Найбільший ріст у питомій вазі має готова продукція. Це також служить позитивним показником і свідчить про те, що фірма вкладає свої ресурси в найбільш ліквідні активи (необоротні активи ( тобто основні та інші необоротні засоби ) зросли несуттєво).
Не зовсім сприятливі тенденції для підприємства можна виявити при здійсненні аналізу пасиву балансу.
Зокрема співвідношення власного і позикового капіталів говорить про залежність підприємства від кредиторів. Власний капітал на початку 2001 року в 14 разів менше позикового капіталу, що говорить про фінансову нестійкість підприємства. Нажаль ситуація не покращилась і наприкінці 3 кварталу.
Значення кредиторської заборгованості (8,05% від балансу пасиву на початок періоду) значно зменшилося.( її питома вага на початок періоду склала 8,05% балансу пасиву, а в 3-м кварталі склала 1,76 % ).
Значне зростання відбулося за даний період і зі статтею “Інші поточні зобов'язання” – у вартісному виразі на 2300,6 тис.грн. Збільшилась і їх частка в загальній структурі пасиву й в ІІІ кварталі поточного періоду склала 66,2%.
Проаналізуємо статті балансу за 4 квартал 2001 року і порівняємо їх з показниками 3 кварталу.
Тенденція зростання активів підприємства спостерігається і в наступному – 4 кварталі. Але у порівнянні з попереднім кварталом відбулися значні зміни у структурі статей активу та пасиву балансу.
| Актив балансу | Джерела інформації (форма № 1) | На початок 2001р. | На кінець 4 кварталу 2001р. | ||
| грн. | % | грн. | % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Актив | ряд. 280 | 2476,6 | 100 | 11596,50 | 100 |
| 1.Необоротні активи | ряд.080 | 569,6 | 23 | 695,30 | 6 |
| 2. Оборотні активи | ряд.260 | 1906,5 | 76,98 | 10900,40 | 94 |
| 2.1. Виробничі запаси | ряд.100 | 0 | 0 | 62,20 | 0,54 |
| 2.2. Готова продукція | ряд.130 | 58,9 | 2,38 | 1937,20 | 16,71 |
| 2.3 Дебіторська заборгованість | ряд.160+ряд.170+ряд.210 | 1847,6 | 74,6 | 8901,00 | 76,76 |
| 3. Витрати майбутніх періодів | ряд.270 | 0,5 | 0,02 | 0,80 | 0,01 |
| Пасив | ряд.640 | 2476,6 | 100 | 11596,50 | 100 |
| 1. Власний капітал | ряд.380 | -219,1 | -8,85 | -258,50 | -2,23 |
| 1.1. Статутний капітал | ряд.300 | 92,5 | 3,73 | 92,50 | 0,8 |
| 1.2. Нерозподілений прибуток (збиток) | ряд.350 | -311,6 | -12,58 | -351,00 | -3,03 |
| 2. Забезпечення наступних витрат і цільове фінансування | ряд.430 | 0 | 0 | 0,00 | 0 |
| 3. Довгострокові зобов’язання | ряд.480 | 0 | 0 | 0,00 | 0 |
| 4. Поточні зобов’язання | ряд.500+ряд.530+ряд.550+ряд.570+ряд.580+ряд.610 | 2695,7 | 108,85 | 11855,00 | 102,23 |
| 4.1. Короткострокові кредити банків | ряд.500 | 1305,9 | 52,73 | 3396,10 | 29,29 |
| 4.2. Кредиторська заборгованість | ряд.530 | 199,4 | 8,05 | 2892,10 | 24,94 |
| 4.3. Інші поточні зобов’язання | ряд.610 | 1190,4 | 48,07 | 5566,80 | 48 |
| 5. Доходи майбутніх періодів | ряд.630 | 0 | 0 | 0,00 | 0 |
Вертикальний аналіз агрегованого балансу за 4 квартал 2001 р. Таблиця №6
З даних, отриманих у таблиці №6, видно,що в порівнянні з попереднім 3-м кварталом значно зменшилася в абсолютному вираженні вартість необоротних активів (на 938,2 тис. грн.) і на звітну дату склала 695,30тис. грн.
Позитивним моментом є збільшення обсягу (на 6833,7 тис. грн.) та частки оборотних активів (на 22,68%).
Разом з тим виріс показник по статті “Виробничі запаси”, що свідчить про збільшення виробничих запасів у вартісному виразі на 62,2 тис.грн. Питома вага дебіторської заборгованості також виросла, причому в два рази (38,72 - 76,76%). Це є негативним моментом, оскільки грошові кошти є недосяжними для підприємства. І невідомо чи отримає їх підприємство в загалі.
Аналізуючи статтю “Готова продукція”, бачимо, що її обсяг на кінець 4-го кварталу в порівнянні з 3-м кварталом поточного року збільшився і становить 1937,20 тис.грн., але ця тенденція супроводжувалася з одночасним зменшенням їх питомої ваги в загальні й структурі активу балансу ( на 22,01%).
Процентна частка власного капіталу в 4-м кварталі в порівнянні з показником на початок року збільшився не набагато (на 6, 62%), зберігаючи як і раніше від’ємне значення, але процентна частка позикового капіталу не на багато знизилася (на 6,62%). Однак перевищення частки позикового капіталу над власним залишилося значним.
З одночасним ростом кредиторської заборгованості на 2692,7 тис.грн, її питома вага має велике значення (24,94%). Даний факт говорить про те, що заборгованість підприємства окремим категоріям кредиторів ( у даному випадку - працівникам, органам соціального страхування і забезпечення і заборгованість перед бюджетом ), збільшилася.
