Коэффициент К5 показывает соотношение остаточной стоимости основных средств и валюты баланса. Его снижение за анализируемый период обусловлено уменьшением стоимости основных средств к концу периода и увеличением валюты баланса в основном по третьему его разделу. Его величина соответствует среднему значению этого показателя для проектных институтов.
Важнейшим показателем, характеризующим использование оборотных средств является оборачиваемость.
Оборачиваемость характеризуется системой показателей. Одним из которых является коэффициент оборачиваемости. Он определяется отношением объема реализации к среднему остатку оборотных средств.
Коб = Qp/ Сo,
где Qp - объем реализации, тыс. грн.
Со- средний остаток оборотных средств, тыс. грн.
Время оборота определяется по формуле:
То= (Со ∙ Дп)/Qp
где Дп- длительность анализируемого периода, Дп= 180 дней
Проанализируем оборачиваемость материальных оборотных средств.
Средние остатки оборотных средств.
Со= (2338,1+ 2489,6)/2=2413,85 тыс.грн.
Определим коэффициент оборачиваемости оборотных средств института за истекший период.
Коб= 3886,6/ 2413,85 = 1,6
Тогда, период оборота равен:
То= 180/ 1,6 = 113 дня.
Такой период оборачиваемости оборотных средств для проектного института данного профиля является вполне нормальной.
Определим оборачиваемость дебиторской задолженности.
Средние остатки дебиторской задолженности составят:
Со=(456,4+ 518,2) / 2= 487,3 тыс.грн.
Коэффициент оборачиваемости:
Код = 3886,6 / 487,3=7,9
Период оборота
То= 180 / 7,9=23 дня
Учитывая, что нормальная длительность документооборота при расчетах составляет 30 дней, можно считать, что оборачиваемость дебиторской задолженности института вполне нормальная и особых тревог, поэтому не может вызывать.
Финансовое положение предприятия определяется степенью финансовой независимости от внешних источников финансирования своей деятельности, способности погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки, т.е. платежеспособностью.
Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение предприятия является коэффициент финансовой независимости предприятия. В нашем случае он составляет на начало периода 14 097,5 / 17132,4 = 0,82, на конец анализируемого периода он составил соответственно = 0,79. Так как коэффициент в обоих случаях превышает 0,5, то финансирование деятельности за счет привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах.
Для оценки финансового положения используется система абсолютных и относительных показателей, коэффициентов.
Обобщающий показатель платежеспособности - это достаточность источников средств для покрытия долгов.
Для удобства дальнейшего проведения анализа преобразуем баланс предприятия в аналитический баланс (см. таблицу 1.3) Таким образом, получена промежуточная таблица, которая после незначительных преобразований приобретает форму (см. таблицу 1.4) удобную для анализа ликвидности предприятия, то есть возможностей по оплате задолженности.
Собственные оборотные средства определяются по формуле:
СОС = 4 гр.пас. + 3 гр.пас.- 4 гр.акт.,
Подставив соответствующие значения из таблицы 1.3, получим
СОСн = 14097,5 + 0 - 8785,9 = 5311,6 (тыс. грн)
СОСк= 14347,1 + 0 - 8201,8 = 6145,3 (тыс. грн)
Таким образом, в течение отчетного периода сумма оборотных средств института возросла на 833,7 тыс. грн., что в общем свидетельствует также об укреплении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Увеличение собственных оборотных средств было профинансировано за счет дополнительного капитала (продажа акций по цене превышающей ее номинал).
Для более точного измерения ликвидности используется система коэффициентов, отражающих соотношение различных статей баланса
(см. таблицу 1.5).
1. Коэффициент общей ликвидности (коэффициента покрытия) Кол определяется соотношением:
(данные таблицы 1.3)
Кол = [(1гр.+2гр.+3гр.) актива] / [ (1гр. + 2гр.) пассива ]
Колн = (2534,6+456,4+5353,7) / 3034,9 = 2,7
Колк = (3462,4+518,2+5881,9) / 3719,0 = 2,6
| Статьи актива баланса | №№ строк | Сумма, тыс. грн | Статьи пассива баланса | №№ строк | Сумма, тыс. грн | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||
| I группа – быстрореализуемые активы | 2534,6 | 3462,4 | I группа – пассивы краткосрочные | 0 | 0 | ||
| Касса | 260 | 0,7 | 2,8 | Краткосрочные кредиты | 600 | - | - |
| Расчетный счет | 270 | 33,8 | 587,5 | Краткосрочные займы | 610 | - | - |
| Прочие счета в банке | 280-310 | 2500,1 | 2872,1 | II группа – пассивы средней срочности | 3034,9 | 3719,0 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - | - | Расчеты и прочие пассивы | 630-740 | 3034,9 | 3719,0 |
| II группа – активы средней реализации | 456,4 | 518,2 | III группа – пассивы долгосрочные | 0 | 0 | ||
| Расчеты с дебиторами | 170-240 | 456,4 | 518,2 | Долгосрочные кредиты | 500 | - | - |
| III группа – медленно реализуемые активы | 5353,7 | 5881,9 | Долгосрочные займы | 510 | - | - | |
| Производственные запасы | 080 | 219,2 | 202,8 | IV группа – постоянные пассивы | 14097,5 | 14347,1 | |
| Незавершенное производство | 110 | 5127,6 | 5665,2 | Уставной фонд | 400 | 1628,7 | 1628,7 |
| Расходы будущих периодов | 120 | - | - | Специальный фонд и целевое финансирование | 420+430+410-300 | 310,8 | 316,9 |
| Готовая продукция и товары | 130-142 | 14,8 | 30,6 | Дополнительный капитал | 405 | 10834,1 | 11368,8 |
| IV группа – труднореализуемые активы | 8785,9 | 8201,8 | Нераспределенная прибыль | 470 | 1323,0 | 1323,0 | |
| Основные средства | 010 | 8783,7 | 8199,7 | Расчеты с участниками | 450 | - | - |
| Нематериальные активы | 020 | 2,2 | 2,1 | Резервы постоянных расходов и платежей | 460 | - | - |
| Оборудование | 035 | - | - | Доходы будущих периодов | 455 | - | - |
| № группы | Покрытие (актив) | Сумма обязательств (пассив) | Разность | ||||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | Излишек | Недостаток | ||||
| наначало года | на конец года | на начало года | на конец года | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6(2-4) | 7(3-5) | 8(4-2) | 9(5-3) | |
| I группа | 2534,6 | 3462,4 | - | - | 2534,6 | 3462,4 | - | - | |
| II группа | 456,4 | 518,2 | 3034,9 | 3719,0 | - | - | 2578,5 | 3200,8 | |
| III группа | 5353,7 | 5881,9 | - | - | 5353,7 | 5881,9 | - | - | |
| IV группа | 8785,9 | 8201,8 | 14097,5 | 14347,1 | - | - | 5311,6 | 6145,3 | |
Коэффициент общей ликвидности указывает на ту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которую можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормальным значением показателя считается больше 2,5 (но не меньше единицы). Как видно данный коэффициент превышает рекомендуемый уровень. Однако, тенденция изменения его не может не вызвать определенную тревогу, поскольку его уровень приближается к его граничному уровню, что может существенно дестабилизировать финансовое положение института в будущем.
2. Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) Кл определяется соотношением:
Кл= [(1гр.+2гр) актива ] / [(1гр.+2гр) пассива]
Клн = (2534,6 + 456,4) / 3034,9 = 0,9
Клк = (3462,4 + 518,2) / 3719 = 1,0
Данный коэффициент характеризует часть обязательств, которая может быть погашена за счет быстроликвидных активов и мобильной дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента 0,7 - 0,8. Следовательно, фактическое значение данного коэффициента превышает допустимый его уровень, что свидетельствует о том, что институт может своевременно рассчитаться по своим долгам за счет легко реализуемых активов.