Пути улучшения финансового состояния предприятия
Глава1. Теоретическиеосновы финансови управление
имив масштабахпредприятия.
1.1. Сущностьи функции финансов.
Конкурентоспособностьи платежеспособностьхозяйствующегосубъектаопределяются,прежде всегорациональнойорганизациейфинансов. Рыночнаяэкономика нетолько привелак усилению ролифинансов вфункционированиипредприятия.Она определиладля них новоеместо в системехозяйствования.Большинстворыночных регуляторовотносится кэлементамфинансовогомеханизма, тоесть входитв состав финансов.Финансы возникаютс появлениемденег. Деньги,выполняя рольсредства обращения,становятсякапиталом, тоесть самовозрастающейстоимостью,или стоимостью,приносящейприбыль илидоход. Такимобразом, деньгисоздают условиядля появленияфинансов каксамостоятельнойсферы денежныхотношений, какчасти производственныхотношений.
Финансыкак научноепонятие обычноассоциируетсяс теми процессами,которые наповерхностиобщественнойжизни проявляютсяв разнообразныхформах и обязательносопровождаютсядвижением(наличным илибезналичным)денежных средств.Идет ли речьо распределенииприбыли иформированиифондов внутрихозяйственногоназначения на предприятиях,или о перечисленииналоговыхплатежей вдоходы государственногобюджета, илио внесениисредств вовнебюджетныеили благотворительныефонды - во всехэтих и подобныхим финансовыхоперацияхпроисходитдвижение денежныхсредств.
Но движениеденежных средствсамо по себене раскрываетсущности финансов.Для ее постижениянеобходимовыявить теобщие свойства,которые характеризуютвнутреннююприроду всехфинансовыхявлений.
Еслиотвлечься отмногочисленныхконкретныхформ, в которыхпротекаютфинансовыепроцессы, можноувидеть тообщее, что ихобъединяет- лежащие в основефинансовыхопераций отношениямежду различнымиучастникамиобщественногопроизводства,или общественныеотношения. Похарактеру этиотношения -производственные(экономические),посколькувозникаютнепосредственнов общественномпроизводстве.
Экономическиеотношенияисключительномногообразны:они возникаютна всех стадияхвоспроизводственногопроцесса, навсех уровняххозяйствования,во всех сферахобщественнойдеятельности.При этом однородныеэкономическиеотношения,будучи представленыв обобщенномабстрактномвиде, образуютэкономическуюкатегорию.Финансы,выражаяреально существующиев обществепроизводственныеотношения,имеющие объективныйхарактер испецифическоеобщественноеназначение,выступаютв качествеэкономическойкатегории.
Своеобразиеотношений,составляющихсодержаниефинансов какэкономическойкатегории,заключаетсяв том, что онивсегда имеютденежную формувыражения.Денежныйхарактер финансовыхотношений -важный признакфинансов. Деньгиявляются обязательнымусловиемсуществованияфинансов. Нетденег - не можетбыть и финансов,так как последниеесть общественнаяформа, обусловленнаясуществованиемпервых .
Появлениефинансовыхотношенийвсегда даето себе знатьреальным движениемденежных средств.Отсутствиетакого движенияна стадияхпроизводстваи потреблениявоспроизводственногопроцессасвидетельствуето том, что онине являютсяместом возникновенияфинансов. Реальноедвижение денежныхсредств происходитна второй итретьей стадияхвоспроизводственногопроцесса - враспределениии обмене. Однакохарактер движениястоимости (вее денежнойформе) на этихстадиях различен,что не позволяетобе их относитьк сфере функционированияфинансов. Навторой стадиивоспроизводстваимеет местоодностороннее(без встречногоэквивалента)движение денежнойформы стоимости;на третьей -двустороннее(встречное)движение стоимостей,одна из которыхнаходится вденежной форме,а другая - втоварной.
Такимобразом, областьювозникновенияи функционированияфинансов являетсявторая стадиявоспроизводственногопроцесса, накоторой происходитраспределениестоимостиобщественногопродукта поцелевому назначениюи субъектамхозяйствования,каждый из которыхдолжен получитьсвою долю впроизведенномпродукте. Поэтому,важным признакомфинансов какэкономическойкатегорииявляетсяраспределительныйхарактер финансовыхотношений .
Однакои этого признаканедостаточнодля полнойхарактеристикисущности финансов.Разнообразиераспределительныхотношенийприводит ктому, что навторой стадиивоспроизводственногопроцесса действуютразные экономическиекатегории:финансы, кредит,заработнаяплата, цена.Финансы существенноотличаютсяот других категорий,функционирующихна стадиистоимостногораспределения.
Первоначальнойсферой возникновенияфинансовыхотношенийявляются процессыпервичногораспределениястоимостиобщественногопродукта, когдаэта стоимостьраспадаетсяна составляющиеее элементы(c, v и m) и происходитобразованиеразличных формденежных доходови накоплений.Выделение всоставе выручкиот реализациипродукцииприбыли, отчисленийна социальноестрахованиеи т. п. осуществляетсяс помощью финансови отражаетпроцесс распределениястоимости всоответствиис целевым назначениемкаждой ее части.Дальнейшееперераспределениестоимости междусубъектамихозяйствования(изъятие частиприбыли враспоряжениегосударства,уплата налоговгражданамистраны и т. д.)и конкретизацияцелевого ееиспользования(направлениеприбыли накапитальныевложения,формированиефондов экономическогостимулированияза счет различныхисточникови др.) тоже происходитна основе финансов.
Распределениеи перераспределениестоимости спомощью финансовобязательносопровождаетсядвижениемденежных средств,принимающихспецифическуюформу финансовыхресурсов;они формируютсяу субъектовхозяйствованияи государстваза счет различныхвидов денежныхдоходов, отчисленийи поступлений,а используютсяна расширенноевоспроизводство,материальноестимулированиеработающих,удовлетворениесоциальныхи других потребностейобщества. Финансовыересурсы выступаютматериальныминосителямифинансовыхотношений11111.Принадлежностьфинансовыхресурсов конкретномухозяйствующемусубъекту игосударствупозволяетотделить ихот денежныхсредств населенияи, в частности,провести границумежду финансамии заработнойплатой.
Использованиефинансовыхресурсовосуществляетсяв основномчерез денежныефонды специальногоцелевого назначения,хотя возможнаи нефондоваяформа их использования.Финансовыефонды - важная составнаячасть общейсистемы денежныхфондов, функционирующихв экономике.Фондовая формаиспользованияфинансовыхресурсов объективнопредопределенапотребностямирасширенноговоспроизводстваи обладаетнекоторымипреимуществамипо сравнениюс нефондовойформой: позволяеттеснее увязатьудовлетворениелюбой потребностис экономическимивозможностямиобщества.
Рассмотрениефинансовыхресурсов вкачестве материальныхносителейфинансовыхотношенийпозволяетвыделить финансыиз общей совокупностикатегорий,участвующихв стоимостномраспределении.Ни одна из них,кроме финансов,не характеризуетсятаким материальнымносителем.Отсюда, важнымспецифическимпризнакомфинансов, отличающихих от другихраспределительныхкатегорий,является то,что финансовыеотношениявсегда связаныс формированиемденежных доходови накоплений,принимающихформу финансовыхресурсов 11111.Этот признакявляется общимдля финансовыхотношений любыхобщественно-экономическихформаций, гдебы они не функционировали.При этом формыи методы, с помощьюкоторых образуютсяи используютсяфинансовыересурсы, менялисьв зависимостиот изменениясоциальнойприроды общества.
Исследованиеэкономическойсущности финансов,выявлениеспецифическихчерт этой категориипозволяет датьследующееопределение.Финансы - этосовокупностьденежных отношений,возникающихв процессераспределенияи перераспределениястоимостиваловогообщественногопродукта ичасти национальногобогатства всвязи с формированиемденежных доходови накопленийу субъектовхозяйствованияи государстваи использованиемих на расширенноевоспроизводство,материальноестимулированиеработающих,удовлетворениесоциальныхи других потребностейобщества.
Финансовыеотношения поприроде являютсяраспределительными,причем распределениестоимостиосуществляется,прежде всегопо субъектам.Последниеформируютденежные фондыцелевого назначенияв зависимостиот того, какуюроль они играютв общественномпроизводстве.Именно рольсубъекта вобщественномпроизводствевыступает вкачестве объективногокритерияклассификациифинансовыхотношений. Всоответствиис ним в общейсовокупностифинансовыхотношенийвыделяют трикрупные взаимосвязанныесферы: финансыхозяйствующихсубъектов(предприятий,организаций,учреждений),страхование,государственныефинансы 11111.В зависимостиот характерадеятельностисубъектоввнутри каждойиз этих сферможно выделитьразличныезвенья. Каждоезвено выполняетсвои задачи,имеет собственнуюструктуруфинансовогоаппарата, однаков совокупностиони образуютфинансовуюсистему государства(рис.1.1)
Финансысубъектовхозяйствования:
коммерческого
характера;
некоммерческого
характера;
общественных
объединений
Страхование:
социальное;
предпринимательскихрисков;
имущественное;
личное
БАНКИ
Государственные
финансы:
бюджет;
внебюджетныефонды;
государственныйкредит
Граждане
(физические
лица)
Рис.1.1. Структурафинансовойсистемы государства.
Взаимодействиемежду выделеннымизвеньями финансовойсистемы осуществляется,как правило,при посредничествеучрежденийбанковскойсистемы, играющихособо важнуюроль в отношениифункционированияфинансов предприятия.
Финансысубъектовхозяйствованияявляются основнымэлементомприведеннойсхемы и представляютсобой денежныеотношения,связанные сформированиеми распределениемфинансовыхресурсов. Формируютсяфинансовыересурсы за счеттаких источников,как: собственныеи приравненныек ним средства(акционерныйкапитал, паевыевзносы, прибыльот основнойдеятельности,целевые поступленияи др.); мобилизируемыена финансовомрынке как результатопераций сценными бумагами;поступающиев порядкеперераспределения(бюджетныесубсидии, страховоевозмещениеи т. п.).
Финансысубъектахозяйствованиявыполняют триосновные функции:
1) формирование,поддержаниеоптимальнойструктуры инаращиваниепроизводственногопотенциала;
2) обеспечениетекущейфинансово-хозяйственнойдеятельности;
3) обеспечениеучастия хозяйствующегосубъекта восуществлениисоциальнойполитики.
Страхованиепредставляетсобой совокупностьперераспределительныхотношений междуучастникамистраховогодоговора поповоду созданияза счет денежныхвзносов целевогостраховогофонда, предназначенногодля возмещениявозможногоущерба в связис последствияминаступившихстраховыхслучаев. В результатедеятельностистраховыхорганизацийформируютсямощные фондыфинансовыхресурсов. Внастоящее времяв России происходитдемонополизациястраховогодела, создаютсянегосударственныестраховыеорганизации.На Западе страховыекомпании, какправило, неотносятся кгосударственнымструктурам;вместе с темсуществуети системагосударственногосоциальногообеспечения(social security).
Государственныефинансы являютсяважнейшимсредствомперераспределениястоимостиобщественногопродукта ичасти национальногобогатства. Воснове их лежитсистема бюджетов:федеральный,республиканские,местные. Отдельнымэлементом всистему государственныхфинансов включаютсявнебюджетныефонды, главноеназначениекоторых состоитв финансированииотдельныхцелевых мероприятий.Основнымивнебюджетнымифондами являются:Пенсионныйфонд, фондсоциальногострахования,государственныйфонд занятости,федеральныйфонд обязательногомедицинскогострахования.
Каждоезвено финансовойсистемы, в своюочередь, подразделяетсяна подзвеньяв зависимостиот отраслевойпринадлежностисубъектов, формсобственности,характерадеятельностии других факторовсо своей организационнойструктурой,функциями,целями и задачами.Сущность взаимосвязеймежду выделеннымисферами и звеньямифинансовойсистемы состоитво взаимномфинансовомобеспеченииих деятельностии выражаетсяв виде налогов,сборов, отчислений,пошлин, штрафов,ассигнованийи др. В основеэтих взаимосвязейнаходятсяфинансы хозяйствующихсубъектов,точнее финансовоеобеспечениевоспроизводственныхзатрат, осуществляемоев трех формах:самофинансирование,кредитование,государственноефинансирование.Оптимизациясоотношениямежду перечисленнымиформами финансовогообеспеченияосуществляетсягосударствомпутем применяемойим финансовойполитики.
Финансыявляются объективнообусловленныминструментомстоимостногораспределения.Сущность финансовкак особойсферы распределительныхотношенийпроявляется,прежде всегос помощьюраспределительнойфункции.Именно черезэту функциюреализуетсяобщественноеназначениефинансов -обеспечениекаждого субъектахозяйствованиянеобходимымиему финансовымиресурсами,используемымив форме денежныхфондов целевогоназначения.Именно с помощьюэтой функцииосуществляетсяпервичноераспределениевновь созданнойстоимости иформированиена ее основепервичныхдоходов: прибыли,начисленийна социальноестрахованиеи др.; в орбитудействияраспределительнойфункции попадаеттакже амортизационныйфонд.
Субъектамипри финансовомметоде распределениявыступаютюридическиеи физическиелица, являющиесяучастникамивоспроизводственногопроцесса, враспоряжениикоторых находятсяи формируютсяфонды целевогоназначения.
Благодаряраспределительнойфункции финансыобслуживаютвоспроизводственныйпроцесс в целом,активно влияяна все его стадии.С помощью этойфункции осуществляется,прежде всеговозмещениестоимостипотребленныхсредств производстваи образованиедоходов в различныхформах; вместес тем распределительнаяфункция позволяетпредприятиямсформироватьфонды целевогоназначения,необходимыедля удовлетворенияпотребностейразвивающегосяпроизводстваи материальногостимулированияработающих.
Этафункция, несмотряна ее многогранность,не раскрываетполностьюсвойств, присущихфинансам какэкономическойкатегории. Делов том, что финансы,связанные сдвижениемстоимостиобщественногопродукта, выраженнойв денежнойформе, обладаютсвойствомколичественно(через финансовыересурсы и фонды)отображатьвоспроизводственныйпроцесс в целоми различныеего фазы. Благодаряэтому свойствуфинансы способныпостоянно“сигнализировать”о том, как складываютсяпропорциираспределяемогообщественногопродукта,обеспечиваетсяли непрерывностьвоспроизводственногопроцесса,своевременнои полно лиформируютсяфонды целевогоназначенияв разных областяхи сферах экономики.Способностьфинансовколичественноотображатьход воспроизводственногопроцесса, “сообщая”о неполадкахи отклонениях,позволяетсистематическиконтролироватьскладывающиесяв обществестоимостныепропорции.Объективноприсущее финансамсвойство,заключающеесяв их способности“сигнализировать”о течениираспределительногопроцесса, проявляетсячерез другуюфункцию финансов- контрольную.
Основуконтрольнойфункции финансовсоставляетдвижение финансовыхресурсов,происходящее,как в фондовой,так и в нефондовойформах. Посколькуфинансы “пронизывают”все общественноепроизводство,все его сферыи подразделения,все уровнихозяйствования,они выступают«универсальныморудием контролясо стороныобщества запроизводством,распределениеми обращениемсовокупногообщественногопродукта».
Инструментомреализацииконтрольнойфункции финансоввыступаетфинансоваяинформация.Она заключенав финансовыхпоказателях,имеющихся вбухгалтерской,статистическойи оперативнойотчетности.Финансовыепоказателиявляютсяразновидностьюстоимостных,их особенность- в синтетическом(комплексном)характереотраженияразных сторонхозяйственнойдеятельностипредприятий,организаций,учреждений.Финансовыепоказателипозволяютувидеть различныестороны работыпредприятийи оценить результатыхозяйственнойдеятельности;на их основепринимаютсямеры, направленныена устранениевыявленныхнегативныхмоментов.
Контрольнаяфункция финансовможет реализовыватьсяс большей илименьшей полнотой.Степень и глубинареализацииконтрольнойфункции вомногом определяетсясостояниемфинансовойдисциплиныв экономике.Финансоваядисциплина- это обязательныйдля всех предприятий,организаций,учрежденийи должностныхлиц порядокведения финансовогохозяйства,соблюденияустановленныхнорм и правил,выполненияфинансовыхобязательств.Требованияфинансовойдисциплиныопределяются,с одной стороны,общими принципамиорганизациифинансов, а сдругой, - специфическимиусловиямифункционированияфинансов вструктурныхподразделенияхматериальногопроизводстваи непроизводственнойсферы.
Контрольнаяфункция действуетне изолировано,а в тесном единствес распределительной.Одновременноедействие обеихфункций позволяетполностьюпроявитьсяэкономическойсущности финансов.В распределительнойи контрольнойфункциях находятотражение две,неразрывносвязанныестороны финансовыхотношений. Вреальной жизнине существуеттаких финансовыхотношений,которые имеюттолько распределительныйхарактер и необладают контрольнойфункцией; в тоже время нети таких финансовыхотношений,которые обладалибы свойствомконтроля и неявлялисьраспределительными.Распределительнаяи контрольнаяфункции - этодве стороныодного и тогоже экономическогопроцесса. Тольков их единствеи тесном взаимодействиифинансы могутпроявить себяв качествекатегориистоимостногораспределения.
1.2. Системауправленияфинансами напредприятии.
Рыночнаяэкономика вРоссийскойФедерациинабирает всебольшую силу.Вместе с нейнабирает силуи конкуренциякак основноймеханизмрегулированияхозяйственногопроцесса. Апотому, конкурентоспособность хозяйствующемусубъекту можетобеспечитьтолько правильноеуправлениедвижениемфинансовыхресурсов икапитала, находящихсяв его распоряжении.
Процессфункционированиялюбого предприятияносит циклическийхарактер. Впределах одногоцикла осуществляются:привлечениенеобходимыхресурсов, соединениеих в производственномпроцессе, реализацияпроизведеннойпродукции иполучениеконечных финансовыхрезультатов.В условияхрыночной экономикипроисходитсмещение приоритетовв объектах ицелевых установкахсистемы управленияхозяйствующимсубъектом. Какизвестно,укрупненнымии относительносамостоятельнымиэкономическимиобъектами,составляющимисферу приложенияобщих функцийуправления,являются денежныесредства (точнеефинансовыересурсы), трудовыересурсы, средстваи предметытруда. В централизованнопланируемойэкономикеприоритетыв управленииэтими объектами,как правило,не расставлялись.Присущие этомутипу экономикитотальноепланирование,централизация,а также лимитированностьресурсовпредусматриваливведение жесткогоих фондирования.Свобода вманипулированииресурсами, ихвзаимозамещениибыла весьмаограниченной.Кроме того,предприятиябыли поставленыв жесткие финансовыерамки и не могливыбирать наиболеерациональную(на их взгляд)структуру всехиспользуемыхресурсов.
Вусловиях рыночнойэкономики этиограниченияв значительнойстепени снимаются(отменяютсялимиты, снижаетсяроль централизованногоснабжения идр.), а эффективноеуправлениепредполагаетоптимизациюресурсногопотенциалапредприятия.В этой ситуациирезко повышаетсязначимостьэффективногоуправленияфинансовымиресурсами. Оттого, насколькоэффективнои целесообразноони трансформируютсяв основные иоборотныесредства, атакже в средствастимулированиярабочей силы,зависит финансовоеблагополучиепредприятияв целом, еговладельцеви работников.Финансовыересурсы в этихусловиях приобретаютпервостепенноезначение, посколькуэто - единственныйвид ресурсовпредприятия,трансформируемыйнепосредственнои с минимальнымвременным лагомв любой другойвид ресурсов11111.В той или инойстепени рольфинансовыхресурсов важнана всех уровняхуправления(стратегический,тактический,оперативный),однако особоезначение онаприобретаетв плане стратегииразвития предприятия.Таким образом,управлениефинансами(финансовыйменеджмент)как одна изосновных функцийаппарата управленияприобретаетключевую рольв условияхрыночной экономики.
Любойбизнес начинаетсяс постановкии ответа наследующие триключевые вопроса:1) каковы должныбыть величинаи оптимальныйсостав активовпредприятия,позволяющиедостичь поставленныеперед предприятиемцели и задачи?;2) где найтиисточникифинансированияи каков долженбыть их оптимальныйсостав?; 3) какорганизоватьтекущее иперспективноеуправлениефинансовойдеятельностью,обеспечивающееплатежеспособностьи финансовуюустойчивостьпредприятию?
Решаютсяэти вопросыв рамках финансовогоменеджмента,являющегосяодной из ключевыхподсистем общейсистемы управленияпредприятием.Логика еефункционированияпредставленана рис.1.2 (стр.).
О
1В. В.Ковалев. Финансовыйанализ. М.: “Финансыи статистика”,1996г,с.12.
рганизационнаяструктурасистемы управленияфинансамихозяйствующегосубъекта, атакже ее кадровыйсостав могутбыть построеныразличнымиспособами взависимостиот размеровпредприятияи вида егодеятельности.Для крупнойкомпании наиболеехарактернообособлениеспециальнойслужбы, руководимойвице-президентомпо финансам(финансовымдиректором)и, как правило,включающейбухгалтериюи финансовыйотдел.На небольшихпредприятияхроль финансовогодиректораобычно выполняетглавный бухгалтер.Работа финансовогоменеджера либосоставляетчасть работывысшего звенауправленияфирмы, либосвязана спредоставлениемему аналитическойинформации,необходимойи полезной дляпринятияуправленческихрешений финансовогохарактера.Финансовыйменеджер постоянносталкиваетсяс проблемойвыбора источниковфинансирования.Особенностьее состоит ещеи в том, чтообслуживаниетого или иногоисточникаобходитсяпредприятиюнеодинаково.Каждый источникфинансированияимеет своюцену, причемэта цена можетиметь и стохастическуюприроду.
Правовоеи нормативноеобеспечениесистемы управленияфинансами напредприятии
Информационныйпоток
УПРАВЛЯЮЩАЯПОДСИСТЕМА
Организационнаяструктурафинансовогоуправления
Техническиесредства управленияфинансами
Кадрыфи-нансовогоподразде-ления
Финансо-выеинстру-менты
Финансо-выеметоды
Информацияфинансовогохарактера
Процессуправления
ОБЪЕКТУПРАВЛЕНИЯ
Источникифинансовыхресурсов
Финансовыеотношения
Финансовыересурсы
Денежныйпоток
Денежныйпоток
ПРОИЗВОДСТВО
Материальныйпоток
РЫНОК
Бюджет,собственники,контрагенты
Информационныйпоток
Информационныйпоток
Рис.1.2. Структураи процессфункционированиясистемы финансовогоуправленияна предприятии.
Решенияфинансовогохарактера точнынастолько,насколькохороша и объективнаинформационнаябаза. Уровеньобъективностизависит оттого, в какойстепени рыноккапиталовсоответствуетэффективномурынку. Тем самымподчеркиваетсяисключительнаяважность функций,выполняемыхфинансовымменеджером(в журнале “Fortune”в 1976 г. отмечалось,что 25,3% высшегоперсоналакрупнейшихамериканскихкорпорацийначинали своюдеятельностьв областифинансов1111).Вне зависимостиот организационнойструктуры фирмыфинансовыйменеджер отвечаетза анализ финансовыйпроблем, принятиев некоторыхслучаях решенийили выработкурекомендацийвысшему руководству.
Логикавыделенияобластей деятельностифинансовогоменеджера тесносвязана соструктуройбаланса, какосновной отчетнойформой, отражающейимущественноеи финансовоесостояниепредприятия(рис.1.3).
Финансовыйанализ
ипланирование
БАЛАНС
Основные
средства
Собственный
капитал
Текущие
активы
Привлеченныйкапитал
Управлениекапиталом
Управлениеактивами
Рис.1.3.Ключевые областидеятельностифинансовогоменеджера
Выделенныенаправлениядеятельностиодновременноопределяюти основныезадачи, стоящиеперед менеджером.Состав этихзадач можетбыть детализированследующимобразом.
В рамкахпервого направленияосуществляетсяобщая оценка:
- активовпредприятияи источникових формирования;
- величиныи состава ресурсов,необходимыхдля поддержаниядостигнутогоэкономическогопотенциалапредприятияи расширенияего деятельности;
- источниковдополнительногофинансирования;
- системыконтроля засостояниеми эффективностьюиспользованияфинансовыхресурсов.
Второенаправлениепредполагаетдетальнуюоценку:
- объематребуемыхфинансовыхресурсов;
- формы ихпредставления(долгосрочныйили краткосрочныйкредит, денежнаяналичность);
- степенидоступностии временипредставления(доступностьфинансовыхресурсов можетопределятьсяусловиямидоговора; финансыдолжны бытьдоступны внужном объемеи в нужное время);
- стоимостиобладанияданным видомресурсов (процентныеставки, прочиеформальныеи неформальныеусловия предоставленияданного источникасредств);
- риска,связанногос данным источникомсредств.
Третье направлениепредусматриваетанализ и оценкудолгосрочныхи краткосрочныхрешений инвестиционногохарактера:
- оптимальностьтрансформациифинансовыхресурсов вдругие видыресурсов(материальные,трудовые, денежные);
- целесообразностьи эффективностьвложений восновные фонды,их состав иструктура;
- оптимальностьоборотныхсредств;
- эффективностьфинансовыхвложений.
Принятиерешений сиспользованиемприведенныхоценок выполняетсяв результатеанализа альтернативныхрешений, учитывающихкомпромиссмежду требованиямиликвидности,финансовойустойчивостии рентабельности.
Выделениеосновных задачфинансовогоменеджментатакже в значительнойстепени определяетсясодержаниембухгалтерскойотчетности(рис.1.4).
Перспективнаяоценка и анализкоммерческой
и инвестиционнойдеятельности
Текущаяоценка
финансовогосостояния БАЛАНС
Иммобили-зованныеактивы
Собственныйкапитал
Рыноккапиталов,товаров и услуг
Долго-срочныефинан-совыерешения
Кратко-срочныефинан-совыерешения
Заемныйдолгосрочныйкапитал
Отдачана
инвестиро-ванныйкапитал, оценкариска
Предло-жение
Спрос
Цены
Мобильныеактивы
Краткосрочныезаемные средства
Оценкаи управлениеактивами
Оценкаи управлениекапиталом
Рис.1.4. Структуризациясодержанияфинансовогоуправленияна предприятии.
Сформулируемсистему целей,определяющихпризнаки успешногофинансовогоуправления:
- выживаниефирмы в условияхконкурентнойборьбы;
- избежаниебанкротстваи крупных финансовыхнеудач;
- максимизация“цены” фирмы;
- приемлемыетемпы ростаэкономическогопотенциалафирмы;
- ростобъемов производстваи реализации;
- максимизацияприбыли;
- минимизациярасходов.
Приоритетностьтой или инойцели определяетсясамим предприятиемисходя изскладывающейсяситуации.
Целиреализуютсяпутем примененияразличныхфинансовыхинструментов.Существуютразличныеподходы к трактовкепонятия “финансовыйинструмент”1111.В наиболееобщем виде подфинансовыминструментомпонимаетсялюбой контракт,по которомупроисходитодновременноеувеличениефинансовыхактивов одногопредприятияи финансовыхобязательствдругого предприятия.Финансовыеинструментыподразделяютсяна первичные(денежные средства,ценные бумаги,кредиторскаяи дебиторскаязадолженностьпо текущимоперациям) ивторичные, илипроизводные(финансовыеопционы, фьючерсы,форвардныеконтракты).
Существуети более упрощеннаятрактовкапонятия “финансовыйинструмент”.В соответствиис ней выделяюттри основныекатегориифинансовыхинструментов:денежные средства(средства вкассе и на расчетномсчете, валюта),кредитныеинструменты(облигации,фьючерсы, опционыи др.) и способыучастия в уставномкапитале (акциии паи).
Методыфинансовогоуправлениямногообразны.Основными изних являются:прогнозирование,планирование,налогообложение,страхование,самофинансирование,кредитование,система расчетов,система финансовойпомощи, системафинансовыхсанкций, системаамортизационныхотчислений,система стимулирования,принципыценообразования,трастовыеоперации, залоговыеоперации,трансфертныеоперации, факторинг,аренда, лизинг.Составнымэлементомприведенныхметодов являютсяспециальныеприемы финансовогоуправления:кредиты, займы,процентныеставки, дивиденды,котировкавалютных курсов,акциз, дисконти др. Основуинформационногообеспечениясистемы финансовогоуправлениясоставляетлюбая информацияфинансовогохарактера:
- бухгалтерскаяотчетность;
- сообщенияфинансовыхорганов;
- информацияорганов банковскойсистемы;
- информациятоварных, фондовыхи валютныхбирж;
- прочаяинформация.
Техническоеобеспечениесистемы финансовогоуправленияявляетсясамостоятельными весьма важнымее элементом.Многие современныесистемы, основанныена безбумажнойтехнологии(межбанковскиерасчеты, взаимозачеты,расчеты с помощьюкредитныхкарточек идр.), невозможныбез применениясетей ЭВМ,персональныхкомпьютеров,функциональныхпакетов прикладныхпрограмм.
Функционированиелюбой системыфинансовогоуправленияосуществляетсяв рамках действующегоправового инормативногообеспечения.Сюда относятся:законы, указыПрезидентаРФ, постановленияПравительстваРФ, приказы ираспоряженияминистерстви ведомств,лицензии, уставныедокументы,нормы, инструкции,методическиеуказания и др.
1.3.Методическиеосновы анализафинансового
состоянияпредприятия
Переход крыночной экономике,организацияпроизводствас различнымиформами собственностии хозяйствованияпотребовалиболее тщательногои системного(комплексного)подхода к анализуфинансовогосостоянияпредприятия.
Финансовыйанализ предприятиявключает анализ:
- предварительный; 2) - финансовойустойчивости; 3) - ликвидностибаланса; 4) -финансовыхкоэффициентов;5) - финансовыхрезультатов; 6) - коэффициентоврентабельностии деловойактивности.
Анализ проводитсяна основе рядаэкономическихпоказателей.Набор экономическихпоказателей,характеризующихфинансовоеположениепредприятияи активностькомпании, зависитот глубиныисследования;однако большинствометодик анализафинансовогоположения11111предполагаетрасчет следующихгрупп индикаторов:финансовойустойчивости,платежеспособности,деловой активности,рентабельности(рис. 1.5).
ИНДИКАТОРЫФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯ
Показателифинансовойустойчивости
Показателирентабельности
Показателиделовой активности
Показателиплатеже-способности
Общий коэффициентоборачиваемости
Рентабельностьвсего капитала
Коэффициентабсолютнойликвидности
Коэффициентнезависимости
р
Оборачивае-мостьзапасов
Эффективностьиспользованиясобственныхсредств
Удельныйвес заемныхсредтсв
Промежуточныйкоэффициентпокрытия
Оборачивае-мостьсобствен-ныхсредств
Рентабельность производствен-ныхфондов
Соотношениезаемных исобственныхсредств
Удельныйвес собственныхи долгосрочныхзаемн. средств
Общий коэффициентпокрытия
Удельныйвес дебиторскойзадолженности
Коэффициентыпроизводитель-ности
Коэффициентпокрытиятовар-но-материаль-ныхценностей
Рентабельность финансовыхвложений
Структураактивов по ихликвидности
Рентабельность продаж
Рис.1.5. Классификацияиндикаторовфинансовогосостояния.
Результатомпредварительногоанализа являетсяобщая оценкафинансовогосостояния, атакже определениеплатежеспособностии удовлетворительнойструктурыбаланса предприятия.Для выявленияпричин сложившейсяфинансовойситуации, перспективи конкретныхпутей выходаиз нее проводитсядетальный,углубленныйи комплексныйанализ деятельностипредприятия.Анализируютсядинамика валютыбаланса, структурапассивов, источникиформированияоборотныхсредств и ихструктура,основные средстваи прочие внеоборотныеактивы, результатыфинансовойдеятельностипредприятия.
Прианализе структурыпассивов реализуютсяследующие цели:
а) определяетсясоотношениемежду заемнымии собственнымиисточникамисредств предприятия;
б) выявляетсяобеспеченностьзапасов и затратпредприятиясобственнымиисточниками,а также с учетомдолгосрочного,а затем и краткосрочногокредитов; этотанализ даетнаиболее полноепредставлениеоб обеспеченностизапасов и затратсобственнымиисточникамифинансирования;
в) рассматриваютсяпричины образованиякредиторскойзадолженности(зависящие инезависящиеот предприятия),ее удельныйвес в обязательствахпредприятия,динамика, структура,доля просроченнойзадолженности.
Анализструктурыпассивов проводитсяво взаимосвязис анализомисточниковформированияоборотныхсредств. Припроведениианализа долгосрочныйкредит можетбыть приравненк собственнымисточникампредприятия,так как ониспользуется,в основном, дляформированияосновных фондов.Кроме того,прочие источникиформированияоборотныхсредств (доходыбудущих периодов,резервы предстоящихрасходов иплатежей, резервыпо сомнительнымдолгам) приопределенныхусловиях следуеттакже учитыватьв составе собственныхисточников.
По типуфинансовойустойчивостии его изменениюможно судитьо надежностипредприятияс точки зренияплатежеспособности.
Анализфинансовойустойчивостиначинаетсяс показателей,отражающихсущность устойчивостифинансовогосостояния.Учитывая, чтодолгосрочныеи среднесрочныекредиты и заемныесредствапреимущественнонаправляютна приобретениеосновных средстви капитальныевложения, длявыполненияусловия платежеспособностинеобходимоограничитьзапасы и затратывеличинойсобственныхоборотныхсредств.
В соответствиис показателемобеспеченностизапасов и затратсобственнымии заемнымиисточникамивыделяют следующиетипы финансовойустойчивости:
1) абсолютнаяустойчивостьфинансовогосостояния -собственныеоборотныесредства полностьюобеспечиваютзапасы и затраты;встречаетсякрайне редко;
2) нормальноустойчивоефинансовоесостояние -запасы и затратыобеспечиваютсясуммой собственныхоборотныхсредств икраткосрочнымизаемными источниками;
3) неустойчивоефинансовоесостояние -запасы и затратыобеспечиваютсяза счет собственныхоборотныхсредств, долгосрочныхзаемных источникови краткосрочныхкредитов изаймов, то естьза счет всехосновных источниковформированиязапасов и затрат;
4) кризисноефинансовоесостояние -запасы и затратыне обеспечиваютсяисточникамиих формирования;предприятиенаходится награни банкротства.
Анализликвидностибаланса позволяетоценить кредитоспособностьпредприятия,то есть способностьрассчитатьсяпо своим обязательствам.Ликвидностьопределяетсяпокрытиемобязательствпредприятияего активами,срок превращениякоторых в деньгисоответствуетсроку погашенияобязательств.Наиболее ликвидныеактивы (денежныесредства иценные бумагипредприятия)должны бытьбольше илиравны наиболеесрочным обязательствам(кредиторскойзадолженности);быстро реализуемыеактивы (дебиторскаязадолженностьи прочие активы)- больше илиравны краткосрочнымпассивам; медленнореализуемыеактивы (запасыи затраты заисключениемрасходов будущихпериодов) - большеили равныдолгосрочнымпассивам; труднореализуемыеактивы (нематериальныеактивы, основныесредства,незавершенныекапитальныевложения иоборудованиек установке)- меньше илиравны постояннымпассивам (источникамсобственныхсредств).
Привыполненииэтих условийбаланс считаетсяабсолютноликвидным. Вслучае, еслихоть одно изусловий невыполнятся,ликвидностьбаланса в большейили меньшейстепени отличаетсяот абсолютной.При этом недостатоксредств поодной группеактивов компенсируетсяих избыткомв другой группепо стоимостнойвеличине. Следуетиметь в виду,что в реальнойситуации менееликвидныеактивы не могутзаместить болееликвидные.
Д
НСО + 0,5*КСП+ 0,3*ДСП
ля комплекснойоценки ликвидностибаланса (оценкифинансовойситуации сточки зренияликвидности,выбора наиболеенадежногопартнера)рассчитываетсяобщий показательликвидности(fл):
fл =
НЛА+ 0,5*БРА + 0,3*МРА
где НЛА - наиболееликвидныеактивы;
БРА- быстро реализуемыеактивы;
МРА- медленнореализуемыеактивы;
НСО- наиболее срочныеобязательства;
КСП- краткосрочныепассивы;
ДСП- долгосрочныепассивы.
Дляисследованияизмененийустойчивостипредприятияили проведениясравнительногоанализа несколькихконкурирующихфирм используютфинансовыекоэффициенты;основные изних приведеныв табл.1.1.
Таблица1.1
Финансовыекоэффициенты
Наименованиекоэффициента | Порядокрасчета | Норматив |
1. Независимости | П1/ ИБ | Более0,5 |
| П1 2.Соотношениязаемных и собственныхсредств | П6 | Макс.1 |
| ПЗ  3.Обеспеченностизапасов и затратсобственнымиисточниками | П4+ П5- А1 | 1 |
4. Ликвидности | (НЛА+ БРА) / П6 | 0,8 - 1 |
5. Абсолютнойликвидности | НЛА/ П6 | Мин.0,2 |
6.Покрытия(платежеспособности) | А2/ П6 | Мин.2 |
| ИБ 7. Реальнойстоимостиимуществапроизводственногоназначения | ОС +ПЗ + НП | Мин.0,5 |
где ИБ - сальдо баланса;
ОС - основныесредства;
ПЗ -производственныезапасы;
НП -незавершенноепроизводство;
А1- итог разделаI активабаланса;
А2- итог разделаIIактивабаланса;
П4- итог разделаIVпассивабаланса;
П5- итог разделаVпассивабаланса;
П6- итог разделаVIпассивабаланса;
Первоочереднымизадачами анализафинансовыхрезультатовдеятельностипредприятияявляются оценки:
- динамикипоказателейприбыли (обоснованностиобразованияи распределенияее фактическойвеличины, выявлениеи измерениедействия различныхфакторов наприбыль, оценкавозможныхрезервов дальнейшегороста прибыли);
- деловойактивностии рентабельностипредприятия,которые характеризуютсяследующимипоказателями(табл. 1.2).
Таблица1.2
Коэффициентырентабельностии деловой
активностипредприятия
| Наименование Коэффициента | Порядок Расчета | Характеристика |
1. Рентабельностьвсего капиталапредприятия | Пр. / ИБ | Показываетэффективностьиспользованиявсего имуществапредприятия. |
2.Рентабельностьпродаж | Пр. / В | Показывает,сколько прибылиприходитсяна единицуреализованнойпродукции |
3.Рентабельностьосновных средстви прочих внеоборотныхактивов | Пр./ А1 | Отражаетэффективностьиспользованияосновных средстви прочих внеоборотныхактивов |
4.Рентабельностьсобственногокапитала | Пр./ П4 | Показываетэффективностьиспользованиясобственногокапитала |
5.Общей оборачиваемостикапитала | В / ИБ | Отражаетскорость оборотавсего капиталапредприятия |
6.Оборачиваемости собственногокапитала | В/ П4 | Показываетскорость оборотасобственногокапитала |
|
мобильныхсредств | В/ А2 | Показываетскорость оборотавсех мобильныхсредств |
8.Оборачиваемостиматериальныхоборотныхсредств | В / ПЗ | Отражаетчисло оборотовзапасов и затратпредприятия |
9.Оборачиваемостиготовой продукции | В / ГП | Показываетскорость оборотаготовой продукции |
10.Оборачиваемостидебиторскойзадолженности | В / ДЗ | Показываетувеличение(рост коэффициента)или снижение(уменьшение)коммерческогокредита,предоставляемогопредприятием |
11.Среднего срокаоборота дебиторскойзадолженности | 365*ДЗ / В | Характеризуетсредний срокпогашениядебиторскойзадолженности |
12.Оборачиваемостикреди-торскойзадолженности | В / КЗ | Показываетувеличениеили снижениекоммерческогокредита,предоставляемогопредприятию |
13.Среднего срокаоборота кредиторскойзадолженности | 365*КЗ / В | Характеризуетсредний срокпогашениядебиторскойзадолженности |
14.Фондоотдачиосновных средстви прочих внеоборотныхактивов | В/ А1 | Характеризуетэффективностьиспользованияосновных средстви прочих внеоборотныхактивов |
15.Производительности,в расчете на1 среднесписочногоработника,млн. руб. | А (ПФ, Пр.) Ч | Показывает,сколько приходитсяна одногоработникаактивов,производственныхфондов, прибыли |
где Пр. - прибыль;
В - выручкаот реализациипродукции(работ, услуг);
ГП - остаткиготовой продукции;
ДЗ -дебиторскаязадолженность;
КЗ -кредиторскаязадолженность;
А - стоимостьактивов предприятия;
ПФ -среднегодоваястоимостьпроизводственныхфондов.
Дляоценки удовлетворительностиструктурыбаланса и степениплатежеспособностипредприятияможно использоватьутвержденнуюПостановлениемПравительстваРФ “О некоторыхмерах по реализациизаконодательства по несостоятельности (банкротстве) предприятий” № 498 от 20.05.94 г. системукритериев, покоторой рассчитываютсяна последнююотчетную датутри показателя:
1)коэффициенттекущей ликвидности(КТЛ):
КТЛ=
ИтогII раздела активаИтогVI раздела пассива- суммы по строкам№640, 650, 660
Минимальноенормативноезначение КТЛ= 2
2)коэффициентобеспеченностисобственнымисредствами(КОСС):
КОСС =
ИтогIV раздела пассива- Итог I разделаактиваИтогII раздела актива
Минимальноенормативноезначение КОСС= 0,1
3) а) если в ходеанализа полученонеудовлетворительноезначение хотябы одного из названныхкоэффициентов,то рассчитываетсятретий коэффициент- восстановленияплатежеспособности(КВП):
КТЛ кг +
(КТЛкг+ КТЛ нг)* 6
КВП =
12
2Еслизначение этогокоэффициентане достигаетединицы, то упредприятияотсутствуетреальная возможностьв ближайшиеполгода восстановитьсвою платежеспособность;
б)если по КТЛ иКОСС полученыположительныезначения, торассчитываетсякоэффициентвозможной утратыплатежеспособности вближайшие тримесяца (КУП):
КТЛ нг +
(КТЛкг+ КТЛ нг)* 3
КУП =
122
Еслиэтот коэффициентменьше единицы,то возможнаутрата платежеспособностив ближайшийквартал.
Такимобразом схематичноанализ финансовогосостоянияпредприятияможно представитьследующимобразом (рис.1.6).
Исходныеданные для
анализафинансового
состояния
Финансовыепоказатели:баланс предприятия,отчет о финансовыхрезультатахи их использовании
Последователь-наяоценка финансовогосостояния
Активы
Пассивы
Имущество
Запасы изатраты
Динамикаабсолютныхи
удельныхфинансовых
показателейпредприятия
О Ц
Е
Н
К
А
Ф
И
Н
А
Н
С
О
В
О Г О
С
О
С
Т
О
Я
Н
И
Я
Анализфинансовойустойчивости
Тип финансовой
устойчивости
Оценкатекущей иперспективнойликвидности.Значениякоэффициенталиквидности
Анализликвидности
балансапредприятия
Анализфинансовыхкоэффициентов
Абсолютныезначениякоэффициентовв динамике иих нормативныеограничения
Анализфинансовыхрезультатовдеятельности,рентабельностии деловойактивностипредприятия
Динамикапоказателей
прибыли,рентабельности
и деловойактивностиза рассматриваемыйпериод
Рис.1.6.Схема анализафинансовогосостоянияпредприятия
Анализфинансовогосостоянияпроводитсяс помощью следующихосновных приемов:сравнения игруппировки,цепных подстановок,разниц. В отдельныхслучаях могутбыть использованыметоды экономико-математическогомоделирования(регрессионныйанализ, корреляционныйанализ).
Прием сравнениязаключаетсяв сопоставлениифинансовыхпоказателейотчетногопериода с ихплановымизначениямии с показателямипредшествующегопериода. Длятого чтобырезультатысравнения далиправильныевыводы анализа,необходимообеспечитьсопоставимостьсравниваемыхпоказателей,то есть иходнородность.
Приемсводки и группировкизаключаетсяв объединенииинформационныхматериаловв аналитическиетаблицы. Этодает возможностьсделать необходимыесопоставленияи выводы. Аналитическиегруппировкипозволяют впроцессе анализавыявить взаимосвязьразличныхэкономическихявлений ипоказателей;определитьвлияние наиболеесущественныхфакторов иобнаружитьте или иныезакономерностии тенденциив развитиифинансовыхпроцессов.
Приемцепных подстановокприменяетсядля расчетоввеличины влиянияотдельныхфакторов вобщем комплексеих воздействияна уровеньсовокупногофинансовогопоказателя.Этот приемиспользуетсяв тех случаях,когда связьмежду показателямиможно выразитьматематическив форме функциональнойзависимости.Сущность приемацепных подстановоксостоит в том,что, последовательнозаменяя каждыйотчетный показательбазисным, всеостальныепоказателирассматриваютсяпри этом какнеизменные.Такая заменапозволяетопределитьстепень влияниякаждого факторана совокупныйфинансовыйпоказатель.Применениеприема цепныхподстановоктребует строгойпоследовательностиопределениявлияния отдельныхфакторов. Этапоследовательностьзаключаетсяв том, что в первуюочередь определяетсястепень влиянияколичественныхпоказателей.
Прием разницсостоит в том,что предварительноопределяетсяабсолютная или относительнаяразница (отклонениеот базисногопоказателя)по изучаемымфакторам исовокупномуфинансовомупоказателю.Затем это отклонение(разница) покаждому факторуумножаетсяна абсолютноезначение другихвзаимосвязанныхфакторов. Приемразниц и приемцепных подстановокявляютсяразновидностьюприема, получившегоназвание“элиминирование”.Элиминирование- логическийприем, используемыйпри изучениифункциональнойсвязи, при которомпоследовательновыделяетсявлияние одногофактора и исключаетсявлияние всехостальных.
Такимобразом, наоснове вышеизложенногоможно сказать,что финансовыйанализ представляетсобой методоценки и прогнозированияфинансовогосостоянияпредприятияна основе егобухгалтерскойотчетности.Финансовоесостояние, всвою очередь,являясь комплекснымпонятием, зависитот многих факторови характеризуетсясистемой показателей,отражающихналичие и размещениесредств, реальныеи потенциальныефинансовыевозможности.Поэтому прианализе финансовогосостоянияиспользуютсяспецифическиеметоды. Ониотличаютсябольшим разнообразием,но обладаютследующимиобщими чертами:а) оценка деятельностипредприятияс позиции ростаэффективностипроизводства;б) определениевлияния отдельныхфакторов наконечные результатыдеятельностипредприятия.В ходе проведенияфинансовогоанализа дается оценка реальногофинансовогоположенияпредприятия,выявляютсявозможныерезервы егоулучшения,разрабатываютсямероприятияпо использованиюэтих резервов.Все это еще разуказывает нато, что финансовыйанализ на предприятиидолжен носитьне эпизодический,а систематическийхарактер.
Глава2. Организационно-экономическаяхарактеристикапредприятияООО «ПищевикЛТД».
2.1.Организационно-правоваяформа предприятия
иструктурауправления.
ПКП «ПищевикЛТД» зарегистрированорешением КалининскогорайисполкомаСовета народныхдепутатовСаратовскойобласти 25 декабря1991 года за № 268. Внастоящее времяпредприятиеимеет полноеназвание ООО«Пищевик ЛТД»и находитсяпо адресу:Саратовскаяобласть, Калининскийрайон, ул. Нагорная,39. Общество являетсясамостоятельнымхозяйствующимсубъектом справами юридическоголица. Оно считаетсяправоприемникомвсех имущественныхи иных обязательствпивоваренногокомбината«Калининский»,который былпринят в эксплуатацию28 декабря 1973 года,и имуществокоторогоприватизированона основе договораот 1.02.92 г.
ООО«Пищевик ЛТД»осуществляетсвою деятельностьна основеучредительныхдокументов– Учредительногодоговора иУстава. Приосуществлениихозяйственнойи иной деятельностиобщество вправепо собственнойинициативепринимать любыерешения, непротиворечащиедействующемузаконодательствуРФ; имеет правоот своего именизаключатьдоговоры исовершать иныесделки на территорииРоссии и заграницей какс юридическимилицами, так ис гражданами;приобретатькак в России,так и за ее пределамиимущественныеи личные неимущественныеправа и нестиответственностьпо своим обязательствам;быть истцоми ответчикомв арбитраже,суде и третейскомсуде.
Имуществомпредприятияявляются основныеи оборотныесредства, атакже иныеценности, стоимостькоторых отраженана самостоятельномбалансе общества.Источникамиформированияимуществаобщества являются:
- вкладыучастниковв уставныйкапитал;
- доходы,полученныеот производственно-хозяйственной деятельности;
- иноеимущество,приобретенноепо другим законнымоснованиям.
Путем объединенияденежных вкладовучастниковобщества создануставный капиталв размере 1002 тыс.руб. (в новыхценах). Вкладыбыли выраженыв денежной ивещественнойформе, а такжев форме иныхправ, имеющихденежную оценку.
В настоящеевремя на предприятиив ходе осуществленияфинансово-хозяйственнойдеятельностиформируетсяряд фондов:развитияпроизводства,социальногоразвития, резервный,иные. Источникомих формированияявляется прибыль,остающаясяпосле расчетовс бюджетом.Резервный фондобщества формируетсяв размере 15% отсуммы уставногокапитала. Ежегодныеотчислениясоставляютне менее 30% чистойприбыли. Средствафонда предназначеныдля возмещенияубытков.
Деятельностьобществаосуществляетсяна основе годовыхи перспективныхпланов, разрабатываемыхи утверждаемыхсамостоятельнос учетом спросана производимуюпродукцию иуслуги, оказываемыеобществом.
Источникамиформированияфинансовыхресурсов обществаявляется прибыль,амортизационныеотчисления,средства, полученныеот продажиценных бумаг,дополнительныевзносы участникови другие поступления.
Приоритетнымицелями финансово-хозяйственнойдеятельностиООО «ПищевикЛТД» являются:
-удовлетворениеобщественныхпотребностейв продукции,товарах и услугах;
- получениеприбыли;
- реализацияэкономическихи социальныхинтересовучастниковобщества и еготрудовогоколлектива.
Обществоосуществляетследующие видыдеятельности;
а) производствопивобезалкогольныхнапитков;
б) производствокондитерскихизделий и другихпищевых изделий;
в) выращивание,переработка,хранение иреализациясельскохозяйственнойпродукции;
г) транспортныеуслуги, ремонтавтотранспорта;
д) коммерческо-посредническаядеятельность,торговлявино-водочнымиизделиями ипивобезалкогольныминапитками;
е) производствои реализациятоваров народногопотребленияи продукциипроизводственно-техническогоназначения;
ж) оптоваяи розничнаяторговля продукциейи товарамисобственногопроизводства.
Такая значительнаядифференциациядеятельностипредприятияимеет двойственныйхарактер: содной стороны(теоретически),она позволяетподстраховатьсяот неудач водной сфередеятельности,за счет успеховв другой; с другойстороны (практически),в условиях,когда основныерезультатыдеятельностиполучают отпроизводствапивобезалкогольнойпродукции ихлебобулочныхизделий, такаяситуация непозволяетдостаточнополно сконцентрироватьсяна чем-то одноми получать наоснове этогонаибольшийэффект.
Широкий спектрнаправленийдеятельностипредприятияопределяетего производственнуюструктуру(рис.2.1).
Предприятиерасполагаетследующимипроизводственнымицехами: пивоваренным,безалкогольным,кондитерским,солодовенным,хлебобулочным,маслоцехом,коптильным,мельницей.
Пивоваренныйцех имеет варочное,бродильное,лагерное отделения.Цех розливабочкового пиваимеет изобарометрическийаппарат ИЗ-3.Цех розливабутылочногопива оборудовансдвоеннойавтоматическойлинией производительностью3000 бут./ч.
Конфетныйцех расположенв здании солодовенногоцеха, имеет дваэтажа. Тип солодовни,установленнойв солодовенномцехе – подвижнаягрядка. Она исушилка работаютот центральнойкотельнойпосредствомнагреваниявоздуха черезпаровые калориферы.
Мельницавырабатываетмуку высшего,I и II сортов.
Коптильныйцех находитсяв здании цехапо розливупива. Он оснащеноборудованиемпо производствуколбасы иизготовлениюкопченостей.Имеет складскиеи подсобныепомещения.
Хлебобулочныйцех расположенот пивзаводана расстоянии8 км. Кондитерскийцех по изготовлениюпеченья расположенв здании хлебобулочногоцеха, обеспеченэлектрическимишкафами и всемнеобходимыиоборудованиемпо изготовлениюпеченья.
