· односторонние действия одного из контрагентов;
· операции страховых компаний или банков;
· взаимная договоренность участников сделки.
Один из методов страхования валютных рисков – включение в контракт валютной оговорки – условия в международном торговом или другом соглашении, предусматривающего пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки в целях страхования экспортера от риска обесценения валюты. Наиболее распространена защитная оговорка в форме несовпадения валюты цены и валюты платежа. Она предполагает автоматически пропорциональную корректировку цены контракта в случае изменения курса сверх установленных кредитов. В условиях нестабильности «плавающих» валютных курсов, что актуально для Республики Казахстан, получили распространение многовалютные (мультивалютные) оговорки, в соответствии с которыми сумма денежного обязательства пересчитывается в зависимости от изменения курсового соотношения между валютой платежа и группой валют, выбираемых по соглашению сторон.
Защита от риска неплатежа.
Обязательства фирм-импортеров не всегда достаточно надежны. В связи с этим необходимым элементом валютно-финансовых условий контракта является точное определение финансовых гарантий по коммерческому (фирменному) кредиту. Наиболее распространенные формы гарантии от риска неплатежа:
· гарантийные письма и резервные аккредитивы банков;
· банковские авали;
· банковские акцепты;
· поручительства крупных фирм или государственных организации страны-импортера.
Надежной формой страхования кредитных рисков считаются гарантийные письма первоклассных банков. Они выдаются в пользу экспортера или банка экспортера.
Для внешнеторговой практики нашей страны традиционной является условная банковская гарантия — обязательство банка-гаранта осуществить платеж при наступлении предусмотренных гарантией условий. Гарантийное письмо содержит точные наименования банка-гаранта, экспортера и импортера. В письме указываются сумма гарантии, которая обычно включает проценты по коммерческому кредиту, срок действия и предмет гарантии.
В целях избежания возможного валютного риска, возникающего при проведении отечественными организациями и предприятиями внешнеэкономических операций, Нацбанк РК ввел новый для нашей страны вид банковских услуг — гарантирование организациям и предприятиям отражения по их счетам заранее согласованного тенгового эквивалента по поступлениям и/или платежам в свободно конвертируемой валюте.
Тенговый эквивалент предстоящих поступлений и/или платежей отечественных внешнеторговых организаций, а также иных организаций, находящихся на территории стран СНГ, определяется не по текущим курсам иностранных валют к тенге, а по форвардным курсам, т.е. по курсу срочных валютных сделок. Форвардные курсы ежедневно устанавливаются Нацбанком.
Гарантийные операции осуществляются на срок до одного года, т.е. носят краткосрочный характер, не затрагивают валютные риски по коммерческим (фирменным) кредитам.
Сделки по страхованию валютного риска между банком и его клиентом заключаются по телефону. В подтверждение заключен -ной форвардной сделки клиент банка должен в течение следующего рабочего дня после телефонного заключения поручительской сделки по гарантированию суммы рублевого эквивалента предстоящего поступления и/или платежа в СКВ представить письменное поручение банку.
Если клиент банка нарушает условия гарантийной операции, то все расходы банка относятся на счет нарушителя. При надлежащем выполнении условий гарантийной операции организации и предприятия не подвергаются валютным рискам по форвардным операциям покрытия, так как неблагоприятные ситуации ВЭБ нейтрализует путем проведения соответствующих валютных операций на международных валютных рынках. Эти операции банка направлены не только на защиту интересов клиентов банка, но и на привлечение в банк дополнительных валютных средств.
В гарантийном письме дается также определение гарантийного случая — момента наступления ответственности банка-гаранта (например, неплатеж против выставленной тратты). В этом же письме четко формулируется обязательство банка-гаранта обеспечить платеж при любом нарушений сроков платежей со стороны покупателя.
Достаточно надежной гарантией полного и своевременного погашения задолженности по кредиту является резервныйаккредитив. Он представляет собой обязательство банка-эмитента перед бенефициаром (экспортером или банком экспортера) осуществить платеж в пределах указанной суммы в случае невыполнения приказодателем (импортером) своих обязательств по основному контракту против предоставления бенефициаром документов (заявления о невыполнении с приложенными неоплаченными траттами).
Резервный аккредитив имеет определенное преимущество перед банковской гарантией. Оно состоит в том, что резервные аккредитивы регулируются в соответствии с международно-признанными правовыми нормами, сформулированными в Унифицированных правилах по документарным аккредитивам (изданы Международной торговой палатой, вступили в силу 1 октября 1984 г.). Между тем регулирование банковских гарантий подчиняется действию национального законодательства.
Распространенной и легко реализуемой формой гарантии кредитных рисков выступает банковский аваль — подпись полномочного представителя банка на векселе, свидетельствующая о вексельном поручительстве. Ставится эта подпись на лицевой стороне векселя. Необходимо при этом обращать внимание на то, чтобы в авале было указано, что он дан за акцептанта (должника).
В отличие от гарантийных писем или резервных аккредитивов банковский аваль выдается по каждой тратте в отдельности. Регулируются банковские авали в соответствии с Единообразным вексельным законом (Женева, 1930г.),
Контрактом может быть предусмотрена и такая форма гарантии, как банковский акцепт. Акцепт тратт первоклассным банком означает, что все платежные обязательства по отношению к кредитору переносятся с фирмы-должника на банк. Эта форма используется кредитором главным образом для досрочного учета тратты (получения платежа). Во внешнеторговой практике она встречается сравнительно редко. Должники (импортеры) не заинтересованы в такой форме страхования кредитных рисков, поскольку банки-акцептанты взимают высокую комиссию.
Валютные оговорки — наиболее распространенный способ страхования от возможных валютных потерь при осуществлении внешнеторговых операций.
Действие мультивалютных оговорок основано на коррекции суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа, но не к одной, а к специально подобранному набору («корзине») валют, курс которых рассчитывается как их средняя величина по определенной методике.
В импортных сделках наших хозяйственных организаций следует применять односторонние валютные оговорки, защищающие отечественного покупателя в случае повышения курса валюты платежа. При невозможности включения в контракт такой оговорки может быть предусмотрена соответствующая скидка с цены. Это относится главным образом к импорту из развитых стран комплектного оборудования с длительным циклом производства и поставки.
1.2. ВИДЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ.
Как уже говорилась ранее, международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно – техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран. Расчеты осуществляются через банки безналичным путем. Для этого банки используют свой заграничный аппарат и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием корреспондентских счетов «лоро» и «ностро». Корреспондентские отношения определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств.
Внешнеторговые контракты предусматривают передачу товара или товарораспорядительных документов, которые пересылаются банком экспортером банку импортера или банку страны – плательщика для оплаты в установленный срок. Расчеты осуществляются при помощи различных средств платежа, используемых в международном обороте: векселей, чеков, платежных поручений, телеграфных переводов.
Схематически механизм международных расчетов можно представить следующим образом:
1. импортер покупает у своего банка телеграфный перевод, банковский чек, вексель или другой платежный документ и пересылает экспортеру;
2. экспортер получает от импортера этот платежный документ и продает его своему банку за национальную валюту, которая необходима ему для производства и иных целей;
3. банк экспортера пересылает за границу своему банку – корреспонденту платежный документ;
4. полученная от продажи этого документа сумма иностранной валюты зачисляется банком импортера на корреспондентский счет банка экспортера.
Такой механизм позволяет осуществлять международные расчеты через банки – корреспонденты путем зачета встречных требований и обязательств без использования наличной валюты. Банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сроками платежей, а также проводят политику диверсификации своих валютных резервов.