Рассчитываем коэффициенты характеризующие платежеспособность предприятия на 1997 год.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал = А1/( П1 +П2) = 2614903/(9979769+100750) = 0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности это отношение быстрореализуемых оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности: (0,2-0,7). На нашем предприятии значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,3, что указывает на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг достаточно для покрытия текущих обязательств предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности,
характеризует платежеспособность предприятия на период среднего оборота дебиторской задолженности.
Кбл = (А1 +А2)/( П1 П2) = (2614903+2203718)/(9979769+100750) = 0,5
Нормативное значение коэффициента 0,8-1.
Значение коэффициента быстрой или критической ликвидности на нашем предприятии составляет 0,5, а значит что он не находится в пределах допустимой нормы.
Это можно расценить, как отрицательный момент состояния текущей платежеспособности предприятия.
3. Коэффициент текущей ликвидности
(А1 +А2 +А3)/( П1 +П2) = (2614903 + 2203718 + 873112)/(9979769+100750) = 0,6
Это отношение всех оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение: коэффициента текущей ликвидности не менее 2. При меньших значениях коэффициента структура баланса считается неудовлетворительной. Рост коэффициента есть положительная тенденция. На нашем предприятии коэффициент текущей ликвидности составил в среднем 0,6. Это негативная тенденция, что еще раз подтверждает негативную структуру баланса.
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия и рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
В числителе обоих показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств.
А3 /(( А1 +А2 +А3) – (П1 +П2)) = 873112/((2614903 + 2203718 + 873112) – (9979769 + 100750)) = - 0,2
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается прежде всего в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше 0,1, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.
(А4 +П4)/( А1 +А2 +А3) = (3240121 – 2893524)/(2614903+2203718+873112) = 0,02
В нашем примере коэффициент меньше нормы, это значит, что собственные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов.
Рассчитываем коэффициенты характеризующие платежеспособность предприятия на 1998 год.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал = А1/( П1 +П2) = 8988392/(10845402+200000) = 0,8
0,8 > 0,2-0,7 т.е. коэффициент абсолютной ликвидности подходит под нормативное значение, что указывает на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг достаточно для покрытия текущих обязательств предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл = (А1 +А2)/( П1 П2) = (8988392+1195923)/(10845402+200000) = 0,9
0,9 > 0,8-1 это значит, что коэффициент быстрой ликвидности вошел в норму по сравнению с прошлым годом, это можно расценить, как положительный момент состояния текущей платежеспособности предприятия.
3. Коэффициент текущей ликвидности
(А1 +А2 +А3)/( П1 +П2) = (8988392 + 1195923 + 948812)/(10845402+200000) = 1
оптимальное значение должно быть не менее 2, а у нас 1 отсюда следует, что коэффициент текущей ликвидности хотя и вырос по сравнению с прошлым годом, не подходит под норму. Рост коэффициента есть положительная тенденция, но все же коэффициент меньше нормы, а это негативная тенденция, что еще раз подтверждает негативную структуру баланса.
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
А3 /(( А1 +А2 +А3) – (П1 +П2)) = 948812/((8988392 + 1195923 + 948812) – (10845402 + 200000)) = 13,93
Коэффициент вырос по сравнению с прошлым годом.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(А4 +П4)/( А1 +А2 +А3) = (3141510 – 2758283)/(8988392+119523+948812) = 0,03
Норма у этого показателя составляет 0,1, в нашем же примере коэффициент меньше нормы, это значит, что собственные средства по прежнему могут покрыть лишь часть материальных запасов.
и платежеспособности предприятия
таблица 5
Коэффициенты | 1997 | 1998 | Изменения | |
| Абс. +/- | Отн. % | |||
| Коэф. абсолютной ликвидности | 0,3 | 0,8 | +0,5 | 266,7 |
| Коэф. быстрой ликвидности | 0,5 | 0,9 | +0,4 | 180 |
| Коэф. текущей ликвидности | 0,6 | 1 | +0,4 | 166,7 |
| Коэф. обеспеч-ти собств. средствами | 0,02 | 0,03 | +0,01 | 150,0 |
Вывод: из этих расчетов можно сделать вывод, что состояние предприятия за 1998 год практически не изменилось.
Коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 166,7 % и подходит под нормативное значение, что указывает на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг достаточно для покрытия текущих обязательств предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности вошел в норму по сравнению с прошлым годом (увеличение на 80%), это можно расценить, как положительный момент состояния текущей платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности хотя и вырос на 66,7 % по сравнению с прошлым годом, все же не подходит под норму. Рост коэффициента есть положительная тенденция.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше нормы, это значит, что собственные средства по прежнему могут покрыть лишь часть материальных запасов.
Коэффициенты не вошли в норму, кроме коэффициента быстрой ликвидности он повысился до 0,9 и подошел под нормативное значение этого показателя. Предприятие по прежнему неплатежеспособно.
СРОК ВОССТАНОВЛЕНИЯ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Рассчитываем показатель
восстановления платежеспособности за 6 месяцев
Квос = (Кт.л.фак.+6/12*(Кт.л.к.г. – Кт.л.н.г.)/Кнорм = (1+ 6/12(1-0,6))/2 = 0,6
| Где: | Кт.л.фак.– коэффициент текущей ликвидности фактическийКт.л.к.г. – коэффициент текущей ликвидности на конец годаКт.л.н.г. – коэффициент текущей ликвидности на начало годаКнорм – коэффициент нормативный |
0,6 меньше 1, отсюда следует что у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность за 6 месяцев.
3.3. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ
И КРЕДИТОСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность предприятия достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производится деньгами, покупательная способность которых к моменту выплаты уменьшается.
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кобор = выручка/дебиторскую задолженность
Кобор1997 = 5856336/2203718 = 2,7 оборота
Кобор1998 = 5853022/1195923 = 4,9 оборота
Из расчетов видно, что скорость оборачиваемости дебиторской задолженности выросла с 2,7 до 4,9 оборотов.
2. Длительность одного оборота или период погашения дебиторской задолженности
Д = кол-во рабочих дней/ Кобор
Д1997 = 247/2,7 = 91,48 день
Д1998 = 247/4,9 = 50,4 день
Произошло улучшение, длительность одного оборота дебиторской задолженности в 1997 году составлял 91 день, а 1998 году составляет 50 дней.
3. Отношение средней дебиторской задолженности к выручке от реализации рассчитывается по формуле:
((Деб. зад.н.г. + Деб. зад.к.г.)/2)/выручка = ((2203718+1195923)/2)/5853022 = 29,04%
| где: | Деб. зад.н.г. – дебиторская задолженность на начало годаДеб. зад.к.г. – дебиторская задолженность на конец года |
Средняя дебиторская задолженность к общей выручки от реализации составляет 29,04%.
Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные средства, в том числе кредиторская задолженность.
1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Кобор = выручка/кредиторская задолженность