Найбільш вагому частину в структурі пасиву балансу займають “Інші зобов’язання” – 48%, у вартісному виразі вони зросли приблизно в 1,5 рази.
Виходячи з вищесказаного, можна зробити висновок, що майнове положення ЗАТ ”Сільгосппродукт” погіршилося – в 4-м кварталі, виросла стаття “Нерозподілений прибуток (збиток)” та “Короткострокові кредити банків”. Це спричинило зменшення обсягу власного капіталу, але збільшення його частки в пасиві балансу.
Горизонтальний аналіз звітності полягає в побудові аналітичної таблиці, у якій абсолютні показники доповнюються відносними темпами росту (зниження ).
У таблицях №7 і №8 представлений горизонтальний аналіз агрегованого балансу ЗАТ “Сільгосппродукт” за 3 і 4 квартали 2001 року.
Дані отримані при вертикальному аналізі, тільки підтверджуються горизонтальним аналізом, з невеликими розходженнями. Майно балансу в 3-м кварталі в порівнянні з даними на початок поточного року збільшилося більш ніж у два рази, що є позитивним моментом. Найбільший темп росту має стаття “Готова продукція” - швидколіквідна частина майна підприємства. Темп приросту даного показника на звітну дату склав 3055,86%. Дебіторська заборгованість зросла в 4 рази. На другому місці по темпам росту знаходяться витрати майбутніх періодів, що є негативною тенденцією. Статутний капітал не змінився.
| Актив балансу | Відхилення | Темп росту,% | Темп приросту, % | |
| абсолютне | відносне | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Актив | 3225,50 | 1,30 | 230,24 | 130,24 |
| 1.Необоротні активи | 1063,90 | 1,87 | 286,78 | 186,78 |
| 2. Оборотні активи | 2160,20 | 1,13 | 213,31 | 113,31 |
| 2.1. Виробничі запаси | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.2. Готова продукція | 1799,90 | 30,56 | 3155,86 | 3055,86 |
| 2.3 Дебіторська заборгованість | 360,30 | 0,20 | 119,50 | 19,50 |
| 3. Витрати майбутніх періодів | 1,40 | 2,80 | 380,00 | 280,00 |
| Пасив | 3225,50 | 1,30 | 230,24 | 130,24 |
| 1. Власний капітал | -13,70 | 0,06 | 106,25 | 6,25 |
| 1.1. Статутний капітал | 0 | 0 | 100 | 0 |
| 1.2. Нерозподілений прибуток (збиток) | -13,70 | 0,04 | 104,40 | 4,40 |
| 2. Забезпечення наступних витрат і цільове фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Довгострокові зобов’язання | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4. Поточні зобов’язання | 3239,20 | 1,20 | 220,16 | 120,16 |
| 4.1. Короткострокові кредити банків | 1037,80 | 0,79 | 179,47 | 79,47 |
| 4.2. Кредиторська заборгованість | -99,20 | -0,50 | 50,25 | -49,75 |
| 4.3. Інші поточні зобов’язання | 2300,60 | 1,93 | 293,26 | 193,26 |
| 5. Доходи майбутніх періодів | 0 | 0 | 0 | 0 |
Горизонтальний аналіз агрегованого балансу за 3 квартал 2001 року. Таблиця №7
Власний капітал, зберігаючи від’ємне значення, у третьому кварталі зменшився на 13,7 тис. грн. (0,06% ), а позиковий капітал збільшився майже у 2 рази, що говорить про низький рівень автономії підприємства.
Найбільшу питому вагу мають поточні зобов'язання підприємства, причому на кінець 3-го кварталу темп приросту даного показника склав 120,16%. У їх структурі вагомий темпи росту мають такі статей пасиву, як “Короткострокові кредити банків” (179,47%), “Інші поточні зобов'язання”(293,26%).
Розглянемо горизонтальний аналіз агрегованого балансу ЗАТ “Сільгосппродукт” за 4-й квартал 2001 ріку.
З даних, отриманих у таблиці №8 ( див. нижче ) , видно, що структура балансу в цілому покращилась. Активи балансу зросли ( на 9119,90 тис. грн.), що спричинило за собою підвищення темпів росту оборотних коштів (у 571,75%). Але виробничі запаси зросли на 62,2 тис. грн. Дебіторська заборгованість збільшилася більш ніж у 4 рази, темп росту даної статті на кінець 4-го кварталу склав 481,76%, або +381,76 %.
Частка необоротних засобів скоротилася майже в 5 разів. Темп приросту необоротних активів уповільнився на 64%.
Власний капітал не збільшився, але темпи росту позикового капіталу зберігають тенденцію до зростання. На кінець 4-го кварталу темп приросту статті “Поточні зобов'язання склав” 339,77%. Темп росту кредиторської заборгованості в 4-му кварталі, у порівнянні з 3-м кварталом поточного року, зріс (1400,15%), тобто заборгованість підприємства окремим категоріям кредиторів, збільшилася.
Таким чином, на основі проведеного горизонтального та вертикального аналізу фінансового стану підприємства ЗАТ “Сільгосппродукт” можна зробити такі висновки:
- в цілому майнове становище підприємства на кінець 2001 року покращилось;
- протягом року спостерігалась тенденція постійного нарощування активів підприємства;
- постійне збільшення обсягів дебіторської заборгованості не дозволяє підприємство своєчасно розраховуватися за своїми борговими зобов’язаннями та отримувати можливий додатковий прибуток. Отже, власникам підприємства необхідно переглянути коло суб’єктів, з якими співпрацює, та порядок розрахунку з ними, адже постійне зростання дебіторської заборгованості явно показує, що фінансове положення підприємства хитке і при такому високому відсотку може бути розцінене, як критичне;