Федеральный комитет по операциям на открытом рынке был создан в 1933 г., 20 лет спустя после образования ФРС. В первые годы его существования операции с ценными бумагами на открытом рынке проводились на местах каждым резервным банком в отдельности.
В состав Комитета входят 12 человек: 7 из них – члены Совета управляющих ФРС, 5 – представители, избранные федеральными резервными банками. На президента федерального резервного банка Нью-Йорка возложены функции председателя Комитета.
Федеральный консультативный совет состоит из 12 человек. Формально члены Совета назначаются федеральными резервными банками сроком на 1 год, но, как правило, регулярно переизбираются на очередной срок. Совет обладает лишь консультативными функциями, представляя рекомендации по вопросам деятельности ФРС, особенно в области кредитной политики, операций с золотом, банкнотной эмиссии операций с иностранными банками.
Операции ФРС осуществляют 12 федеральных резервных банков. Эти банки и их 25 отделений расположены в крупных городах страны. Территория США разделена в соответствии с Законом о создании ФРС на 12 федеральных резервных округов, границы которых не совпадают с границами штатов. Федеральные резервные банки осуществляют эмиссию банкнот и другие функции центрального банка в рамках определенного округа.
Каждым резервным банком управляет совет, состоящий из 9 директоров, 6 из которых избираются банками – членами ФРС, а 3 назначаются Советом управляющих ФРС.
Директора разделяются на 3 группы: класс А, класс В и класс С. Директора классов А и В избираются банками – членами ФРС, один директор каждого из двух классов выбирается мелкими банками, один – средними, один – крупными. Директора класса А являются представителями банковских кругов – как, правило, банкирами; директора класса С назначаются Советом управляющих ФРС и формально не могут занимать никаких постов в частных банках или являться их акционерами.
Таким образом, разделение директоров на 3 группы отражает интересы банков, их клиентов-бизнесменов и общества. Срок действия полномочий каждого из 9 директоров федерального резервного банка – 3 года, причем ежегодно сменяется один из директоров в каждом классе.
Каждый резервный банк возглавляют президент и первый вице-президент, который назначаются советами директоров соответствующих резервных банков и утверждаются Советом управляющих ФРС. Исполнительная и законодательная власти не осуществляют непосредственный контроль за назначениями президентов федеральных резервных банков.
Федеральные резервные банки выполняют следующие функции:
- осуществляют безналичные расчеты по чекам (клиринг чеков);
- выпускают новые банкноты и изымают из обращения изношенные денежные знаки;
- оценивают возможности слияний кредитных учреждений;
- предоставляют учетные кредиты банкам в рамках резервных округов;
- осуществляют связи между бизнесменами и ФРС;
- инспектируют банки штатов;
- собирают информацию об условиях для хозяйственной деятельности в округах;
- проводят исследования по вопросам денежно-кредитной политики и издают аналитические журналы и бюллетени.
Федеральные резервные банки участвуют в разработке и проведении денежно-кредитной политики:
- исходя из анализа и прогнозов макроэкономической ситуации в США и в каждом округе разрабатывают предложения для руководства ФРС по уровню дисконтной ставки;
- определяют банки (члены и не члены ФРС), нуждающиеся в учетных кредитах резервных банков;
- каждый из федеральных резервных банков выбирает одного из руководителей коммерческих банков для представительства от округа в Федеральном консультационном совете;
- каждый из 5 выбираемых в Федеральный комитет по операциям на открытом рынке президентов федеральных резервных банков имеет право голоса в этом Комитете; причем поскольку 1 место из 5 всегда принадлежит президенту Федерального банка Нью-Йорка, оставшиеся 4 места распределяются на ротационной основе между остальными 11 президентами федеральных резервных банков.
При федеральных резервных банках действуют консультационные комитеты, важнейшими из которых являются комитеты, консультирующие руководство банков по вопросам развития сельского хозяйства и малого бизнеса.
Банки – члены Федеральной резервной системы составляют ее основание. Из общего их числа (около 6000 частных коммерческих банков) примерно 4900 являются национальными банками, остальные – банками штатов. Национальные банки функционируют в пределах федеральных районов (округов), и регулирование их деятельности находится в компетенции лишь федеральных властей. Банки штатов функционируют на основе законов штатов, и надзор за их деятельностью осуществляют власти штатов (при определенном федеральном участии).
