Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. В организации на начало года 0.0744, а на конец периода 0.0678 уменьшение. Коэффициент мобильности оборотных активов показывает тенденцию замедления оборачиваемости средств имущества организации. Это связано с тем, что при высокой рентабельности производства и продукции организации свободные денежные средства направлены на расширение производства.
Финансовое состояние организации в значительной мере обуславливается ее производственной деятельностью. Поэтому при анализе финансового состояния организации следует дать оценку ее производственного потенциала.
Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели:
- наличие, динамка и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества,
- наличие, динамка и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества,
- коэффициент износа основных средств,
- средняя норма амортизации,
- наличие, динамка и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с финансовыми вложениями.
Производственные активы определяются суммированием основных средств, материальных запасов, незавершенное производства и расходов будущих периодов (строк 120,211,212,213,214,217) .
В организации стоимость производственных активов на начало года составила 10382340 тыс.руб (8534377+1316298+528665+3000), а на конец периода - 11664902 тыс.руб. (7261454+3336944+1054349+12155), то есть увеличилась на 1282562 тыс.руб. при увеличении стоимости всех средств организации. Удельный вес стоимости производственных активов в общей сумме средств организации составил на начало года 39.3% (10382340/26402446 * 100%), а на коней года 34.4% (1164902/33868511 * 100%). Уменьшение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств организации при прочих равных условиях свидетельствует о снижении производственных возможностей. На промышленных предприятиях этот показатель, как правило, не должен быть ниже 50%.
Показатель удельного веса стоимости основных фондов в общей стоимости средств организации исчисляют отношением остаточной стоимости основных средств к сумме баланса. В организации этот показатель составил на начало года 32.3% (8534377/26402446 * 100%), а на конец периода - 21.4% (7261454/33868511 * 100%). Исчисленные показатели сопоставляют со стандартными значениям организаций отрасли.
Коэффициент износа (амортизации) исчисляют отношением суммы износа основных средств к первоначальной их стоимости. По данным счета 02 и баланса этот показатель составил на начало года 0.75 (26125665/34660042), а на конец периода - 0.21 (1907788/9169242). Уменьшение данного показателя не следует оценивать отрицательно, так как оно произошло вследствие поступления нового оборудования.
Для оценки интенсивности накопления износа (амортизации) основных средств следует использовать, показатель средней нормы амортизации, исчисляемый отношением суммы амортизационных отчислений за отчетный период к первоначальной стоимости основных средств на начало периода. В организации амортизационные отчисления за год составили 1958622 тыс.руб., а первоначальная стоимость основных средств на начало года- 34660042 тыс.руб. Средняя норма амортизации равна 5.65% .При сравнении исчисленного показателя со стандартным значением делаем вывод, что накопление амортизации в организации осуществляется медленными темпами.
Выводы о производственной и финансовой политике организации можно сделать по соотношению капитальных вложений и долгосрочных финансовых вложений. Более высокие темпы роста производственных возможностей организации на +1774822 тыс.руб. по сравнению с - 100 тыс.руб. существенно снижает долгосрочные финансовые вложения.
1.2 Анализ динамики и структуры баланса
| Оценка динамки и структуры пассива баланса | ||||||
Пассив баланса | На начало года | На конец года | Отклонение | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | Абс. | Отн. | |
| 1.Собственный капитал (490) | 1595095 | 39.55 | 19356425 | 57.2 | +3397330 | 21.2 |
| 2.Заемный капитал(590+690) | 10443351 | 60.45 | 14512086 | 42.8 | +4068735 | 38.9 |
| 2.1 Долг. обязат. (590) | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Краткоср. обязат.(690) | 10443351 | 60.45 | 14512086 | 42.8 | +4068735 | 38.9 |
| 2.2.1 Заемные средства (610) | - | - | - | - | - | - |
| 2.2.2Кредиторская (620) | 5531071 | 79.05 | 8744180 | 25.8 | +3213109 | 58.1 |
| Всего имущества (699) | 26402446 | 100 | 33868511 | 100 | +7466491 | |
Возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 7466491 тыс.руб. обусловлено главным образом увеличением собственных средств на 3397330 или 21.2% и ростом заемных средств на 4068735 тыс.руб. или 38.9% .
