Экономико-математическое моделирование процессов инвестиционно-строительной деятельности (стр. 2 из 4)

Заметим, что приведенное выражение характеризует так называемый внутренний (эндогенный) эффект, образуемый в системе инвестиционно-строительной деятельности. Внешний (экзогенный) по отношению к субъектам инвестиционно-строительной деятельности эффект образуется в результате использования в экономике законченной строительной продукции, т.к. основных фондов производственного и непроизводственного назначения, выпускающих товары и производящих услуги.

На рис. 2 представлена обобщенная схема образования внутреннего и внешнего эффектов (экономического, социального, научно-технического и др.) в системе инвестиционно-строительной деятельности.

Объединяют всех участников инвестиционно-строительной деятельности процессы создания основных фондов, выступающих в конечном итоге в качестве источника (базы) образования и накопления капитала.

Последовательность взаимодействия участников инвестиционно-строительной деятельности приводит к рассмотрению графической модели кругооборота инвестиций, приведенной на рис. 3.

Модель представляет собой общий (концептуальный) взгляд на кругооборот инвестиций в процессе инвестиционно-строительной деятельности. Важным следствием этой модели, применительно к [3, формула 2.4, с. 8–9], являются следующие два обстоятельства:

1) суммарная величина первичных расходов (затрат) инвесторов при эффективной организации инвестиционно-строительного цикла (на базе эффективного инвестиционного проекта) должна быть меньше суммарной величины доходов (результатов), образующихся у инвесторов в период срока окупаемости капитальных вложений;

2) вторичные и последующие доходы инвесторов, получаемые ими после срока окупаемости капитальных вложений, обеспечивают возможность осуществления вторичных и последующих расходов (затрат) на цели расширенного воспроизводства основных фондов.

Построение моделей сложных систем, каковой является модель кругооборота инвестиций в основной капитал, исходит из принципов функционального подхода [4, с. 201]. Существо этого подхода заключается в том, что пространство моделируемых решений определяется совокупностью пар: вход – выход (затраты – выпуск), отображающих функциональные особенности исследуемой системы. В рассматриваемом (нашем) случае – это система: “инвестиции (вход, затраты) – строительная продукция (выход, выпуск)”, которая обобщенно описывается функцией f: A -> B.

В этой системе определенному классу входов (затрат) A1 М A ставится в соответствие определенный класс выходов B1 М B. Это соответствие реализуется посредством некоторых внутренних процессов (в исследуемом случае – инвестиционно-строительных), преобразующих входы A1 в выходы B1. Отдельные элементы b О B1 (виды строительной продукции) могут иметь существенно разные особенности с точки зрения их эффективности, назначения, воздействия на окружающую среду (экологическую, социальную, физическую и др.).

Что касается входов A1, то положение с ними как раз обратное: не важен способ (или процесс), порождающий элементы а О А1 (инвестиции, инвестиционные ресурсы), но важно, как они воздействуют на систему кругооборота инвестиций. При этом в класс A1 попадают все ресурсы (элементы), которые потребляются системой в процессе инвестиционно-строительной деятельности.

Рисунок 2. Схема образования внутреннего (эндогенного) и внешнего (экзогенного) эффектов в системе инвестиционно-строительной деятельности

Из изложенного следуют два важных вывода.

Во-первых, модель кругооборота инвестиций не может быть строго формальной, должна иметь различные степени укрупнения (агрегирования). При этом укрупнение модели порождает новые ее построения, не содержащиеся в исходной модели, что обусловливается факторами целостности проблемных ситуаций, в частности, необходимостью: а) выделения в общей модели кругооборота инвестиций той ее части, которая имеет отношение к чисто строительным процессам, реализуемым генподрядными и субподрядными (включая монтажные) строительными организациями, и б) той части модели, которая опосредуется чисто инновационными решениями.

Во-вторых, среди всех возможных способов агрегирования используемой информации следует выбрать такой, который вносит в укрупненную общую модель кругооборота инвестиций минимальные искажения и неточности и в наибольшей степени отображает сущностные инвестиционные и инновационные экономические явления.

Разработка модели кругооборота инвестиций требует определения ряда понятий и категорий, в частности, понятий субъекта и объекта инвестиционно-строительной деятельности, категорий спроса и предложения капитала, содержания и состава инвестиционно-строительного рынка.

Субъекты инвестиционно-строительной деятельности – это участники процесса материализации капитальных вложений в основные фонды.

