Основы экономики предприятий (стр. 12 из 23)
Структура прибыли на торговом предприятии будет выглядеть следующим образом:
Таблица 3.6.
Структура прибыли торговой фирмы.
| Показатели |
| Валовая выручка- Издержки на приобретение товара |
| Валовой доход- Переменные издержки, связанные с реализацией |
| Величина покрытия- Ежегодно возобновляемые постоянные издержки |
| Чистый доход- Амортизация основного капитала |
| Прибыль до начисления процентовИздержки по выплате процентов |
| Чистая прибыль |
Если у торговой фирмы нет никаких переменных издержек, связанных с реализацией, то валовой доход и величина покрытия совпадают.
3.3.2. Структура отчетов по прибыли предприятия.
В табл. 3.7 отчеты по прибыли предприятий и примечания к ним переструктурированы в соответствии с теми категориями, которые были ранее описаны (табл. 3.1 и 3.2). В качестве переменных издержек кроме издержек на приобретение товара здесь фигурируют издержки на перевозку проданных товаров, а также на комиссионные продавцам (табл. 3.2). Налог на годовую прибыль не включается, поскольку эта статья должна восприниматься как часть распределения прибыли.
Таблица 3.7.
Структура отчетов по прибыли предприятия. Отчеты по прибыли, тыс. грн.
| Показатели | 19…1г. | 19…2г. |
| Валовая выручка - Издержки на приобретение товара | 8083 4873 | 9273 5865 |
| Валовой доход- Переменные издержки, связанные с реализацией | 3210 330 | 3408 368 |
| Величина покрытия- Ежегодно возобновляемая постоянная издержек | 2280 2177 | 3040 2343 |
| Чистый доход- Амортизация основного капитала | 703 210 | 697 243 |
| Прибыль до начисления процентов- Издержки по выплате процентов | 493 87 | 454 119 |
| Чистая прибыль | 406 | 335 |
3.3.3. Расчеты ключевых индикаторов.
Соотношение между валовой выручкой и переменными издержками выражается ключевым индикатором, называемым коэффициентом покрытия.
Величина покрытия * 100  Коэффициент покрытия = Валовая выручка |
Коэффициент покрытия предприятия за каждый указанный год исчисляется следующим образом:
| 19. . .1г. | 19. . .г. | |
| Коэффициент покрытия | 2880 * 100 ______________ = 36,6% 8083 | 32,8% |
В течение двух лет коэффициент покрытия предприятия уменьшился. Причиной этого является то, что переменные издержки возросли в большей степени, чем валовая выручка. В 19...1 г. величина покрытия равнялась 35,6 коп. на каждую пущенную в оборот гривну, тогда как в 19...2 г. - всего лишь 32,8 копейки.
Уменьшение коэффициента покрытия можно объяснить многими причинами. На это могли повлиять один или несколько из ниже перечисленных факторов:
а) снижение цены реализации;
б) рост средних переменных издержек, в том числе закупочных цен;
в) ухудшение структуры сбыта, т. е. смещение акцентов при реализации товаров с относительно высоким коэффициентом покрытия в пользу товаров с относительно низким коэффициентом покрытия.
Приведенные выше цифры не позволяют в полной мере судить о влиянии показателей в рассматриваемом примере.
Общие постоянные издержки предприятия составляют, тыс. грв.:
19...1 г. 19...2 г.
Ежегодно возобновляемые постоянные
издержки. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2177 2343
Амортизация основного капитала. . . . . . . . . . . 210 243
Итого. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2387 2586
Соотношение между частью величины покрытия, идущей на формирование прибыли, и постоянными издержками определяется ключевым индикатором бесприбыльный оборот. Бесприбыльный оборот соответствует такому объекту реализации, при котором величина прибыли предприятия до начисления процентов равна нулю. При бесприбыльном обороте величина покрытия в стоимостном выражении соответствует постоянным издержкам. Поскольку коэффициент покрытия показывает величину покрытия (в коп.) на каждую гривну, пущенную в оборот, то бесприбыльный оборот рассчитывается по формуле
| Постоянные издержки * 100 Бесприбыльный оборот = ──────────────────── Коэффициент покрытия |
Для рассматриваемого предприятия бесприбыльный оборот рассчитывается следующим образом:
| 19 . . . 1г. | 19 . . . 2г. | |
Бесприбыльный оборот | 2387 * 100 ____________ = 670535,6 | 7884 |
За период с 19...1 по 19...2 г. бесприбыльный оборот предприятия значительно вырос, что обусловлено ростом постоянных издержек при одновременном уменьшении коэффициента покрытия. Это повысило уязвимость предприятия со стороны возможного уменьшения валовой выручки. Уязвимость эта может быть определена путем подсчета величины запаса надежности.
(Валовая выручка – Бесприбыльный оборот) *100  Запас надежности = Валовая выручка |
На примере данных рассматриваемого предприятия получаем следующие цифры:
| 19...1 г. | 19...2 г. | |
Запас надежности | (8083 - 6705) * 100──────────── = 17% 35,6 | 15% |
Отсюда следует, что в 19...1 г. фирма могла выдержать снижение валовой выручки на 17%, прежде чем оказалась бы в условиях бесприбыльного оборота. В 19..2 г. этот показатель упал до 15%, т. е. уязвимость предприятия со стороны возможного снижения валовой выручки повысилась. Для наглядности в табл. 3.8 приведен анализ доходности предприятия.
Таблица 3.8.
Анализ доходности предприятия.
| 19 . . . 1г. | 19 . . .2г. | |
| Коэффициент покрытия, %Бесприбыльный оборот, тыс. крб.Запас надежности, % | 35,6 6705 17 | 32,8 7884 15 |
Комментарий. За два года коэффициент покрытия значительно снизился, что можно объяснить снижением цены реализации, рост средних переменных издержек и (или) ухудшением структуры сбыта. Бесприбыльный оборот в 19...2 г. повысился по сравнению с 19...1 г., что объясняется ростом постоянных издержек одновременно со снижением коэффициента покрытия. Динамика запаса надежности показывает, что предприятие стало более уязвимым со стороны возможного снижения валовой выручки.
3.4. Анализ ликвидности
| Под ликвидностью фирмы понимают способность фирмы выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей. |
Совсем не обязательно, чтобы доходность предприятия соответствовала его ликвидности. Фирма, обладающая неплохой доходностью, вполне может испытывать определенные трудности в плане ликвидности. И наоборот, существуют предприятия, которые, несмотря на низкую доходность, обладают большим потенциалом ликвидности. При рассмотрении долгосрочных перспектив необходимо иметь в виду, что высокая доходность фирмы является предпосылкой того, что она сможет достичь неплохого потенциала ликвидности.
Низкий потенциал ликвидности предприятия во многих ситуациях может быть веской причиной для прекращения предприятием своих платежей. Поэтому при анализе экономического положения предприятия освещению этого вопроса придается большое значение.
Более наглядное представление о перспективной платежеспособности предприятия можно получить путем проведения расчета ликвидности, в котором указываются будущие поступления и выплаты. Расчет ликвидности может быть проведен внешним наблюдателем лишь на основании годового отчета предприятия.