Маслоцехи уксусный цехразмещены водном цехе.Имеется необходимоеоборудование,складскиепомещения длясырья и готовойпродукции.
ООО«Пищевик ЛТД»имеет подсобноехозяйство«Лебедка», натерриториикоторого построенаферма, в которойсодержится240 голов крупногорогатого скота.Введены телятник,конюшня, мехток,цех по переработкесельхозпродукции,склад-ангардля хранениязерна, кузня.В подсобномхозяйстве«Лебедка»введено 35 жилыхдомов, школа,строятся игазифицируютсяновые дома.Имеется базаотдыха. На территориихозяйствапроживает 115человек (в 1996году – 65, в 1995 году – 45 человек).
Такимобразом, можносделать выводо том, что наООО «ПищевикЛТД» все большевнимания уделяетсяподсобномухозяйству.Осуществляетсяэто под непосредственнымруководствомдиректорапредприятия.
Вноменклатуревыпускаемойпредприятиемпродукции можновыделить следующиеукрупненныегруппы: пиво(выпускается12 наименований),безалкогольныенапитки (9 наименований),молочные продукты,мясные продукты,хлеб и хлебобулочныеизделия, кондитерскиеизделия. Такжевыпускаютсяотдельныенаименованияпродукции,например, вермишель,уксус столовый,квас, мука, маслорастительное,жмых и другие.
Рассматриваяперечень выпускаемойпродукции,нужно отметить,что не все еевиды производятсяединовременно.Так, например,нерегулярновыпускаютсятушенка и салосоленое, чтосвязано с недостаткомсырья; маслорастительноепроизводитсялишь нескольконедель в годуиз-за эпизодическихпоставок семянподсолнечника.Наличие лишьодной технологическойлинии как вбезалкогольномцехе, так и вцехе розливабутылочногопива обуславливаетпроизводстволишь одного,реже двух,наименованийнапитков втечении смены.Это ограничиваетвозможностьпредприятиягибко управлятьассортиментомреализуемойпродукции вкраткосрочномпериоде.
ОрганизационнаяструктурауправленияООО «ПищевикЛТД» представленана рис. 2.2.
Управлениеобществомосуществляетсяна основе сочетанияколлективногоруководстваучастниковобщества основнымивопросами егодеятельностии единоличногоуправлениядиректоромобщества (вбольшей степени).Полномочияпо управлениюобществомпредоставленысобранию участниковобщества, являющемусяего высшиморганом управления;директору иревизионнойкомиссии. Приголосованиина собранииучастниковобщества каждыйучастник обладаетколичествомголосов, соответствующихего доле в уставномкапитале.
Текущееруководстводеятельностьюпредприятияосуществляетдиректор, назначаемыйсобраниемучастниковобщества срокомна 5 лет. Директордействует наоснове единоначалия,организуетвсю работуобщества, несетответственностьза его деятельность,без доверенностидействует отимени обществаи представляетего интересыво всех организациях,распоряжаетсяимуществом,заключаетдоговоры, выдаетдоверенности,подписываетфинансовые документы, в соответствии с трудовым законодательством
принимаетна работу иувольняет снее, принимаетрешения о поощренииработникови привлеченииих к дисциплинарнойи материальнойответственности,принимаетрешения подругим вопросамдеятельностиобщества, неотнесеннымк исключительнойкомпетенциисобрания участников.
Впределах своейкомпетенциидиректор издаетприказы, даетуказания обязательныедля исполнениявсеми работникамипредприятия.В период отсутствиядиректора егообязанностиисполняетзаместительдиректора,назначаемыйна должностьдиректоромобщества.
Такимобразом, учредительныедокументы ООО«Пищевик ЛТД»предоставляютдиректоруширокий кругполномочий.Стоит отметить,что в настоящеевремя на предприятииреализацияэтих полномочийносит выраженныйадминистративныйхарактер.
Контрольза финансово-хозяйственнойдеятельностьюпредприятияосуществляетревизионнаякомиссия, избираемаясобраниемучастниковобщества срокомна три года.Ревизионнаякомиссия подотчетнасобранию участниковобщества ипредставляетему отчеты изаключенияпо результатамфинансово-хозяйственныхпроверок.
Кполномочиямтрудовогоколлективапредприятияотноситсяследующее:
решениевопроса онеобходимостизаключенияколлективногодоговора,рассматриваети утверждаетего;
участиев управленииделами общества(внесениепредложений);
определениеперечня и порядкапредоставленияработникамобщества социальныхльгот в соответствиис законодательством;
осуществлениеиных полномочийпо самоуправлению.
Вопросамиснабженияпредприятияпроизводственнымиресурсамизанимаетсязаместительдиректора поснабжению исбыту и личнодиректор.
Основноесырье дляприготовленияпива - солодполучают насамом предприятиииз ячменя (ячменьиспользуетсяне пивоваренный),который закупаютв хозяйствахрайона, а частьвыращиваютв подсобномхозяйстве.Завозится онсвоим транспортом.Причем не всегдазакупаемыйячмень характеризуетсявысоким качеством.Также как иячмень самостоятельнодоставляется хмель (из Чувашии,из Ленинградскойобласти).
Используемуюдля выпечкихлеба мукузакупают, а впоследнее времяначали производитьна своей мельнице.Также недавнопустили участокпо производству кроненпробки. И если раньше ее закупали в г. Сердобске, г. Астрахани,то сейчас полностьюобеспечиваютсебя сами. Врезультатеполучаетсябольшая экономия:в 1997 году предприятиюпотребовалосьоколо 4-х млн.шт. пробок. Закупочнаяцена - 25 -30 руб. заштуку (цены1997 года), то естьна закупкунеобходимогоколичествапробки нужно100-120 млн. руб. Себестоимостьпроизводимойна самом предприятиикроненпробки- 14 руб. за штуку.Таким образом,в 1997 году пробкаобошлась предприятиюв 56 млн. руб., тоесть экономиясоставила 44-64млн. руб.
Сельскохозяйственноесырье дляпроизводстватакой продукции,как колбаса,тушенка, фаршзакупают унаселения.Молоко дляпроизводствасливок, масла,творога производитсяв подсобномхозяйстве.
Заключаемыедоговора напоставку сырьяносят разовыйхарактер иоформляются,обычно непосредственноперед совершениемсделки. Запоставляемоесырье и материалыпредприятиестараетсярасплачиваетсясвоей продукцией,но чаще оновынужденоиспользоватьпредоплату.
Сбытосновной продукции(пива и безалкогольныхнапитков) ведетсяпо всей области.Клиентами ООО“Пищевик ЛТД”являются частныепредпринимателииз таких населенныхпунктов, какг. Балаково, г.Ртищево, г. Вольск,г. Ершов, п. Турки,п. Самойловка,г. Петровск, г.Аткарск, г. Аркадак,а также п. Еланьи г. Жирновск(Волгоградскаяобл.). Крупнымиклиентамиявляются фирмыв г. Саратове,г. Энгельсе иг. Балашове.ООО “ПищевикЛТД” реализуетсвою продукциипо ценам, установленнымсамостоятельноили на договорнойоснове, а в некоторыхслучаях - погосударственным,регулируемымценам.
Реализацияпродукции какчастным предпринимателям,так и болеекрупным фирмамстроится наоснове договоров.Система договоров- годовая (натовары устойчивогоспроса, например,хлебобулочныеизделия) ипоквартальная( на другие товары). Мелкие клиентыприезжают запродукциейсами, крупнымклиентам организуетсядоставка продукциитранспортомпивзавода.Расчет можетидти: с постояннымиклиентами -через безналичныйрасчет (по расчетномусчету) и за наличный(по кассе) снепостоянными(сезонными )клиентами.Штрафы за недовыборпродукции поконтрактусейчас не применяют,чтобы не отпугнутьклиентов.
Крометого свою продукциюООО “ПищевикЛТД” реализуетчерез фирменныемагазины (внастоящее времяих пять), также действуют два пивных бара в г. Калининске.За 1997 год и магазиныи пивбары былипеределаныи сейчас удовлетворяюттребованиямпотребителей.
Впоследнее времяпредприятиемстал широкоиспользоватьсябартерныйспособ расчетов,как за сырьеи материалы,так и за услуги.ООО “ПищевикЛТД” снабжаетсвоей продукциейтакие городскиеучреждения,как больница,школы, столовые,СЭС, военкомат.
2.2.Экономическаяэффективностьпроизводства
Любоепроизводствоможет осуществлятьсятолько с помощьюопределеннойсовокупностивзаимосвязанныхфакторов, основнымииз которыхявляются земля,труд и капитал.Под фактором"земля" в нашемслучае подразумеваютсяиспользуемыев производственномпроцессе естественныересурсы; "капитал"- представляетсобой материальныеи финансовыересурсы; фактор"труд" включаеттрудовые ресурсы,участвующиев производстве,и все отношения,возникающиепри этом. В процессепроизводстваэти факторыдействуют неизолировано,а взаимодействуядруг с другом.В зависимостиот их сочетаниянаходится объемвыпускаемойпредприятиемпродукции. Длямаксимальноговыпуска продукциинеобходимонайти такуюкомбинациютребуемыхфакторовпроизводства,при которойих затраты былибы минимальнымии, в то же время,достаточнымидля достиженияпоставленнойцели. Другимисловами, правильноесочетаниефакторов производстваиграет существеннуюроль в эффективностисамого производства.
Учитываявышесказанное,охарактеризуемс помощьютехнико-экономическихкоэффициентовпроизводственно-хозяйственнуюдеятельностьООО «ПищевикЛТД» в 1995 – 1997 годах,выделив отдельнопоказателиналичия ииспользованияматериальных(основные средстваи материалы)и трудовыхресурсов.
Частьпоказателей,характеризующихналичие ииспользованиесредств и предметовтруда, представимв табл.2.1.
Таблица2.1
Показателииспользования
основныхфондов и материалов
Наименование | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | Темпроста, % | |
показателя | 96г/95г | 97г/96г | |||
| 1. Среднегодоваястоимость основныхпроизводственных фондов,млн. руб. | 8671 | 19853 | 20153 | в 2,3 р. | 101,6 |
2. Фондоотдачаосновных фондов | 0,87 | 0,58 | 0,59 | 66,7 | 101,7 |
в т.ч.:- активной части | 4,37 | 2,98 | 3,95 | 68,2 | 132,6 |
- машини оборудования | 6,07 | 7,29 | 6,82 | 120,1 | 93,6 |
3. Фондоемкость | 1,15 | 1,73 | 1,71 | 150,4 | 98,8 |
4. Материалоемкость,руб. | 0,370 | 0,359 | 0,380 | -0,011* | 0,021* |
5. Материалоотдача,руб. | 2,703 | 2,787 | 2,632 | 0,085* | -0,155* |
* - приводитсяизменение вдолях единицы
Зарассматриваемыйпериод среднегодоваястоимость основныхпроизводственных фондов существенновозросла. Так,в 1996 году по сравнениюс 1995 годом онаувеличиласьболее чем в двараза. Стольсущественныйрост среднегодовойстоимости основных фондовявляется следствиемпроведенной(в связи с высокимитемпами инфляции)переоценкиосновных средствпо состояниюна 01.01.96 г. Увеличениевеличины этогопоказателяв 1997 году по сравнениюс 1996 годом произошловследствиеобновленияосновных средствза счет дополнительногоих введения(преимущественнонового строительства).
Фондоотдачаосновных фондовна ООО “ПищевикЛТД” снизиласьв 1996 оду и былана 33,3% ниже, чемв 1995 году. В 1997 годупо сравнениюс 1996 годом онавозросла оченьнезначительно.На снижение фондоотдачиосновных фондовв 1996 году по сравнениюс 1995 годом повлиялрезкий ростсреднегодовойстоимостиосновных фондов(из-за переоценки),опережавшийувеличениестоимостивыпускаемойпродукции.Фондоотдачаактивной частиосновных фондов,снизившисьв 1996 году по сравнениюс 1995 годом на31,8%, в 1997 году увеличиласьна 32,6% по сравнениюс 1996 годом, хотяуровня 1995 годатак и не достигла.На увеличениифондоотдачиактивной частиосновных фондовв 1997 году сказалосьтакже выбытиев 1996 году большойчасти основныхфондов этойгруппы и, какследствие,снижениесреднегодовойстоимости (с3860 млн. руб. в 1996 годудо 2987 млн. руб. в1997 году).
Фондоотдачамашин и оборудования в 1996 году по сравнениюс 1995 годом в результатеболее эффективногоиспользованиявозросла на20,1%. Снижениестепени использованияоборудованияв 1997 году по сравнениюс1996 годом привелок уменьшениюобъема выпускаемойпродукции иотрицательносказалось напоказателефондоотдачимашин и оборудования,который снизилсяна 6,4%.
Фондоемкость- показатель,обратный фондоотдаче,а потому на ООО“Пищевик ЛТД”за рассматриваемыйпериод он изменялсяпротивоположнымобразом. Так,в 1996 году фондоемкостьвыросла на50,4% по сравнениюс 1995 годом, а в1997 году - немногоснизилась - на1,2% по сравнениюс 1996 годом. Этоозначает, чтодля полученияединицы продукциина предприятиив 1997 году требовалосьменьше средствпроизводства(в стоимостнойоценке), чем в1996 году.
Минимальныйуровень материалоемкостиотмечен в 1996 году,когда она составила0,359 руб., что на1,1 коп. меньшечем в 1995 году.Снижение объемапроизводствав 1997 году сопровождалосьувеличениемматериалоемкостина 2,1 коп. - до уровня38 коп. на 1 руб.товарной продукции.Материалоотдачаимела наибольшеезначение в 1996году, в 1997 году она снизиласьна 15,5 коп., чтоговорит о сниженииэффективностииспользованияматериаловв производстве.
Касаясьвопроса наличияосновных средств,стоит отметить,что все онипоступали наООО “ПищевикЛТД” за счетсобственныхисточников.Другие источники,такие какдолгосрочныекредиты и прочиезаемные средстване использовались,так как в случаеих привлеченияпредприятиемогло столкнутьсясо сложностямипо возвратуэтих средств.
Неменее важнымявляется вопростехническогосостоянияосновных фондов.Рассмотримего с помощьюданных, представленныхв табл. 2.2.
Таблица2.2
Показателитехническогосостоянияосновных фондов
Наименование | Значение | Изменение(+/-) | |||
показателя | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | 96г.-95г. | 97г.-96г. |
Степеньизноса, % | 36,7 | 30,8 | 32,9 | -5,9 | 2,1 |
Степеньгодности, % | 63,3 | 69,2 | 67,1 | 5,9 | -2,1 |
Коэффициентобновления,% | 8,5 | 12,7 | 6,0 | 4,2 | -6,7 |
Коэффициентвыбытия, % | 2,5 | 14,4 | 1,3 | 11,9 | -13,1 |
Фондовооруженностьтруда, млн. руб./ чел. | 21,622 | 49,141 | 50,007 | 227,3* | 101,8* |
* - приведенытемпы роста,(%)
Степеньизноса основныхфондов ООО“Пищевик ЛТД”можно охарактеризоватькак невысокую.Так, в 1995 году онасоставила 36,7%(в среднем повсем основнымфондам). В 1996 годуза счет приобретенияи введенияновых основныхфондов этотпоказательснизился на5,9 пунктов, ноуже в 1997 годувозрос на 2,1 пунктаи составил32,9%. Это говорито том, что обновлениефондов на предприятииидет медленнее,чем их выбытие.
Коэффициентгодности менялсяобратно пропорциональностепени износа.Так, в 1996 году посравнению с1995 годом он возросна 5,9% и достигзначения 69,2%, ав 1997 году по сравнениюс 1996 годом - снизилсяна 2,1%. Нужно отметить,что для предприятияпищевой промышленностиэто неплохойпоказатель.Стоит оговориться,что степеньизноса основныхфондов по видами производственнымучасткам различна.Наибольшаяона в солодовенноми безалкогольномцехах, наименьшая- в кондитерскомцехе по выпускуконфет, гдеустановленоотносительноновое оборудованиеи на участкепо производствукроненпробки,где возрастоборудованиячуть большегода.
Ситуацияс поступлениеми выбытиемосновных фондовна предприятиихарактеризуетсякоэффициентамиобновленияи выбытия. Наиболеепоказательнымв отношении обновления основных фондовдля ООО “ПищевикЛТД” оказался1996 год, в которомкоэффициентобновлениясоставил 12,7%, чтона 4,2% пунктабольше, чем в1995 году. Этомуспособствовалозначительноеувеличениеразмера введенныхосновных фондов.
Коэффициентвыбытия в 1996 годутакже возроспо сравнениюс 1995 годом (на 11,9пунктов) благодарязамене устаревшихосновных фондов.Нужно отметитьболее чем двукратноеснижение в 1997году коэффициентаобновления(до 6,0%) и более чемдесятикратноеуменьшениекоэффициентавыбытия (до1,3%). Это свидетельствуето значительномзамедленииввода новыхосновных фондовна предприятии,а также о том,что пополнениеосновных фондовосуществляется,главным образом,за счет новогостроительства,а не за счетзамены старых,изношенныхфондов. А это,в свою очередь,приводит кнакоплениюустаревшегооборудованияи отрицательносказываетсяна экономическойэффективностииспользованияосновных фондов.
Дляанализа использованияпроизводственноймощности наООО “ПищевикЛТД” за 1995-1997 годпредставимданные в табл.2.3(стр. ).
Рассматриваядинамику степенииспользованияоборудованияза 1995-1997гг. нужноотметить широкуюдифференциациюэтого показателяпо цехам. Так,
наиболеезагруженооборудованиев кондитерскомцехе по выпускуконфет, а такжев хлебобулочноми маслобойномцехах, причемстепень использованияоборудованиякондитерскогоцеха за рассматриваемыйпериод увеличиласьс 24% до 160%. На этоповлияло снижениенормативноймощности оборудованияв связи с егоизносом, а такжеболее, чемтрехкратноеувеличениеобъема производствапродукции.Степень использованияоборудованияхлебобулочногои маслобойногоцеха, хотя иосталась высокой,за последниедва года снизилась,сократившисьна 26,6 и 61,6 пунктовсоответственно.Причиной сниженияявляются уменьшениевыпуска продукциив этих цехах.Выпуск, в своюочередь, сократилсяв хлебобулочномцехе по причиненеспособностиреализовыватьте объемы продукции,которые реализовывалисьранее (это связанос появлениемконкурентовв лице частныхпекарен и подсобных цехов предприятий). Маслобойный цех занимается переработкой давальческогосырья и снижениеобъемов производстваза последниетри года связанос сокращениемколичествапоставляемогодля переработкиподсолнечника.
Такимобразом, можносделать вывод,что по основнымпроизводственнымцехам степеньиспользованияоборудованияснижается.Основной причинойэтого являетсяснижение объемовпроизводства.Следовательно,для увеличениязагрузкиоборудования,предприятиюнеобходимообеспечитьувеличениевыпуска продукции.Это, в свою очередь,положительноскажется наэффективностииспользованияпроизводственныхфондов.
Важнойсоставляющейчастью любогопроизводственногопроцесса являютсятрудовые ресурсы,которые одновременновыступают вроли его основнойдвижущей силы.Поэтому рассматриватьэффективностьпроизводстванеобходимотакже с позицииэффективногоиспользованиятруда на предприятии.
Основныепоказатели,характеризующиеналичие ииспользованиетрудовых ресурсовна ООО "ПищевикЛТД" в 1995 - 1997 годахпредставимв таблице 2.4.
Таблица2.4
Динамикапоказателей,характеризующих
трудовыересурсы предприятия
Наименование | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | Темпроста, % | |
показателя | 96г/95г | 97г/96г | |||
| 1. Среднегодоваячисленность работников,чел. | 401 | 404 | 403 | 3* | -1* |
в т.ч.а) ППП, чел. | 240 | 236 | 236 | -4* | 0* |
изних: - рабочие | 183 | 169 | 170 | -14* | 1* |
Продолжениетабл. 2.4
Наименование | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | Темпроста, % | |
показателя | 96г/95г | 97г/96г | |||
-служащие | 57 | 67 | 66 | 10* | -1* |
б)непромышленныйперсонал | 161 | 168 | 167 | 7* | -1* |
| 2. Производительностьтруда работающих,млн. руб. | 16,740 | 24,754 | 22,332 | 147,9 | 90,2 |
- в т.ч.рабочих, млн.руб. | 36,683 | 59,177 | 52,941 | 161,3 | 89,5 |
| 3. Среднемесячнаязаработная плата,тыс. руб. | 355,2 | 528,7 | 643,3 | 148,8 | 121,7 |
| 4. Средняяфактическаяпродол- жительностьрабочегодня,часов. | 6,68 | 6,30 | 6,20 | -0,38 | -0,10 |
* - приводитсяизменение (96г.- 95г., 97г. - 96г.)
Втечение 1995 - 1997гг.среднесписочнаячисленностьработниковменяласьнезначительно.Более показательнымивыглядят измененияв составе персоналапредприятия,который представленпромышленно-производственнымперсоналом(ППП) и непромышленнымперсоналом.Причем в1997 годупо сравнениюс 1995 годом ихсоотношение,хотя и незначительно,но увеличилосьв сторонунепромышленногоперсонала, чтосвязано с развитиемподсобногохозяйства: в1997 году удельныйвес ППП составил58,46% против 59,85% в 1995году. ЧисленностьППП измениласьс 240 человек до236 в 1997 году, а численностьнепромышленногоперсонала -соответственносо 161 до 167 человек.
Произошлитакже измененияв структуреППП. Так, численностьрабочих в 1997 годупо сравнениюс 1995 годом сократиласьв связи с сокращениемобъема производствапродукцииосновных цехов,а численностьслужащих возросла.В результатеэтого долярабочих в численностиППП уменьшиласьна 4,22 пункта исоставила в1997 году 72,03%. Этиизменениясвязаны с пересмотромштатного расписанияи введениемновых должностей(был расширенотдел по контролюза качествомпродукции исырья и отделглавного технолога).
Изменениепроизводительноститруда на предприятииза рассматриваемыйпериод характеризуетсязначительнымее увеличением в 1996 году по сравнениюс предыдущими снижениемв 1997 году по сравнениюс 1996 годом. Стоитотметить, чтотемпы ростапроизводительноститруда в целомпо работающимв 1996 году по сравнениюс 1995 годом на 13,45пунктов ниже,чем темпы ростапроизводительноститруда за тотже период отдельнопо рабочим.Говоря о снижениипроизводительноститруда в 1997 годупо сравнениюс 1996 годом, следуетотметить, чтов целом по работающимона сократиласьна 9,8%, а по рабочим- на 11,3%. На снижениипоказателяпроизводительноститруда в 1997 годупо сравнениюс 1996 годом сказалосьсокращениеобъема производствапродукции.Различие темповсниженияпроизводительностиотдельно поработающими по рабочимобусловленоизменениямив структуреперсоналапредприятия.
Среднемесячнаязаработнаяплата за рассматриваемыйпериод возрослапочти в двараза. И если еезначительныйрост в 1996 годупо сравнениюс 1995 годом с учетомвысоких темповинфляциипредставляетсявполне закономерным,то увеличениесреднемесячнойзаработнойплаты в 1997 годупочти на 115 тыс.руб. (на 21,7%) посравнению с1996 годом на фонеснижения объемапроизводстваи уменьшениясредней фактическойпродолжительностирабочего днядает основаниеполагать, чтона предприятииприоритет былотдан не экономическойвыгоде предприятия,а социальныминтересам егоработников.
Такимобразом, наоснове вышесказанногоможно сделатьвывод о том,что ситуацияна ООО "ПищевикЛТД" в последнеевремя характеризуетсяснижениемпоказателейэффективностииспользованиякак трудовыхресурсов, таки основныхсредств и материалов.Учитывая, чтоэти показателиопределяетсяпутем отношенияполученногоэффекта отиспользованияназванныхресурсов кпроизведеннымзатратам поих использованию,в качествеосновной причинытакой ситуациистоит назватьследующее: нафоне сокращенияобъема производствапродукцииснижение получаемогоэффекта идетболее быстрымитемпами, чемуменьшениесуммы производимыхдля его получениязатрат. Поэтому,приняв во вниманиетот факт, чтоодной из приоритетныхцелей функционированияпредприятияявляется получениеприбыли и обеспечениевыживания вусловиях рынка,перед ООО "ПищевикЛТД" стоитзадача обеспечитьмаксимальновозможныйэффект от своейдеятельностипри одновременнойоптимизациипроизводимыхв этой связизатрат.
Глава3. Анализ финансовогосостояния
ООО“Пищевик ЛТД”
3.1.Анализ структурыбаланса и еголиквидности
Анализфинансовогосостоянияпредприятияосуществляетсяв основном поданным квартальнойи годовойбухгалтерскойотчетностии в первую очередьпо данным баланса.
Принятаягруппировкастатей активаи пассива балансапозволяетосуществитьдостаточноглубокий анализфинансовогосостоянияпредприятия.Эта группировкаудобна для“чтения” баланса,под которымпонимаютпредварительноеобщее ознакомлениес итогами работыпредприятияи его финансовымсостояниемнепосредственнопо бухгалтерскомубалансу.
На основеданных балансаООО “ПищевикЛТД” проанализируемсостав и размещениеактивов предприятия,а также динамикуи структуруисточниковего финансовыхресурсов.
Анализсостава и размещенияактивов ООО“Пищевик ЛТД”проведем наоснове данных,представленныхв табл. 3.1 (стр. ).
Запериод с 1995 по1997 год стоимостьимущества ООО“Пищевик ЛТД”возросла болеечем в два раза.По сравнениюс 1996 в 1997 году стоимостьимуществавозросла на5,38%. Столь существенныйрост стоимостив 1996 году объясняетсявысокими темпамиинфляции, всвязи с чембыла проведенапереоценкаактивов (посостоянию на1.01.96 г.).
Имуществопредприятияпредставленовнеоборотнымии оборотнымиактивами. Распределивего по классамликвидности,нужно отметить,что наибольшийудельный весимеют труднореализуемыеактивы, которыепредставленыосновнымисредствами,нематериальнымиактивами,незавершеннымикапитальнымивложениямии долгосрочнымифинансовымивложениями.Если в 1995 годудоля этих активовсоставляла78,6%, то в 1996 году онасоставляла83,6%, а в 1997 году - 83,5%.Трудно реализуемыеактивы представлены,в большинствесвоем, основнымисредствами,стоимостькоторых в 1997 годувозросла посравнению с1996 годом на 3,4%, хотяих удельныйвес в стоимостивсего имущества
затот же периодуменьшилсяна 1,5 пункта. В1997 году сумманезавершенныхкапитальныхвложений возрослапо сравнениюс 1996 годом в 5,4 раза,а их удельныйвес увеличилсяв 4,97 раза. На протяжении1995-1997 годов наметиласьтенденцияснижения размерадолгосрочныхфинансовыхвложений: в1996 году по сравнениюс 1995 годом ониснизились на79,2%, а в 1997 году посравнению с1996 годом - еще на75%, что свидетельствуето сниженииинвестиционнойактивностипредприятия.
Вгораздо меньшейстепени, чемтрудно реализуемыми(внеоборотными)активами, имуществопредприятияпредставленооборотнымиактивами. Срединих наибольшуюдолю в активахпредприятиязанимают медленнореализуемыеактивы илизапасы. Их стоимостьв 1996 году по сравнениюс 1995 годом возрослана 63,7%, а в 1997 годупо сравнениюс 1996 годом снизиласьна 1,2%. Это связаносо снижениемобъема производства,а следовательнос сокращениемзапасов. Долязапасов в стоимостиимуществапредприятияснизилась с16,2% в 1995 году до 13,5%в 1996 году и до12,7% в 1997 году.
Вструктурезапасов наибольшийудельный весзанимает сырье,материалы идругие аналогичныеценности, хотяих доля в 1997 годупо сравнениюс 1996 годом с 63,8% до56,5%. За этот периодвозрос удельныйвес готовойпродукции наскладе - с8,8% до12,1%; хоть и незначительно,но увеличиласьдоля незавершенногостроительства( причем егостоимостьуменьшиласьна 1,1%). С 1995 по 1997 год шел активныйрост стоимостиживотных навыращиваниии откорме; ихдоля в стоимостизапасов возрослас 4,6% до 13,2%, а стоимостьза этот периодувеличиласьв 4,6 раза. Это ещераз свидетельствуето том, что напредприятиивсе большевнимания уделяетсяподсобномухозяйству.
Быстрореализуемыеактивы предприятияпредставленыдебиторскойзадолженностью.И если ее доляв стоимостиимущества в1996 году по сравнениюс 1995 годом сократиласьс 3,9% до 2,6%, то в 1997 годуона вновь возросладо 3,7%. Причем суммазадолженностипо сравнениюс 1996 годом возрослав 1,5 раза и составила632 млн. руб. В структуредебиторскойзадолженностидоминируетзадолженностьза товары. Ихотя ее доляв 1997 году по сравнениюс 1996 годом сократиласьна 2,5 пункта (с84,2 до 81,6%) суммазадолженностиза товары увеличиласьна 45,8%. Ситуацияусложниласьеще и тем, чтовостребоватьэту задолженностьочень сложно.Предприятиеоднажды дажеприбегало кпомощи суда,но ничего стоящегоиз этого невышло.
Наименьшийудельный весв стоимостиимуществапредприятияимеют наиболееликвидныеактивы. К томуже, их доля зарассматриваемыйпериод уменьшиласьс 1,3% до 0,2%. Измениласьтакже структуранаиболее ликвидныхактивов: еслив 1995 и 1996 годахнаибольшийудельный весимели краткосрочныефинансовыевложения ипрочие денежныесредства, тов 1997 году вложениявообще неосуществлялись,а сумма прочихденежных средствсущественноуменьшилась.Зато возросласумма средствна расчетномсчете, хотя,по-прежнему,она составляетвесьма скромнуювеличину - 24 млн.руб.
Важнымпоказателемоценки финансовойустойчивостиявляется темпприроста реальныхактивов. Реальныеактивы - этореально существующеесобственноеимущество ифинансовыевложения поих действительнойстоимости. Креальным активамине относятсянематериальныеактивы, `износосновных фондови материалов,использованиеприбыли, заемныесредства. Темпприроста реальныхактивов характеризуетинтенсивностьнаращиванияимущества иопределяетсяпо формуле [,319]:
С
- 1) *100,
А= (
1+ З1+ Д1С0+ З0+ Д0
где А - темп приростареальных активов,%;
С - основныесредства ивложения безучета: износа,торговой наценкипо нереализованнымтоварам, нематериальныхактивов, использованнойприбыли;
З - запасыи затраты;
Д - денежныесредства, расчетыи прочие активыбез учетаиспользованныхзаемных средств;
индекс“0” - предыдущий(базисный) год;
индекс“1” - отчетный(анализируемый)год.
Такимобразом, на ООО“Пищевик ЛТД”темп приростареальных активовсоставил:
- в 1996 году(по сравнениюс 1995 годом):
-1) * 100 = 98,1%
А= (
13635+ 2212 + 55 6565+1351 + 108
- в 1997 году(по сравнениюс 1996 годом):
-1) * 100 = 4,2%
А= (
14350+ 2186 + 30 13635+ 2212 + 55
Таимобразом, интенсивностьприроста реальныхактивов составилав 1996 году 98,1%. Такоевысокое значениеобъясняетсяпереоценкойосновных средствпо состояниюна 1.01.96 г. в связис инфляцией.Прирост реальныхактивов в 1997 годупо сравнениюс 1996 годом составил4,2%, что свидетельствуетоб улучшениифинансовойустойчивостипредприятия.
Следующиммоментом анализаявляется изучениединамики иструктурыисточниковфинансовыхресурсов. Рассмотримэтот вопросс помощью данныхтабл. 3.2 (стр. ).
В анализируемомпериоде финансовыересурсы ООО"Пищевик ЛТД"формировалисьза счет собственныхи краткосрочныхзаемных источников.За счет собственныхсредств формироваласьбольшая частьфинансовыхресурсов, причемс 1995 по 1997 год онаизмениласьс 80,54% до 90,99%. В составесобственныхисточниковнаибольшийудельный весзанимает добавочныйкапитал, которыйв 1996 году былувеличен болеечем в два раза.Также был увеличенразмер уставногокапитала Долгосрочныезаемные средствапредприятиемв 1995-1997 годах неиспользовались.Краткосрочныезаемные средствапредставленыкредитами банка(их размер в1996-1997 годах не менялся)и кредиторскойзадолженностью,которая в 1997 годувозросла посравнению с1996 годом почтина 40%. Причинойтакого увеличенияпослужиливременныетрудности сналичием денежныхсредств у предприятияв конце 1997 года,в результатечего были несколькозадержаныплатежи в бюджет,что нашло отражениев балансе ввиде задолженности.Тем не менее,это не говорито неустойчивомположениипредприятия,так как уже вначале 1998 годазадолженностьперед бюджетомбыла погашена.
Длякомплекснойоценки ликвидностибаланса (оценкифинансовойситуации сточки зренияликвидности)рассчитаемпо описаннойв первой главеметодике показательликвидностиfл,воспользовавшисьданными табл.3.3.
Таблица3.3
Данныедля расчета
коэффициенталиквидности
Актив | Абс.величина, млн. руб. | Пассив | Абс.величина, млн. руб. | ||||
1995г | 1996г | 1997г | 1995г | 1996г | 1997г | ||
1.Наиболееликвидныеактивы | 108 | 55 | 30 | 1.Наиболеесрочные обяз-ва | 1089 | 980 | 1340 |
2.Быстрореализуемыеактивы | 327 | 420 | 632 | 2.Краткосрочныепассивы | 86 | 200 | 200 |
3.Медленнореализуемыеактивы | 1351 | 2212 | 2186 | 3.Долгосрочныепассивы | 0 | 0 | 0 |
4.Труднореализуемыеактивы | 6565 | 13676 | 14395 | 4.Постоянные пассивы | 6726 | 14844 | 15689 |
Коэффициентликвидности,fл | 0,598 | 0,860 | 0,696 | ||||
Рассматриваяизменениеликвидностибаланса можносказать что,за анализируемыйпериод нормативногозначения (равногоединице) коэффициентликвидностине достигал.Наибольшеезначение онимел в 1996 году,когда отмечалосьувеличениестоимостиликвидныхактивов припрактическине изменившейсясумме срочныхобязательствпредприятия.В 1997 году, в следствиироста суммынаиболее срочныхобязательств,фактическоезначение коэффициенталиквидностиснизилось,указывая, темсамым, на снижениекредитоспособностипредприятия.Однако на основеодного показателянельзя сделатьдостоверныхвыводов о финансовомсостояниихозяйствующегосубъекта, поэтомувозникаетнеобходимостьрассмотренияеще целого рядапоказателей,характеризующих,в частности,финансовуюустойчивостьпредприятия.
3.2.Анализ финансовойустойчивости.
