К = Np / EE = Npотч / Котч E’ = Npотч / Кбаз
DE = E’ - EDE = Npотч / Кбаз - Npотч / Котч
DE = 885,9 / 2,44 - 885,9 / 1,03 = -497 тыс. руб.
Экономия (перерасход) оборотных средств может быть определена как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и базисного периода.
DE = Npотч / Т *[Eотч* Т / Npотч - Eбаз * T / Npбаз]
DE = Npотч / Т *[LEотч - LEбаз]
DE =885,9 / 365 *[860,2 * 365 / 885,9 - 788 * 365 / 1919,5]
DE =885,9 / 365 * [354,41 - 149,84] = 497 тыс.руб
Перерасход оборотных средств составил 497 тыс. рублей, что вызвано снижением скорости оборота и снижение объема выручки.
Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, на расход ресурсов.
Рентабельность продаж
R1 = Пр / В * 100%
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
R197 = 652 / 1919,5 * 100% = 33,967%
R198 = -38,6 / 885,9 * 100% = -4,357%
В 97 году рентабельность продаж составляла 33,967%, в 98 году у нас убыток, поэтому R198 говорит о том, что 0,04 убытка приходится на единицу реализованной продукции.
Общая рентабельность
R2 = Пбал / В * 100%
R297 = 638,1 / 1919,5 * 100% = 33,243%
R298 = -50 / 885,9 * 100% = -5,644%
В 97 году общая рентабельность составляла 33,243%, в 98 году у нас убыток, поэтому R298 отрицательна.
Рентабельность собственного капитала
R3 = Пбал / (Капитал и резервы (с.490)) * 100%
Показывает эффективность собственного капитала.
R397 = 638,1 / 6 * 100% = 10635%
R398 = -50 / 6,3 * 100% = -793,651%
За 1998 год произошло огромное снижение эффективности собственного капитала.
Экономическая рентабельность
R4 = Пбал / (с.399-с.390) * 100%
Показывает эффективность использования всего имущества организации.
R497 = 638,1 / 788 * 100% = 80,977%
R498 = -50 / 860,2 * 100% = -5,8136%
В 97 году экономическая рентабельность составляла 80,977%, в 98 году у нас убыток, поэтому R498 отрицательна.
Фондорентабельность
R5 = Пбал / (с190) * 100%
Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
R597 = 638,1 / 0 * 100% = **%
R598 = -50 / 0 * 100% = **%
Основные средства и прочие внеоборотные активы и нас отсутствуют, по этому фондорентабельность не считаем.
Рентабельность основной деятельности
R6 = Пр / (Затраты на производство и реализацию продукции(Ф№2)) * 100%
Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.
R697 = 652 / (1258,8+8,7) * 100% = 51,4398%
R698 = -38,6 / (907,5+17) * 100% = -4,175%
В 97 году рентабельность основной деятельности составляла 51,4398%, в 98 году у нас убыток, поэтому R698 говорит о том, что 4 копейки убытка приходится на 1 рубль затрат.
Рентабельность перманентного капитала
R7 = Пбал / (Капитал и резервы(с.490) + Долгосрочные пассивы(с.590)) * 100%
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
R797 = 638,1 / 6 * 100% = 10635%
R798 = -50 / 6,3 * 100% = -793,651%
За 1998 год произошло огромное снижение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
Период окупаемости собственного капитала
R8 = (Капитал и резервы(с.490) / Пбал
Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложенные в данную организацию средства.
R897 = 6 / 638,1 = 0,0094029
R898 = 6,3 / -50 = -0,126
Согласно данным отчетности за 1997 год предприятие окупится за 3,43 дня.
Об определенных недостатках в работе предприятия свидетельствует наличие дебиторской и просроченной кредиторской задолженности, стоит отметить, что дебиторская задолженность уменьшилась на 102,3 тыс.руб, а кредиторская задолженность увеличилась на 174,1 тыс.руб.; на конец 98 года дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 59,6 тыс.руб., стоит отметить, что основным должником является Комитет ЖКХ и Т при Администрации г. Вологды, что в принципе улучшает ситуацию, т.к. Администрации г. Вологды время от времени рассчитывается по долгам.
Валюта баланса в абсолютном выражении увеличилась на 72,2 тыс.руб., но с учетом инфляции ситуация выглядит следующим образом: 860,2-788*1,15 =-46, т.е. уменьшение на 46 тыс.руб.
За 98 год прирост валюты баланса составил 9,16% , а выручка от реализации продукции уменьшилась на 53,85%.