В соответствии с Законом о создании ФРС все национальные банки должны быть членами ФРС. Банки штатов могут вступить в ФРС при условии соответствия требованиям членства; они составляют около 15% общего числа членов ФРС и имеют право выхода при условии предварительного (за 6 месяцев) уведомления об этом.
Банки – члены ФРС обязаны держать свои резервы либо в наличной форме, либо в форме депозитов в федеральном резервном банке своего округа. Они обязаны также выкупать по паритету все полноценные чеки, а также участвовать в клиринговых операциях ФРС.
Важным преимуществом членства в ФРС является возможность стать клиентом федерального резервного банка, то есть банка банков своего округа, и пользоваться всеми его услугами. Если размеры кредитов, получаемых в частном банке, ограничиваются объемом его ресурсов, то при обращении банка – члена ФРС в федеральный резервный банк такое ограничение фактически отсутствует, поскольку федеральный резервный банк (ввиду наличия гибкого механизма перелива средств между отдельными звеньями ФРС) может пользоваться финансовыми ресурсами всей ФРС.
Банки, не являющиеся членами ФРС, но поддерживающие деловые отношения с банками – членами этой системы, косвенно пользуются услугами ФРС в области кредитно-чекового обращения, клиринга и т.д. Такое сотрудничество банков – аутсайдеров с ФРС обусловило образование специальных клиринговых банков, имеющих право проводить клиринговые операции на равных основаниях с банками – членами ФРС непосредственно через механизм ФРС. Таким образом, и в организационном, и в функциональном плане ФРС сочетает элементы централизма и определенной самостоятельности на местах при заметном преобладании первого.
Немецкий федеральный банк использует более высокую по сравнению с ФРС США степень централизации. Становление системы центрального банка Германии после второй мировой войны на первых порах отражало политическое положение страны, и, главным образом, деление ее территории на оккупационные зоны. У военной администрации западных зон вначале отсутствовало единое мнение о модели построения центрального банка: США считали наиболее приемлемым вариант ФРС, а Великобритания признавала оптимальной структуру банка Англии.
В результате процесс формирования центрального банка произошел стихийно, снизу, на уровне оккупационных зон. В 1946-1947 гг. в американской и французской оккупационных зонах появились первые центральные банки земель, основанные на принципах функционирования ФРС. В 1948 г. были учреждены 4 центральных банка земель в британской зоне. Такие структуры, однако, не способствовали решению экономических проблем Германии: инфляция достигла таких масштабов, что привела к натуральному обмену, падению капиталовложений, росту безработицы. Без создания нормально функционирующего центрального банка стало невозможным оздоровление денежного обращения и экономики, поэтому в марте 1948 г. в соответствии с законом западных оккупационных властей был образован Банк немецких земель. В правовом отношении этот банк являлся дочерним банком юридически самостоятельных центральных банков земель, однако в совокупности эти кредитные институты представляли собой более или менее единую систему. Банк немецких земель осуществлял операции исключительно с коммерческими банками и государственными организациями. Поддерживать деловые отношения с частными нефинансовыми учреждениями и физическими лицами ему было запрещено. Наряду с учетными и ломбардными операциями он устанавливал нормы минимальных резервных требований для частных банков. Вначале Банк немецких земель был лишен права эмиссии, – позднее оно было предоставлено ему специальным законом.
Фактически двухступенчатая система центрального банка (Банк немецких земель и центральные банки земель) была переходной формой организационной структуры центрального банка Германии. В ст. 88 Конституции ФРГ, вступившей в действие в 1949 г., предусматривалась необходимость создания единого центрального банка, деятельность которого регулировалась бы нормами западногерманского законодательства, а не оккупационных властей. Полностью реализовать эту статью Конституции удалось только в 1957 г., когда был специально принят закон о Немецком федеральном банке (Бундесбанке). В результате двухступенчатая система центрального банка была упразднена путем слияния центральных банков земель с Банком немецких земель. Центральные банки земель утратили юридическую самостоятельность и были преобразованы в головные конторы Бундесбанка в землях; при этом наименование центральных банков земель было сохранено.
По конституции Германии Бундесбанк представляет собой институт, осуществляющий единую денежно-кредитную и эмиссионную политику. Деятельность Бундесбанка регулируется публичным правом. Его уставный капитал принадлежит федеральному правительству Германии, которому перечисляется получаемая Банком прибыль.
Сложившаяся система Бундесбанка весьма эффективна не только в отношении денежно-кредитного регулирования, но и в плане организационной структуры банка (схема 3). Руководящими органами Банка являются: