Если, наоборот, в производстве товара не произошло никаких изменений, а золото подешевело, то цена товара повышается и он дорожает. Изменение цен происходит в соответствии с изменением величины дроби: если числитель (ценность товара) уменьшается, то уменьшается и дробь (цена товара). Если знаменатель (ценность золота) уменьшается, то дробь (цена товара) увеличивается. Следовательно, получим:[41]
С изменением ценности денег, товарные цены не изменяются однообразно. Когда происходит увеличение предложения денег, то изменяется цена только тех товаров, которые связаны с притоком новых денег, так как это, именно,— не товары, на которые имеется усиленный спрос.
Влияние бумажных денег на цены товаров бывает прямое и косвенное. Первое — тогда, когда вновь выпущенные бумажные деньги прямо употребляются правительством на покупку товаров, преимущественно для военных целей. Спрос на эти товары возрастает, и цена их возвышается. Но нельзя сказать, чтобы усиленный выпуск денег поднимает сразу же цены товаров.
Более важно и сложно то явление, которое вызывает косвенное влияние. Оно действует через лаж:
1) Есть товары и личные услуги, получаемые данной стороной из-за границы. Их цена обыкновенно следует изменению лажа;
2) Изменения лажа действуют и на цену товаров вывозимых за границу. Если страна имеет фактическую монополию на вывоз некоторых товаров, то производители немедленно повышают цену с повышением лажа;
3) Есть товары, которые производятся для внутреннего потребления и стоят вне международной торговли. Такова большая масса продуктов добывающей и обрабатывающей промышленности. Лаж не действует на них прямо.[42]
Сумма бумажных денег не должна вытеснять из страны всю монету, так как масса денег должна точно соответствовать потребности обращения денег. При значительном запасе металлических денег в стране, часть их может получить иное назначение, если уменьшается ценность обмениваемых товаров или увеличится быстрота обращения денег. Но при наличности только бумажных денег такого отлива быть не может, ибо бумажные деньги не могут получить другого назначения. Это ведет к переполнению ими рынка, понижению их цены со всеми невыгодными последствиями для народного хозяйства.
§2 Антиинфляционная политика
Обесценение бумажных денег ведет к выработке специальной политики по преодолению инфляционных процессов. Мероприятия могут быть сведены к следующим четырем:
1. Уничтожение бумажных денег, то есть признание правительством, что все находящиеся в обращении бумажные деньги ничего не стоят, не должны приниматься в платеж.
2. Девальвация, то есть понижение нарицательной ценности бумажных денег до полного уничтожения лажа, до возможности для них обмениваться на монету al pari;
3. Извлечение из оборота и уничтожение известного количества бумажных денег посредством займов. Как отмечает А.А.Исаев, “если заключается внутренний заем, то очень выгодные для кредиторов условия могут побудить многих капиталистов вынуть капиталы из досележнего помещения и направить их к новому государственному займу“.[43] Это ослабляет многие отрасли промышленности.
4. Совокупность экономических и финансовых мероприятий в связи с мерами действующими прямо на бумажно-денежное обращение. Правительство в этом случае не стремится восстановить ценность бумажных денег одним росчерком пера, а сосредотачивает свои силы на развитии экономических средств страны.
В тех случаях, когда обесценение бумажных денег незначительно, возвышение ценности денег до паритета с монетой представляется возможным путем усиления спроса на них внутри страны и извлечения из оборота излишних бумажных денег. “Спрос на деньги,— пишут Евзлин и Дмитриев-Мамонов,— создается путем принятия целого ряда мер экономического и финансового характера; сюда относятся все меры, расширяющие производство в стране, содействующие разработке естественных богатств, улучшению состояния железных и водных путей сообщения и т.д.“[44]
Неудобство повышения ценности денег до паритета привело к мысли о возможности размена бумажных денег путем девальвации, то есть понижения нарицательной цены бумажных денег до фактической их цены. Девальвация может быть выполнена двумя путями:
1. Бумажные деньги обмениваются на новые по расчету действительного их курса в момент девальвации;
2. Количество бумажных денег не уменьшается, но их пониженный курс в отношении золотой монеты фиксируется, что ведет к уменьшению содержания металла в монете до курсовой стоимости бумажных денег.
