По своей природе инвестиции делятся на производственные (реальные), коммерческие, финансовые, социальные, интеллектуальные и т.д.
Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью
осуществляется расширенное воспроизводство основных средств. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, улучшать условия труда и быта работников.
Различают реальные (капиталообразующие) инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов.
Другими формами инвестирования являются: приобретение земельных участков, имущественных прав, лицензии на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельство на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства, права землепользования и т.п.
Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в потребные оборотные средства, имеют форму капитальных вложений.
Итак, объектам инвестиционной деятельности являются:
-вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;
-ценные бумаги (акции, облигации и др.);
-целевые денежные вклады;
-научно-техническая продукция и другие объекты собственности;
-имущественные права и права на интеллектуальную собствность.
В состав инвестиционной сферы включаются:
- сфера капитального строительства, где происходят вложения инвестиций в основные и оборотные производственные фонды отраслей;
- инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;
- сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах).
Основные фонды.
Основные фонды представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной форме.
Производственные основные фонды неоднократно участвуют в процессе производства, изнашиваются постепенно и переносят свою стоимость на создаваемый продукт частями. Непроизводственные основные фонды не участвуют в процессе производства и предназначены для непроизводственного потребления.
К основным средствам относятся здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие машины и оборудование, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент и т.п. К основным средствам относятся также капитальные вложения на улучшение земель и в арендованные здания, сооружения, оборудование и др.
В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности предприятия (организации) земельные участки, объекты природопользования (вода. недра и др. природные ресурсы).
Стоимость основных средств погашается путем начисления износа (амортизированной стоимости) и списания на издержки производства (обращения) в течение нормативного срока их полезного использования по нормам, утвержденным в установленным в законодательном порядке. Накопленный износ (амортизированная стоимость) основных средств отражается в учете и отчетности отдельно.
Основные фонды, как правило, занимают основной удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, стоимости, технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния.
Оборотные средства.
Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Каждое предприятие должно иметь оборотные средства (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
Оборотные средства на предприятии (в организациях) учитываются в составе средств в обороте, а в бюджетных организациях - в составе малоценных предметов и других ценностей.
По источникам финансирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные (привлеченные). Собственные средства предприятий с развитием рыночной экономики - предпринимательской деятельности и акционирования - играют определяющую роль. они обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные средства приватизированных
предприятий находятся в полном их распоряжении: имеют право их продавать, передавать, сдавать в аренду и т.д.
Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом основными условиями кредитования служат надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.
Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе определяет подразделение их на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Выручка от реализации продукции.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется либо по мере ее оплаты, либо по мере отгрузки товаров (выполнения работ, услуг) и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов.
Метод определения выручки о реализации продукции устанавливается предприятием на длительный срок исходя из условий хозяйствования и заключаемых договоров.
Выручка от реализации продукции, поступающая на расчетный счет или кассу предприятия, включает средства на возмещение затрат предприятия на реализованную продукцию, т.е. полную себестоимость; денежные накопления - прибыль; налоги - НДС, спецналог, акцизы.
Первая часть направляется на возмещение затрат, включаемых в полную себестоимость реализованной продукции, т.е. она выступает в качестве источника финансирования простого воспроизводства. Вторая часть - прибыль - является источником формирования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Прибыль, направленная в фонды предприятия, обеспечивает решение его экономических, технических, социаьных задач. Часть прибыли в виде налога, а также другие налоги (НДС, спецналог, акцизы) направляются в бюджет.
Выручка может быть исчислена либо в оптовых ценах предприятия, либо в отпускных ценах за вычетом налога на добавленную стоимость, спецналога, акциза.
2.2. Расчет прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества, и прогнозируемого размера дивидендов (прил. ).
