Краткосрочные корректирующие кредиты предоставляются под гарантию ценных бумаг, преимущественно государственных. В Италии, где они получили название «кредиты на оговоренный срок», они предоставляются на период от 1 до 22 дней при максимальном сроке 32 дня. Погашение данного вида кредитов может осуществляться либо по частям, либо полностью по истечении срока их действия. В Италии данный вид кредитов является наиболее распространенным и используется только для покрытия непредвиденных потребностей коммерческих банков в финансовых средств.
Особое место в практике центральных банков занимают сверхкраткосрочные однодневные кредиты, выдаваемые для ежедневной корректировки банковских балансов. Данный вид кредитов относится к дорогостоящим, поскольку однодневные кредиты предоставляются по более высоким процентным ставкам.
Кредиты более длительного срока пользования выдаются центральными банками кредитным учреждениям, которые не имеют прямого выхода на национальный денежный рынок, испытывают сезонные потребности в финансовых средствах или же острый недостаток в кредитных ресурсах вследствие долгосрочного характера своих активов.
В случае использования сезонных кредитов центрального банка потенциальный заемщик обязан представить доказательства сезонного характера потребности в кредитах. При этом часть своих сезонных потребностей он должен покрыть за счет собственных ресурсов.
К учреждениям, широко использующим сезонные кредиты центрального банка, относятся банки, специализирующиеся на кредитовании прежде всего сельского хозяйства. Для некоторых из них сроки предоставления сезонных кредитов могут исчисляться несколькими месяцами.
Кредиты более длительного срока использования выдаются кредитным институтам, испытывающим финансовые трудности вследствие форс-мажорных обстоятельств. Удовлетворение запросов на кредит в этом случае будет зависеть от возможности исправить сложившееся положение, реальности возврата ссуды в установленный срок, размера возможного ущерба вследствие банкротства данного учреждения.
Этими видами кредита пользуются кредитные учреждения, испытывающие проблемы с ликвидностью продолжительного характера, которые возникают вследствие ухудшения состояния денежного рынка. К ним относятся кредитные институты, в структуре активов которых преобладают долгосрочные требования и которые испытывают трудности с ликвидностью в периоды повышения процентных ставок на рынках краткосрочных кредитов.
6. Выполнение функции финансового агента правительства.
Являясь по своему статусуфинансовым агентом правительства, центральные банки осуществляют операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведение текущих счетов правительства, надзор за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также перевод валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами.
Оказывая подобного рода услуги правительству, центральные банки получают доходы, однако большая их часть подлежит отчислению в государственную казну.
6.1. Кредитование государства.
В условиях ограниченности финансовой базы, несбалансированности финансовых потребностей государства возникает необходимость изыскания внутренних и внешних займов и кредитов на цели покрытия государственных расходов и дефицита государственного бюджета, что определяет большую роль центрального банка в решении этих проблем. Основной формой государственных заимствований, используемых на цели финансирования государственных расходов и государственного бюджета, являются государственные займы. По срокам погашения различают краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) государственные займы.
В зависимости от места размещения государственные займы разделяют на внутренние, то есть размещаемые внутри страны, и внешние, реализуемые на иностранных денежных рынках в валюте либо страны-кредитора, либо государства-заемщика, либо в валюте третьей страны.
По способу размещения внутренних государственных займов выделяют свободно обращаемые, реализуемые по подписке и принудительные займы; по видам доходности – процентные государственные займы, по которым ежегодно выплачивается равными долями твердый доход, и выигрышные, или лотерейные, доход по которым может быть получен в случае выхода облигации в тираж погашения или тираж выигрышей.
Развитые страны наиболее активно прибегают к государственным займам в период экономических кризисов. Для развивающихся государств данная практика привлечения займов и кредитов стала типичной. Наибольшее распространение получила такая форма заимствований, как финансирование дефицита государственного бюджета.