Финансово-устойчивымявляется такойхозяйствующийсубъект, которыйза счет собственныхсредств покрываетсредства, вложенныев активы (основныефонды, нематериальныеактивы, оборотныесредства), недопускаетнеоправданнойдебиторскойи кредиторскойзадолженностии расплачиваетсяв срок по своимобязательствам.Главным в финансовойдеятельностиявляются правильнаяорганизацияи использованиеоборотныхсредств. Поэтомув процессеанализа финансовогосостояниявопросамрациональногоиспользованияоборотныхсредств уделяетсяосновное внимание.
Характеристикафинансовойустойчивостивключает в себяанализ:
- коэффициентовфинансовойустойчивости;
- наличиясобственныхоборотныхсредств;
- кредиторскойзадолженности;
- наличияи структурыоборотныхсредств;
- дебиторскойзадолженности.
Прианализе финансовогосостоянияпредприятияна основе данныхбаланса рассчитываетсяряд коэффициентов,характеризующихфинансовуюустойчивостьпредприятия(табл. 3.4).
Таблица3.4
Показателифинансовойустойчивости
| Наименованиепоказателя | Норматив | Значениекоэффициента | Изменение(+/-) | |||
1995г. | 1996г. | 1997г. | 96г.-95г. | 97г.-96г. | ||
1.Коэффициентнезависимости | более0,5 | 0,805 | 0,907 | 0,910 | 0,102 | 0,003 |
2.Коэффициентудельноговеса заемныхсредств | менее0,5 | 0,195 | 0,093 | 0,090 | -0,102 | -0,003 |
3.Соотношениесобственныхи заемных средств | макс.1,0 | 0,242 | 0,102 | 0,099 | -0,139 | -0,003 |
4.Удельныйвес дебит. задолж. в стоимостиимущества | - | 3,916 | 2,567 | 3,665 | -1,349 | 1,098 |
5.Удельныйвес собств.и долго-срочныхзаемных средствв общей стоимостиимущества | - | 80,541 | 90,717 | 90,988 | 10,176 | 0,271 |
6.Коэффициентобеспеченностизапасов и затратсобственнымиоборотнымисредствами | мин.0,6 | 0,119 | 0,539 | 0,592 | 0,420 | 0,053 |
Зарассматриваемыйпериод значениекоэффициентанезависимостидля каждогогода соответствуетнормативу,более того,видна тенденцияего увеличения.Так, в 1996 году онвырос на 10,2 пунктаи составил0,907; в 1997 году онвозрос еще на0,3 пункта. Такаяситуация объясняетсяопережающимростом собственныхисточниковпо сравнениюс ростом величинызаемных средств.Подобное изменениекоэффициентанезависимостисвидетельствуето снижениириска финансовыхзатрудненийв будущие периоды,а также о повышениигарантии погашенияпредприятиемсвоих обязательств.
Соотношениесобственныхи заемных средствсоответствуетнормативу,указывая, темсамым, на то,что предприятиюдостаточнособственныхсредств дляпокрытия своихобязательств.К тому же значениеэтого коэффициентана протяжении1995-1997 годов снижалось:если в 1995 годуна 1 рубль собственныхсредств приходилось24,2 коп. заемных,то в 1997 году - только9,9 коп. Это говорито том, что ООО"Пищевик ЛТД"в последниегоды стремитьсяпользоватьсяпреимущественнособственнымиисточникамиформированияфинансовыхресурсов.
Увеличениев 1997 году по сравнениюс 1996 годом дебиторскойзадолженностипривело к увеличениюее удельноговеса в стоимостиактивов предприятияс 2,6% до 3,7% соответственно.Рост дебиторскойзадолженностиобъясняетсятем, что предприятиев целях сохраненияобъема реализациина прежнемуровне вынужденоиногда контактироватьс ненадежнымипартнерами,которые могутзадержатьрасчеты запродукцию.Поэтому в целяхукрепленияфинансовогоположенияпредставляетсяцелесообразнымналаживатьсбыт продукциипо каналам, невызывающимрост дебиторскойзадолженности.
Значениекоэффициентаобеспеченностизапасов и затратсобственнымиоборотнымисредствами,хотя и не достиглонормативного,но в 1997 году максимальнок нему приблизилось(составив 0,592 приминимальномнормативе0,600). Этому благоприятствовалрост величинысобственныхоборотныхсредств, а такжеснижение стоимостизапасов и затрат.
Осуществлениепроизводственно-хозяйственнойдеятельностипредприятиясвязано с постояннымиспользованиемфинансовыхресурсов. Ихформированиена предприятииосуществляетсякак за счетсобственных,так и за счетзаемных источников.Поэтому финансоваяустойчивостьпредприятияопределяетсятакже тем, вкакой степенифинансовыересурсы формируютсяза счет каждогоиз этих источников.
На ООО“Пищевик ЛТД”основным источникомформированияфинансовыхресурсов являютсясобственныесредства, о чемсвидетельствуетбольшое значениекоэффициентанезависимости.Доля заемныхсредств незначительна.На основе данных,представленныхв табл. 3.5 рассмотримсостав и структурузаемных средствпредприятия.
Таблица3.5
Состави структуразаемных средств
ООО“Пищевик ЛТД”
Показатель | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | Темпроста,% | ||||
| млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | 96г/95г | 97г/96г | |
Сумма заемных средств | 1172 | 100 | 1180 | 100 | 1540 | 100 | 100,7 | 130,5 |
изнее: 1) - долгосрочные | - | - | - | - | - | - | - | - |
2)- краткосрочные | 1172 | 100 | 1180 | 100 | 1540 | 100 | 100,7 | 130,5 |
вт.ч.: а)кредитыбанков | 86 | 7,3 | 200 | 17,0 | 200 | 13,0 | 232,6 | 100,0 |
| б)кредиторская задолженность | 1086 | 92,7 | 980 | 83,0 | 1340 | 87,0 | 90,2 | 136,7 |
| изнее: - поставщикии подрядчики; | 144 | 13,4* | 317 | 32,4 | 176 | 13,1 | 220,1 | 55,5 |
- пооплате труда; | 71 | 6,5* | 96 | 9,8 | 89 | 6,6 | 135,2 | 92,7 |
| - посоциальномустра- хованию; | 73 | 6,7* | 101 | 10,3 | 123 | 9,2 | 138,4 | 121,8 |
- передбюджетом; | 614 | 56,5* | 350 | 35,7 | 711 | 53,1 | 57,0 | 203,1 |
- прочие | 184 | 16,9* | 116 | 11,8 | 241 | 18,0 | 63,0 | 207,8 |
* - удельныйвес в общейсумме кредиторскойзадолженности
Заемныесредства ООО“Пищевик ЛТД” представленыкраткосрочными кредитамибанков и кредиторскойзадолженностью.Сумма заемныхсредств запериод с 1995 по1997 год возрослана 31,4%. В структурезаемных средствкредиты банковимеют небольшойудельный вес:в 1995 году - 7,3%, в 1996 -17,0%, в 1997 году - 13,0%, хотяразмер кредитаи в 1996 и в 1997 годуравнялся 200 млн.руб. Снижениедоли кредитовсвязано с ростомвеличины заемныхсредств за счетувеличениякредиторскойзадолженности:в 1997 году онавозросла посравнению с1996 годом на 36,7%. Росткредиторскойзадолженностибыл вызванвременнымитрудностямис наличиемденежных средству предприятияв конце 1997 года.
Всоставе кредиторскойзадолженностинаибольшуюдолю занимаетзадолженностьперед бюджетом:в 1996 году онасоставляла35,7%, в 1997 году - увеличиласьдо 53%. Сумма задолженностивозросла на361 млн. руб. В 1997 годупо сравнениюс 1996 годом на 44,5%снизиласьзадолженностьперед поставщикамии подрядчиками(так как предприятиебольше стараетсярассчитыватьсясвоей продукцией,что ускоряетрасчеты), задолженностьпо оплате трудауменьшиласьна 7,3%, в два разавыросла задолженностьпо социальномустрахованиюи обеспечению.
Такимобразом, иззаемных средствпредприятиеприбегаеттолько к краткосрочнымзаемным средствам,большая частькоторых представленакредиторскойзадолженностью
В целяхуглубленияанализа движениякредиторскойзадолженности и финансовогосостояниянеобходимовыявить ипроанализироватьдинамикунеоправданнойкредиторскойзадолженности.К неоправданнойкредиторскойзадолженностиотноситсязадолженностьпоставщикампо не оплаченнымв срок расчетнымдокументам.На основе анализа документацииделаем выводо том, что у ООО“Пищевик ЛТД”присутствуетзадолженностьтолько по темрасчетнымдокументам,срок оплаты,которых ненаступил. Этазадолженностьявляется нормальнойкредиторскойзадолженностью.Таким образом,с позиции наличияу предприятиянеоправданнойкредиторскойзадолженностиего финансовоеположение можноохарактеризоватькак устойчивое.
Такженужно отметить,что ООО “ПищевикЛТД” не имеетдолгосрочнойзадолженности.Вся кредиторскаязадолженностьсчитаетсякраткосрочной.Задолженности,перечисленнойв бюджет в связис истечениемсрока исковойдавности, небыло.
В целяхдальнейшегоизучения финансовогосостоянияпредприятияпроанализируемдинамику исостав оборотныхсредств (табл.3.6.,с. ).
Общаясумма оборотныхсредств ООО"Пищевик ЛТД"за рассматриваемыйпериод постоянноросла. Так, в1996 году она возрослапо сравнениюс 1995 годом в полторараза, хотя вызваноэто было в большейстепени ростомцен на оборотныесредства. В1997 году стоимостьоборотныхсредств предприятиявозросла ещена 6%. На это повлияло,главным образом,увеличениестоимостиживотных навыращиваниии откорме, ростдебиторскойзадолженностии увеличениеостатков готовойпродукции наскладе. В то жевремя произошлоуменьшение таких оборотныхсредств, какМБП, незавершенныекапитальныевложения иденежные средства.Хотя в составеденежных средствнужно отметитьрост суммыденежных средствна расчетномсчете.
Рассматриваяоборотныесредства предприятия,большое вниманиеследует уделитьанализу дебиторскойзадолженности,установитьее законностьсроки возникновения,выявить нормальнуюи неоправданнуюзадолженность.На финансовое состояние хозяйствующего субъекта влияет не само наличие
дебиторскойзадолженности,а ее размер,движение иформа, то естьчем вызванаэта задолженность.Возникновениедебиторскойзадолженностипредставляетсобой объективныйпроцесс вхозяйственнойдеятельностипри системебезналичныхрасчетов, также как и возникновениекредиторскойзадолженности.Дебиторскаязадолженностьне всегда образуетсяв результатенарушенияпорядка расчетови не всегдаухудшает финансовоесостояние.Поэтому еенельзя в полнойсумме считатьотвлечениемсобственныхсредств изоборота, таккак часть ееслужит объектомбанковскогокредитованияи не влияет наплатежеспособностьпредприятия.
Различаютнормальнуюи неоправданнуюзадолженность.К неоправданнойзадолженностиотноситсязадолженностьпо претензиям,по возмещениюматериальногоущерба и др.Неоправданнаядебиторскаязадолженностьпредставляетсобой формунезаконногоотвлеченияоборотныхсредств и нарушенияфинансовойдисциплины.
Рассматриваясостав дебиторскойзадолженности(табл. 3.6) и причиныее возникновения,можно сделатьвывод о том,что вся дебиторскаязадолженностьявляется нормальной,со срокомвозникновенияменее одногогода. Крометого, рост ееабсолютнойвеличины,произошедший,в основном, засчет увеличениясуммы задолженностиза товары, заставляетзадуматьсяо необходимостипроведениямероприятий,направленныхна уменьшениесуммы дебиторскойзадолженности.
Прианализе финансовогосостоянияцелесообразноизучить правильностьиспользованиясобственныхоборотныхсредств и выявитьих иммобилизацию.Иммобилизациясобственныхоборотныхсредств означаетприменениеэтих средствне по назначению,то есть в основныесредства,нематериальныеактивы и финансовыедолгосрочныевложения. Вусловиях рыночнойэкономикихозяйствующийсубъект самостоятельнораспоряжаетсясвоими собственнымии привлеченнымисредствами.Поэтому анализиммобилизациисобственныхоборотныхсредств проводитсятолько прирезком уменьшениисобственныхсредств заотчетный период.Оборотныесредства наООО “ПищевикЛТД” за рассматриваемыйпериод старалисьиспользоватьстрого по назначению,следовательно,на предприятиинет иммобилизацииоборотныхсредств.
В целяхдальнейшегоанализа финансовогосостоянияпредприятия определим, всоответствиис приведеннойв первой главеклассификацией,тип финансовойустойчивостиООО "ПищевикЛТД" за последниетри года (табл.3.7).
Таблица3.7
Определениетипа финансовойустойчивости
ООО"Пищевик ЛТД" (млн.руб.)
Показатели | 1995г. | 1996г. | 1997г. |
1.Источникисобственныхсредств | 6726 | 14844 | 15689 |
2.Основные средстваи иные внеоборотныеактивы | 6565 | 13676 | 14395 |
3.Наличие собственныхоборотныхсредств (стр.1- стр.2) | 161 | 1168 | 1294 |
4.Долгосрочныекредиты и заемныесредства | - | - | - |
5.Наличие собственныхи долгосрочныхзаемных источниковформированиязапасов и затрат | 161 | 1168 | 1294 |
6.Краткосрочныекредиты и заемныесредства | 1625 | 1519 | 1554 |
7.Общая величинаосновныхисточниковформированиязапасов и затрат(стр.5 + стр.6) | 1786 | 2687 | 2848 |
8.Величина запасови затрат | 1351 | 2212 | 2186 |
9.Излишек (+) илинедостаток(-) собственныхоборотныхсредств (стр.3- стр.8) | -1190 | -1044 | -892 |
10.Излишек (+) илинедостаток(-) собственныхдолгосрочныхзаемных источниковформированиязапасов и затрат(стр.5 - стр.8) | -1190 | -1044 | -892 |
11.Излишек (+) илинедостаток(-) общей величиныосновныхисточниковформированиязапасов и затрат(стр.7 - стр.8) | 435 | 475 | 662 |
12.Тип финансовойситуации | неустойчи-воефинан-совоесостояние | неустойчи-воефинан-совоесостояние | неустойчи-воефинан-совоесостояние |
Такимобразом, финансовоесостояние ООО"Пищевик ЛТД"за рассматриваемыйпериод характеризуетсякак неустойчивое,что подразумеваетследующее -запасы и затратыобеспечиваютсяза счет собственныхоборотныхсредств, краткосрочныхкредитов изаймов, то естьза счет всехосновных источниковформированиязапасов и затрат,которые используютсяна ООО "ПищевикЛТД". Хотя можносказать, чтов последнеевремя на предприятиивсе в меньшейстепени возникаетнеобходимостьобеспечиватьзапасы и затратыза счет краткосрочныхкредитов изаемных средств.
3.3.Анализ платежеспособностиООО "ПищевикЛТД"
Финансовоесостояниепредприятияможно оцениватьс точки зрениякраткосрочнойи долгосрочнойперспектив.В первом случаекритерии оценкифинансовогосостояния -ликвидностьи платежеспособностьпредприятия,то есть способностьсвоевременнои в полном объемепроизвестирасчеты пократкосрочнымобязательствам.
Подликвидностьюкакого-либоактива понимаютспособностьего трансформациив денежныесредства, астепень ликвидностиопределяетсяпродолжительностьювременногопериода, в течениекоторого этатрансформацияможет бытьосуществлена.Чем корочепериод, темвыше ликвидностьданного видаактивов. Говоряо ликвидностипредприятия,имеют в видуналичие у негооборотныхсредств в размере,теоретическидостаточномдля погашениякраткосрочныхобязательствхотя бы и снарушениемсроков погашения,предусмотренныхконтрактами.Платежеспособностьозначает наличиеу предприятияденежных средстви их эквивалентов,достаточныхдля расчетовпо кредиторскойзадолженности,требующейнемедленногопогашения.
Рассмотримряд показателей,характеризующихплатежеспособностьпредприятия(табл. 3.8).
Таблица3.8
Динамикапоказателейплатежеспособности
ООО“Пищевик ЛТД”
| Наименование коэффициента | норма- тив | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | Изменение(+/-) | |
96г-95г | 97г-96г | |||||
Абсолютнойликвидности | мин.0,2 | 0,066 | 0,036 | 0,019 | -0,030 | -0,017 |
Промежуточныйкоэф- фициентпокрытия | 0,7- 0,8 | 0,268 | 0,313 | 0,426 | 0,045 | 0,113 |
Общийкоэффициентпокрытия | до2-х | 1,099 | 1,769 | 1,407 | 0,670 | -0,362 |
Ликвидноститоварно - материальныхценностей | ---------- | 0,831 | 1,456 | 1,407 | 0,625 | -0,049 |
Значениекоэффициентаабсолютнойликвидностизначительнониже нормативного,что говорито возможностипогашения лишьчасти краткосрочнойзадолженностипредприятияв ближайшеевремя, к томуже в 1997 году значениекоэффициентаснизилось болеечем в три разапо сравнениюс 1995 годом. Такаяситуация объясняетсятем, что: во-первых, предприятиепрактическине используеткраткосрочныхфинансовыхвложений; во-вторых,- в 1997 году величинаденежных средствпо сравнениюс 1995 годом уменьшиласьв 3,6 раза.
Промежуточныйкоэффициентпокрытия зарассматриваемыйпериод увеличилсяна 15,8 пунктови составил0,426 против 0,268 в 1995году. Это объясняетсязначительнымувеличениемна предприятиисуммы наиболееликвидных ибыстро реализуемыхактивов и являетсясвидетельствомповышенияпрогнозируемыхплатежныхвозможностейпредприятияпри условиисвоевременногопроведениярасчетов сдебиторами.
Общийкоэффициентпокрытия, внаиболееакцентированномвиде выражающийстепень ликвидностипредприятия, в 1997 году по сравнениюс 1996 годом несколькоснизился, ноостался надовольно высокомуровне - 1,407, этоозначает, чтона один рубльтекущих обязательствприходится1,407 руб. текущихактивов. Снижениеэтого показателястало следствиемуменьшенияразмера оборотныхсредств и ростакраткосрочныхобязательств,а именно кредиторскойзадолженности.
Коэффициентликвидноститоварно-материальныхценностей в1996 году выроспо сравнениюс 1995 годом почтив 2 раза в связис увеличением размера запасови затрат, а в1997 году несколькоснизился посравнению с1996 годом в видууменьшенияих стоимости.Несмотря наэто, значениекоэффициенталиквидноститоварно-материальныхценностейуказывает нато, что предприятиеможет погаситьсвои обязательства,реализовавлишь частьсвоих товарно-материальныхценностей.
Большоезначение прианализе ликвидностии платежеспособностипредприятияимеет изучениечистогооборотногокапитала,который рассчитываетсякак разностьмежду оборотнымиактивами предприятияи его краткосрочнымиобязательствами.Чистый оборотныйкапитал необходимдля поддержанияфинансовойустойчивостипредприятия,посколькупревышениеоборотныхсредств надкраткосрочнымиобязательствамиозначает, чтопредприятиене только можетпогасить своикраткосрочныеобязательства,но и имеет финансовыересурсы длярасширениясвоей деятельностив будущем. Чистыйоборотныйкапитал придаетбольшую финансовуюнезависимостьпредприятиюв условияхзамедленияоборачиваемостиоборотных активов (например,применительнок ООО "ПищевикЛТД", при задержкепогашениядебиторскойзадолженностии трудностяхсо сбытом).
Рассчитаемвеличину чистогооборотногокапитала ООО"Пищевик ЛТД":
в 1995году: 1786 - 1175 = 611 млн.руб.;
в 1996году: 2687 - 1180 = 1507 млн.руб.;
темпроста = 1507 / 611 * 100 = 246,6%;
в 1997 году:2848 - 1540 = 1308 млн. руб.
темпроста = 1308 / 1507 * 100 = 86,8%.
Чистыйоборотныйкапитал предприятияв 1996 году увеличилсяпо сравнениюс 1995 годом почтив два с половинойраза. Это объясняетсязначительнымувеличениемстоимостиоборотныхактивов (в полторараза), при оставшейсяпрактическинеизменнойвеличинекраткосрочныхобязательств.Величина чистогооборотногокапитала в 1996году превышаласумму краткосрочныхобязательств,это говорито том, что болееполовины своихоборотныхактивов ООО"Пищевик ЛТД"могло использоватьна обеспечениесвоей производственно-хозяйственнойдеятельностии на ее расширение.
В 1997 годучистый оборотныйкапитал уменьшилсяпо сравнениюс 1996 годом на 199млн. руб. Этопроизошло врезультатеопережающегороста величиныкраткосрочныхобязательствпо сравнениюс ростом оборотныхактивов. Несмотряна это, в 1997 годуразмер чистогооборотногокапитала позволилООО "ПищевикЛТД" направитьчасть финансовыхресурсов нарасширениесвоей деятельности(особенно подсобногохозяйства).
ОпределимперспективноесостояниеплатежеспособностиООО “ПищевикЛТД”, воспользовавшисьпоказателями,приведеннымив табл. 3.9.
Таблица3.9
Показателиперспективнойплатежеспособности
ООО"Пищевик ЛТД"
Наименованиепоказателя | Норма- тив | 1995г | 1996г | 1997г | Изменение(+/-) | |
96г-95г | 97г-96г | |||||
1.Коэффициенттекущей ликвидности(КТЛ) | мин.2,0 | 1,52 | 2,28 | 1,85 | 0,757 | -0,428 |
| 2.Коэффициентобеспеченности собств.средствами(КОСС) | мин.0,1 | 0,09 | 0,44 | 0,45 | 0,345 | 0,020 |
| 3.Коэффициентвосстановления платежеспособности | мин.1,0 | 0,80 | - | 0,82 | - | - |
4.Коэффициентутраты платежеспособности | мин.1,0 | - | 0,86 | - | - | - |
В1995-1997 годах платежеспособностьООО “ПищевикЛТД” можноохарактеризоватькак неустойчивую.Так, в 1995 году никоэффициенттекущей ликвидности,ни коэффициентобеспеченностисобственнымисредствамине соответствовалинормативнымзначениям. В1996 году их значениядостигли нормативных,указывая наповышениеплатежеспособностии обеспеченностьпредприятияоборотнымисредствамидля веденияхозяйственнойдеятельностии своевременногопогашениясрочных обязательствпредприятия.Хотя расчеткоэффициентаутраты платежеспособностиуказал на возможностьее потерипредприятием в ближайшеевремя. В 1997 годукоэффициенттекущей ликвидностиснизился ниженормативногозначения, арасчет коэффициентавосстановленияплатежеспособностиговорит опроблематичностиее повышенияв ближайшиеполгода.
Несмотряна вышесказанное,нельзя назватьфинансовоесостояние ООО“Пищевик ЛТД”критическим,так как рядкоэффициентовимеет довольновысокие значения,к ним, в частности,относятсякоэффициентнезависимостии соотношениясобственныхи заемных средств.
3.4.Анализ использованиякапитала
Финансовоесостояниехозяйствующегосубъекта взначительноймере обуславливаетсяего производственнойдеятельностью.Поэтому прианализе финансовогосостоянияпредприятияследует датьоценку егопроизводственномупотенциалаи эффективностииспользованиякапитала. Подэффективностьюиспользованиякапитала понимаетсявеличина прибыли,приходящаясяна один рубльвложенногокапитала.Эффективностькапитала -комплексноепонятие, включающеев себя использованиеоборотныхсредств, основныхфондов, нематериальныхактивов. Поэтомуанализ эффективностикапитала проводитсяпо отдельнымего частям, азатем делаетсясводный анализ.
3.4.1. Эффективностьиспользованияоборотныхсредств
Эффективностьиспользованияоборотныхсредств характеризуется,прежде всего,их оборачиваемостью.Под оборачиваемостьюсредств понимаетсяпродолжительностьпрохождениясредствамиотдельныхстадий производстваи обращения.Время, в течениикоторого оборотныесредства находятсяв обороте составляютпериод оборотаоборотныхсредств. Оборачиваемостьоборотныхсредств исчисляетсяпродолжительностьюодного оборотав днях иликоличествомоборотов заотчетный период(коэффициентоборачиваемости).Продолжительностьодного оборотав днях представляетсобой отношениесуммы среднегоостатка оборотныхсредств к суммеоднодневнойвыручки отреализацииза анализируемыйпериод:
А = О*360 /Т,
где А- оборачиваемостьоборотныхсредств, дн.;
О - среднийостаток оборотныхсредств, млн.руб.;
360 - количестводней в анализируемомпериоде;
Т - выручкаот реализациипродукции заанализируемыйпериод, млн.руб.
Коэффициентоборачиваемостисредств (К0)характеризуетразмер выручкиот реализациив расчете наодин рубльоборотныхсредств. Онопределяетсякак отношениесуммы выручкиот реализациипродукции ксреднему остаткуоборотныхсредств:
К0= Т / О
Коэффициентоборачиваемостисредств - этофондоотдачаоборотныхсредств. Ростего свидетельствуето более эффективномиспользованииоборотныхсредств. Коэффициентоборачиваемостиодновременнопоказываетчисло оборотовоборотныхсредств заанализируемыйпериод и рассчитываетсяпо формуле
К0= 360 / А ,
где А- оборачиваемостьоборотныхсредств, дн..
Важнымпоказателемэффективностииспользованияоборотныхсредств являетсятакже коэффициентзагрузки средствв обороте (КЗ).Он характеризуетсумму оборотныхсредств, авансируемыхна один рубльвыручки отреализациипродукции иопределяетсяпо формуле
КЗ= О / Т *100
Коэффициентзагрузки средствв обороте (КЗ)есть величина,обратная коэффициентуоборачиваемостисредств (К0).Чем меньшекоэффициентзагрузки средств,тем эффективнееиспользуютсяоборотныесредства.
На основеизложенногоматериаларассчитаемназванныепоказателипо ООО "ПищевикЛТД" и представимих в табл. 3.10.
Таблица3.10
Анализоборачиваемостиоборотныхсредств
ООО"Пищевик ЛТД"
Наименованиепоказателя | 1995г. | 1996г. | 1997г. | Изменение(+/-) | |
96г-95г | 97г-95г | ||||
| Выручкаот реализации продукции,млн. руб. | 7535 | 11488 | 11806 | +3953 | +318 |
Количестводней анализируемогопериода | 360 | 360 | 360 | - | - |
Однодневнаявыручка, млн.руб. | 20,931 | 31,911 | 32,794 | +10,980 | +0,883 |
Среднийостаток оборотныхсредств, млн.руб. | 1257,5 | 2232,5 | 2767,5 | +975 | +535 |
Продолжительностьодного оборота,дней | 60,1 | 69,9 | 84,4 | +9,8 | +14,5 |
Коэффициентоборачиваемости,обороты | 5,99 | 5,15 | 4,27 | -0,84 | -0,88 |
Коэффициентзагрузки средствв обороте, коп | 16,7 | 19,4 | 23,4 | +2,7 | +4,0 |
Заанализируемыйпериод на ООО"Пищевик ЛТД"оборачиваемостьсредств значительноснизилась. Так,в 1997 году по сравнениюс 1995 годом онаувеличиласьна 24,3 дня, чтопривело к снижениюкоэффициентаоборачиваемостина 1,72 оборотаи увеличениюкоэффициентазагрузки средствв обороте на6,7 коп. Это говорито сниженииэффективностииспользованияоборотныхсредств напредприятиив последниетри года. Таккак для 1995 и 1996 годовбыли характернывысокие темпыинфляции, сравнениеэтих периодовне даст достовернойоценки ситуации.Поэтому рассмотрим,какие факторыопределилиснижениеэффективностииспользованияоборотныхсредств в 19997 годупо сравнениюс 1996 годом:
- увеличениевыручки отреализациина 318 млн. руб.ускорилооборачиваемостьоборотныхсредств на 1,8дня (2232,5 / 32,794 - 69,9);
увеличениесреднего остаткаоборотныхсредств на 535млн. руб. замедлилооборачиваемостьсредств на16,3 дня (535 / 32,794).
Итого:-1,8 + 16,3 = 14,5 дня.
Замедлениеоборачиваемостиоборотныхсредств отрицательносказалось нафинансовомсостояниипредприятия,так как в оборотдополнительнобыли вовлеченыденежные средствав размере 475,5 млн.руб. (14,5 * 32,794).
Определимвеличинуотрицательногоэкономическогоэффекта, вызванногозамедлениемоборачиваемостисредств. Еслив 1996 году дляполученияодного рублявыручки былозатрачено 19,4коп. оборотныхсредств, то в1997 году - 23,4 коп.Следовательно,по причинероста продолжительностиодного оборотасредств потенциально(при прочихравных условиях)была упущенаэкономическаявыгода в размере472,2 млн. руб. (4,0 * 11806 /100).
Такимобразом, можносказать, чтона ООО "ПищевикЛТД" в последнеевремя наблюдаетсяпостоянноеснижениеэффективностииспользованияоборотныхсредств. Это,естественно,сказывается(причем отрицательно)на результатахпроизводственно-хозяйственнойдеятельностипредприятияи на его финансовомсостоянии. Что,в свою очередь,обуславливаетнеобходимостьразработкимероприятий,направленныхна повышениеэффективностииспользованияоборотныхсредств и улучшениефинансовогоположения вцелом.
3.4.2.Эффективностьиспользованияосновных средств
Эффективностьиспользованияосновных фондовхарактеризуетсятакими показателямикак фондоотдачаи фондоемкость.Уровень фондоотдачиосновных средствпоказывает,сколько былополучено выручкина один вложенныйрубль стоимостиосновных фондов.Чем выше уровеньфондоотдачи,тем эффективнееиспользуютсяосновные фонды.Фондоемкость- величина, обратнаяфондоотдаче.Она характеризуетзатраты основныхсредств, авансированныхна один рубльвыручки отреализациипродукции.Рассчитаемпоказателифондоотдачии фондоемкости,которые сложилисьна ООО "ПищевикЛТД" (табл. 3.11).
Таблица3.11
Анализэффективностииспользованияосновных
фондовна ООО "ПищевикЛТД"
Показатель | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | Темпыроста, % | |
96г./95г. | 97г./96г. | ||||
Выручка,тыс. руб. | 7535 | 11488 | 11806 | 152,5 | 102,8 |
Среднегодоваястоимостьосновных фондов,млн. руб. | 5593 | 13062 | 13789 | 233,5 | 105,6 |
Фондоотдачаосновных фондов | 1,347 | 0,879 | 0,856 | 65,3 | 97,4 |
Фондоемкость | 0,742 | 1,137 | 1,168 | 153,2 | 102,7 |
Фондоотдачаосновных средствсущественносократиласьв 1996 году по сравнениюс 1995 годом - на34,7%. Это произошло,главным образом,за счет неравномерногоувеличениястоимостиосновных средств(из-за переоценки)и размера выручкиот реализации.В 1997 году такжепроизошлоуменьшениефондоотдачи.Что служитотрицательнойхарактеристикойфинансовогосостоянияпредприятияи указываетна снижениеэффективностииспользованияосновных фондов.Последнеепривело к перерасходукапитальныхвложений насумму 3,660 тыс. руб.((1,168 -1,137) * 11806 / 100).
Показательфондоотдачитесно связанс производительностьютруда и фондовооруженностьютруда, котораяхарактеризуетсястоимостьюосновных фондов,приходящихсяна одного работника.С помощью формулэтот тезисможно отразитьследующимобразом: В= Т / Р;
ФВ= С / Р;
Т = В* Р;
С = ФВ* Р;
Ф = Т/ С = В * Р / ФВ* Р = В / ФВ,
гдеВ - производительностьтруда, млн. руб.;
Т -выручка отреализациипродукции, млн.руб.;
Р -среднесписочнаячисленностьработников,чел.;
ФВ- фондовооруженностьтруда, руб.;
С -среднегодоваястоимостьосновных фондов,млн. руб.;
Ф -фондоотдачаосновных фондов.
Такимобразом, главнымусловием ростафондоотдачиявляется превышениетемпов ростапроизводительноститруда над ростомфондовооруженноститруда.
Проведемфакторныйанализ фондоотдачиосновных фондовООО "ПищевикЛТД" за 1996 и 1997 год,так как данныеза эти два годанаиболее сопоставимы.Необходимуюдля расчетовинформациюпредставимв табл. 3.12.
Таблица3.12
Факторныйанализ фондоотдачиосновных фондов
Наименованиепоказателя | 1996г. | 1997г. | Изменение | |
абсолютн. | % | |||
Выручка,млн. руб. | 11488 | 11806 | +318 | 102,8 |
Среднесписочнаячисленностьработников,чел. | 404 | 403 | -1 | 99,8 |
Производительностьтруда одногосреднесписочногоработника,млн. руб. | 28,436 | 29,295 | +0,859 | 103,0 |
Среднегодоваястоимостьосновных фондов,млн. руб. | 13062 | 13789 | +727 | 105,6 |
Фрндовооруженностьтруда одногосреднесписочногоработника,млн. руб. | 32,332 | 34,216 | +1,884 | 105,8 |
Фондоотдачаосновных фондов | 0,879 | 0,856 | -0,023 | 97,4 |
Фондоотдачав 1997 году быланиже уровня1996 года на 2,6%. Этопроизошло врезультатепревышениятемпов ростафондовооруженноститруда над темпамироста производительноститруда. Определимстепень влияниякаждого из этихфакторов. Дляэтого проведемнесколькорасчетов:
Ф0= В0/ ФВ0= 28,436 / 32,332 = 0,880
Ф01= В1/ ФВ0= 29,295 / 32,332 = 0,906
Ф1= В1/ ФВ1= 29,295 / 34,216 = 0,856
Наоснове этихрасчетов получаем,что на уменьшениефондоотдачина 0,023 долей единицывлияние факторовсоставило:
ростпроизводительноститруда работниковувеличил фондоотдачуосновных фондовна 0,026 долей единицы(Ф01- Ф0= 0,906 - 0,880);
ростфондовооруженноститруда работниковснизил фондоотдачуосновных фондовна 0,049 долей единицы(Ф1- Ф01= 0,856 - 0,906);
Итого:0,026 - 0,049 = - 0,023.
3.4.3. Эффективностьиспользованиянематериальныхактивов
Эффективностьиспользованиянематериальныхактивов измеряется,как и использованиеосновных фондов,показателямифондоотдачии фондоемкости.Представимэти показателив табл. 2.13.
Таблица2.13
Анализэффективностииспользованиянематериальныхактивов
Наименованиепоказателя | 1996г. | 1997г. | Изменение |
Выручка,млн. руб. | 11488 | 11806 | +318 |
Среднегодоваястоимостьнематериальныхактивов, млн.руб. | 21,5 | 43,0 | +21,5 |
Фондоотдачанематериальныхактивов | 534,33 | 274,56 | -259,77 |
Фондоемкость | 0,19 | 0,36 | +0,17 |
Фондоотдачанематериальныхактивов напредприятиив 1997 году значительноснизилась посравнению с1996 годом, а фондоемкостьвозросла. Этостало следствиемзначительногопревышениятемпов ростасреднегодовойстоимостинематериальныхактивов надтемпами роставыручки отреализации.Снижениеэффективностииспользованиянематериальныхактивов напредприятиипривело к перерасходукапитальныхвложений насумму 20,1 млн. руб.(0,17*11806/100).
3.4.4. Эффективностьиспользованиякапитала вцелом
Капиталв целом представляетсобой суммуоборотныхсредств, основныхфондов, нематериальныхактивов. Эффективностьиспользованиякапитала лучшевсего отражаетсяего рентабельностью.Уровень рентабельностикапитала измеряетсяпроцентнымотношениембалансовойприбыли к величинекапитала.Рентабельностькапитала зависитот ряда факторов,как внутренних,так и внешних.На основе данных,представленныхв табл. 3.13 проведемфакторныйанализ рентабельностиза 1996-1997 годы.
Таблица3.14
Анализрентабельностикапитала
ООО"Пищевик ЛТД"
Наименованиепоказателя | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | Изменение | |
96г-95г | 97г-96г | ||||
Балансоваяприбыль, млн.руб. | 1918 | 2394 | 1919 | +476 | -475 |
Выручка,млн. руб. | 7535 | 11488 | 11806 | +3953 | +318 |
Балансоваяприбыль, % квыручке | 25,45 | 20,84 | 16,25 | -4,61 | -4,59 |
Среднийостаток оборотныхсредств, млн.руб. | 1257,5 | 2232,5 | 2767,5 | +975 | +535 |
Среднегодоваястоимостьосновных фондов,млн. руб. | 5593 | 13062 | 13789 | +7469 | +727 |
Среднегодоваястоимостьнематериальныхактивов, млн.руб. | - | 21,5 | 43,0 | +21,5 | +21,5 |
Общаясумма капитала,млн. руб. | 7296 | 15784 | 16803 | +8488 | +1019 |
| Уровеньрентабельности капитала,% | 26,29 | 15,17 | 11,42 | -11,12 | -3,75 |
Коэффициентоборачиваемостиоборотныхсредств, обороты | 5,99 | 5,15 | 4,27 | -0,84 | -0,88 |
Фондоотдачаосновных фондов | 1,347 | 0,879 | 0,856 | -0,468 | -0,023 |
Фондоотдачанематериальныхактивов | - | 534,33 | 274,56 | +534,33 | -259,77 |
Такимобразом, уровеньрентабельностикапитала ООО"Пищевик ЛТД"за рассматриваемыйпериод снизилсяболее, чем вдва раза. Значительноеснижениерентабельностив 1996 году по сравнениюс 1995 годом вызваноопережающимростом общейсуммы капиталапо сравнениюс ростом балансовойприбыли. Большоевлияние на этооказала инфляция,в связи с чембыла проведенапереоценкаосновных средств.Снижениерентабельностив 1997 году по сравнениюс 1996 годом вызваноменее эффективнымиспользованиемпроизводственногопотенциалапредприятия.
Рассчитаемпофакторноеизменениерентабельностив 1997 году по сравнениюс 1996 годом. Уровеньрентабельностикапитала можетбыть выраженследующейформулой,характеризующейего структуру[ ,348]:
П * 100
Т
1
1/ КО+ 1 / Ф + 1 / ФН
Р= * где Р- уровень рентабельностикапитала, %;
П - балансоваяприбыль, млн.руб.;
Т - выручка,млн. руб.;
КО- коэффициентоборачиваемостиоборотныхсредств, обороты;
Ф - фондоотдачаосновных фондов;
ФН- фондоотдачанематериальныхактивов.
Ф
1
ормула показывает,что уровеньрентабельностикапитала находитсяв прямой зависимостиот величиныбалансовойприбыли на одинрубль выручки,коэффициентаоборачиваемостиоборотныхсредств, фондоотдачиосновных фондов,фондоотдачиматериальныхактивов. Анализвлияния указанныхфакторов науровень рентабельностикапитала определяетсяс помощью приемацепных подстановок.С этой цельюпоследовательнопроводим следующиерасчеты:П0* 100
Т0
1/ КО0 +1 / Ф0+ 1 / ФН0
Р0= * = 20,84 * 0,740 = 15,42%; П1* 100
1
Т1
1/ КО0 +1 / Ф0+ 1 / ФН0
Р01= * =16,25 * 0,740 = 12,02%; 1
П1* 100
Т1
1/ КО1 +1 / Ф0+ 1 / ФН0
Р02 = * = 16,25 * 0,732 = 11,90%; 1
П1* 100
Т1
1/ КО1 +1 / Ф1+ 1 / ФН0
Р03= * = 16,25 * 0,722 = 11,73%; 1
П1* 100
Т1
1/ КО1 +1 / Ф1+ 1 / ФН1
Р1= * = 16,25 * 0,718 = 11,67%. На основеданных расчетовможно сделатьследующиевыводы:
снижениеразмера прибылина рубль выручкиснизило уровеньрентабельностикапитала на3,4%: Р01- Р0= 12,02 - 15,42 = -3,4%;
снижениекоэффициентаоборачиваемостиоборотныхсредств снизилоуровень рентабельностикапитала на0,12%: Р02- Р01= 11,90 - 12,02 = -0,12%;
снижениефондоотдачиосновных фондовпривело к снижениюуровня рентабельностина 0,17%: Р03- Р02= 11,73 - 11,90 = -0,17%;
снижениефондоотдачинематериальныхактивов привелок снижениюуровня рентабельностина 0,06%: Р1- Р03= 11,67 - 11,73 = -0,06%.
Такимобразом, общеевлияние указанныхфакторов науровень рентабельностисоставило: -3,4- 0,12 - 0,17 - 0,06 = -3,75%.
Врезультатеснижениярентабельностиразмер упущеннойприбыли в 1997 годусоставил 71,963 млн.руб. (-3,75 * 1919 / 100). Этоеще раз свидетельствуето том, что уровеньрентабельностикапитала оказываетсущественноевлияние нафинансовоесостояниепредприятия.
Несмотряна снижение, рентабельностьООО "ПищевикЛТД" остаетсяна довольновысоком дляпищевой промышленностиуровне. Однакоперед предприятиемв настоящеевремя стоитзадача ее повышения,так как на протяжениинесколькихлет она постоянноснижалась.
3.4.Анализ уровнясамофинансированияи деловой
активностиООО "ПищевикЛТД"
Самофинансированиеозначаетфинансированиеза счет собственныхисточников:амортизационныхотчисленийи прибыли. Термин"самофинансирование"выделяетсяиз общепринятогоположенияфинансированияпроизводственно-торговогопроцесса, чтообусловленопрежде всегоповышениемроли амортизационныхотчисленийи прибыли вобеспечениихозяйствующихсубъектовденежным капиталомза счет внутреннихисточниковнакопления.Однако хозяйствующийсубъект невсегда можетполностьюобеспечитьсебя собственнымифинансовымиресурсами ипоэтому используетзаемные ипривлеченныеденежные средствакак элемент,дополняющийсамофинансирование.Принцип самофинансированияреализуетсяне только настремлениинакоплениясобственныхденежных источников,но и на рациональнойорганизациипроизводственно-торговогопроцесса, постоянномобновленииосновных фондов,на гибкомрегулированиипотребностирынка. Именносочетание этихметодов вхозяйственноммеханизмепозволяетсоздать благоприятныеусловия длясамофинансирования,то есть выделенияв больших размерахсобственныхденежных средствна финансированиесвоих текущихи капитальныхпотребностей.
Эффективностьсамофинансированияи его уровеньзависят отудельного весасобственныхисточников.Уровень самофинансированияможно определитьс помощьюкоэффициентасамофинансирования:
П+ А
К+ З
КС= где КС- коэффициентсамофинансирования,ед.;
П - прибыль,направляемаяв фонд накопления,млн. руб.;
А - амортизационныеотчисления,млн. руб.;
К - заемныесредства, млн.руб.;
З -кредиторскаязадолженностьи другие привлеченныесредства, млн.руб.
Рассмотримдинамику уровнясамофинансированияООО "ПищевикЛТД" за последниетри года (табл.3.15).
Таблица3.15
Расчетуровня самофинансирования
ООО"Пищевик ЛТД",(млн. руб.)
Наименованиепоказателя | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | Изменение | |
96г-95г | 97г-96г | ||||
Прибыль,отчисленнаяв фонд накопления | 947,5 | 1100,9 | 1292,6 | 116,2 | 117,4 |
Амортизационныеотчисления | 305 | 653,3 | 599,7 | 214,2 | 91,8 |
Заемныесредства | 86 | 200 | 200 | 232,6 | 100,0 |
Кредиторскаязадолженность | 1086 | 980 | 1340 | 90,2 | 136,7 |
Коэффициентсамофинансирования,ед. | 1,07 | 1,49 | 1,23 | 0,42 | -0,26 |
Максимальноезначение коэффициентасамофинансированиябыло достигнутов 1996 году. Этоговорит о том,что в этот периодООО "ПищевикЛТД" характеризовалосьнаибольшимуровнем самофинансирования,а именно - объемсобственныхисточниковфинансированияразвития производствав 1,49 раза превышалобъем привлеченныхсредств. Росткоэффициентасамофинансированияв 1996 году по сравнениюс 1995 годом на 0,42ед. свидетельствуето повышенииуровня самофинансированияна 39,3% (0,42 / 1,07 * 100). Снижениекоэффициентасамофинансированияв 1997 году на 0,26 ед.привело к снижениюуровня самофинансированияпо сравнениюс 1996 годом на 17,4%(-0,26 / 1,49 * 100). Это былообусловленоопережающимростом привлеченныхисточниковфинансированияпо сравнениюс ростом собственныхисточников.
Несмотряна это большуючасть в источникахсредств предприятиязанимают собственныесредства. Аэто, с точкизрения финансовойустойчивости,имеет положительноезначение.
Прианализе финансовогосостоянияпредприятиярассчитываюттакже рядпоказателей,характеризующихего деловуюактивность(табл. 3.16)
Таблица3.16
Динамикапоказателейделовой активности
| Наименование коэффициента | 1995г. | 1996г. | 1997г. | Изменение(+/-) | |
96г-95г | 97г-96г | ||||
1.Оборачиваемостикапитала | 1,03 | 0,73 | 0,71 | -0,3 | -0,02 |
2.Оборачиваемостимобильныхсредств | 5,99 | 5,15 | 4,27 | -0,84 | -0,88 |
3.Оборачиваемостизапасов | 12,65 | 6,64 | 4,43 | -6,01 | -2,21 |
4.Оборачиваемостиготовой продукции | 55,00 | 56,87 | 51,44 | 1,87 | -5,43 |
5.Оборачиваемостидебиторскойзадолженности | 33,12 | 31,09 | 22,44 | -2,03 | -8,65 |
6.Среднего срокаоборота дебиторскойзадолженности,дней | 11,02 | 11,74 | 16,04 | 0,72 | 4,3 |
7.Оборачиваемостикредиторскойзадолженности | 9,29 | 11,12 | 10,18 | 1,83 | -0,94 |
8. Среднего срокаоборота кредиторскойзадолженности,дней | 39,29 | 32,82 | 35,37 | 6,47 | 2,55 |
9.Производительности,в расчете наодного среднесписочногоработника,млн. руб.: | |||||
а)объем выручкиот реализации | 18,200 | 28,436 | 29,295 | 156,2* | 103,0* |
б)объем прибыли | 4,633 | 5,926 | 4,762 | 127,9* | 80,4* |
в)среднегодовойстоимостиактивов | 17,623 | 39,069 | 41,695 | 221,7* | 106,7* |
г)среднегодовойстоимостиосновныхпроизводственныхфондов | 13,510 | 32,332 | 34,216 | 239,3* | 105,8* |
* - темпыроста, %
Значениебольшинствапоказателейделовой активностиООО "ПищевикЛТД" на протяжении1995-1997 годов снижалось.Так, почти втри раза снизиласьоборачиваемостьзапасов, на 32%снизиласьоборачиваемостькапитала, на29% снизиласьоборачиваемостьмобильныхсредств. Такаяситуация сталаследствиемсниженияэффективностииспользованиясоответствующихактивов, о чемсвидетельствуетопережающийрост их стоимостипо сравнениюс ростом выручкиот реализации.
В 1997 годуснизилась такжеоборачиваемостьготовой продукции(на 9,5%), что увеличилопродолжительностьодного оборотаготовой продукциина 0,6 дня.
Значительноснизиласьоборачиваемостьдебиторскойзадолженности.Это связанос увеличениемразмера последнейв полтора раза.В результатесреднийсрок оборотадебиторскойзадолженностив 1997 году возросна 4,3 дня, другимисловами на этотсрок замедлилсявозврат денежныхсредств изоборота. В тоже время, в следствиесниженияоборачиваемостикредиторскойзадолженности,возрос среднийсрок оборотакредиторскойзадолженности.Это означает,что предприятиеимело возможностьдольше пользоватьсяпредоставляемымему коммерческимкредитом. Вусловиях нынешнейдороговизныкредита это,несомненно,выгодно дляпредприятия,так как обходитсядешевле, чембанковскийкредит.
Большинствопоказателейпроизводительностив расчете наодного работниказа анализируемыйпериод возросли. Хотя этот фактможет служитьлишь косвеннымсвидетельствомположительныхтенденций наООО "ПищевикЛТД", так какв условияхинфляциирепрезентативностьэтих показателейснижается.
А потомуосновнымииндикаторамифинансовогосостоянияпредприятияслужат показатели,приведенныев предыдущихпараграфах.По результатампроведеннойна их основеоценки финансовогосостояния ООО"Пищевик ЛТД"можно сделатьвывод о том,что передпредприятиемстоит проблемаулучшениясвоего финансовогоблагополучияи поиска необходимыхдля этого путей.
Библиографическийсписок
1. БакановМ.И., ШереметА.Д. Теорияэкономическогоанализа. М.: "Финансыи статистика",1995 г. - 288 с.
2. БалабановИ.Т. Основыфинансовогоменеджмента.Как управлятькапиталом? -М.: "Финансы истатистика",1995 г. - 384 с.
3. Бухгалтерскийучет. / Под ред.проф. П.С. Безруких.- М.: "Бухгалтерскийучет", 1996 г. - 576с.
4. Гражданскийкодекс РоссийскойФедерации,часть первая,часть вторая,
Санкт-Петербург,1996г..
5. ГрузиновВ.П., Грибов В.Д.Экономикапредприятия.- М.: "Финансы истатистика",1998 г. - с.
6. ЕдроноваВ.Н., МизиковскийЕ.А. Учет и анализфинансовыхактивов. М.: "Финансыи статистика",1995 г. - 265с.
7. КамаевВ.Д. и др. Учебник по основам экономической теории (экономика).- М.: "ВЛАДОС",1994 г. -384 с.
8. КовалевВ.В. Финансовыйанализ. - М.: "Финансыи статистика",1996 г. – 432с.
9. КондраковН.П. Бухгалтерскийучет, анализхозяйственнойдеятельностии аудит. - М.:"Перспектива",1994 г. - 339 с.
10. КотлерФ. Основы маркетинга.Перевод с англ./ Общ. ред. Е. М.Пеньковой. –Новосибирск,«Наука», 1992 г. –736 с.
11. Общаятеория финансов./ Под ред. Л. А.Дробозинской.- М.: "Банки и биржи", ЮНИТИ, 1995 г. - 310 с.
12. Основыпредпринимательскойдеятельности./ Под ред. В.М.Власовой. - М.:"Финансы истатистика",1995 г. - 340с.
13. ПрущакО.В. Экономико-математическиеметоды и моделив организации,пла-нированиии управлениина предприятияхпищевой промышленности.Издат. центрСаратовскойгосударственнойэкономическойакадемии, 1996 г.- 165 с.
14. РузавинГ.И. Основы рыночнойэкономики. -М.: "Банки и биржи","ЮНИТИ", 1996 г. - 424с.
15. РусакН.А. Экономическийанализ деятельностиперерабатывающихпредприятийАПК. - М.: ВО "Агропромиздат",1990 г. – 271 с.
16. Рыночнаяэкономика:Учебник: в 3 т.,т.2, ч.2. Основыбизнеса. – М.:«СОМИНТЕК»,1992. – 159 с.
17. Современнаяэкономика. /Под ред. д.э.н.,проф. О.Ю. Мамедова,"ФЕНИКС",Ростов-на-Дону,1996 г. - 608 с.
18. Финансы./ Под ред. проф.В.М. Родионовой.- М.: "Финансы истатистика", 1993 г. - 400 с.
19. Финансыи кредит. / Подред. д.э.н., проф.А.Ю. Казака. -Екатеринбург,МП "ПИПП" при издательстве Уральского государственного университета, 1994 г. - 630 с.
20. Экономикапредприятия./ Под ред. О.И.Волкова. - М.:"ИНФРА-М", 1997 г. - 416с.
21. Финансовыйменеджмент.Теория и практика./ Под ред. академикаАМИР Е.С. Стояновой.- М.: "Перспектива",1997 г. - 460 с.
22. Западныеэкономистыпредрекалинам крах. Интервьюгенеральногодиректорапивоваренногозавода «Балтика».// Эксперт, №43, 1997г.
Министерствообщего и профессиональногообразованияРоссийскойФедерации
СаратовскаяГосударственнаяЭкономическаяАкадемия
Кафедраэкономики иуправленияна предприятияхпищевой промышленности
Д И П ЛО М Н А Я Р А Б ОТ А:
на тему:
Пути улучшенияфинансовогосостоянияпредприятия
студентаVкурса 2 группы
агропромышленногофакультета
КулишоваВ.А.
Руководитель:
ПукачГ.В.,доцент, к. э. н.
Работадопущена кзащите:
и.о. зав.кафедрой
ПукачГ.В.,к. э. н.
Саратов
1998