Функции финансового менеджмента на этом этапе заключаются в следующем:
1. Определение оптимального размера нового агентства.
2. Составления финансово-инвестиционного плана.
3. Финансовый анализ проекта.
На данный момент, открытие новых офисов в холдинге «ТТТ» не сопровождается финансовом анализом проекта, расчет и распределение инвестиционных потоков происходит без участия финансового отдела. Это приводит к тому, инвестиционная стоимость проекта завышается, срок окупаемости увеличивается, т.е. эффективность инвестиций снижается.
В данной главе и приложении №1 приводится финансовый план открытия туристического агентства, исходя из маркетинговых данных полученных в результате открытия и работы подобного предприятия «Бевер-ТТТ».[10]
Горизонт планирования – 3 года. Уставной капитал создаваемой организации - 10 тыс. $. Реализация данного проекта потребует потока инвестиций на общую сумму 30 тыс. $. С этой целью предполагается привлечь собственные средства компании и получить кредит от коммерческого банка «АКБ »[11]. Данные средства планируется инвестировать в организацию производства, рекламную деятельность, разработку туристического продукта, поиск и подготовку квалифицированных менеджеров.
Кратко охарактеризуем основные этапы в разработке финансового плана.
В таблицах № 1-6 приложения №1 приведены затраты на организацию производства, поток переменных и постоянных затрат с указанием времени вложений. В таблице №7 отражены основные ставки налогов в соответствии с действующим законодательством для данной сферы деятельности.
Затраты на выплату процентов и суммы основного долга указаны в таблице №8.
В таблице №9 рассчитан предполагаемый (планируемый объем продаж). Базой для расчета служит средний денежный поток для менеджеров такого уровня квалификации и заданные маркетинговые параметры.
На основе приведенных выше данных составляется прогнозные отчеты о прибылях и убытках, движению денежных средств, прогнозный баланс предприятия. Расчеты приведены в таблицах №10, №11 и №12 соответственно.
Таблица №13 более подробно показывает начисление основных налогов.
Основные показатели эффективности проекта отражены в таблицах №14, №15.
В вспомогательной таблице №16 указана базовая ставка дисконтирования и ставка с учетом риска. (Поправка на страну).
В таблицах №17 и №18 анализируется чувствительность операционной прибыли к изменениям двух наиболее важных факторов – объема продаж, себестоимости услуг партнеров, а так же совпадение этих двух негативных факторов. Анализ чувствительности показывает высокую устойчивость к возможным изменениям объема продаж и увеличения стоимости услуг партнеров.
Приведенный финансовый план позволяет более рационально использовать инвестиционные средства, сочетая собственные и заемные источники инвестирования. Расчет периода и времени инвестиций дает возможность прогнозировать необходимый уровень свободных средств, без ущерба ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
Составление такого плана может также ответить и на вопрос об оптимальном размере предприятия. (Под размером агентства подразумевается количество работающих менеджеров) В частности, можно сказать, что в агентстве, финансовый план которого рассмотрен выше, должно работать не менее, 8-ми человек. В противном случае, необходима коррекция выводимых показателей.
Выводы: В данной главе был рассмотрен туристический холдинг «ТТТ» с точки зрения организации его финансовой деятельности. Дана общая характеристика предприятия, структура управления. Второй параграф посвящен финансовой службе холдинга, функции которой выполняет центральная бухгалтерия. В третьем параграфе приводятся основные рекомендации автора по повышению эффективности деятельности компании. Так, в частности предлагается использовать краткосрочный анализ для повышения оборачиваемости оборотных средств, и применять методы финансового планирования при решении об открытии новых туристических агентств.
Заключение
Последовательным раскрытием функций и задач финансов на предприятии, принципов управления финансами, понятия финансовый менеджмент была достигнута основная цель работы – определение сути и содержания деятельности финансовой службы, как информационной базы для принятия управленческих решений.
Финансы предприятия рассмотрены как с теоретической, так, и с практической точек зрения.
Первая глава отведена теоретическим аспектам темы и служит дальнейшей базой для практических методов и рекомендаций. В ней рассмотрены важные понятия и определения финансов предприятия, финансового анализа и финансового планирования. Значительное внимание уделено определению принципов управления финансовой деятельностью, структуре финансового отдела.
Большую часть второй главы занимает рассмотрение основных финансовых методов – анализа, планирования и прогнозирования. Значимость данных методов для финансового менеджмента определяет и соответствующий объем представленного материала. В данной главе, последние параграфы отведены для раскрытия двух важнейших практических составляющих деятельности финансового отдела – краткосрочного финансового анализа и финансового планирования инвестиций. Эти теоретические разработки использованы для выработки рекомендаций для туристической компании «ТТТ».
Третья глава содержит всестороннее описание деятельности туристического холдинга «ТТТ». Дается общая характеристика предприятия, приводятся его финансовые показатели за 2000 и 2001-ый годы, инвестиционный бюджет и пр. Во втором параграфе данной главы рассматривается специфика организации финансовой деятельности указанного туристического холдинга. В третьем параграфе вырабатываются основные рекомендации по совершенствованию работы предприятия.