Например во Франции в 1919-21 гг. инфляцию пытались преодолеть путем реализации внутреннего займа, который дал номинально 27.9 млрд. франков, в том числе наличными 11.0 млрд.франков, прежней рентой — 12.6 млрд. франков, облигациями “Национальной Защиты“ и др. — 4.2 млрд.франков. По сравнению с прежними займами его следует признать удачным, так как внутренние займы за время и после войны дали во Франции следующие результаты:
в 1915 г. — 13 1/2 млрд.франков,
в 1916 г. — 10 млрд.франков,
в 1917 г. — 10 1/2 млрд.франков,
в 1918 г. — 21 3/4 млрд.франков,
в 1919 г. — 15 3/4 млрд.франков,
в 1920 г. — 27.9 млрд.франков.[45]
Дефициты 1919-1921 гг. и Германия оказалась вынуждена покрывать при помощи новых займов. на 15 июня 1921 г. Рейхсбанк имел в обращении банкнот на 71.884 мил.марок. Вклады частных предприятий составили 10.225 мил.марок. Этим двум главным статьям пассива в 82 миллиарда марок в активе соответствовало:
Учет свидетельств ссудных касс — 11.357 мил.марок,
Учет казначейских свидетельств — 67.541 мил.марок.
Учет частных векселей — 1.707 мил.марок. [46]
Для антиинфляционного регулирования используются два типа экономической политики:
1. Политика, направленная на сокращения бюджетного дефицита, ограничение кредитной экспансии, сдерживание денежной эмиссии. В соответствии с монетаристскими рецептами применяются таргетирование-регулирование темпов прироста денежной массы в определенных пределах — в соответствии с темпом роста ВНП.
2. Политика регулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост заработков с ростом цен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая с динамикой индекса цен.
Конкретные методы сдерживания инфляции, “дозировка“ и последовательность применения привлекаемых для лечения лекарств зависят от постановки правильного диагноза. Поставить диагноз — значит определить характер инфляции, выделить основные и связанные с ними факторы, подстегивающие раскручивание инфляционных процессов. В данном случае не следует рассчитывать на какие-либо готовые схемы, и серией чрезвычайных мер невозможно покончить с инфляцией. Обосновывая путь решительных преобразований и отметая методы “косметического ремонта“, Я.Корнаи, в частности, писал: “Одной из основных задач “хирургической“ операции является приостановка инфляционного процесса“. Необходимо перейти к свободной игре цен, и в этой ситуации “при определенном уровне цен будет достигнуто равновесие“. Даже если уровень цен превысит среднюю норму инфляции, какой она была раньше, “это все же не приведет к ускорению инфляции в будущем“.[47]
Денежно-кредитные мероприятия в неоклассической и неокейнсианской теориях направлены на достижение одних и тех же целей, но разными методами. Кейнсианцы во главу угла ставят обеспечение стабильного экономического роста ценой умеренной инфляции. Инфляция, с их точки зрения, выгодна правительству, поскольку увеличение номинального дохода хозяйственного агента позволяет повысить налогообложение и увеличить налоговые поступления. Правительство применяет денежно-кредитных ограничений в случае чрезмерного “перегрева экономики“, чтобы не допустить галопирующей инфляции.
В противоположность кейнсианской схеме представители монетаристов пытаются достичь стабильности экономики с помощью денежно-кредитного регулирования, в частности путем борьбы с инфляцией. “Утверждение о том, что деньги — это единственный источник колебаний номинального дохода… — пишет М.Фридман,— является преувеличением, но оно верно отражает общий смысл наших выводов“.[48] Монетаристы отвергают практику регулярного вмешательства госорганов в экономику, проповедуя политику поддержания стабильного роста предложения денег в соответствии со спросом на них. Монетаристы считают инфляцию долгосрочным денежным феноменом, борьба с которым возможна только ценой временного спада производства.
Наиболее популярная монетаристская модель регулирования экономики была впервые разработана специалистами федерального резервного банка Сент-Луиса Л.Андерсеном и Дж.Джорданом. Они предложили сокращенную модель, выраженную уравнением:[49]
где: - финансовые расходы;
- предложение денег;
С помощью этого уравнения определяется зависимость номинального варианта национального продукта от предложения денег (агрегат М1) и расходов федерального правительства. Эмпирически рассчитанные коэффициенты уравнения предполагают, что финансовая коэффициенты уравнения предполагают, что финансовая политика оказывает убывающее к конце периода воздействие на номинальный валовой внутренний продукт.
Определенную роль в денежно-кредитном регулировании экономики, а также — преодолении инфляционных процессов — играют: