В настоящее время платежный баланс, составленный с учетом новых рекомендаций МВФ отвечает международным стандартам, что делает его удобным для правильного прочтения и понимания за рубежом.
глава II. платежный баланс российской федерации
Центральный банк РФ опубликовал платежный баланс страны за девять месяцев 1996 г. Сроки выпуска документа, по-видимому, оправданы его характером, местом, которое он занимает в ряду других информационных построений, имеющих отношение к внешнему сектору экономики. По сути дела, речь идет об обобщении в балансовой форме всех результатов работы в сфере статистики внешнеэкономических связей, проведенной многими государственными структурами. Именно на фоне балансовой группировки всех данных об экономических взаимоотношениях с нерезидентами становятся различимыми явления макроуровня, сведения о которых невозможно почерпнуть из разрозненных информационных блоков.
В основных своих компонентах платежный баланс за январь-сентябрь 1996 года представлен в следующем виде (табл. 3).
Таблица 3
Млн. дол. США
| 9 месяцев 1995 г. | 9 месяцев 1996 г. | |
| Счет текущих операций | 8610 | 10243 |
| Товары | 17726 | 17474 |
| Экспорт товаров (ФОБ) | 59171 | 63310 |
| Импорт товаров (ФОБ) | -41144 | -45836 |
| Услуги | -7097 | -3697 |
| Экспорт услуг | 7284 | 7219 |
| Импорт услуг | -14381 | -10916 |
| Оплата труда | -230 | -501 |
| Полученная | 71 | 81 |
| Выплаченная | -301 | -582 |
| Доходы от инвестиций (график) | -1804 | -2899 |
| Полученные | 3597 | 3665 |
| Выплаченные | -5401 | -6564 |
| Текущие трансферты | 14 | -135 |
| Полученные | 493 | 247 |
| Выплаченные | -479 | -382 |
| Счет операций с капиталом | -267 | -715 |
| Капитальные трансферты | -267 | -715 |
| Полученные | 2398 | 1439 |
| Выплаченные | -2665 | -2155 |
| Финансовый счет | 443 | -2330 |
| Прямые инвестиции | 842 | 1167 |
| За границу | -262 | -263 |
| В Россию | 1104 | 1430 |
Продолжение таблицы 3
| 9 месяцев 1995 г. | 9 месяцев 1996 г. | |
| Портфельные инвестиции | -1498 | 2333 |
| Активы | -1545 | 57 |
| Обязательства | 47 | 2276 |
| Прочие инвестиции | 8166 | -7224 |
| Активы, всего | 3535 | -19973 |
| В том числе: | ||
| наличная иностранная валюта | 622 | -7664 |
| текущие счета и депозиты | 2565 | 468 |
| торговые кредиты и авансы | 7812 | -8070 |
| ссуды и займы предоставленные (не просроченные) | 6973 | 7862 |
| просроченная задолженность | -9325 | -8279 |
| Обязательства, всего | 4631 | 12749 |
| В том числе: | ||
| наличная национальная валюта | 129 | 330 |
| текущие счета и депозиты | 695 | 862 |
| ссуды и займы привлеченные (не просроченные) | 2469 | 8221 |
| просроченная задолженность | 2518 | 1963 |
| Резервные активы | -7137 | 2787 |
| Поправка к резервным активам | 70 | -1394 |
| Чистые ошибки и пропуски | -8786 | -7198 |
| Общее сальдо | 0 | 0 |
Источник: «Деньги и кредит». 1996, № !2. Стр. 18.
Первое впечатление от данных текущего счета платежного баланса весьма благоприятное. Действительно: торговый баланс оказался в пользу резидентов с превышением экспорта над импортом на 17,5 млрд. дол. США. Отрицательный баланс по международным услугам уменьшился по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 3,4 млрд. дол. Общее положительное сальдо по счету приросло на 2 млрд. долларов.