| 1. Расчет налогов, относимых на финансовые результаты предприятия |
1. Налог на имущество (ставка - 2%):
(Оборотные ср-ва / Об/ + Ср.год. стоимость ОПФ) х 2% = (3200 + 22400) х 2% = 512 млн.руб
2. Налог на милицию (ставка - 3%):
Ср.спис. числ /Чраб./ х МРОТ х кол-во мес. = 680 х 83,5 х 3% х 12 =
= 1703,40 х 12 = 20440,8 тыс.руб = 20,4 млн.руб
3. Налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы (ставка - 1,5%):
(Выручка /Вр/ - НДС) х 1,5% = (31900 - 60) х 1,55 = 477,6 млн.руб
Итого налогов, относимых на финансовые результаты:
Нфин.рез = 512 + 20,4 + 477,6 = 1010 (млн.руб)
| 2. Расчет суммы средств, направляемых в резервный фонд |
1. Выручка /Вр/ - Себестоимость /С/ = 31900-25000=6900 (млн.руб)
2. Ф рез = 6900 х 5% = 345 (млн.руб)
| 3. Расчет налогооблагаемой базы налога на прибыль |
Налогооблагаемая база /Нбаза/ = Выручка - НДС - Себест-ость - Фрез - Нфин.рез
Нбаза = 31900 - 60 - 25000 - 345 - 1010 = 6840 - 1010 = 5485 (млн.руб)
| 4. Расчет налога на прибыль (ставка -30%) |
Налог на прибыль /Нприб/ = Налогооблагаемая база х 30%
Нприб = 5485 х 30% = 1645,5 (млн.руб)
| 5. Расчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (ЧП) |
(См. прил.)
Чистая прибыль / ЧП/ = Налогооблагаемая база - налог на прибыль
ЧП = 5485 - 1645,5 = 3839,5 (млн.руб)
| 6. Расчет суммы средств, направляемой в фонд потребления |
Фнак = ЧП х 45% = 3839,5 х 45% = 1727,78 (млн.руб)
Фпот = ЧП - Фнак = 3839,5 -1727,78 = 2111,72 (млн.руб)
| 7. Расчет суммы средств, направляемых на выплату дивидендов (по привилегированным акциям) |
Чистая прибыль /ЧП/ х 10% = 3839,5 х 10% = 383,95 (млн.руб)
| 8. Расчет величины дивиденда, приходящегося на обыкновенные акции |
| Добыкн = ЧП - Дпривилег - Фнак - Епоощрен = 3839,5 - 383,95 - 1727,78 - 475 = 1727,77 - 475 = 1252,77(млн.руб) Или Добыкнов = Фпотр - Дпривилег - Епоощрен = 2111,72 - 383,95 - 475 = 1252,77 (млн.руб) |
Сводим расчеты в таблицу:
| 1. Расчет налогов, относимых на финансовые результаты предприятия (Нфин.рез ) | 1. Налог на имущество: (ОПФ + Об) х 2% = (3200 = 22400) х 2% = 512 млн.руб)2. Налог на милицию: Чраб х МРОТ х 3% х кол-во мес. = 680 х 83,5 х 3% х 12 = 20,4 (млн.руб)3. Налог на содержание жил. Фонда и объект. Соц. культ. сферы: (Вр - НДС) х 1,5% = (31900 -60) х 1,5% = 477,6 ( млн.руб) Нфин.рез= 512 + 20,4 + 477,6 = 1010 (млн.руб) |
| 2. Расчет суммы средств, направляемых в резервный фонд/Фрез/ | Вр - С = 31900 - 25000 = 6900 (млн.руб)Фрез = 6900 х 5% = 345 (млн.руб) |
| 3. Расчет налогооблагаемой базы налога на прибыль | Н база = Вр - НДС -С - Фрез - Нфин.резН база = 31900 - 60 - 25000 - 345 -1010 = 6840 - 1010 = 5485 (млн.руб) |
| 4. Расчет налога на прибыль (ставка -30%) | Нприб = Нбазах 30% Нприб = 5485 х 30% = 1645,5 (млн.руб) |
| 5. Расчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (ЧП) | ЧП = Нбаза -Н прибЧП = 5485 - 1645,5 = 3839,5 (млн.руб) |
| 6. Расчет суммы средств, направляемой в фонд потребления/Фпотр/ | Фпотр = ЧП - ЧП х 45% Фнак = 3839,5 х 45% = 1727,78 (млн.руб) Фпот = 3839,5 - 1727,78 = 2111,72 (млн.руб) |
| 7. Расчет суммы средств, направляемых на выплату дивидендов (по привилегированным акциям) /Дпривилег/ | Дпривилег = ЧП х 10% Д привилег = 3839,5 х 10% = 383,95 (млн.руб) |
| 8. Расчет величины дивиденда, приходящегося на обыкновенные акции /Добыкнов/ | Добыкнов = ЧП - Дпривилег - Фнак - ЕпоощрДобыкнов = 3839,5 - 383,95 - 1727,78 - 475 = 1252,77 (млн.руб) |
2.3. Анализ рентабельности акционерного общества.