Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансове стійке, стабільне і незалежне від кредиторів підприємство. Якщо його значення дорівнює 1 (або 100%), це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство. Мінімальне значення показника повинно бути 60%, тобто, якщо частка власного капіталу менша, підприємство розглядається як ризикове для кредиторів та інвесторів.А в нашому випадку даний показник набрав від’ємного значення І на кінець року становив (-0,01). Отже, можна зробити висновок, що дане підприємство є не зовсім фінансово стійким, і його можна віднести до категорії ризикових підприємств відносно кредиторів.
- Коефіцієнт концентрації позикового капіталу є доповненням до попереднього коефіцієнта - їх сума дорівнює 1 (або 100%). Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства.
- Для коефіцієнта автономії бажано, щоб він перевищував по своїй величині 50%. В такому випадку кредитори підприємства почувають себе впевнено, розуміючи, що весь позиковий капітал може бути компенсований власністю підприємства.
- Коефіцієнт абсолютної ліквідностіна кінець звітного періоду дорівнює 0, т.ч. підприємство не має в наявності достатніми розмірами грошових коштів, у світовій же практиці вважається достатньо, якщо величина цього коефіцієнту складає 20-30%. Проте подібне ствердження не потрібно приймати із повною впевненістю, оскільки в балансі відображаються засоби на визначений момент часу, а гроші можуть надійти через 2-3 дні після його складання.
- Значення коефіцієнта критичної ліквідності вважається нормальним в діапазоні 0,7- 0,8. Якщо на початок 2001 року цей коефіцієнт дорівнював 0,69, що явно недостатньо, то на кінець поточного року даний коефіцієнт склав - 0,76, тобто підприємство на кінець 2001 року, за рахунок очікуваних надходжень від дебіторів, могло погасити 76 % короткострокових позик, що також є достатньо позитивним моментом у його господарській діяльності.
- Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець 2001року і при оптимальному значенні 2-2,5 є недостатнім по величині. Значення даного коефіцієнта говорить про необхідність скорочення суми кредиторської заборгованості, як джерела формування оборотних активів.
ІV. Розрахунок прогнозних показників діяльності підприємства.
Виходячи із проведених вище розрахунків, які характеризують фінансовий стан об’єкта дослідження, його платоспроможність та ділову активність, можна стверджуватися що ЗАТ “Сільгоспродукт” - знаходиться у передкризовому фінансовому стані, що протягом 2001 року воно функціонувало із значними збитками і, що його подальше функціонування у конкурентному середовищі потребує професійного, аргументованого проекту (плану) на коротко та довгостроковий період. Цей проект повинен включати як повний аналіз та оцінку показників діяльності підприємства за минулі роки, так і прогнозні показники та пропозиції стосовно розвитку підприємства. Наступним етапом дослідження фінансової стійкості підприємства є планування фінансової стійкості на майбутній період. Для цього будемо використовувати наступну таблицю №12.
Виходячи з даних цієї таблиці можна сказати наступне:
1. Коефіцієнт автономії на початок 1 кварталу наступного року буде мати приблизно таке значення - -0,12, а на кінець того ж кварталу - -0,07. Це означає, що на початку прогнозного періоду автономія підприємства буде поступово відновлюватися, але в кінці періоду ситуація погіршиться, і значення коефіцієнту автономії наблизиться до значення даного показника в 3 кварталі 2001 року.
2. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування запасів буде мати тенденцію до зростання значення і буде становити на початку 1 кварталу –0,85, а в кінці –0,28. Це означає, що частка власних засобів в пасиві балансу буде поступово збільшуватися і підприємство буде в змозі розраховуватися за своїми зобов’язаннями за рахунок власних засобів.
3. Коефіцієнт маневрування збереже тенденцію до зниження. Його значення будуть наступними: -26,82, 48,70. Це означає, що у підприємства в прогнозному періоді так само як і в досліджуваному буде не вистачати мобільних грошових засобів для забезпечення своїх боргових зобов’язань.
4. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими позиковими коштами буде так само дорівнювати коефіцієнту забезпеченості запасів власними коштами. Але якщо підприємство прийме рішення щодо залучення довгострокових позикових коштів, то значення показника зміниться.
5. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і короткостроковими позиковими джерелами буде поступово зменшувати своє значення. Це означає, що запаси підприємства зменшуються, внаслідок зменшення власного капіталу, відсутності довгострокових позикових коштів і недостатньої кількості короткострокових кредитів.
6. Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших пасивів так само має тенденцію до зниження. Тому керівництву необхідно негайно переглянути свою фінансову стратегію.
7. Ккоефіцієнт поточної ліквідності на кінець прогнозного періоду ( І кв. 2002 р.), буде дорівнює 0,92, як і на кінець 2001 року.