Вместе с тем выводы, которые следуют из этой оптимистичной картины, не являются однозначно позитивными. В самом деле, совсем нелишне иметь в виду, что положительное сальдо по счету текущих операций означает чистый вывоз экономических ценностей, не использованных во внутреннем инвестиционном цикле. Это произведенные, но не потребленные резидентами товары и услуги. Можно, конечно, говорить о том, что вывезенные ресурсы — накопление отложенного спроса, который реализуется в будущем по мере формирования в экономике благоприятного инвестиционного климата. Дело, однако, в том, что чистый отток реальных ценностей из России, систематически фиксируемый по счету текущих операций, не сопровождается, как следовало бы, равновеликим приростом иностранных финансовых активов (сальдо финансового счета). В платежном балансе статья "ошибки и пропуски", как правило, весьма велика, имеет дебетовый характер, и поэтому приходится полагать, что проблема теневого оттока капитала сохраняется.
Отрадное в целом явление — улучшение баланса услуг — также, к сожалению, произошло не в связи с ростом их экспорта, а по причине значительного снижения импорта. При этом он упал не из-за того, что производство услуг было налажено российскими экономическими субъектами, которым удалось заместить соответствующий импорт. Сокращение шло преимущественно по линии существенного падения числа поездок соотечественников за рубеж, сопровождаемого адекватным уменьшением (на 2,5 млрд. дол.) затрат, понесенных вне российской территории. Таким образом, снижение дефицита по балансу услуг связано скорее не с улучшением общеэкономической ситуации, а со снижением "перестроечного" ажиотажного интереса сограждан к загранице.
Финансовый счет зафиксирован в платежном балансе с отрицательным сальдо в 2,3 млрд. дол., что свидетельствует об улучшении чистой международной инвестиционной позиции (ч. м. и. п.) страны. Поскольку данный показатель рассчитывается как разность между иностранными активами и пассивами, за словом "чистый" могут скрываться различные варианты их динамики. На практике реализовался вариант, характеризуемый увеличением как пассивов, так и активов при более быстром росте последних. Между тем, за общим позитивным явлением улучшения чистой международной инвестиционной позиции экономики кроется острая проблема, отчетливо наблюдаемая через посекторный анализ ее движения. Речь идет о быстром снижении ч. м. и. п. по государственному сектору и ее росту по сектору домашних хозяйств и нефинансовых предприятий.
В заключение обозначим еще раз проблемы и положительные аспекты во взаимоотношениях с нерезидентами, наличие которых продемонстрировал опубликованный платежный баланс.
В числе проблемных моментов упомянем о наличии незарегистрированного оттока капитала, о продолжении долларизации экономики и накопления наличной СКВ во внебанковском секторе, о резком увеличении внешней задолженности государственного сектора, а также об имевшем место снижении официальных валютных резервов страны.
В качестве позитивных процессов следует отметить рост внешнеторгового оборота, увеличение иностранных активов в экономике в целом и существенный приток иностранного капитала в форме портфельных инвестиций.
Составление данного платежного баланса проводилось с учетом новых рекомендаций МВФ. Но использование такой методики повлекло за собой возникновение ряда проблем, связанных с отсутствием достоверной статистической информации.
В настоящее время ответственность за составление платежного баланса России возложена на Центральный банк РФ (Банк России) и Госкомстат РФ. Характер отчетности, представляемой в Банк России, позволяет его специалистам сосредоточить усилия на составлении финансового счета. В Госкомстате большое внимание уделяется составлению счета текущих операций. В настоящее время на квартальной основе составляют два платежных баланса — с дальним зарубежьем и ближним зарубежьем. Хотя некоторые источники информации, необходимой для составления платежного баланса, уже сформировались, основной проблемой остается несовершенство информационной базы.
Недавно начала формироваться таможенная статистика: таможенным комитетом РФ был опубликован первый бюллетень, содержащий данные об экспортно-импортных операциях за первый квартал 1994 г. Однако эти данные расходятся с соответствующими данными из других источников, например, из отчетности, представляемой в Госкомстат РФ. Причины таких расхождений пока никто не выясняет. Кроме того, данные Таможенного комитета РФ не охватывают и не могут охватить все экспортно-импортные операции.