Показатель означает количество оборотов запасов за отчетный период, то есть 2.72 раза.
2. 365 / 272 = 64 дня
Обновление запасов на предприятии происходит через 64 дня.
В целом, чем оба коэффициента будут выше, тем меньше будет затоваривания, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги.
Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает коэффициент:
Выручка от реализации
Собственные средства
В нашем примере он высок и равен 2.25: на каждый рубль собственных средств приходилось 2.25 руб. выручки от реализации. Здесь скорость оборота собственных отражает активность денежных средств. Так как коэффициент 2.25 высок, следовательно уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. А вот если бы коэффициент был низким, то это свидетельствовало бы о бездействии части собственных средств.
Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.
| Расчет показателей рентабельности | ||
| NN | Наименование показателя | Значение показателя |
| 1 | Балансовая прибыль, тыс .руб. | 14128185 |
| 2 | Платежи в бюджет, тыс .руб. | 3634888 |
| 3 | Чистая прибыль, тыс .руб. | 10493297 |
| 4 | Выручка от реализации продукции, тыс .руб. | 31149875 |
| 5 | Собственные средства, тыс .руб. | 19356425 |
| 6 | Долгосрочные заемные средства, тыс .руб. | - |
| 7 | Основные средства, тыс .руб. | 7261454 |
| 8 | Запасы и затраты, тыс .руб. | 5496428 |
| 9 | Стоимость имущества, тыс .руб. | 33868511 |
| 10 | Проценты к выплате, тыс .руб. | - |
| 11 | Финансовые вложения, тыс .руб. | 431382 |
Коэффициент рентабельности всего капитала :
(Балансовая прибыль /Стоимость имущества) * 100 % = 42 %
( Чистая прибыль / Стоимость имущества) * 100 % = 31 %
Данные показатели означают, что получают 42% балансовой прибыли или 31% чистой прибыли с 1 руб. стоимости имущества.
Коэффициенты эффективности использования собственных средств показывают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия:
(Балансовая прибыль / Собственные средства) * 100% = 73%
(Чистая прибыль / Собственные средства) * 100% = 54%
Рентабельность собственного капитала отражает, что получено 0.73 руб или 0.54 руб в прибыли с каждого рубля , вложенного собственниками компании.
Рентабельность производственных фондов:
Балансовая прибыль
* 100 %=73%
Основные средства + Материальные оборотные средства
Чистая прибыль
* 100 %=82%
Основные средства + Материальные оборотные средства
Общая прибыль составила 1.11 руб. (0.82 руб.) средней величине основных производственных фондов и оборотных средств в товарно - материальных ценностях.
В балансе отсутствуют данные за год по статье «Проценты к выплате», поэтому нет необходимости высчитывать коэффициент рентабельности финансовых вложений.
В связи с тем, что на предприятии не имеется долгосрочных заемных средств, то рентабельность собственного и долгосрочного заемного (перманентного) капитала, которая служит для оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала, совпадает со значениями коэффициента рентабельности собственных средств. Формула расчета рентабельности собственного и долгосрочного заемного капитала:
Балансовая прибыль
* 100 %=73%
Собственные средства+Долгосрочные заемные средства
Чистая прибыль
*100 %=54%
Собственные средства+Долгосрочные заемные средства
2.ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в рыночных условиях экономики необходимо финансовое прогнозирование. Основные его задачи - установить объем финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источники их формирования и пути наиболее эффективного использования. Разработка прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос: что ожидает предприятие в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности (банкротство).
В мировой практике для прогнозирования устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии, а также определения риска банкротства используются различные экономико - математические методы.
В развитых капиталистических странах широко используется пятифакторная модель Альтмана. В нашей стране для прогнозирования возможного банкротства предприятий предусматривается двухфакторная система. Основной целью проведения такого анализа является обоснование решения о признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия - неплатежеспособным. Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых прав предприятия - должника при котором в связи с недостаточной степень ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами.
В соответствии с принятой методикой анализ и оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:
-коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп,
-коэффициент обеспеченности собственными средствами, Кс.
Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:
-коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
-коэффициент обеспеченности собственными средствам, Кс. на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1.
В нашем примере коэффициент текущей ликвидности составил на начало года 2.9, а на конец года 2.67, то есть не менее 2. Значение показателя обеспеченности собственными средствами на начало года 0.39, а на конец года 0.4, то есть не менее 0.1. Следовательно, структура баланса организации признается баланса удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным.
В том, случае, если один из названных коэффициентов меньше установленных критериальных значений, рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцев.
Кп1 + 6/Т(Кп1-Кп0)
Кз=
К1норм.
Кп1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности,
Кп1- значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода,
К1норм.- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2,
6-период восстановления платежеспособности в месяцах,
Т-отчетный период в месяцах (12).
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.
Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0.1 , рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период , равный 3 месяцев.
Кп1 + 3/Т(Кп1-Кп0) 2.67 +3/12*(2.67-2.9)
Ку= = =0.79
2 2
Коэффициент утраты платежеспособности на данном предприятии меньше 1 , характеризует наличие реальной угрозы для предприятия в ближайшее время утратить платежеспособность.
Если значение критериальных коэффициентов соответствует нормативному, но выявлено что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется реальная угроза утратить платежеспособность, то оно признается состоятельным, но ставится на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности.
В такой ситуации предприятию необходимо разработать конкретный план действий, предусматривающий все возможные меры восстановления платежеспособности.
На нашем предприятии коэффициент текущей ликвидности снизился к концу отчетного года с 2.9 до 2.67. Уменьшение произошло из-за уменьшения текущих активов при увеличении краткосрочных обязательств. Необходимо наметить темпы наращивания текущих активов по сравнению с темпами роста краткосрочных обязательств или сократить объем краткосрочной задолженности. Однако само по себе сокращение краткосрочных обязательств приведет к оттоку денежных либо других оборотных средств. Поэтому наращивание текущих активов рассматривается не только как формальный, но наиболее приемлемый путь восстановления платежеспособности предприятия. Увеличение текущих активов должно увеличиваться за счет прибыли, получаемой в прогнозируемом периоде. Это приведет к увеличению источников собственных средств по статьям: фонды накопления и нераспределенная прибыль.
Если предприятие не обеспечивает устойчивые темпы роста основных показателей хозяйственной деятельности, то для восстановления платежеспособности оно вынуждено прибегнуть к чрезвычайным мерам:
1.Продажа части недвижимого имущества.
2.Увелчение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций.
3.Получение долгосрочных ссуд ли займа на дополнение оборотных средств.
4.Целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых внебюджетных фондов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
К платежеспособному относится предприятие, у которого сумма текущих активов (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и другие активы) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).
Внешняя задолженность предприятия определяется по данным II и III разделов пассива баланса. К ней относятся кратко-, средне- и долгосрочные кредиты, а также кредиторская задолженность.