Широкое использование государственных займов и кредитов неизбежно влечет за собой быстрый рост государственной задолженности, что, в свою очередь, порождает новые трудноразрешимые проблемы. Государственный долг отдельных стран достиг такого уровня, при котором они не в состоянии своевременно выполнять свои долговые обязательства и вынуждены прибегать к их пролонгации, то есть удлинению сроков погашения или конверсии – уменьшению размеров выплачиваемых процентов.
Государственный долг представляет собой совокупные обязательства центрального правительства, местных органов власти, государственных предприятий и организаций.
В общей сумме задолженностей преобладают займы центрального правительства, несмотря на более быстрые темпы роста заимствований местных органов власти. В отдельных государствах по займам центрального правительства установлен лимит задолженности.
Государственная задолженность может выступать в двух формах: прямая задолженность, возникающая в результате использования различными государственными структурами заимствований, и косвенная, появляющаяся вследствие гарантирования правительством частных займов и кредитов.
В зависимости от источников заимствований государственный долг разделяется на внутренний и внешний. В государствах с развитой рыночной экономикой внутренняя задолженность составляет основную часть государственного совокупного долга – в Великобритании, например, ее удельный вес составляет около 90%, а в США – около 80%. Внешние источники заимствования еще более широко используются в развивающихся странах.
Как уже отмечалось, государственные займы и кредиты предоставляются на различные сроки, в связи с чем государственная задолженность подразделяется на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную. Соотношение между ними имеет большое значение. Так, в условиях усиления инфляции и общей неустойчивости денежного обращения повышается удельный вес краткосрочной задолженности в совокупных заимствованиях, поскольку инвесторы избегают вкладывать свои средства в долгосрочные правительственные обязательства. Кредиторы предпочитают краткосрочные государственные обязательства, которые в меньшей степени связаны с риском обесценения под влиянием инфляционных процессов.
Использование государством внутренних заимствований по своей сути является перераспределительной операцией, в ходе которой часть национального дохода переходит от других экономических субъектов к государству. При погашении использованных государством внешних займов и кредитов неизбежна утечка части национального дохода за границу, что негативно сказывается на экономическом положении страны.
Развитие государственного кредита сопровождалось созданием довольно сложной структуры управления государственным долгом. К числу важнейших мероприятий в этой области относятся определение источников новых займов и кредитов, их размеров и условий привлечения, способов размещения.
6.2. Кассовое исполнение бюджета.
Кассовое исполнение бюджета – это организация приема, хранения и выдачи государственных бюджетных средств, ведение учета и отчетности.
Согласно сложившейся мировой практике существуют казначейская, банковская и смешанная системы кассового исполнения бюджета. При казначейской системе кассовое исполнение бюджета возложено на специальные органы министерства финансов – приписные кассы; при банковской – на центральный банк; при смешанной – на казначейские кассы и на центральный банк. на ранних этапах развития кредитно-финансовой системы практиковалась система казначейского кассового исполнения бюджета. по мере развития банковской системы функция кассового исполнения бюджета постепенно перешла к банкам, в основном к центральному банку. В Японии кассовое исполнение бюджета возложено на Банк Японии, являющийся центральным банком, в США – на банки ФРС.
В основу кассового исполнения бюджета положен принцип единства кассы. это означает, что все мобилизованные государственные доходы направляются на единый счет министерства финансов в центральном банке, с которого черпаются средства для осуществления государственных расходов. Центральный банк выступает кассиром правительства.
Единство кассы дает возможность министерству финансов осуществлять постоянный контроль за поступлением средств на счет, за движением кассовой наличности, своевременно предотвращать кассовые разрывы. оно обеспечивает централизацию государственных бюджетных средств и балансирование доходов и расходов каждого из бюджетов (федерального, местного), образующих в совокупности бюджетную систему страны, позволяет проводить операции по кассовому исполнению бюджета на всей территории страны. Осуществление кассового исполнения бюджета единым органом – центральным банком – дает возможность разделить функции распоряжения бюджетными средствами и распорядителя кредитов, которые выполняют финансовые органы и распорядители кредитов, и функции выдачи, хранения этих средств, которые входят в компетенцию центрального банка. В результате создаются необходимые условия для контроля за целевым использованием бюджетных средств.