Данная работа посвящена финансам предприятия. Определив понятие финансы, и охарактеризовав их с точки зрения выполнения определенных функций, в работе приводятся практические финансовые методики, которые использует менеджмент при принятии управленческих решений. В третьей главе указанные методики нашли свое практическое применение для исследования деятельности туристического холдинга «ТТТ».
Основной вывод работы заключается в том, что финансы являются важнейшим элементом управления современным предприятием. Использование финансовых «технологий» способствует повышению эффективности, снижению рисков и в конечном итоге увеличивает богатство акционеров. Игнорирование этой составляющей чревато падением эффективности или даже банкротством.
Практическая часть работы показала, что существуют определенные возможности по применению финансовых методик для анализа и корректировки деятельности компании «ТТТ». Это позволит снизить издержки производства, а значит, будет способствовать достижению основной цели менеджмента коммерческой компании.
В частности в третьем параграфе третей главы разработаны практические рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности холдинга. Финансовые расчеты показывают, что изменение в договорных отношениях с банками и контрагентами позволят компании сэкономить определенную сумму средств, а финансовый план открытия новых агентств позволит минимизировать инвестиционные риски, найти оптимальное соотношение собственных и заемных инвестиционных средств.
Однако на практике использование методов и средств управления финансами на данном предприятии невелико. Недостаток квалифицированных кадров, некоторые особенности бухгалтерского учета и другие факторы затрудняют менеджменту компании использовать «технологии» управления финансами.
Но как уже отмечалось во введении, современные российские предприятия все сильней будут ощущать влияние иностранных конкурентов, в большей своей массе придерживающихся более высоких стандартов эффективности. Это с неизбежностью приведет руководящий менеджмент к необходимым, и возможно болезненным изменениям в системах учета издержек, требований к квалификации персонала и соответственно эффективности производства.
Список литературы
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Полный текст с изменениями и дополнениями на 15 февраля 2000.
2. Финансы. Учебник./Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001.
3. Питер Ф. Д. Задачи менеджмента в XXI веке.: Пер. с анг.: Издательский дом «Вильямс», 2000.
4. Савчук В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. Опубликовано на сайте www.cfin.ru
5. Журнал «Аудит и финансовый анализ» IV квартал 1995 г.
6. Андросов А.М., Викулова Е.В. Бухгалтерский учет. – Андросов, 2000.
7. Словарь современной экономической теории Макмиллана. – ИНФРА-М, 1997.
8. Моляков Д.С., Шохин Е.Н. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. – Финансы и статистика, 2001.
9. Уваров А.А. Дипломные и курсовые работы по экономическим специальностям: Практические советы по подготовке и защите. – 2-е издание. «Дело и Сервис», 2001.
10. Ковалев В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: логика и содержание. Статья опубликована на сайте www.buh.ru
11. Пол Хейне. Экономический образ мышления. Пер. с англ. – М.: Изд-во «Новости», 1991.
12. Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус. Экономика: Пер. с англ. – «Издательство БИНОМ», 1997.
13. Ченг Ф.Ли, Джозев И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000.
14. Финансы, деньги, кредит: Учебник/ Под. Ред. О.В. Соколовой. – М.: Юристъ, 2000.
Приложения
Приложение №1.
Финансовое планирование при открытии туристического агентства.
Таблица №1
| 1 | Перечень необходимых основных фондов и затрат на подготовку производства $ | ||||
| № | Наименование объекта | Кол-во | Стоимость | Итого | Выплаты в течении* |
| 1 | Компьютер | 8 шт. | 700 | 5600 | 2 мес. |
| 2 | Факс | 1 шт. | 200 | 200 | 2 мес. |
| 3 | Телефон | 12 шт. | 80 | 960 | 2 мес. |
| 4 | Ксерокс | 1 шт. | 650 | 650 | 2 мес. |
| 5 | Принтер | 1 шт. | 150 | 150 | 2 мес. |
| 6 | Телевизор | 1 шт. | 600 | 600 | 4 мес. |
| 7 | Видеомагнитофон | 1 шт. | 200 | 200 | 4 мес. |
| 8 | Мебель | 1 шт. | 3000 | 3000 | 2 мес. |
| 9 | Связь АТС | 1 шт. | 800 | 800 | 2 мес. |
| 10 | Косметический Ремонт | - | 2000 | 2000 | 2 мес. |
| 11 | Пожарная сигнализация | 1 шт. | 550 | 550 | 2 мес. |
| 12 | Охранная сигнализация | 1 шт. | 200 | 200 | 2 мес. |
| 13 | Набор кухонный | 1 шт. | 800 | 800 | 3 мес. |
| ИТОГО | 15710 | ||||
* Данная графа показывает в течение, какого периода происходят фактически затраты