Рост собственных средств произошел за счет увеличения накопительного фонда. Это свидетельствует о начавшемся расширении производственной и коммерческой деятельности.
На соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиям работы предприятия выбранной им финансовой стратегией. К числу важнейших из этих факторов относятся:
-различие величины процентных ставок за кредит ставок за дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то следует повышать долю заемных средств. Долю собственных средств целесообразно увеличить тогда, когда ставка на дивиденд ниже процентных ставок,
-сокращение или расширение деятельности предприятия. В связи с этим сокращается или увеличивается потребность в привлечении заемных средств для образования необходимых товарно-материальных запасов,
-накопление излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров для продаж, отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что также приводит к привлечению дополнительных заемных средств,
-использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку)
На предприятии наблюдается увеличение заемных средств как кредиторская задолженность. Более половины объема кредиторской задолженности составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Это объясняется увеличением спроса продукции, что необходимо больше приобретать сырья у поставщиков.
Важным показателем финансового состояния организации является наличие собственных оборотных средств. При исчислении собственных оборотных средств из итога 4 раздела пассива баланса вычитают итог раздела 1 актива баланса. В организации собственные оборотные средства составили на начало года 6763432 тыс.руб., а на конец года - 9633236 тыс.руб. Увеличение оценивается положительно, особенно если они покрывают материальные оборотные средства .
В процессе анализа баланса важное значение имеет проверка правильности размещения имущества организации. С этой целью проверяют следующие соотношения:
-внеоборотных активов источникам их формирования,
-оборотных активов источникам их формирования,
-материальных запасов источникам их формирования.
Для проверки этих соотношений следует исходить из равенства актива и пассива баланса (имущества источникам их формирования):
ВА + ОА + У = СК + ДП + КП
В организациях внеоборотных активы (ВА) должны формироваться в основном за счет собственного капитала (СК) и частично за счет долгосрочных пассивов (ДП).
Из общей величины собственного капитала часть его направляется на формирование оборотного капитала - собственного оборотного капитала (СОС). Нормативное значение этого показателя - 10% к оборотному капиталу. Остальная часть собственного капитала направляется на формирование внеоборотных активов.
Источниками покрытия оборотного капитала (ОА) являются собственный оборотный капитал (СОС) краткосрочные пассивы (КП).
Материальные запасы (МЗ) формируются за счет собственного оборотного капитала (СОС), краткосрочных заемных средств (КЗС, строка 610) и кредиторской задолженности (КЗ).
1. ВА = (СК - СОС) + ДП
2. ОА = СОС + КП
3. МЗ = СОС + КЗ + КЗС
Если указанные соответствия нарушаются, то это обстоятельство свидетельствует о неправильном размещении имущества, что приводит к ухудшению финансового состояния организации.
В организации по данным баланса указанные соотношения оказались следующими:
На начало года:
1. 9195663=15959095-6763432
9195663 =9195663
2. 17206357=6763432+10443351
17206357 < 17206783 (на 426 тыс.руб)
3. 2359395=6763432+5531071
2359395< 12294503 (на 9935108 тыс.руб)
На конец года:
1. 9723189=19356425-9633236
9723189 = 9723189
2. 24145322=9633236+14512086
24145322 =24145322
3. 5496428=9633236+8744180
5496428 < 18377416 (на 12880988 тыс.руб)
По исчисленным на начало года и на конец года соотношениям можно сделать следующие выводы:
1. Организация верно направляла собственный капитал на формирование внеоборотных активов как на начало, так и на конец года, так как суммы внеоборотных активов равны источникам его покрытия.
2. В организации наблюдается излишек собственных оборотных средств. Фактическое наличие собственных оборотных средств составило на начало года 6763432 тыс.руб. а на конец - 9633236 тыс.руб. Нормативное их значение, исходя из 10-процентной стоимости оборотных активов , на начало года - 1720636 тыс.руб. (17206357 * 10 %/100%), а на конец года - 2414532 тыс.руб. (24145322 * 10 %/100%).
3. Производственные запасы на начало года и, особенно на конец года намного меньше источников их покрытия, что подтверждает вывод о неправильном использовании имущества организации. Основными причинами несоответствия запасов их источникам является излишек собственных оборотных средств.