По мимо снижения выручки от реализации продукции предприятие в 98 году получило убыток (от реализации - 38,6 тыс.руб., от финансово хозяйственной деятельности - 50,3 тыс.руб.).
На предприятии валюта баланса увеличилась на 9,1624% (с учетом инфляции уменьшились на 5%) и составила на конец отчетного периода 860,2 тыс.руб., внеоборотные активы не изменили (т.е. не появились), оборотные активы увеличились на 9,1624% (с учетом инфляции уменьшились на 5%), заметно увеличились запасы на 94,6% (с учетом инфляции на 69,22%) и составили на конец отчетного периода 439,8 тыс.руб., положительной оценки заслуживает снижение дебиторской задолженности на 19,9% (с учетом инфляции на 30,3%). Положительной оценки, так же, заслуживает маленькое увеличение уставного капитала на 5% - 300 рублей (но если начинаем учитывать инфляцию, то мы наблюдаем снижение на 8,7%, что бы снижения не было необходимо уставной капитал увеличить еще на 600 рублей). Отрицательным моментом является большое повышение кредиторской задолженности на 97,26% (с учетом инфляции на 71,53%).
При вертикальном (структурном) анализе баланса мы наблюдаем увеличение запасов, что в нестабильной экономике хорошо, т.к. снижается возможность перерывов по причине отсутствия материалов, положительным результатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности. Отрицательным результатом деятельности является увеличение доли кредиторской задолженности с 22,72% до 41,05%.
Увеличение запасов на 213,8 тыс.руб. или на 94,6% дало увеличение баланса на 27,13%, что в данных условиях существования предприятия можно считать положительным фактом. Снижение дебиторской задолженности на 102,3 тыс.руб. или 17,38% дало снижение оборотных активов на 12,98%. В пассиве мы наблюдаем увеличение доли кредиторской задолженности на 174,1 тыс.руб. или на 97,3%, что дало увеличение баланса на 22,09%.
Главным источником прироста явились заемные средства предприятия, что плохо т.к. в дальнейшем этих средств может не быть, но если процентов по долгам нет, то это можно воспринимать как беспроцентный кредит, который может быть поглощен инфляцией.
На конец года наибольший удельный вес имеют запасы 439,8 тыс.руб. или 51,13%, и за 98 год мы наблюдаем увеличение на 213,8% или 94,6%, что приводит к росту оборотных активов на 27,13%. В условиях падения курса рубля это можно расценивать положительно.
На начало 98 года в структуре оборотных средств доминировала дебиторская задолженность 65,36% или 515 тыс.руб., которая к концу года снизилась на 102,3 тыс.руб. или 19,9%, что привело к снижению оборотных активов на 12,98%. Уменьшение числа дебиторов можно рассматривать как положительный так и отрицательный фактор. Т.е. при расширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, но задолженность может быть нормальной, а может быть просроченной. В данном случае мы имеем дело с просроченной задолженностью, по этому ее уменьшение можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.
Так же в оборотных активах мы наблюдаем уменьшение, в течение 98 года, денежных средств на 38,5 тыс.руб. или 87,5%, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.
Возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 72,2 тыс.руб. или на 9,16% обусловлено главным образом увеличением заемных средств на 71,9 тыс.руб. или 9,19%. Рост заемных средств произошел в основном за счет роста кредиторской задолженности на 174,1 или 97,3% что привело к росту баланса на 22,09%.
Собственные средства предприятия возросли не значительно, их рост на 300 рублей произошел из-за увеличения источников средств предприятия на 0,04%.
Собственные оборотные средства за 1998 года увеличились на 300 рублей, что вызвано увеличением уставного капитала на 300 рублей.
Увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как положительно так и отрицательно. Если увеличивается объем выполняемых работ, то неизбежно растет и число кредиторов. К сожалению у рассматриваемого предприятия обороты снизились. По этому, увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как отрицательный результат деятельности, но в условиях инфляции рублевые долги лучше отдавать как можно позже, и кредиторскую задолженность можно воспринимать как бесплатный кредит.
Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить.
С точки зрения теории анализ коэффициента автономии говорит о низкой степени независимости, низкой гарантированности предприятием своих обязательств.
У предприятия заемных средств больше чем собственных в 135,5 раза.
Материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных.
Текущую ликвидность баланса можно охарактеризовать какдостаточную. Анализ неравенств свидетельствует о том, что в ближайшее временя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 482,6 тыс.руб. Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы на 412,7 тыс.руб. и покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Текущая ликвидность составляет 65,1 тыс.руб.