Объекты инвестиционно-строительной деятельности – это материализованные инвестиции в виде основного капитала, в качестве которого выступают реализованные проекты (инвестиционные, инновационные и др.), то есть введенные в действие основные фонды производственного и непроизводственного назначения, включая расширение действующих предприятий, их техническое перевооружение, реконструкцию и модернизацию.

Рисунок 3. Графическая модель кругооборота инвестиций в основной капитал

Потребность в объектах инвестиционно-строительной деятельности обеспечивает на рынке спрос на капитал.

Инвестиционные возможности (намерения) субъектов инвестиционно-строительной деятельности формируют предложение капитала.

Субъекты и объекты инвестиционно-строительной деятельности реализуют инвестиционный спрос и предложение, вступая в определенные экономические отношения посредством механизмов инвестиционно-строительного рынка, который включает в свой состав рынок инвестиций (капиталов), рынок инвестиционных ресурсов и рынок инвестиционных товаров – объектов инвестирования (основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги и др.)[5].

На инвестиционно-строительном рынке инвесторы выступают в роли покупателей строительной продукции, то есть в роли носителей инвестиционного спроса.

В качестве продавцов выступают производители строительной продукции (строительно-монтажные организации, проектные организации, предприятия промышленности строительных материалов, машиностроительные заводы, изготавливающие технологическое и т.п. оборудование).

Отношения, которые возникают в связи с осуществлением инвестиций в основной капитал, можно представить, с учетом изложенного выше функционального подхода, применительно к графической модели (рис. 3), следующим образом:

Ј ® R ® [(F),(T)] ® Д, (14)

где: Ј – инвестиции в основной капитал (денежная форма); R – инвестиционные ресурсы, в которые авансированы инвестиции; (F),(T) – объекты инвестиционной деятельности: F – основные фонды (здания и сооружения производственного и непроизводственного назначения); T – товар (если созданные основные фонды идут на продажу); Д – доход от инвестиций в основной капитал.

Главным фактором, определяющим масштабы инвестиционно-строительной деятельности, является совокупное инвестиционное предложение, которое формирует соответствующий спрос на объекты инвестиционно-строительной деятельности.

Однако равенство спроса на капитал и его предложения достигается только в масштабе инвестиционно-строительного рынка в целом, поскольку в частном (конкретном) случае спрос и предложение могут не совпадать.

Возникающие диспропорции регулируются на инвестиционно-строительном рынке посредством колебания цен в связи с недостатком или излишком Ј, R и F,T (см. формулу 14).

Таким образом, инвестиционный спрос и предложение на строительную продукцию уравновешиваются через механизм ценообразования, то есть систему равновесных цен на строительную продукцию и инвестиции в основной капитал (капитальные вложения).

Благодаря системе равновесных цен постоянно воспроизводятся макроэкономические пропорции в экономике, включая такой важный ее элемент как прирост основных фондов производственного и непроизводственного назначения.

Механизм равновесных цен возникает и действует только в условиях свободного конкурентного рынка, предполагающего обмен товарами на основе сбалансирования спроса и предложения. Необходимым условием становления рыночных отношений конкурентного типа является опережающее развитие предложения при относительно стабильном спросе, т.е. возрастающая конкуренция товаропроизводителей (продавцов).

Цена равновесия, которая складывается на свободном конкурентном рынке, служит индикатором стоимости товара, так как фиксирует изменения соотношения спроса и предложения, происходящие на основе колебаний в системе стоимостей. Если на рынке инвестиционных товаров в данный момент представлен их определенный набор (недвижимое имущество, оборудование, ценные бумаги и др.), то в такой ситуации инвестор, вкладывая средства в набор товаров, стремится максимизировать прибыль и минимизировать затраты. Среди различных видов активов предпочтение в первую очередь будет отдано наиболее высокодоходным (с наибольшей нормой прибыли на вложенный капитал) и минимальным рискам утраты таких активов.

Направление большой массы инвестиций на цели авансирования их в высокодоходные активы приведет к структурным сдвигам на рынке инвестиционных товаров2. Поэтому инвестиционный спрос на конкретный объект вложения превысит предложение. В условиях конкурентного рынка такая ситуация вызовет увеличение цен данного инвестиционного товара.

Высокая рыночная цена подтверждает привлекательность данного товара для инвесторов с позиций его высокой доходности (эффекта). Однако перелив инвестиций (капитала) в высокодоходные активы приведет в конечном итоге к расширению предложения данного инвестиционного товара и соответствующему уменьшению его цены. В таких условиях инвестиции будут направлены в новые высокодоходные активы.