие будет погашать свои обязательства?
Средства для погашения долгов - это прежде всего деньги на счетах предприятия.
Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.
Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.
Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.
Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которогосумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.
Платежеспособность- это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.
Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.
Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.
Выше было отмечено , что числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя платежеспособности должен быть значительно выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть оценена количественно.
В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется общий коэффициент покрытия.
В 1990-91 гг. считалось, что он не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальная величина оценивается выше - 3-4.
Однако, именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия принималось в расчет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.
Рассчитаем общий коэффициент покрытия (К):
К = (2 и 3 разделы актива баланса) / Краткосрочная задолженность
К(н) = (6726+12709) / (32322-482-150-244) = 19435 / 31446 = 0,62
К(к) = (7141+13692) / (21621–140-993-317) = 20833 / 20171 = 1,03
На конец периода общий коэффициент покрытия увеличился на (1,03-0,62) 0,41, следовательно, платежеспособности предприятия улучшилась.
Для улучшения платежеспособности предприятия необходимо увеличивать оборотный капитал, сокращать кредиторскую и другие виды задолженностей, своевременно рассчитываться по текущим обязательствам.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
Оценивая результаты работы предприятия можно сделать вывод:
В анализируемом периоде (год) произошли следующие изменения:
1. Снизился объем реализации
2. Снизился объем товарной и нормативно-чистой продукции
3. Улучшился показатель ритмичности выпуска продукции
4. Уменьшилась среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, уменьшился фонд оплаты труда ППП.
5. Наряду с увеличением среднесписочной численности рабочих, отмечено значительное снижение производительности труда, по сдельным расценкам отмечено снижение фонда оплаты труда, по остальной оплате труда – перерасход ФОТ (премии, доплаты).
6. Уменьшилась среднегодовая стоимость основных производственных фондов, увеличилась сумма износа.
7. Снизились затраты на 1 руб. товарной продукции в связи со снижением уровня себестоимости продукции.
8. В целом отмечено увеличение полной себестоимости, увеличение штрафов, пеней, и, как следствие, уменьшение прибыли от реализации.
9. Увеличились запасы собственных оборотных и приравненных к ним средств, уменьшились запасы материалов и сырья.
10. Возросла доля собственного капитала по сравнению с заемным.
11. Несколько увеличилась платежеспособность предприятия, хотя в целом платежеспособность на низком уровне.
В дальнейшем предприятию необходимо для улучшения показателей производственной деятельности:
1. Увеличить объем выпускаемой продукции
2. Не допускать необоснованного увеличения стоимости основных производственных фондов.
3. Повышать эффективность работы оборудования, закупать новое, усовершенствованное оборудование.
4. Увеличивать производительность труда рабочих путем повышения квалификации, снижения числа прогулов, простоев, времени болезни работников, снижения производственного травматизма.
5. Своевременно пополнять запасы сырья и материалов, заключать договоры на поставку качественного сырья и материалов.
Для улучшения финансового состояния:
1. Увеличить собственный капитал.
2. Снизить дебиторскую и кредиторскую задолженность.
3. Своевременно погашать задолженность по зарплате, налогам и взносам.
1. Петрова В. И. «Анализ хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия: Учебник для учащихся экон. спец. техникумов.» – 2-е изд. – М.: Машиностроение, 1998.
2. Савицкая В. И. «Анализ хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия: Учебник для техникумов.» – 2-е изд. – М.: Машиностроение, 1998.