Ценные бумаги (стр. 5 из 6)

Изменненый - вексель с исправленными в тексте путем подчистки или стирания; при наличии всех других необходимых реквизитов такой вексель, так же как и фальшивый, не может автоматически считаться недействительным.

Испорченный - вексель, не отвечающий нормам, установленным законом, и считающийся недействительным.

Золотой вексель - долговое обязательство, обеспеченное золотыми запасами банка. Выпускается, например, ЛЛД - банком на 1, 2, 3 месяца.

Существуют так называемые "специальные" вексели. Например, в настоящее время широкое распространение получили "энергетические вексели", которые выпускает Минтопэнерго России для взаиморасчетов в цепочке производителей и потребителей электрической и тепловой энергии. Принцип обращения такого векселя близок к обращению банковского кредитного векселя. Помимо получения товара за энерговексель, его можно использовать в качестве залога, расчетного средства с бюджетной организацией, средство для получения налогового освобождения, досрочного погашения с целью получения наличных денег. Аналогичное развитие получили и железнодорожные вексели.

Несколько по-другому выглядит обращение приватизационного и земельного векселей.

Приватизационный вексель эмитируется фондом имущества данного региона и предназначен для финансирования процесса приватизации (подобно банковскому доходному векселю). Векселедержатель, покупая вексель, имеет при этом опеделенный доход, который использует для покупки имущества на аукционе.

Земельные вексели выпускаются муниципальным земельным банком и подобны в обращении переводному векселю, в котором плательщиком по векселю выступает арендатор земли. Доход от оборота земельного векселя используется банком для бюджетного финансирования содержания участников арендуемой земли, так как арендная плата не компенсирует эксплуатационные расходы. Арендатор земли - плательщик получает определенную отсрочку арендной платы, что приносит ему соответствующие дивиденды.

Значение векселя, как инструмента финансового рынка, растет, что связано с многообразием его форм и сфер применения: приобретение продукции и услуг с отсрочкой платежа, кредитование, инвестиции с целью получения дохода, погашение кредитной задолженности, использование в качестве залога, дисконтирование, зачет платежей в бюджет и т.п. При этом вексель выступает достаточно надежной, ликвидной, доходной ценной бумагой, отвечающей интересам производителей, финансовых институтов и государства.

§ 3. Содержание операций с банковскими векселями.

Для инвеститора банковский вексель выступает, прежде всего, объектом вложения свободных средств с целью получения дохода в виде дисконта или процентов. Возможность досрочного погашения долгового обязательства банка обеспечивает векселедержателю ликвидность данного финансового актива, а использование векселя в качестве залогового средства позволяет получить кредит и привлечь в свой оборот дополнительные денежные средства. Банковский вексель может применяться и как платежное средство при взаиморасчетах, а так же как объект торговли.

Для эмитента банковский вексель - эффективное средство привлечения свободных денежных средств юридических и физических лиц. Говоря о векселе как инструменте займа денег, следует отметить упрощенную процедуру эмиссии данной ценной бумаги. В отличие от других долговых обязательств (сертификатов, облигаций) при выпуске векселей не требуется регистрации проспекта эмиссии. В соответствии с письмом ЦБРФ от 10.02.1992 г. №14-3-20 условия выпуска сертификатов должны быть зарегистрированы в Управлении ЦБ, а процедура выпуска банковских облигаций включает регистрацию проспекта эмиссии и запрещает одновременный выпуск облигаций и акций.

Осуществляя комиссионную деятельность по обслуживанию обращения векселей других эмитентов, банк имеет доход, сумма которого может быть весьма значительной, поскольку оборот векселей, как частных, так и казначейских набирает силу.

Основными операциями с банковскими векселями являются: продажа векселей; использование векселей для взаиморасчетов предприятий; вексельный кредит; торговля векселями других эмитентов; инкассирование векселей; …………. Векселей в качестве залога.

Потенциальный инвестор, желающий приобрести финансовый вексель, обращается в вексельный отдел банка и знакомится с инструкцией, определяющей правила оформления, выдачи и погашения долговых обязательств. Специалист вексельного отдела подготавливает в двух экземплярах договор купли - продажи векселей. В договоре указываются:

предмет договора (количество векселей и основные реквизиты векселя - эмитент, условия и форма начисления дохода, номинал векселя, процентная ставка, срок оплаты и место платежа);

порядок расчетов (форма оплаты, номер счета в банке, порядок уплаты налога на дохода по ценной бумаге, способ начисления процентов - обыкновенные или точные);

ответсвенность сторон (размер неустойки иштрафа при несвоевременном поступлении платежей, как со стороны банка, так и клиента, условия расторжения договора);

особые условия (например, при утере векселя);

порядок разрешения споров (как правило, через арбитражный суд РФ в порядке, установленном действующим законодательством);

реквизиты, подписи и печати банка и клиента.

С момента полного поступления средств по договору экономистом вексельного отдела рукописным способом или с применением оргтехники заполняется чистый бланк векселя и скрепляется подписью уполномоченного лица и печатью банка. Векселю присваивается регистрационный номер и все данные о нем заносятся в журнал регистрационного учета векселей. Наряду с записью в регистрационном журнале данные о каждом векселе заносятся в карточку учета и погашения векселей.

По желанию клиента приобретенный им вексель может быть принят банком на ответственное хранение до распоряжения векселедержателя, а клиенту в замен ценной бумаги выдается сохранная расписка за подписью начальника отдела вексельных операций. При наступлении срока погашения векселя на расчетный счет клиента - юридического лица перечисляются номинал векселя и начисленные проценты (после налогообложения), вексль погашается банком, а клиент получает справку об уплате налога по ценной бумаге. Если векселедержателем выступает физическое лицо, для выплаты вексельной суммы и процентнов выписываетя расходный кассовый ордер, а так же справка об уплате налога.

Вместо погашенного векселя может быть выписан новый вексель. Схема выполнения операций, связанных с продажей и погашением банковского векселя представлена на рис.7.

Ознакомление с условиями обращения векселя
Оформление договора
Перечисление средств насчет банка
Оформление векселя и выдача его клиенту
Начисление процентов при наступлении срока оплаты
Перичисление налогов с процентов
Клиент предъявил вексель к оплате	Уплата штрафа, оформление дубликата
Да
Выплата клиенту номинала и начисленных процентов	Нет
Закрытие договора

Если клиент утерял купленный у банка вексель, то первый оформляет письменное заявление и уплачивает штраф из суммы начисленных процентов. Дубликат выписывается только после окончания срока предъявления утерянного векселя к платежу и на руки клиенту не выдается.

Вознкнув как инструмент привлечения свободных денежных средств в банковский оборот, финансовый вексель в условиях неплатежеспособности российских предприятий стал использоваться как один из путей преодоления кризиса неплатежей.

Банковские векселя успешно применяются в схеме вексельного кредита. Условиями обращения к вексельному кредиту выступают:

а) предприятие - покупатель товара - нуждается в оборотных средствах;

б) продавец товара отказывается поставить товар с отсрочкой платежа, то есть предоставить коммерческий кредит из-за отсутствия уверенности в оплате товарного векселя.

Чтобы повысить надежность векселя, покупатель обращается к банку и заключает с ним кредитное соглашение, по которому получает простые вексели, выписанные банком на клиента. Вексели могут быть со сроком во столько-то времени от предъявления или по предъявлении не ранее определенной даты. Векселей может быть несколько, разбитых по срокам и суммам.

Векселедержатель за предоставленный кредит уплачивает банку комиссионные, отсюда банк имеет от данной операции доход. Кроме того, выдавая вексель, банк не изымает из оборота денежные ресурсы, как при обычном банковском кредите. Векселедержатель использует полученный банковский вексель как средство оплаты товаров, поэтому финансовый вексель при данной форме кредита конвертируется в коммерческий. Предприятие, покупающее у банка вексель из средств вексельного кредита, предоставляемого этим же банком, успевает погасить взятый кредит реальными деньгами до момента предъявления векселя к оплате в банк-эмитент последним его держателем. Оборот векселя завершается в банке-эмитенте выплатой последнему держателю векселя означенной в нем суммы из средств, полученных банком от первого векселедержателя, уже погасившего свой кредит. Обязательное условие такой цепочки - наличие у первого векселедержателя (получателя вексельного кредита) реальных денег к моменту погашения кредита.