Ценные бумаги (стр. 3 из 6)

перводной

банковский

фнансовый региональный

Минфина РФ

специальный энергетический

железнодорожный

приватизационный

земельный

электронный

Класс векселей достаточно многообразен. Они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам, субъекту, производящему оплату, наличию залога.порядку оплаты, возможности передачи другому лицу, месту платежа, в форме представления и другим признакам.

По признаку "эмитент" различают казначейские и частные векселя. Казначейский вексель - краткосрочное долговое обязательство, выпускаемое правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка России или Министерства финансов РФ. Частные векселя - эмитируются корпорациями, финансовыми группами,коммерческими банками. Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и залогом их надежности выступают рейтинг векселедержателя,устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг.На отечественном финансовом рынке кроме казначейских и частных векселей в последнее время появилась еще одна разновидность долговых обязательств - муниципальные векселя эмитируемые администрацией областей и городов.

По обслуживаемым сделкам различают финансовые и товарные (коммерческие) векселя. Финансовый вексель - отражает отношения займа денег векселедателем у векселедержателя за определенное вознаграждение. В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже товара. Продавец поставляяяет покупателю товар, получая от последнего обязательство уплатить через определенное время стоимость товара и проценты за отсрочку платежа.общий итог оплаты единой вексельной суммы фиксируется в документе. Товарный вексель выступает как форма комерческого кредита предоставляемого друг другу предпринимателями. В отличии от банковского (выдаваемого банком).

С изобретением товарного векселя торговцы перестали зависит от банкиров. Первой использовать товарный вексель стала Франция, затем ее примеру последовали Голландия, Германия, Англия.

Товарный вексель в зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы, делится на простой и переводной. По простому векселю платит векселедатель,по переводному - третье лицо, на которое векселедатель переводит платеж. Простой вексель, называемый также "собственный вексель", или "соло-вексель", выписывается в одном экземпляре покупателем товара поставщику. Он представляет собой писменный документ, содержащий простое и ничем необусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в указанный срок и в фиксированном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. В простом вкселе с самого начала участвуют два лица: векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному им векселю, и векселедержатель,которому принадлежит право на получение платежа по векселю. (рис.3)

Вексельная сумма

Вексель

Продавец Покупатель

Товар

Переводной вексель (тратта) - псьменный документ, содержащий безусловный приказ векседержателя плательщику уплатить определенную сумму в определенный срок и в опредеделенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. Векселедатель обязует оплатить вексель третье лицо, а сам сам становится гарантом платежа. Таким образом платеж переводится (трассируется), при этом векселедатель называется трассантом, а плательщик трассатом. Трассант должен иметь у трассата собственные материалные ценности на сумму, не меньшую означенной в векселе. Приказ векселедателя трассату произвести платеж означается словами: "заплатите (заплатить)", "платите (платиь)". В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: векселедатель, переводящий платеж на трассата; векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата и трассат, являющийся плательщиком по векселю.

При совершении товарной сделки покупатель выставляет переводной вексель в двух экземплярах: первый (прима) отправляется к трассату, второй (секунда) - подавцу товара. Каждому экземпляру присваивается порядковый номер, и на каждом собственноручно ставятся подписи второй экземпляр вкселя с помощью индоссамента, как и простой вексель, может передаваться от одного векселедержателя к другому (рис. 4).

Векселедатель Векселедержатель

(трассант) (получатель по векселю)

2-й экземпляр векселя

Покупатель Продавец

Товар

1-й экземпляр векселя

Плательщик

по Вексельная сумма

векселю

рис. 4. Схема обращения переводного векселя.

Чтобы трассат уплатил по векселю, необходимо векселедержателю своевременно представить документ к акцепту. Акцепт на переводном векселе - письменное обязательство, которым трассат принимает документ к платежу, проставляется на лицевой стороне веселя и выражается словами: "акцептирован ", "принят", "заплачу" с обязательной подписью плательщика. Акцепт может быть произведен со дня выдачи векселя и до момента наступления срока платежа, при этом плательщику дается 24 часа на размышление. Акцептант не обязан принимать всю сумму к платежу в таком случае вексель должен быть опратестован в непринятой сумме. Если трассат не акцептировал вексель или не заплатил по нему, то вексельную сумму платит векселедатель, а против трассата возникает протест в неплатеже. Отмечу, что для простого векселя акцепт не требуется, поскольку, выписывая долговое обязательство, векселедатель принимает обязательства платежа на себя.

Преводной вексель был исторически первым и получил широкое распространение во многих странах, однако в России применение тратт было весьма ограничено. Перевод платежа возможен, если третье лицо - трассат - имеет активы, равные вексельной сумме. За границей считается очевиднвм, что всякий коммерсант имеет фонды или кредит у дрогого, на которого можно трассировать вексель. В России наличность такого покрытия еще не означала возможность и обязательность платежа, как за рубежом, поэтому предпочтение отдавалось простому векселю, прямо устанавливающему личный долг. Простой вексель предполагает более быстрое взыскание платежа, поэтому заслужил большее доверие у русских торговцев.

И в переводном, и в простом векселе для повышения надежности долгового обязательства предусматривается вексельное поручительство за векселедателя или плательщика по векселю=аваль. Аваль желателен, но не обязателен и выставляется третьим лицом, обычно банком. Отметка об авале делается на самом векселе или добавочном листе и подтверждается подписью авалиста. Если векселедатель не может погасить долговое обязательство, вексельная сумма выплачивается поручителем.

Простой вексель, гарантированнный залогом, предоставляемый кредитору, банку или продавцу до тех пор, пока долг не будет уплачен, называется обеспеченным. В качестве залога используют дебиторские задолженности, товарные запасы, ценнные бумаги, страховые полисы, основные производственные средства, оборудование. Денкжный залог с закладом корабля, фрахта или груза относится к морским векселям.

Векселя, оплачиваемые немедленно по принятии их дебитором, называются векселями на предъявителя. Вексель, оплачиваемый в определенное время, указанное в документе, называется срочным. Отмечу, что закон не ограничивает срок обращения векселей, он может составлять от одного-двух дней до полутора лет.

Если продавец хочет взыскать с покупателя задолженность до того, как он передает покупатею право на владенние товаром, вместе с векселем на предъявителя выписывается ордерный коносамент. Коносамент не является долговым обязательством, он достоверяет прово на товар и выдается перевозчиком товара (железодорожным, автомобильным ил воздушным транспортом) грузоотправителю или продавцу. Коносамент представляет собой расписку в получении груза, договор на доставку груза и удостоверяет право на груз. Покупатель приобретает право на владение товаром, удостоверенное коносаментом, только после оплаты векселя.