8. Коефіцієнт абсолютної ліквідності не можливо спрогнозувати, оскільки балансові дані не дають достатньої інформації про рух наявних на підприємстві грошових коштів та їх еквівалентів.
9. Коефіцієнт критичної ліквідності зменшився на 2% в порівняно з своїм значенням на кінець 2001 року. В цілому група показників лыквыдності не може характеризувати видимі зміни стосовно покращення чи навпаки погіршення платоспроможності підприємства, ліквідності його балансу. Вони лишень ще раз підтверджують, що кардинальні
| Показник | Середнє значення | Середній темп росту,% | Прогнозний показник | ||||
| 2001 рік | 2002 рік | ||||||
| 2кв. | 3кв. | 4кв. | Середнє заченя за 1 кв. | на поч. 1 кв. | на кін. 1кв. | ||
| Оборотні активи | 2750,80 | 2986,60 | 6403,50 | 1,53 | 9413,10 | 6403,50 | 12422,70 |
| Запаси | 222,35 | 958,85 | 1029,15 | 2,15 | 2214,11 | 1029,15 | 3399,07 |
| Витрати майбутніх періодів | 0,50 | 1,20 | 0,65 | 1,14 | 0,74 | 0,65 | 0,83 |
| Поточні зобов'язання | 3542,65 | 4315,30 | 7275,35 | 1,43 | 10425,98 | 7275,35 | 13576,60 |
| Позиковий капітал | 3542,65 | 4315,30 | 7275,35 | 1,43 | 10425,98 | 7275,35 | 13576,60 |
| Власний капітал | -223,3 | -225,9 | -238,8 | 1,03 | -246,95 | -238,80 | -255,10 |
| Активи підприємства | 3319,35 | 4089,35 | 7036,55 | 1,46 | 10245,03 | 7036,55 | 13453,51 |
| Необоротні активи | 568,05 | 1101,55 | 632,45 | 1,06 | 667,34 | 632,45 | 702,23 |
| Власні оборотні засоби | -791,35 | -1327,45 | -871,25 | 1,05 | -914,18 | -871,25 | -957,10 |
| Короткострокові кредити і позикові засоби | 1537,20 | 1824,80 | 2351,00 | 1,24 | 2907,46 | 2351,00 | 3463,92 |
| Кредиторська заборгованість за товари,роботи,послуги | 151,75 | 149,80 | 1545,75 | 3,19 | 4933,38 | 1545,75 | 8321,01 |
| Поточні розрахунки за зобов'язаннями | 9,30 | 11,50 | 6,95 | 0,86 | 6,01 | 6,95 | 5,07 |
| Інші поточні зобов'язання | 1844,40 | 2329,15 | 3371,65 | 1,35 | 4558,65 | 3371,65 | 5745,65 |
| Коефіцієнт автономності | -0,12 | -0,07 | |||||
| Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами формування | -0,85 | -0,28 | |||||
| Коефіцієнт концентрації позикового капіталу | 1,03 | 1,01 | |||||
| Коефіцієнт маневрування | -26,82 | -48,70 | |||||
| Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і довгостроковими позиковими джерелами | -0,85 | -0,28 | |||||
| Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і короткостроковими позиковими джерелами | 1,44 | 0,74 | |||||
| Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших пасивів | 0,68 | 0,80 | |||||
| Коефіцієнт критичної ліквідності (ККЛ) | 0,74 | 0,66 | |||||
| Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) | 0,88 | 0,92 | |||||
Розрахунок прогнозних значень коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства за 2001 рік. Таблиці №16
Висновки.
Фінансовий стан – найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства, це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо–господарських факторів, характеризуються системою показників, що відображають наявність, розміщення й використання фінансових ресурсів.Він відображає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів за фінансовими та іншими відносинами.
Стійка діяльність підприємства залежить як від обґрунтованості стратегії розвитку, маркетингової політики, від ефективного використання всіх існуючих в його розпорядженні ресурсів, так і від зовнішніх умов, до числа яких відносять податкову, кредитну, цінову політики держави та ринкову кон'юнктуру. Через це в якості інформаційної бази аналізу фінансового стану повинні виступати звітні дані підприємства, деякі задані економічні параметри і варіанти, при яких змінюються зовнішні умови його діяльності, котрі потрібно враховувати при аналітичних оцінках та прийнятті управлінських рішень.
Успіх керування фінансовими ресурсами прямо залежить від структури капіталу на підприємстві. Структура капіталу може бути перешкодою для підприємства. Вона також прямо впливає на рентабельність, норму прибутку, коефіцієнтів ділової активності та оборотності на підприємстві. Саме таку картину її негативного впливу, коли в структурі балансу перевищують позикові кошти на власним капіталом, ми можемо спостерігати аналізуючи балансові дані та показники діяльності ЗАТ “Сільгосппродукт“.